0
0
mirror of http://CODE.RHODECODE.COM/u/O/O/O synced 2024-11-27 05:08:54 -05:00
O/⚪ᗩ⚪I⚪ᗝ⚪І⚪Ẏ⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪Ẏ⚪І⚪ᗝ⚪I⚪ᗩ⚪/⚪✤⚪ᴥ⚪ᗩ⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪◌⚪ᗩ⚪ᴥ⚪✤⚪/◯❁✤❁ᑐᑕᗩНᗱᗴᙏ❁ᑐᑕIറ◯ⵙ◯റIᑐᑕ❁ᙏᗱᗴНᗩᑐᑕ❁✤❁◯/◯IꕢIН✻◯ⵙ◯✻НIꕢI◯/◯ꕢᗱᗴߦᗱᗴ⧲ЗԐ⊙I❁IᑏI人✤НI◯І❁І8ᗱᗴ✤І❁І⧻◯ⵙ◯⧻І❁І✤ᗱᗴ8І❁І◯IН✤人IᑏI❁I⊙ЗԐ⧲ᗱᗴߦᗱᗴꕢ◯/⠀⠀⠀⠀ⵙ⠀✤ꕤ✤⠀ⵙ⠀⠀⠀⠀◯⠀⠀⠀⠀ⵙ⠀⠀⠀⠀◯⠀⠀⠀⠀ⵙ⠀✤ꕤ✤⠀ⵙ⠀⠀⠀⠀/TXT.⠀⠀⠀⠀◯⠀ᑐᑕ人ᑐᑕ✻人Ⓞ✻ᗩᙁ⧲⊙⠀◯⠀Ȋ̮∣❁∣Н⧲ᗱᗴᙁЭЄᑏ⠀◯⠀⠀⠀⠀ⵙ⠀⠀⠀⠀◯⠀ᑏЭЄᙁᗱᗴ⧲Н∣❁∣Ȋ̮⠀◯⠀⊙⧲ᙁᗩ✻Ⓞ人✻ᑐᑕ人ᑐᑕ⠀◯⠀⠀⠀⠀.TXT

3605 lines
851 KiB
Plaintext
Raw Normal View History

<EFBFBD><EFBFBD>8:>;09 0=8:>2
&5;51=K9 O1;>G=K9 C:ACA
2545=85
>5<C AK=C <8B@8N, :>B>@K9 ?><>305B <=5 2 @01>B5, ?>A2OI0N
/1;>G=>5 28=> 8 C:ACA C?><8=0NBAO 2 81;88, 2 5BE>< 8 >2>< 025B0E. #:ACA 1K; E>@>H> 8725AB5= =0@>40< @52=53> 38?B0, @5F88, 8<0, C459A:>3> F0@AB20. =8 H8@>:> 8A?>;L7>20;8 53> 4;O ?>4:8A;5=8O 1;N4, <0@8=>20=8O <OA0, @K1K 8 >2>I59, 2 :0G5AB25 ;5G51=>3> A@54AB20. 7 ?8AL<5==KE 8AB>G=8:>2 =0@>4>2 @52=53> 2C@5GLO 8725AB=>, GB> ;5G51=K5 A2>9AB20 C:ACA0 2KA>:> F5=8;8 5I5 2 V BKAOG5;5B88 4> =.<00>M. 3> 8A?>;L7>20;8 =0@C6=> 4;O ?@><K20=8O @0=, :0: >15@BK20=8O 8 :><?@5AAK ?@8 CH810E 8 35<0B><0E, ?@8 C:CA0E =0A5:><KE 8 7<59. 072545==K9 2>4>9 C:ACA ?8;8 ?@8 ;8E>@04:5, @0AAB@>9AB25 ?8I520@5=8O, 4;O 70682;5=8O @0= 8 >G8I5=8O 2=CB@5==8E >@30=>2.  >4=>< 87 4>H54H8E 4> =0A A?8A:>2 C?><8=0NBAO :><?@5AAK A C:ACA><, ?@8 ?><>I8 :>B>@KE ;5G8;8 1>;8 2 CE5. 07102;5==K< 2>4>9 C:ACA>< CB>;O;8 6064C.
 4@52=59 <548F8=5 C:ACA H8@>:> ?@8<5=O;AO 2 :0G5AB25 A>:>3>==>3>, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>3> 8 0=B8A5?B8G5A:>3> A@54AB20. #:ACA 2E>48; 2 A>AB02 1>;55 150 ?@>ABKE 8 A;>6=KE ;5:0@AB25==KE A@54AB2, @5:><5=4C5<KE 4;O ;5G5=8O @07;8G=KE 701>;520=89 2=CB@5==8E >@30=>2 8 :>6=KE ?>:@>2>2.
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
@52=85 <548:8 H8@>:> ?@8<5=O;8 A<5AL C:ACA0 A <54>< 8;8 A0E0@=K< A8@>?><, B0: =07K205<K9 A8:0=46C18= (C:ACA><54). -B8< >?KB=K5 2@0G8 >1>30I0;8 A>AB02 C:ACA0, CA8;820;8 53> ;5G51=K5 A2>9AB20, C<5=LH0;8 :8A;>B=>ABL 8 <5AB=>@074@060NI55 459AB285 2 >B=>H5=88 A;878ABKE ?>:@>2>2 ?8I520@8B5;L=>3> B@0:B0 8 ?>G5G=>9 ?0@5=E8<K. #:ACA><54 3>B>28;AO G0I5 2A53> 87 @0AG5B0: 1 G0ABL C:ACA0, 2 3 G0AB8 <540 8 2 4 G0AB8 2>4K.  A>AB02 A8:0=46C18=0 G0AB> 4>102;O;8 A5<5=0 8;8 :>@=8 D5=E5;O, ?5B@CH:8, H0D@0=, ;C:>28FC <>@A:>3> ;C:0 8 4@C385 @0AB5=8O. "0:>9 C:ACA><54 H8@>:> ?@8<5=O;AO ?@8 38?>A5:@5B>@=KE D>@<0E 30AB@8B0, E@>=8G5A:8E E>;5F8AB8B0E, 701>;520=8OE ?>G5:, 0 B0:65 2 :0G5AB25 ?@>B82>O4=>3> A@54AB20.
CE0<<04 %CA59= (5@078 2 A2>5< B@C45 <00>0E70=-C;-428O<04> (<00>!>:@>28I=8F0 ;5:0@AB2<04>) ?8A0;: <00>#:ACA ?@83>B>2;ONB 87 <=>38E ?@>4C:B>2: 28=>3@040, 87N<0, D8=8:>2, 8=68@0, A0E0@0, A>:0 A0E0@=>3> B@>AB=8:0, <540 8 4@., 2>>1I5 87 2A5E A;04:8E A>G=KE ?;>4>2, 0 B0:65 87 7;0:>2  @8A0 8 B.<00>?. 3> ?@83>B>2;ONB B0:: 15@CB A>:, >G8I0NB 53> >B 2K68<>: 8;8 2<5AB5 A =8<8 (B.<00>5. A :>6C@>9 8 A5<5=0<8) 70;820NB 53> 2 >1>665==K9 3;8=O=K9 A>AC4, 2=CB@5==85 AB5=:8 :>B>@>3> ?@><070=K 2=CB@5==8< 68@><, 70B5< =0 :064K5 AB> @0B;59 A>:0 4>102;ONB 45AOBL @0B;59 E>@>H53> 3>B>2>3> C:ACA0, 70:@K20NB 25@E A>AC40 8 ?@><07K20NB 53> 4;O 35@<5B8G=>AB8 3;8=>9, 0 70B5< AB02OB A>AC4 =0 A>;=F5 8;8 2 B5?;>5 <5AB>, ?>:0 C:ACA =5 A>7@55B 8 AB0=5B :8A;K<.
#:ACA 8<55B A;>6=K9 A>AB02  87 =51>;LH>3> :>;8G5AB20 25I5AB20, 8<5NI53> 3>@OGCN ;53:CN ?@8@>4C, 8 1>;LH>3> :>;8G5AB20 E>;>4=KE ;53:8E 25I5AB2; >1I55 5AB5AB2> C:ACA0 2> 2B>@>9 AB5?5=8 E>;>4=>5 8 ACE>5. 5:>B>@K5 AG8B0NB, GB> ACE>ABL 53> 4>E>48B 4> B@5BL59 AB5?5=8. #:ACA 87 D8=8:>2, 87N<0, 8=68@0, O1;>:, <540 8 4@.<00> 2A5 MB8 284K C:ACA0 1;87:8 : 5AB5AB2C 28=>3@04=>3> C:ACA0, 0 C:ACA 87 <540 8<55B 1>;55 3>@OG55 5AB5AB2> 8 1>;55 ACE>5.
O6CI55 70:@5?;ONI55 A2>9AB2> C =5:>B>@KE 284>2 C:ACA0 2K@065=> A8;L=55, =0?@8<5@ C C:ACA0, ?@83>B>2;5==>3> 87 3@CH, O1;>:, 092K 8 B.<00>?.
#:ACA A>AB>8B 87 B@5E >A=>2=KE G0AB59: 1) 3>@OG0O, 8<5NI0O =0BC@C >3=O, G0ABL 25I5AB20, :>B>@0O >1;0405B A?>A>1=>ABLN >B:@K20BL (70:C?>@:8) 8 @0AH8@OBL (A>AC4K). !?>A>1=>ABL ?@>=8:=>25=8O <0B5@88 C:ACA0 2 B:0=8 >1CA;>2;5=0 MB>9 G0ABLN 53> 25I5AB20; 2) E>;>4=0O 75<;8AB0O G0ABL 25I5AB20, :>B>@0O ?@8405B C:ACAC 2O6CI55 70:@5?;ONI55 459AB285; 3) E>;>4=0O 2>4O=8AB0O G0ABL, :>B>@0O O2;O5BAO ?@5>1;040NI59 =04 >AB0;L=K<8 8 ?> MB>9 ?@8G8=5 @0AA;01;O5B B:0=8 (B5;0) 8 >A;01;O5B =5@2K.
!2>9AB20: 70:@5?;O5B 8 >G5=L ACH8B, 1KAB@> ?@>=8:05B 2 B:0=8 >@30=87<0 8 2 A>AB025 ;5:0@AB20 1KAB@> 4>AB02;O5B ;5:0@AB25==K5 25I5AB20 2 3;C18=K B:0=59, @0768605B 8 @074@>1;O5B ?;>B=K5 8 2O7:85 <0B5@88. 5;0BL ?@8<>G:8 87 C:ACA0 8;8 45@60BL ;8F> 8 3>;>2C =04 ?0@>< C:ACA0 (@071028BL 2 2>45 8 ?>4>3@520BL =0 >3=5, >G5=L ?><>305B ?@8 3>;>2=KE 1>;OE, ?@>8AE>4OI8E >B 3>@OG8E <0B5@89 8;8 >B 60@K, =0?>4>185 3>;>2=>9 1>;8 >B A>;=F0, 8;8 >B A0D@K, 8;8 >B 3>@OG8E 8A?0@5=89, 8;8 >B 3>@OG59 10=8). @8<>G:8 87 C:ACA0 A <54>< ?@8<5=ONBAO ?@8 B5<=KE :@C30E ?>4 3;070<8, 0 B0:65 =0 <5AB0 :>68, ?>4 :>B>@>9 70ABK;0 8 70B25@45;0 (2 2845 B5<=>3> ?OB=0) :@>2L. 5@60BL 3>;>2C =04 8A?0@ONI59AO 2>4>9 A C:ACA>< E>@>H> ?><>305B ?@8 HC<5 2 CH0E, 0 B0:65 ?@8 ?;>E>< A;CE5. #:ACA A C:@>?>< C:@5?;O5B H0B0NI85AO 7C1K. #:ACA, =0AB>O==K9 =0 <>@A:>< ;C:5, ?>;575= ?@8 :0H;5 >B E>;>4=KE <0B5@89 8 ?@>ABC4K, ?@8 0AB<5, ?@8 701>;520=8OE A5;575=:8, ?@8 2>4O=:5. #?>B@51;5=85 C:ACA0 2=CB@L E>@>H> CB>;O5B 6064C, A?>A>1AB2C5B ?8I520@5=8N, ?@5:@0I05B :@>2>B5G5=85 2=CB@5==8E >@30=>2, ?>2KH05B 0??5B8B, @0AA0AK205B ;8<DC, A0D@C 8 >?CE>;8 A5;575=:8, >B:@K205B 70:C?>@:8 2 A5;575=:5 8 4>AB02;O5B ;5:0@AB20, A?>A>1AB2CO 8E 459AB28N, 2 A5;575=:C. 8I0, A20@5==0O A C:ACA><, ?@5?OBAB2C5B ?@>E>645=8N 87;8H=8E 25I5AB2 2 65;C4>:. @8<>G:8 87 C:ACA0 ?@5?OBAB2CNB @0A?@>AB@0=5=8N 7;>:0G5AB25==KE O72, ?@8<5=ONBAO >=8 8 ?@8 87JO72;5==>9 G5A>B:5, @>68AB>< 2>A?0;5=88, :0@1C=:C;5. #:ACA 2@545= ?>68;K< ;N4O<, B5<, C :>3> 2 =0BC@5 ?@5>1;0405B A0240, 0 B0:65 B5<, :B> AB@0405B 701>;520=85< ;53:8E, =0?>4>185 ACE>3> :0H;O 8 B.<00>?., B5<, :B> 8A?KBK205B 1>;8 2 ACAB020E, ?@8 A;01>< :8H5G=8:5 8 ?>;>2>9 A;01>AB8. @545= 4;O =5@2>2, 4;O ;N459 A E>;>4=>9 =0BC@>9, 4;O 2K74>@02;820NI8E ?>A;5 1>;57=8. >AB>O==>5 C?>B@51;5=85 C:ACA0 O2;O5BAO ?@8G8=>9 2>4O=:8, A;01>AB8 7@5=8O, 65;B87=K ;8F0 8 EC4>1K. A?@02;ONB MB8 =565;0B5;L=K5 ?>A;54AB28O ?@8<5=5=8O C:ACA0 A;04>ABO<8, 68@=K< <OA=K< 1C;L>=><. @8 A;01>AB8 =5@2>2 C:ACA C?>B@51;ONB A <54>< 8 A?5F8O<8 8 ?@8?@020<8, 8<5NI8<8 3>@OG55 5AB5AB2>. >70 @07>2
%8;L4530@40 D>= 8=35= (1098 1179), <>=0E8=O, :@C?=K9 CG5=K9 !@54=525:>2LO, 1K;0 A254CI0 2 <548F8=5. 5 @5F5?BK ;5:0@AB2 8 <5B>4K ;5G5=8O 4065 2 =0H8 4=8 ?@54AB02;ONB 1>;LH>9 8=B5@5A 8 2KA>:> F5=OBAO. %8;L4530@45 1K;8 E>@>H> 8725AB=K ;5G51=K5 A2>9AB20 C:ACA0. =0 >A>15==> @5:><5=4>20;0 53> 8A?>;L7>20BL ?@8 =0@CH5=8OE ?8I520@5=8O: <00>#:ACA >G8I05B G5;>25:0 87=CB@8 >B 7;>2>==>9 3=8;8 8 =0?@02;O5B ?8IC ?> ?@028;L=><C ?CB8<04>.
@82545< =5A:>;L:> @5F5?B>2 %8;L4530@4K A ?@8<5=5=85< C:ACA0.
@>2>B5G5=8O (2=CB@5==85: ;N1>3> 2840, B0:65 35<>@@>8, A:@KBK5 :@>2>B5G5=8O), <0B>G=>5 :@>2>B5G5=85 (<8><0), :@>2L 2 <>G5, ABC; A :@>2LN, <5B@>@@038O
<00>A;8 C G5;>25:0 :@>2>B5G5=85, >= 4>;65= 27OBL 15;>: 42CE O8F, =5<=>3> 53> 2718BL, 4>1028BL A>:0 E@870=B5<K, GB>1K MB> A>AB02;O;> ?>;>28=C >B :>;8G5AB20 15;:0 (>:. 10<00>3 = 2<00>G. ;>6:8), 0 B0:65 G8AB>3> 28==>3> C:ACA0 (>:. 50<00>3 = 3 AB. ;>6:8) 8 =5<=>3> ?>@>H:0 :>@8FK (>:. 10<00>3 = 1 AB. ;>6:0). >10282 2>4C, A45;0BL =5 >G5=L 3CAB>9 AC? 8 4020BL 53> B><C, :B> AB@0405B >B :@>2>B5G5=8O; C?>B@51;OBL B5?;K<  :0: ?5@54, B0: 8 ?>A;5 54K. C6=> 45;0BL MB> G0AB>, 8 B>340 45;0 ?>94CB ;CGH5<04>.
=3@5485=BK:
!>: E@870=B5<K (2K60BK9 A>:)  2 AB. ;>6:8; =0AB>OI89 28==K9 C:ACA  3 AB. ;>6:8; ?>@>H>: :>@8FK  1 AB. ;>6:0; ?>@>H>: F8B20@=>3> :>@=O  1 AB. ;>6:0; 2 O8G=KE 15;:0.
'B>1K AC? 1K; 3CAB>20B, A;54C5B, ?>60;C9, 4>1028BL <C:C A?5;LBK.
KA>:0O B5<?5@0BC@0, >7=>1, <0;O@8O, B@>?8G5A:0O ;8E>@04:0
<00># :>3> 2KA>:0O B5<?5@0BC@0, B>B 4>;65= ?>;>68BL >=8:A =0 ?OBL 4=59 2 28==K9 C:ACA, 0 :>340 :0<5=L 1C45B 2K=CB, B> MB8< C:ACA>< <>6=> ?@8?@02;OBL 1;N40, B>340 B5<?5@0BC@0 A?045B, ?>A:>;L:C A8;0 >=8:A0 2<5AB5 A A8;>9 C:ACA0 ?@>3>=ONB 2@54=K5 A>:8, :>B>@K5 ?>@>640NB B5<?5@0BC@C<04>.
=8:A C65 A0< ?> A515 A?>A>15= >:07K20BL 2>7459AB285 =0 A5;575=:C, B0: GB> <>6=> ?>4C<0BL > 53> ?@8<5=5=88 ?@8 2A5E 701>;520=8OE, 70B@03820NI8E A5;575=:C (<0;O@8O, 18;L30@F8>7, B8D 8 <=>385 4@C385 B@>?8G5A:85 1>;57=8). @><5 B>3>, 53> @5:><5=4C5BAO 8A?>;L7>20BL ?@8 >7=>10E 2 :0G5AB25 485B8G5A:>3> A@54AB20. 0: 2A5340, :>340 <K 8<55< 45;> A C:ACA><, =C6=> 4>102;OBL 2 =53> A0E0@ 8;8 <54.
K 7=05< C65, GB> 28==K9 C:ACA C<5=LH05B >1@07>20=85 274CB89 8 307>2 8 7018@05B ?;>E85 A>:8. 0A:>;L:> 1>;55 MDD5:B82=K< O2;O5BAO C:ACA A >=8:A><, 5A;8 ?@8 MB>< C G5;>25:0 5I5 8 ?>2KH5=0 B5<?5@0BC@0.
#=825@A0;L=>5 60@>?>=860NI55 A@54AB2>, ?5@F>20O 65;578AB0O ;8E>@04:0
<00>A;8 C G5;>25:0 B5<?5@0BC@0, >B G53> 1K >=0 =8 1K;0, B> >= 4>;65= @0AB>;>GL 0;B59 2 (28==><) C:ACA5 8 ?8BL CB@>< =0 ?CAB>9 65;C4>: 8 ?5@54 A=><; 8 B>340 ;N10O B5<?5@0BC@0 A?045B<04>.
07402;5==K5 2 28==>< C:ACA5 ;8ABLO 8 :>@5=L 0;B5O 404CB A>:, :>B>@K9 =C6=> ?@>F548BL ?5@54 B5<, :0: 53> ?8BL. '8ABK9 C:ACA C?>B@51;OBL =5;L7O, =C6=> >1O70B5;L=> @07102;OBL 53> 2>4>9. 5:>B>@KE A2545=89 >1 MB>< ;5:0@AB25 C =0A 5I5 =5B.
# %8;L4530@4K 8<55BAO C4828B5;L=> <=>3> 60@>?>=860NI8E A@54AB2, :>B>@K5 A<5;> <>6=> ?@>B82>?>AB028BL A>2@5<5==K< 0=B818>B8:0<.
>=:@5<5=B <>G52>3> ?C7K@O, <>G52>9 (?>G5G=K9) ?5A>:, 0@B5@8>A:;5@>7
<00>0<5=L 2 <>G52>< ?C7K@5 C25;8G8205BAO 2A;54AB285 =0@CH5=8O 68@>2>3> >1<5=0. A;8 >= =0G8=05B @0AB8, B> G5;>25: 4>;65= @0AB5@5BL 2 ?>@>H>: OA5=5F 8 5ABL MB>B ?>@>H>: (1 AB. ;>6:0 2 45=L), 8 MB> >AB0=02;8205B @>AB :0<=O. A;8 65 :0<5=L 2 G5;>25:5 C65 1>;LH>9, B> =C6=> A<5H0BL ?>@>H>: A <54>< 8 28==K< C:ACA>< 8 ?8BL G0AB> =0 ?CAB>9 65;C4>:, 8 B>340 :0<5=L @0AB2>@8BAO<04>.
>A?0;5=8O <>G52>3> ?C7K@O, 2>A?0;5=85 ?>G5G=>9 ;>E0=:8, 8=D5:F8O <>G52K2>4OI8E ?CB59
<00>A;8 C :>3> =545@60=85 <>G8, >= 4>;65= G0AB> ?8BL @07>3@5B>5 =0 >3=5 28=> 8 4>102;OBL :> 2A5< 1;N40< =5<=>3> 28==>3> C:ACA0. = 4>;65= B0:65 A20@8BL H0;D59 2 2>45, ?@>F548BL 53> G5@57 ?;0B>: 8 ?8BL MBC 2>4C B5?;>9 8 G0AB>, 8 B>340 >= A=>20 AB0=5B 74>@>2<04>.
5G5=85 <>G52K2>4OI8E ?CB59 845B G5@57 65;C4>: 8 :8H5G=8:. #:ACA <>6=> ?8BL B>;L:> 2 @07102;5==>< 2845. >7<>6=>, C:ACA=>5 28=> =C6=> G5<-;81> ?>4A;0AB8BL (C:ACA 2 B5?;>< 28=5!), GB>1K 53> 2>>1I5 <>6=> 1K;> ?8BL. A;8 ?8BL C:ACA 2 B5?;>< 28=5, B> =04> A>548=8BL >10 2KH5?@82545==KE A>25B0. !0<>5 206=>5  ?8BL B5?;>5 28=>, 0 B>;L:> ?>B>< 28=> A C:ACA>< 8 >B20@ H0;D5O (2 :>B>@K9, A>3;0A=> >?8A0=8N, B0:65 =C6=> 4>102;OBL C:ACA).
;07=>5 A@54AB2> ?@8 =0@CH5=8OE :@>2>A=0165=8O. 0G8=0NI55AO >A;01;5=85 7@5=8O (=0G8=0NI0OAO 3;0C:><0)
<00>"><C, :B> 5AB ;8ABLO <OBK AK@K<8 A A>;LN 8;8 4>102;O5B 8E 2 :0G5AB25 ?@8?@02K : <OA=K< 1;N40< (?@8 20@:5 8;8 60@:5), >=8 A>3@5NB 65;C4>:, 0 5A;8 2 65;C4:5 A:>?8;8AL O4K, B> >G8ABOB 8 2K;5G0B 53>. !45;09 ?>@>H>: 87 MB8E ;8ABL52 8 A<5H09 53> A (28==K<) C:ACA>< 8 <54>< 2 @02=>9 ?@>?>@F88. 59 G0AB>, 8 MB>B =0?8B>: 2K;5G8B 65;C4>: 8 :8H5G=8:, 0 B0:65 >G8AB8B 3;070<04>.
#:070=85 =0 <00>E>;>4=K9<04>, B.<00>5. ?;>E> A=01605<K9 :@>2LN, 65;C4>: 8;8 :8H5G=8: 3>2>@8B > ?@8G8=5 3;07=KE 701>;520=89  MB> =0@CH5=85 :@>2>A=0165=8O!
>@>H>:, 4>102;5==K9 2 28==K9 C:ACA, <>65B 2K720BL ?@>1;5<K. >MB><C O A>25BCN @07102;OBL 28==K9 C:ACA G05< 87 D5=E5;O. 5;C4>:, 2 :>B>@>< A:>?8;>AL A;8H:>< <=>3> A;878, G0AB> =5 2 A>AB>O=88 2K@010BK20BL :8A;>BC. >MB><C <K <>65< @5:><5=4>20BL MB> A@54AB2> B0:65 ?@>B82 0=0F84C@88.
5>1E>48<> A<5H0BL 28==K9 C:ACA 2 ?@>?>@F88 1:1 A> 2718BK< <54><, 4>1028BL >B >4=>9 4> B@5E I5?>B>: <OBK =0 1 AB. ;>6:C MB>9 684:>AB8. >6=> ?@8=8<0BL A G05< 87 D5=E5;O ?5@54 54>9 >48= @07 2 45=L 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <5AOF52. !@54AB2> E>@>H> >?@0240;> A51O =0 ?@0:B8:5 =5 B>;L:> ?@8 =0@CH5=8OE :@>2>A=0165=8O 3;07, => 8 ?@8 8=D5:F8OE <>G52KE ?CB59, :>B>@K5 G0AB> O2;ONBAO A;54AB285< ?;>E>3> A=0165=8O 65;C4:0 :@>2LN.
BACBAB285 0??5B8B0 ?@8 B5<?5@0BC@5
<00>'5;>25:, C :>B>@>3> ?>4=O;0AL B5<?5@0BC@0 8 >= >ICI05B B0:>5 >B2@0I5=85 : 545, GB> 53> B>H=8B, 4>;65= A20@8BL :0@?0, 2K:8=CBL 3>;>2C, @0745;8BL @K1C =0 425 G0AB8 8 >160@8BL 55 =0 25@B5;5, 70B5< ?>;>68BL 2 28=>, : :>B>@><C 4>102;5=K (28==K9) C:ACA (1/3 >B :>;8G5AB20 28=0) 8 =5<=>3> <540. 0BL @K15 E>@>H> ?@>?8B0BLAO. @83>B>2;5==>3> B0:8< A?>A>1>< :0@?0 =C6=> 5ABL A:>;L <>6=> G0AB>, 8 B>340 B5<?5@0BC@0 A?045B<04>.
4> 87 5=0 2 <00> A2>9AB20E B@02<04> ?8A0; >1 C:ACA5:
!CH0I89 C:ACA 8<55B E>;>4=CN A8;C.  ?>B><C 87 65;C4:0 >= 3>=8B 1@573;82>ABL; =, :>;L =0;>65= 8;L 2K?8B, B5:CICN :@>2L C=8<05B  8AB5G5=L5 65;C4:0, :>340 ?5@520@5=0 ?8I0. A5< 2 A>2>:C?=>AB8 @0=0<, => ;8HL ?@8G8=5==K< =5402=>, A;8 >BACBAB2C5B 3C1:0, B> H5@ABL A2565A=OBCN <>G0B  C:ACA5  @0=0< =5 40AB B0:0O @0A?CE=CBL ?@8?0@:0. "0:65 ?@8;>65==K9 C:ACA :8H:8 8AF5;8B 2K?045=L5, "0: >G8I05B ?@>:07C 8 3>=8B 7;>25I55 ?;0<O, 5@=K 8 ?OB=0, 8 B0: >B@0605B C:CAK ?0CGL8. = A A0<>@>4=>N A5@>9 ?@8?0@:>N ACH8B ?>403@C, !<5H0==K9 A <54><, >?@OB=59 A8=NH=K5 45;05B ?OB=0, !<5H0==K9 A @>7>2K< <0A;><, >= 60@ 3>;>2K 8AF5;O5B, 0: 8 4@C385 <5AB0, 5A;8 A H5@ABLN 15@5BAO 2 ?@8?0@:5.
 4@52=5< <00>@>E;04=>< 25@B>3@045<04> A>>1I05BAO:
<00>#:ACA 2 A515 A>45@68B B5?;>ABL 8 E>;>4=>ABL, 8 ACE>ABL, 8 2>;3>ABL, 0 :>;8 >= A>1>N A8;5=, B>340 >= AB0=5B ABC45=>AB5= 2 ?5@2>< ABC?=5, 0 ACE 2> 2B>@><.
 :@5?:>< C:ACA5 ><>G8< 3C1C 3@5F:CN 8 B5< ?>B8@05< >3=5==K5 G8@L8 8;8 : =8< ?@8:;04K205<, 8 B0:> >3>=L ?>;O65B.
I5 <0AB@8:8 >B <5AB0 4> <5AB0 C 65= 42865BAO, C:ACA>< B>340 ?><07C5< 1@NE>, 8 B0:> 1>;57=L ?@5AB0=5B.
#:ACA 548= ?@8OB  2@548B5;5= 5ABL AB><0EC, :>B>@K9 =5 =>5B; ?>=565 ?>A;5 548=03> ?@8OB8O ?CI5 =5 AB0=5B =KB8.
#:ACA 20@5= A <54>< ?@5A=K< 4> :;55AB8 8 B5< ?><07C5< 25:0 8 @OA=8FK >G=KO, 8 B0:> 3=>9=>5 B5G5=85 87 >G59 C9<5BAO.
C10 3@5F:0O =0?>5=0 5;5>< A2>@>1>@8==K< 8 ?>B>< >1<>G5=0 2 C:ACA5, 8 B> ?@8:;04K205< :> ;1C, 8 : 28A:0<, 8 ?@82O65<, 8 B0:> 1>;57=L 3;02=0O C9<5BAO, :>O 1K205B >B 60@C A>;=5G=03>.
#:ACA =03@5B 8 ?@8OB 8AB@51;O5B 2@548B5;L=CN <>:@>ABL O4>28BCN 87 2A53> B5;0.
#:ACA =03@5B, 2 CE> ?CI5=, G5@28 >B B>3> 2=CB@8 ?><8@0NB.
I5 :B> G0AB> B5< C:ACA>< @>B ?>;>I5B, B>340 7C1K 1>;L=K5 C:@5?;ONBAO.
I5 C :>3> 2 3>@;5 O28BAO 1>;OG:0 :>N 4>:B>@>25 8<5=CNB <00>A:28=0=B8O<04>, 8;8 C :>3> O7KG5: >B?0405B, 8;8 =0 :>8E 6010 =0?0405B 8 3>@;> 70AB8;05B, 8 B>B 0I5 @>B ?>;>I5< 3>@OG8< C:ACA><, 8 B0:> 1>;57=8 8AB@51;ONBAO.
#:ACA 3>@OG89 ?8B =0 BI5 A5@4F5 ?> @07AC645=8N, B>340 B5< ?>;L7C B2>@8B, :>8 BO6:> 2>74KE0NB.
#:ACA A<5H0= A A>;8N ?@8AB>8B 25;L<8 B5<, :>8 >145@60=K ACBL 15H5=AB2>< 8 1K20NB 157 ?0<OB8 >B 1>;57=8, 0 B5< C:ACA>< ?><070B8 4;0=8 @CG=KO 8 ?>4>H2K =>6=KO, 8 B> 8< 25;8:0 ?>;L70.
I5 :B> C:ACA ?@85<;5B =0 8A?>;=5=85 AB><0E0, B>340 1@0H=C =>5=85 B2>@8B, 8 0I5 =0 BI5 A5@4F5 ?@85<;NB, B>340 =CB@L 2O65B.
I5 :B> 2 1>;57=8 25;L<8 4@OE;C5B 8 25;8:> 157A8;LAB2> 53> >1J5<;5B, B>340 5<;5B E;510 @60=>3> 3>@OG03>, 8 ?>;>68B 2 C:ACA, 8 B5< E;51>< ?>B8@05< 3C1K @BO=KO, 8 =>74@8, 8 70?OABLO @C:, 8 B> 25;L<8 1>;OI5<C ?>;L7C B2>@8B 8 A8;C 8< ?>405B.
I5 :B> >145@60= 5ABL CB@>1>N 8;8 :B> G@57 <5@C 1;N5B, B>B 20@8B C:ACA A 32>748:>N 8 2 B>< =0<>G8B 3C1C 3@5F:CN, 8 ?@8:;04K205B B5?;C : AB><0EC, 8 : ?C?C, 8 :> 2A5<C 1@NEC, 8 : ?>OA=8F5, 8 B0:> CB@>10 C9<5BAO<04>.
 !@54=85 25:0 2> <=>385 1;N40 2 1>;LH>< :>;8G5AB25 4>102;O;8 C:ACA 8;8 :8A;>5 28=>. ;03>40@O ?>2KH5==>9 :8A;>B=>AB8 68@=K5 1;N40 ;53G5 ?5@520@820;8AL 8 =5 B0: 1KAB@> ?>@B8;8AL, GB> 1K;> >G5=L 206=> 2> 2@5<5=0, :>340 =5 1K;> E>;>48;L=8:>2 8 E8<8G5A:8E :>=A5@20=B>2. @><5 O1;>G=>3> 8A?>;L7>20;8 28==K9 C:ACA, 2 :>B>@K9 4;O C;CGH5=8O 2:CA0 4>102;O;8 O3>4K 1C78=K 8 <0;8=K, F25B:8 0?5;LA8=>2>3> 45@520 8;8 1CB>=K @>7. :CA C:ACA0 AB0@0;8AL >1;03>@>48BL A ?><>ILN 0@><0B=KE F5;51=KE B@02 8 ?@O=>AB59.  E>4C 1K;8 0=8A>2K9, :>@8G=K9, 32>748G=K9 C:ACA, 0 B0:65 C:ACA A MAB@03>=><.  C:ACA5 <0@8=>20;8 >3C@FK, :0?CABC, :0?5@AK, 4K=8, ?>@BC;0:, 0 B0:65 B@ND5;8 8 4065 F25B:8 D80;>:.  B5 2@5<5=0 C:ACA ?>;L7>20;AO B0:8< A?@>A><, GB> 53> >1;>68;8 2KA>:>9 ?>H;8=>9.
8A;>5 28=>, ?@83>B>2;5==>5 87 48:8E O1;>:, 1K;> 2 !@54=85 25:0 87;N1;5==K< =0?8B:>< ?@>AB>;N48=>2. 3> A401@820;8 A0E0@><, 4>102;O;8 @>7>2CN 2>4C 8 C:ACA. 8<>9 :@><5 :8A;>3> 28=0 ?8;8 @07102;5==K9 C:ACA, 2 :>B>@K9 4>102;O;8 3>@G8FC, H0;D59, <OBC, ?5B@CH:C, 8<18@L, ?5@5F, :>@8FC 8 G5A=>:.
 XIX 8 XX 25:0E 3;02=>5 7=0G5=85 ?@8405BAO ;5G51=K< A2>9AB20< C:ACA0. ?;>BL 4> 50 60-E 33. ?@>H;>3> AB>;5B8O 2 A5<LOE A =87:8< 4>E>4>< 45BO< 4;O CB>;5=8O 6064K 4020;8 @07102;5==K9 2>4>9 O1;>G=K9 C:ACA 2<5AB> >G5=L 4>@>3>3> 8 : B><C 65 <5=55 ?>;57=>3> ;8<>=040.  AB@0=0E >AB>G=>9 2@>?K 2 A5;LA:>9 <5AB=>AB8 @07102;5==K9 2>4>9 O1;>G=K9 C:ACA 8 ?>=K=5 O2;O5BAO ?>?C;O@=K< >A2560NI8< =0?8B:><.
#:ACA ?@54AB02;O5B A>1>9 2>4=K9 @0AB2>@ C:ACA=>9 :8A;>BK, :@0AOI8E 8 0@><0B8G5A:8E 25I5AB2, :>B>@K9 >1@07C5BAO 2 @57C;LB0B5 1@>65=8O ?@8 CG0AB88 C:ACA=>:8A;KE 10:B5@89. A=>2=K< :><?>=5=B>< C:ACA0 O2;O5BAO C:ACA=0O :8A;>B0. =0 ?@8405B 684:>AB8 :8A;K9 2:CA 8 >15A?5G8205B 55 :>=A5@28@CNI85 8 0=B8A5?B8G5A:85 A2>9AB20. #:ACA=0O :8A;>B0 (!3!)<00> MB> ?5@51@>482H89 A?8@B. #:ACA=CN :8A;>BC <>6=> ?>;CG8BL ?@><KH;5==K< ?CB5< 87 0F5B8;5=0 8;8 2 @57C;LB0B5 ACE>9 ?5@53>=:8 4@525A8=K (B0: =07K205<K9 <00>4@525A=K9 C:ACA<04>).  G8AB>< 2845 8;8 A =51>;LH8< 4>102;5=85< 2>4K C:ACA=0O :8A;>B0 >G5=L 54:0O. 5@54:8 A;CG08, :>340 <0;5=L:85 45B8 ?>ABC?0NB 2 1>;L=8FC A >6>3>< A;878ABKE >1>;>G5: @B0, 3;>B:8, ?8I52>40 8 65;C4:0, B0: :0: >=8 ?> =54>A<>B@C 27@>A;KE 3;>B=C;8 C:ACA=>9 MAA5=F88.  25<00>%-=>9 :>=F5=B@0F88 C:ACA=0O :8A;>B0 ?@83>4=0 4;O G8AB:8 ?@54<5B>2 >18E>40 8 A=OB8O A =8E B25@4KE 8725AB:>2KE >B;>65=89. @8 8A?>;L7>20=88 C:ACA=>9 MAA5=F88 2 :0G5AB25 ?@8?@02K : ?8I5 55 A;54C5B @072>48BL AB@>3> ?> 8=AB@C:F88 =0 C?0:>2:5.
>40 4;O ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0
"0;0O 2>40
;O ?@8<5=5=8O 2 ;5G51=KE F5;OE 2 =0AB>OI55 2@5<O B0;0O 2>40 ?@87=0=0 >4=>9 87 ;CGH8E. =0 >1@07C5BAO 2 @57C;LB0B5 B0O=8O ;L40 8, A;54>20B5;L=>, ?@5420@8B5;L=> 4>;6=0 1KBL 70<>@>65=0.  <><5=B ?5@5E>40 2 B25@4>5 A>AB>O=85 A>25@H05BAO :0G5AB25==>5 ?@52@0I5=85 :@8AB0;;8G5A:>9 AB@C:BC@K 2>4K. @0:B8G5A:8 100<00>% 55 <>;5:C; ?@5>1@07CNBAO 2 548=K9 B8?. ( >1KG=>9 2>4>?@>2>4=>9 2>45  4> 30 B8?>2 @07=>284=>AB59 2>4K, >B;8G0NI8EAO ?> AB@C:BC@5 :@8AB0;;8G5A:>9 @5H5B:8.)
-B> A2>9AB2> C?>@O4>G5==>AB8 2>4K ?>72>;O5B 2KA:070BL 38?>B57C > ?@8G8=0E 1>;LH>3> G8A;0 4>;3>68B5;59 2 /:CB88 8 =0 !525@=>< 02:075. 8G53> >1I53> 2 MB8E >B40;5==KE 4@C3 >B 4@C30 @09>=0E =5B, 70 8A:;NG5=85< B>3>, GB> ;N48 B0< ?LNB B0;CN 2>4C.
 E8<8G5A:>< >B=>H5=88 B0;0O 2>40 O2;O5BAO A8;L=K< 18>AB8<C;OB>@><. A;8 70<0G820BL A5<5=0 @0AB5=89 2 B0;>9 2>45, 0 70B5< ?>AB>O==> ?>;820BL 5N @>AB:8 4> A>7@520=8O A5<O=, B> C@>609 1C45B 242>5 1>;LH5, G5< ?@8 8A?>;L7>20=88 >1KG=>9 2>4K.
"0;0O 2>40 O2;O5BAO A>AC48ABK< A@54AB2><, A?>A>1AB2C5B C<5=LH5=8N A5@45G=KE 1>;59 8 4065 @0AA0AK20=8N B@><1>2 :>@>=0@=KE A>AC4>2 A5@4F0. =0 ?@5:@0I05B A8;L=K5 35<>@@>840;L=K5 :@>2>B5G5=8O 8 1>;8, C;CGH05B :@>2>>1@0I5=85 =86=8E :>=5G=>AB59 8 >1;53G05B B5G5=85 1>;57=8 ?@8 20@8:>7=>< @0AH8@5=88 25=. # ;N459 A A5@45G=>-A>AC48ABK<8 701>;520=8O<8 7=0G8B5;L=> A=8605BAO :>;8G5AB2> E>;5AB5@8=0 2 :@>28 8 C;CGH05BAO >1<5= 25I5AB2. "0;0O 2>40 <>65B A;C68BL 25AL<0 MDD5:B82=K< A@54AB2>< ?@>B82 ?0B>;>38G5A:>9 BCG=>AB8.
"0;0O 2>40 8<55B 5I5 >4=> ?@5:@0A=>5 :0G5AB2>  >=0 >1;0405B 7=0G8B5;L=>9 2=CB@5==59 M=5@3859.  :>340 2K ?L5B5 B0;CN 2>4C, 2K >4=>2@5<5==> ?>;CG05B5 >ICB8<CN M=5@35B8G5A:CN ?>445@6:C.
"0;CN 2>4C <>6=> ?>;CG8BL 8 2 1KB>2KE CA;>28OE. >AB02LB5 2 E>;>48;L=8: =5A:>;L:> :0AB@N;L A 2>4>?@>2>4=>9, 0 ;CGH5 @>4=8:>2>9 2>4>9. '5@57 =5:>B>@>5 2@5<O ?>AB02LB5 2>4C >BB0820BL. >340 >=0 >BB05B, 55 =C6=> A@07C 65 2K?8BL, 81> G5@57 4 5 G0A>2 B0;0O 2>40 ?>B5@O5B A2>8 A2>9AB20, AB0=5B >1KG=>9 2>4>9, B>;L:> =5A:>;L:> >G8I5==>9 >B 3@O78. @8 @07<>@06820=88 2>4K ;53:85 2@54=K5 A>548=5=8O, :>B>@K5 >=0 >BB>@305B >B A51O, 2A?;K20NB ?5=8AB>9 H0?:>9. AB5AB25==>, ?5=C 8 3@O7L =C6=> 2K1@>A8BL.
>B>2LB5 O1;>G=K9 C:ACA A 8A?>;L7>20=85< B0;>9 2>4K.
@5<=8520O 2>40
@5<5=L 2>7459AB2C5B =0 2>4C, C;CGH0O 55 A2>9AB20. = ?>402;O5B 10:B5@88, 2K7K20NI85 3=85=85 8 1@>65=85, 2K2>48B ?>381HCN 1>;57=5B2>@=CN <8:@>D;>@C, ?@8 MB>< 8=B5=A82=> >A0640NBAO BO65;K5 <5B0;;K, ?>425@305BAO =59B@0;870F88 E;>@, A>@18@CNBAO @048>=C:;84K. "0:0O 2>40 ?>;CG8;0 =0720=85   0:B828@>20==0O :@5<=5< 2>40. B:@KB85 C4828B5;L=KE A2>9AB2 :@5<=O ?@8=04;568B 15;>@CAA:><C CG5=><C . . 0;O@G8:>2C. = M:A?5@8<5=B0;L=> 4>:070;, GB> 5A;8 2 5<:>ABL A >1K:=>25==>9 2>4>9 ?>;>68BL :CA>G5: :@5<=O (B5<=>- 8;8 A25B;>-A5@>3> F25B0, 65;BK5 8 :>@8G=52K5 =5 3>4OBAO) 8 ?>45@60BL 55 =0 A25BC (=> =5 =0 ?@O<>< A>;=5G=>< A25B5!) 6 7 ACB>:, B> 2>40 (3@O7=0O 8 ?@>BCEH0O) AB0=5B G8AB>9, :0: 87 @>4=8:0, 10:B5@8F84=>9 8 1C45B A>E@0=OBL MB8 A2>9AB20 =5>?@545;5==> 4>;3>5 2@5<O.
 8<55B 0=B8A5?B8G5A:85, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=K5, :@>2>>AB0=02;820NI85, @0=>70682;ONI85, @535=5@0F8>==K5 A2>9AB20, ?>402;O5B 10:B5@88.
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
A?>;L7>20BL :@5<5=L <>6=> <=>3>:@0B=>, B>;L:> =04> 53> E>@>H> ?@><KBL 2 E>;>4=>9 ?@>B>G=>9 2>45, ?@5645 G5< 70;820BL A25659 2>4>9. A;8 =0 ?>25@E=>AB8 :@5<=O ?>O28;8AL =0A;>5=8O, :0<5=L =5>1E>48<> =0 420 G0A0 ?><5AB8BL 2 2<00>%-=K9 @0AB2>@ C:ACA=>9 :8A;>BK. 0B5< 4>AB0BL, ?@><KBL 2>4>9, >?CAB8BL =0 420 G0A0 2 @0AB2>@ ?8BL52>9 A>4K 8 A=>20 ?@><KBL. 8?OB8BL :@5<5=L :0B53>@8G5A:8 2>A?@5I05BAO! 8BL :@5<=852CN 2>4C <>6=> 157 >3@0=8G5=89.
A;8 G5@57 <5AOF 2 0:B828@>20==>9 :@5<=5< 2>45 ?>O28;AO >A04>:, 7=0G8B, 2@54=K5 25I5AB20 04A>@18@>20;8AL 8 B0:CN 2>4C ?5@54 C?>B@51;5=85< =04> ?@>D8;LB@>20BL.
1@01>B09B5 2>4C :@5<=5<, ?@5645 G5< 1@0BL 55 4;O ?@83>B>2;5=8O =0AB>O, >B20@0, G0O, AC?0, 8 2K C4828B5AL 55 =>2><C 2:CAC. -BC 65 2>4C =04> C?>B@51;OBL 4;O G8AB:8 7C1>2, ?>;>A:0=8O @B0, C<K20=8O, :C?0=8O.
K A?@>A8B5: G5< 65 :@5<=8520O 2>40 >B;8G05BAO >B B0;>9? 0 B>;L:> B5<, GB> 55 ?@>I5 ?@83>B>28BL 8 A@>: 55 459AB28O =5>3@0=8G5=. !5:@5B 55 GC4>459AB28O 70:;NG05BAO 2 B><, GB> 18>;>38G5A:8 0:B82=K5 25I5AB20 :@5<=O, ?>?040O 2 >@30=87< G5;>25:0, 2<5AB5 A 15;:>2K<8 AB@C:BC@0<8 A?>A>1AB2CNB >1@07>20=8N D5@<5=B>2, 0<8=>:8A;>B, 3>@<>=>2.
>B>2LB5 2>4C 4;O A51O A0<8. 5B =8G53> ?@>I5, G5< 1@>A8BL :@5<5=L 2 2>4C, 2K45@60BL 2 5AB5AB25==KE CA;>28OE 2 B5G5=85 7 10 4=59 8 ?>;CG8BL <00>M;8:A8@ 687=8<04> 4;O A51O.
0: =09B8 :@5<5=L? >8I8B5 >:>;> AB@>8B5;L=KE ?;>I04>: 8;8 =0 15@53C 2>4>5<>2. #7=0BL 53> ?@>AB>. ><=8B5 ?@8=F8? 459AB28O :@5<=852KE @C659? A?>;L7C9B5 B>B 65 ?@8=F8?  >B C40@0 AB0;8 > :0<5=L ?>;5BOB 8A:@K. 094O :@5<5=L, @07159B5 53> =0 <5;:85 G0AB8. '5< <5=LH5 :CA>G:8 :@5<=O, B5< 1>;LH5 ?;>I04L A>?@8:>A=>25=8O A 2>4>9 8 8=B5=A82=55 1C45B 84B8 ?@>F5AA >G8AB:8.
A;8 2K E>B8B5, GB>1K C 20A ?@O<> 2 :20@B8@5 1K; =58AAO:05<K9 @>4=8:, A45;09B5 B0:. >AB02LB5 =0 :CE=5 8;8 =0 10;:>=5 =5A:>;L:> B@5E;8B@>2KE 10=>: A >1KG=>9 E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4>9. 0 4=> :064>9 10=:8 >?CAB8B5 =5A:>;L:> :CA>G:>2 :@5<=O.
'5@57 =5A:>;L:> 4=59 =0G8=09B5 8A?>;L7>20BL MBC 2>4C. A?>;L7>20==CN ?5@2CN 10=:C ?5@5AB02LB5 =0 ?>A;54=55 <5AB> 8 B0: ?>ABC?09B5 40;LH5. K=CBK5 87 2>4K :0<5H:8 :@5<=O ?@><K209B5 E>;>4=>9 2>4>9 8 8A?>;L7C9B5 A=>20. "0:8< >1@07><, C 20A 2A5340 1C45B ?OB8- 8;8 A5<84=52=0O .
>6=> ;8 ;5G8BLAO A 55 ?><>ILN? 0.  A=8605B C@>25=L E>;5AB5@8=0 2 :@>28, C;CGH05B @01>BC ?5G5=8, ?>G5: 8 >1<5= 25I5AB2, ?><>305B >B45;5=8N 65;G8.  ?@8<5=O5BAO ?@8 701>;520=8OE 65;C4:0, :8H5G=8:0, <>G5?>;>2>9 A8AB5<K, 65;G5- 8 <>G5:0<5==>9 1>;57=OE.
>;57=> 8A?>;L7>20BL :@5<=852CN 2>4C ?@8 35;L<8=B>75, 38?5@B>=88, B@>D8G5A:8E O720E, >6>30E, 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA0E <>G5?>;>2>9 8 65;C4>G=>-:8H5G=>9 A8AB5<, 0=5<88, 0;:>3>;L=>9 7028A8<>AB8, DC@C=:C;575, ?8I52KE >B@02;5=8OE.
> >F5=:0< A?5F80;8AB>2, ?@8<5=5=85 2>4K, =0AB>O==>9 =0 :@5<=88, 405B A;54CNI85 @57C;LB0BK:
!?>A>1AB2C5B 2A0AK20=8N :0;LF8O.
0=K 1KAB@55 70682;ONBAO. :B828@>20==0O :@5<=8520O 2>40, :>B>@>9 A<0G820NB ?>@065==K5 35;L<8=B0<8, B5@<8G5A:8<8, E8<8G5A:8<8, <5E0=8G5A:8<8, @0480F8>==K<8 >6>30<8 B:0=8, =0AB>;L:> 18>;>38G5A:8 0:B82=0, GB> 2>AAB0=02;8205B ?>2@5645==K5 2=CB@8:;5B>G=K5 8 <56:;5B>G=K5 A2O78, 0 70 AG5B 15;:>2 >@30=87<0 55 <>;5:C;O@=K5 AB@C:BC@K @5?@>4CF8@CNB A?5F80;L=K5 25I5AB20, 8 @535=5@0F8O B:0=59 ?@>B5:05B B0:65 8 87=CB@8. 8:0:8E @C1F>2 =5 >AB05BAO, 8 ?5@5A04>: :>68 1>;LH5 =5 B@51C5BAO.
@8 7;>:0G5AB25==KE =>2>>1@07>20=8OE, 2 B>< G8A;5 >?CE>;OE, ?@8G8=>9 2>7=8:=>25=8O :>B>@KE AB0;8 35;L<8=BK, @53C;O@=K9 ?@85<  ?@54>B2@0I05B ?>O2;5=85 >?CE>;59, 2>AAB0=02;8205B 8 AB8<C;8@C5B 8<<C=8B5B, C;CGH05B A>AB02 :@>28.  >?CE>;OE A>45@60=85 :@5<=8O 2 2 6 @07 2KH5, G5< 2 74>@>2KE B:0=OE, ?@8 MB>< 2 F5=B@0;L=>9 G0AB8 >?CE>;8 :>;8G5AB2> MB>3> M;5<5=B0 3>@074> 2KH5, G5< 2 ?5@8D5@89=>9. @5<=89 B@0=A?>@B8@C5BAO 2 >?CE>;L 87 4@C38E >@30=>2, :>B>@K5 ?@8 @0:5 8< >154=ONBAO. "0:, A>45@60=85 :@5<=8O 2 <>G5 @0:>2KE 1>;L=KE A8;L=> ?>=865=> (2 2,5 17 @07), GB> <>65B 1KBL 8A?>;L7>20=> 4;O @0==59 4803=>AB8:8 MB>9 AB@0H=>9 1>;57=8. @8 A0@:><5 154@0 :@5<=89 ?>;=>ABLN 8AG5705B 87 :>AB59.
0 70I8B=CN @>;L :@5<=8O ?@8 701>;520=88 @0:>< C:07K205B 8 B>B D0:B, GB> 2 >1;0ABOE, 1>30BKE :@5<=85<, MB8 701>;520=8O @54:8, B>340 :0: 2 @09>=0E, 87>18;CNI8E 0=B03>=8AB>< :@5<=8O :0;LF85< (8725AB:>2K5 ?>G2K), >=8 2AB@5G0NBAO G0AB>. %0@0:B5@=>, GB> @0:>2K< 701>;520=8O< ?>425@65=K ;8HL >@30=87<K, AB>OI85 =0 2KAH59 ABC?5=8 M2>;NF88, A>45@60I85 <0;> :@5<=8O.
0I8B=0O @>;L :@5<=8O ?@8 @0:5 >1CA;>2;5=0 B5<, GB> >= 2KABC?05B <8=5@0;870B>@>< 8 8=3818B>@>< D5@<5=B>2 @0:>2KE :;5B>:, 0 B0:65 206=59H8< AB8<C;OB>@>< >1@07>20=8O A>548=8B5;L=>9 B:0=8, 3;02=59H8< 70I8B=K< 10@L5@>< >@30=87<0 ?@>B82 @0:>2KE :;5B>:.
@82>48B 2 =>@<C DC=:F8N =04?>G5G=8:>2, C3=5B5==CN 2 @57C;LB0B5 4;8B5;L=>3> ?@85<0 3>@<>=>2.
53C;O@=>5 C?>B@51;5=85  2 :0G5AB25 ?8BLO 87102;O5B >B 30AB@8B0, 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA>2 2 65;C4:5 8 :8H5G=8:5.
!?>A>1AB2C5B C<5=LH5=8N :@>2O=>3> 402;5=8O.
#<5=LH05B @8A: @0728B8O A5@45G=>-A>AC48ABKE 701>;520=89.
#?>B@51;5=85  ?@82>48B 2 =>@<C =5 B>;L:> A0E0@ 2 :@>28, => 8 A=8605B 25A ?@54@0A?>;>65==KE : BCG=>AB8 ;N459.
!?>A>1AB2C5B ;5G5=8N ?5@5;><>2  :>AB8 A@0AB0NBAO 1KAB@55 8 157 >A;>6=5=89.
#:@5?;O5B :@>25=>A=K5 A>AC4K, E@OI8 8 ACE>68;8O.
@54C?@56405B >AB5>?>@>7.
 @5:><5=4C5BAO ?@8<5=OBL 2 2845 ?@8<>G5:, :><?@5AA>2, B0<?>=>2, >1<K20=89 4;O A=OB8O 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA>2.
>;>A:0=85 @B0 :@5<=852>9 2>4>9 ?>A;5 G8AB:8 7C1>2 C<5=LH05B 2>A?0;5=85 45A5=.
#<5=LH05BAO :@>2>B>G82>ABL 45A5=: =015@8B5 2 @>B :@5<=852>9 2>4K, ?>4>648B5, ?>:0 ?@>3@55BAO, 70B5< ?@>3;>B8B5. >2B>@O9B5 ?@>F54C@C 2 B5G5=85 4=O =5A:>;L:> @07, >A>15==> =0 =>GL.
 C18205B 28@CAK, B0: :0: >1;0405B 10:B5@8F84=K<8 A2>9AB20<8. 0: ?@>D8;0:B8G5A:>5 A@54AB2> 2 ?5@8>4 M?845<89 3@8??0 8 4@C38E @5A?8@0B>@=KE 701>;520=89, 2K7K205<KE 28@CA0<8, 2>4C 70:0?K20NB 2 =>74@8.
KBL5 :@5<=852>9 2>4>9 3>;>2K C:@5?;O5B 2>;>AK, A?>A>1AB2C5B 8E 1KAB@><C @>ABC.
, :@><5 B>3>, >G8I05B 2>74CE. >AB02LB5 @O4>< A ?>AB5;LN 1>;L=>3> 5<:>ABL A 2>4>9, 2 :>B>@>9 ;568B :@5<5=L, 8 2>74CE AB0=5B G8I5.
@8<5=O9B5 @53C;O@=> :@5<=852CN 2>4C 8 25@LB5, GB> >=0 ?@8=5A5B 20< ?>;L7C, >74>@>2;5=85 8 8AF5;5=85 >B 1>;57=59.
>8AB8=5,   2>40, 1;03>A;>25==0O 515A0<8. >340 <548F8=0 >:07K205BAO 15AA8;L=0  ?@8<5=O9B5 :@5<=852CN 2>4C 4;O ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0. "0:>9 O1;>G=K9 C:ACA AB0=>28BAO GC4>459AB25==K<!
!CI5AB2C5B =5A:>;L:> @5F5?B>2 ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0. !0<K9 :0G5AB25==K9 C:ACA ?>;CG05BAO 87 A;04:8E, ?>;=>ABLN A>7@52H8E O1;>:, ?>MB><C =5 B>@>?8B5AL A=8<0BL ?;>4K A 25B>:, 409B5 8< ?>;=>ABLN A>7@5BL.
5F5?B<04>1
!>18@05< O1;>:8  >G5=L 7@5;K5 (4065 ?5@57@5;K5). %>@>H>, 5A;8 MB> 1C4CB O1;>:8 87 A>1AB25==>3> A040, 2K@0I5==K5 157 E8<8G5A:8E C4>1@5=89 8 >1@01>B:8 2@54=K<8 E8<8:0B0<8.
/1;>:8 E>@>H> 2K<>9B5, >G5=L <5;:> =0@56LB5 8;8 @074028B5 2 ABC?:5. AN <0AAC ?>;>68B5 2 M<0;8@>20==CN :0AB@N;N, 4>102LB5 A0E0@=K9 ?5A>: 2 @0AG5B5 =0 1<00>:3 O1;>: A;04:8E A>@B>2  50<00>3 A0E0@0; 5A;8 2K 15@5B5 :8A;K5 O1;>:8, 4>102LB5 100<00>3 A0E0@0. 0;59B5 <0AAC 3>@OG59, => =5 :8?OI59 2>4>9 (>:>;> 70<00><00>C). >40 4>;6=0 1KBL 2KH5 C@>2=O O1;>: =0 3 4<00>A<. >AB02LB5 :0AB@N;N 2 B5?;>5 <5AB>, => =5 =0 A>;=F5. 5@8>48G5A:8, =5 @565 2 @07 2 45=L, ?5@5<5H8209B5 <0AAC, GB>1K >=0 =5 ?>4AKE0;0 A25@EC. '5@57 425 =545;8 684:>ABL ?@>F548B5 G5@57 <0@;N, A;>65==CN 2 2 3 A;>O, 8 ?5@5;59B5 2 1>;LH85 10=:8 4;O 1@>65=8O, => B0:, GB>1K 4> 25@E0 >AB020;>AL 5 7<00>A<. > 2@5<O 1@>65=8O 684:>ABL 1C45B ?>4=8<0BLAO. AB02LB5 5I5 =0 425 =545;8. #:ACA 3>B>2.
AB>@>6=> ?5@5;8BL 3>B>2K9 C:ACA 2 1CBK;:8, =5 2710;BK20O 8 A>E@0=OO >A04>: =0 4=5 10=:8. -B>B >A04>: <>6=> ?@>F548BL G5@57 =5A:>;L:> A;>52 <0@;8 8 4>;8BL 2 1CBK;:8. > :@0O 4>;6=> >AB020BLAO =5<=>3> <5AB0. CBK;:8 E>@>H> 70:C?>@8BL (;CGH5 70;8BL ?0@0D8=><) 8 E@0=8BL 2 B5<=>< <5AB5 ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5.
5F5?B 2
<5@8:0=A:89 2@0G . -!. 60@28A 87>1@5; A2>9 @5F5?B ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0, 2 :>B>@>< A>E@0=ONBAO 8 ?@8C<=>60NBAO 2A5 ;CGH85 :0G5AB20 53> A>AB02;ONI8E. #:ACA, ?@83>B>2;5==K9 ?> 60@28AC, O2;O5BAO 1>30B59H8< 8AB>G=8:>< :0;8O.
-B>B A?>A>1 ?@83>B>2;5=8O 1>;55 4;8B5;L=K9, => 70B> ?>;CG5==K9 C:ACA >B25G05B A0<K< 2KA>:8< B@51>20=8O< :0G5AB20.
B>1@0BL A?5;K5 8;8 ?5@57@5;K5 O1;>:8, E>@>H> 2K<KBL 8 C40;8BL G5@282K5 8 3=8;K5 <5AB0. /1;>:8 2<5AB5 A :>6C@>9 8 A5@4F528=>9 =0B5@5BL =0 :@C?=>9 B5@:5 8;8 ?@>?CAB8BL G5@57 <OA>@C1:C. AN MBC <0AAC ?>;>68BL 2 1>;LHCN AB5:;O==CN 10=:C, 3;8=O=K9 3>@H>: 8;8 M<0;8@>20==CN :0AB@N;N 8 70;8BL B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4>9 2 ?@>?>@F88 1:1. 0 :064K9 ;8B@ A<5A8 4>1028BL 100<00>3 <540 (<54 2>AAB0=02;8205B 45D8F8B :0;8O), 10<00>3 E;51=KE 4@>6659 8 20<00>3 ACE>3> G5@=>3> E;510. -B> =C6=> 4;O CA:>@5=8O ?@>F5AA0 1@>65=8O O1;>G=>3> A>:0.
>AC4C A> A<5ALN =5 70:@K20BL, 0 ;8HL ?@8:@KBL A0;D5B:>9. >AB028BL 55 2 B5<=>5 8 B5?;>5 <5AB> (A B5<?5@0BC@>9 >:>;> 30<00><00>C). 5@60BL >:>;> 10 4=59, ?5@5<5H820O A<5AL 3 @070 2 45=L 45@52O==>9 ;>6:>9. >A;5 MB>3> 684:>ABL ?@>F548BL G5@57 <0@;N. ?@545;8BL >1J5< ?>;CG5==>9 684:>AB8  ?5@5;8BL 2 A>AC4 A H8@>:8< 3>@;KH:>< 8 2725A8BL, >B=O2 25A 1CBK;:8. 0B5< =0 :064K9 ;8B@ 684:>AB8 4>1028BL 5I5 50 100<00>3 <540 (2 :@09=5< A;CG05 <>6=> A0E0@0) 8 E>@>H> ?5@5<5H0BL. !>AC4 70:@KBL <0@;59, A;>65==>9 2 =5A:>;L:> A;>52, 8 E@0=8BL 2 B5?;5 4;O ?@>4>;65=8O ?@>F5AA0 1@>65=8O.
@>F5AA 1@>65=8O >G5=L 4;8B5;L=K9. <:>AB8 4>;6=K 2KAB>OBL 2 B5G5=85 40 60 4=59. >340 C:ACA AB0=5B ?@>7@0G=K<, ?@>F5AA 1@>65=8O 70:>=G8;AO. 84:>ABL 5I5 @07 ?@>F548BL G5@57 <0@;N 8 @07;8BL ?> 1CBK;:0<.
5F5?B 3
@>F5AA ?@83>B>2;5=8O C:ACA0 A>AB>8B 87 42CE >A=>2=KE >?5@0F89: A=0G0;0 =C6=> ?@83>B>28BL E>@>H89 O1;>G=K9 A>:.  70B5< A>: ?@52@0B8BL 2 C:ACA.
A?>;L7C9B5 <5;:85 A;04:85 O1;>:8 E>@>H53> :0G5AB20, ?@8 MB>< A;54C5B >1@0I0BL 2=8<0=85 =5 =0 8E 2=5H=89 284, 0 =0 B>, :0: 8 345 >=8 2K@0I5=K. /1;>:8 4>;6=K 1KBL M:>;>38G5A:8 G8ABK<8, 2K@0I5==K<8 157 ?@8<5=5=8O C4>1@5=89 8 A@54AB2 1>@L1K A 2@548B5;O<8. >B>2K5 A>:8, :C?;5==K5 2 <03078=5, 4;O ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0 =5 3>4OBAO, B0: :0: >=8 A>45@60B :>=A5@20=BK.
@83>B>2;5=85 A>:0
K<>9B5 O1;>:8 (?@8<5@=> ?OBL :8;>3@0<<>2) 8 @07@56LB5 8E =0 G5B25@B8=:8. >;L7COAL A>:>2K68<0;:>9, >B>6<8B5 87 :CA>G:>2 O1;>: A>:. K;59B5 A>: 2<5AB5 A >AB0B:0<8 O1;>: (:>6C@>9, A5@4F528=0<8) 2 1>;LHCN 5<:>ABL 87 AB5:;0 8;8 :5@0<8:8. 07102LB5 53> =51>;LH8< :>;8G5AB2>< 2>4K, ?>;>68B5 2 =53> 4@>668 =0 :>=G8:5 =>60 8 :CA>G5: @60=>3> E;510, GB>1K CA:>@8BL ?@>F5AA 1@>65=8O.
0 3>@;KH:> 5<:>AB8 =0BO=8B5 2>74CH=K9 H0@8: B0:, GB>1K A>: 1K; 35@<5B8G=> 70:@KB.  ?@>F5AA5 ?@52@0I5=8O D@C:B>2>3> A0E0@0 2 A?8@B >1@07C5BAO C3;5:8A;K9 307, :>B>@K9 ?>AB5?5==> 1C45B 70?>;=OBL 2>74CH=K9 H0@8:. >O2;ONI0OAO 8=>340 =0 ?>25@E=>AB8 A>:0 ?5=0  =5 GB> 8=>5, :0: >AB0B:8 4@>6659.
<:>ABL A A>:>< 4>;6=0 AB>OBL 4 =545;8, ?>:0 A0E0@ ?>;=>ABLN =5 ?@52@0B8BAO 2 A?8@B. ">340 <>;>4>5 O1;>G=>5 28=> 1C45B 3>B>2>. A;8 2 ?><5I5=88, 345 AB>8B A>:, B5?;>, B> ?@>F5AA 4;8BAO >4=C-425 =545;8. 4=0:> A;8H:>< 1>;LH0O 60@0 2@548B ?@83>B>2;5=8N C:ACA0. @8 B5<?5@0BC@5 >:>;> 60<00><00>C 4@>668 ?>@BOBAO, GB> 45;05B ?@>F5AA 1@>65=8O =52>7<>6=K<. %>;>4 B0:65 ?@5?OBAB2C5B 1@>65=8N.
>;CG5==>5 B0:8< >1@07>< <>;>4>5 O1;>G=>5 28=> O2;O5BAO ?@8OB=K< =0 2:CA >A2560NI8< =0?8B:><. 4=0:> 1C4LB5 >AB>@>6=K: =5 AB>8B =54>>F5=820BL 459AB285 A>45@60I53>AO 2 =5< A?8@B0!
@83>B>2;5=85 C:ACA0
5@5;59B5 O1;>G=>5 28=> 2 H8@>:CN =53;C1>:CN 5<:>ABL, 70?>;=82 55 =5 1>;55 G5< =0 B@8 G5B25@B8. A;8 C 20A 5ABL =51>;LH>5 :>;8G5AB2> O1;>G=>3> C:ACA0 8;8 ;CGH5 <00>C:ACA=>9 <0B:8<04>, 4>102LB5 8E 2 28=>. -B> CA:>@O5B >1@07>20=85 C:ACA0. 0:@>9B5 A>AC4 ;L=O=>9 A0;D5B:>9 8;8 :CA:>< <>A:8B=>9 A5B:8. 8 2 :>5< A;CG05 =5 70:@K209B5 A>AC4 :@KH:>9. #:ACA=>:8A;K< 10:B5@8O< =5>1E>48< 2>74CE. 450;L=0O B5<?5@0BC@0 4;O >1@07>20=8O C:ACA0 A>AB02;O5B 26 28<00><00>C. A;8 B5<?5@0BC@0 ?@52KH05B 35<00><00>C, C:ACA=>:8A;K5 10:B5@88 381=CB. @8 =87:>9 B5<?5@0BC@5 >=8 ?@5:@0I0NB 459AB2>20BL. >:0 10:B5@88 ?5@5@010BK20NB A?8@B, =5@54:> ?@8ACBAB2C5B >A>1K9 70?0E MB8;0F5B0B0. 0: B>;L:> C:ACA 3>B>2, MB>B 70?0E 8AG5705B.
>;=>ABLN C:ACA 4>;65= 1KBL 3>B>2 G5@57 2 3 <5AOF0. @5645 G5< @07;8BL ?> 1CBK;:0<, ?@>F548B5 53> G5@57 ?@>:8?OG5==CN ;L=O=CN A0;D5B:C. 07;59B5 C:ACA 2 ?>;-;8B@>2K5 1CBK;:8 A C7:8< 3>@;>< 8 70:@>9B5 8E ?@>1:0<8.
@;50=A:89 <5B>4
@;50=A:89 <5B>4 ?>;CG5=8O O1;>G=>3> C:ACA0 =07K205BAO 5I5 A?>A>1>< ?>25@E=>AB=>3> 1@>65=8O. @8 MB>< C:ACA ?>;CG05BAO =5 ;CGH53> :0G5AB20, => 70B> ?@>872>4AB2> ?>AB02;5=> =0 ?>B>:. -B>B <5B>4 <>6=> ?>A>25B>20BL B5< ;N4O<, :>B>@K5 E>B5;8 1K =5 B>;L:> A0<8 2>A?>;L7>20BLAO @57C;LB0B0<8 A2>53> B@C40, => 8 =5A:>;L:> =0AKB8BL @K=>: MB8< 45D8F8B=K< ?@>4C:B><.
B0:, 4C1>2K5 1>G:8 :;04CB =01>: 8 =0?>;>28=C 70?>;=ONB O1;>G=K< A>:>< (=0BC@0;L=K<, 0 =5 ?>;CG5==K< ?@><KH;5==>, B> 5ABL A :>=A5@20=B0<8), 70B5< 4>102;ONB =51>;LH>5 :>;8G5AB2> >1KG=>3> AB>;>2>3> 8;8 O1;>G=>3> C:ACA0, GB>1K 2=5AB8 2 A>: C:ACA=>:8A;K5 10:B5@88.
5>1E>48<K9 4;O ?@>F5AA0 1@>65=8O 2>74CE ?>ABC?05B G5@57 >B25@AB8O, ?@>45;0==K5 2 25@E=59 G0AB8 1>G5:. >340 C:ACA 3>B>2 : C?>B@51;5=8N, 87 1>G:8 >B;820NB =5:>B>@>5 53> :>;8G5AB2> 8 4>102;ONB B0:>5 65 :>;8G5AB2> A25653> A>:0. -BC >?5@0F8N ?>2B>@ONB =5A:>;L:> @07 4> B5E ?>@, ?>:0 =5 ?>B@51C5BAO ?><KBL 8 ?>G8AB8BL 1>G:8.
5 @0AAB@08209B5AL, 5A;8 C:ACA ?>;CG8BAO C 20A A;8H:>< :8A;K< 8;8 =5 >G5=L C40G=>3> 2:CA0. @83>B>28BL E>@>H89 O1;>G=K9 C:ACA  =0AB>OI55 8A:CAAB2>, MB> <>65B 20< ?>4B25@48BL ;N1>9 A?5F80;8AB 2 MB>9 >1;0AB8. ;O MB>3> B@51CNBAO <0AB5@AB2> 8 >?KB.
 :8A;>9 A@545, 2 B>< G8A;5 8 2 A>7@520NI5< C:ACA5, <>3CB @07<=>60BLAO >A>1K5 2@548B5;8  =8B5>1@07=K5 G5@2OG:8 anguilla aceti.
 !@54=59 788 A 4@52=59H8E 2@5<5= =081>;55 ?>?C;O@=K< AG8B05BAO C:ACA ?>4 =0720=85< A8@:>, ?@83>B>2;5==K9 87 =57@5;KE ?;>4>2 28=>3@040, 0;KG8 8;8 01@8:>A0. !8@:> 8<55B :@5?>ABL 8 12<00> 8 G0I5 2A53> 8A?>;L7C5BAO 2 A2565< 2845. 5@54:> : 3>B>2><C D@C:B>2><C C:ACAC 4>102;ONB ;5?5AB:8 @>7, A5<5=0 78@K, <OBC, B@02C 1078;8:0, H0D@0= 8 =5:>B>@K5 4@C385 @0AB8B5;L=K5 <0B5@80;K, >B :>B>@KE C:ACA AB0=>28BAO 0@><0B=K<. !8@:> 8<55B :8A;K9 2:CA 8 =07=0G05BAO 2=CB@L ?> 1 2<00>G. ;>6:8 =0 1/3 AB0:0=0 G0O 4> 8;8 ?>A;5 54K 4;O ?>2KH5=8O 0??5B8B0 8 CA8;5=8O 45OB5;L=>AB8 ?8I520@8B5;L=KE >@30=>2. "0: =07K205<K9 <00><>;>4>9<04> C:ACA 87 =57@5;KE O3>4 28=>3@040 @5:><5=4C5BAO 4;O ;5G5=8O A0E0@=>3> 48015B0 8 38?5@B>=8G5A:>9 1>;57=8. @8 ;5G5=88 0=5<88, E@>=8G5A:>3> 30AB@8B0 8 :>;8B0 <5AB=K5 B0181K @5:><5=4CNB ?@85< A8@:> A G05< 8 <54>< 87 @0AG5B0: 1 AB. ;>6:0 C:ACA0, 1 AB0:0= G5@=>3> G0O 8 2<00>G. ;>6:8 (10 12<00>3) <540. 7 B5?;>3> 2>4=>3> (1<00>G. ;>6:0 A8@:>, 2 3 G0AB8 :8?OG5=>9 2>4K) @0AB2>@0 A8@:> 45;0NB 20==>G:8 ?@8 480B575, :@>2>?>4B5:0E, =5:>B>@KE D>@<0E M:75<K. ;06=K5 C:ACA>2K5 ?>2O7:8 @5:><5=4CNBAO ?@8 ACAB02=KE 8 <KH5G=KE 1>;OE.  2845 ?>;>A:0=8O B5?;K9 @0AB2>@ A8@:> (1:1) @5:><5=4C5BAO ?@8 0=38=5, ;0@8=38B0E 8 AB><0B8B5.
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
=>385 AB>@>=K ;5G51=>3> MDD5:B0 O1;>G=>3> C:ACA0 A2O70=K A B5<, GB> >= 0:B82878@C5B >1<5= 8 >:>=G0B5;L=>5 ?5@520@820=85 68@>2, C3;52>4>2 8 15;:>2, C<5=LH05B :>;8G5AB2> H;0:>2 2 >@30=87<5.
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
!?>A>1=>ABL C:ACA0 C=8GB>60BL 3=8;>AB=K5 10:B5@88 B@C4=> ?5@5>F5=8BL. >7<>6=>, 8<5==> MB> A2>9AB2> O2;O5BAO A0<K< 206=K< 8 F5==K< 4;O =0H53> 74>@>2LO. 0: 3=8NB ?@>4C:BK ?8B0=8O >B 2>7459AB28O 3=8;>AB=KE 10:B5@89, B0: 1;N40 8 =0?8B:8, :>B>@K5 <K ?>B@51;O5<, <>3CB ?>425@30BLAO 3=85=8N C =0A 2 :8H5G=8:5.  28=>2=8:0<8 MB>3> 1C4CB B5 65 3=8;>AB=K5 10:B5@88, :>B>@K5 2 1>;LH>< :>;8G5AB25 A?>A>1=K @07<=>60BLAO 2A;54AB285 =574>@>2>9 :8H5G=>9 D;>@K.
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
'5;>25:, @53C;O@=> C?>B@51;ONI89 O1;>G=K9 C:ACA, <>65B MDD5:B82=> ?@>B82>459AB2>20BL MB><C @07@CH0NI5<C 74>@>2L5 ?@>F5AAC. #:ACA C=8GB>605B 3=8;>AB=K5 10:B5@88 8 4@C38E 2@54=KE >18B0B5;59 :8H5G=8:0. #65 G5@57 =5A:>;L:> 4=59 ?>A;5 A8AB5<0B8G5A:>3> ?@85<0 O1;>G=>3> C:ACA0 8AG570NB 274CB85 :8H5G=8:0 8 G5@5AGC@ =5?@8OB=K9 70?0E ABC;0. -B> C:07K205B =0 B>, GB> >1@07>20=85 O4>2 2 :8H5G=8:5 A=8605BAO 8 2>AAB0=02;8205BAO 74>@>20O :8H5G=0O D;>@0. >B@51;5=85 C:ACA0 C<5=LH05B GC2AB2> 3>;>40. = 0:B82878@C5B >1<5= 25I5AB2 8 AB8<C;8@C5B >1@07>20=85 D5@<5=B>2, CG0AB2CNI8E 2 ?@>F5AA5 ?8I520@5=8O. "0:8< >1@07><, O1;>G=K9 C:ACA O2;O5BAO A@54AB2>< 5AB5AB25==>3> ?@>8AE>645=8O, =5 >:07K20NI8< ?>1>G=KE 459AB289, :>B>@>5 ?@54>B2@0I05B ?5@53@C7:C :8H5G=8:0, GB> <>65B 8<5BL A5@L57=K5 ?>A;54AB28O 4;O 74>@>2LO.
/1;>G=K9 8 4@C385 284K C:ACA0 AG8B0NBAO >?0A=K<8 4;O 1>;L=KE, C :>B>@KE =0@CH5= >1<5= A>;59 <>G52>9 :8A;>BK. # MB8E 1>;L=KE ?>A;5 ?@85<0 C:ACA0 2 @57C;LB0B5 A42830 @50:F88 <>G8 2 :8A;CN AB>@>=C @57:> C<5=LH05BAO @0AB2>@8<>ABL <>G5:8A;KE A>;59. >MB><C C@0BK 2K?040NB 2 >A04>:, >1@07CO ?5A>: 8 ?>G5G=K5 :0<=8.
54>AB0B>: <=>38E @01>B, ?>A2OI5==KE O1;>G=><C C:ACAC, 70:;NG05BAO 2 B><, GB> 02B>@K, @5:><5=4CO O1;>G=K9 C:ACA 4;O ;5G5=8O ?>G5G=>:0<5==>9 1>;57=8, =5 ?@54C?@5640NB >1 >?0A=>AB8 B5E 1>;L=KE, C :>B>@KE :0<=8 8<5NB C@0B=CN ?@8@>4C.  :064K9 1>;L=>9 4> =0G0;0 ;5G5=8O C:ACA>< 4>;65= 7=0BL ?@8@>4C <>G52KE :0<=59.
@C38< =54>AB0B:>< 1>;LH8=AB20 :=83 O2;O5BAO B>, GB> <5E0=87< <>G53>==>3> 8 ?@>B82>>B5G=>3> 459AB28O C:ACA0 02B>@K 2 >A=>2=>< A2O7K20NB A =0;8G85< A>;59 :0;8O 2 53> A>AB025. !>2@5<5==0O <548F8=0 2 :0G5AB25 <>G53>==>3> A@54AB20 H8@>:> 8A?>;L7C5B E;>@84 :0;8O, :>B>@K9 =07=0G05BAO ?> 1<00>3 3 4 @070 2 ACB:8.
 O1;>:0E 2 A@54=5< A>45@68BAO 250 286<00><3% :0;8O.  ?@>F5AA5 ?@83>B>2;5=8O O1;>G=>3> C:ACA0 O1;>G=K9 A>: @072>48BAO ?>GB8 2 2 @070, 2A;54AB285 G53> :>;8G5AB2> :0;8O A>>B25BAB2CNI8< >1@07>< C<5=LH05BAO. 5:><5=4C5BAO : :064><C ;8B@C C:ACA0 4>102;OBL 200<00>3 <540. >A;54=89 2 A2>5< A>AB025 A>45@68B >B 10 4> 50<00><3% :0;8O. >MB><C 45D8F8B :0;8O 2>AAB0=02;8205BAO 8 2 A@54=5< A>AB02;O5B 140 180<00><3%. @8 ?@85<5 2<00>G. ;>65: (10<00><;) O1;>G=>3> C:ACA0 1>;L=>9 2 A@54=5< 70 1 @07 ?>;CG05B 14 18<00><3, 0 70 3 ?@85<0 42 54<00><3 :0;8O. A;8 CG5ABL, GB> ACB>G=0O 4>70 :0;8O E;>@840 A>AB02;O5B <8=8<C< 3 4<00>3, B> B@C4=> ?>25@8BL 2 B>, GB> A>45@60I55AO 2 A>AB025 O1;>G=>3> C:ACA0 :>;8G5AB2> MB>3> M;5<5=B0 <>65B 2K720BL 2K@065==K9 <>G53>==K9 MDD5:B.
5@K ?@54>AB>@>6=>AB8
A5 284K C:ACA0 ?@>B82>?>:070=K ?@8 O725==>9 1>;57=8 65;C4:0 8 425=04F0B8?5@AB=>9 :8H:8, ?@8 38?5@A5:@5B>@=>9 D>@<5 30AB@8B0, >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 35?0B8B0E, ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< =5D@8B5, =5D@>75, <>G5:0<5==>9 1>;57=8 C@0B=>9 ?@8@>4K. >=F5=B@8@>20==K5 @0AB2>@K C:ACA0 (30 80<00>%) >1;040NB ?@86830NI8< 459AB285<, ?>MB><C 8E ?@85< A?>A>1AB2C5B >1@07>20=8N E8<8G5A:8E >6>3>2 8 O72.
@8<5=5=85 O1;>G=>3> C:ACA0 2 <548F8=5
1>@B A0<>?@>872>;L=K9, C3@>60NI89 01>@B
 <20>3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 8 A>F25B89 :0;5=4C;K 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> :>D59=>9 G0H:5.
 <20>0 0,5 ; 2>4K 27OBL 1 AB. ;>6:C :>@K :0;8=K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ?;>4>2 H8?>2=8:0 8 A>F25B89 @><0H:8 0?B5G=>9, ?> 50<00>3 B@02K 725@>1>O, ;8ABL52 <5;8AAK 8 <OBK, A>F25B89 :0;5=4C;K; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL. >1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 1 @07 ?5@54 A=><.
1AF5AA, A:>?;5=85 3=>O 2 B:0=OE
 <20>7OBL ?> 20<00>3 A5<O= ;L=0 8 B@02K 4>==8:0 ;5:0@AB25==>3>, ?> 10<00>3 ;8ABL52 <0;L2K 8 0;B5O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 300<00>3 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2.
1AF5AA ;53:>3>
 <20>7OBL 250<00>3 :>@=59 0;B5O, 180<00>3 :>@=59 H8?>2=8:0, 100<00>3 :>@=59 B5@=0, 20<00>3 :>@=59 82K ?C@?C@=>9 8 25<00>3 A5<O= @68. A5 :>@=8 4>;6=K 1KBL A2565A>1@0==K<8, 8E A;54C5B 87<5;LG8BL =0 B5@:5 8 ?><5AB8BL 2<5AB5 A A5<5=0<8 @68 2 =53;07C@>20==K9 3>@H>: 5<:>ABLN 6 ;, 70;8BL 5 ; 2>4K (:@KH:C >1<070BL B5AB><) 8 20@8BL =0 <0;>< >3=5 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 ?5@2>9 =545;8 ?> 1/2 :>D59=>9 G0H:8 1 @07 2 45=L, 2 B5G5=85 2B>@>9 =545;8  ?> 2/3 G0H:8, B@5BL59  ?> 1, G5B25@B>9  ?> 2/3, ?OB>9  ?> 1, H5AB>9  ?> 2/3, A54L<>9  ?> 1/2 :>D59=>9 G0H:8. A;8 1C45B =5>1E>48<>, ;5G5=85 ?>2B>@8BL ?>A;5 <5AOG=>3> ?5@5@K20.
3@0=C;>F8B>7, C<5=LH5=85 G8A;0 75@=8ABKE ;59:>F8B>2
 <20>3 AB. ;>6:8 B@02K ?>;K=8 3>@L:>9 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 4> 54K.
 <20>3 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8 0?B5G=>9 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 4> 54K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 3>@5G02:8 65;B>9 8 ?5@2>F25B0 =0AB>OI53>, ?;>4K <>66525;L=8:0, B@02C ?>;K=8 ;5:0@AB25==>9 (1>6L5 45@52>), ?CABK@=8:0 8 >G8B:0 54:>3>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,6 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C. @><5 B>3>, 2 @070 2 45=L AJ540BL ?> 1 AB. ;>6:5 ?H5=8G=KE >B@C159 8 ?8BL 2 @070 ?> 15 :0?5;L =0AB>9:8 ?@>?>;8A0.
45=>84K, ?>;8?K
 <20>0?0BL 2 =>A 87 ?8?5B:8 O1;>G=>-C:ACA=CN 3;8=O=CN 2>4C (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 1 45A. ;>6:C >G8I5==>9, 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0) CB@>< 8 25G5@><.
 <20>>;>A:0BL 3>@;> 2 @070 2 45=L E>;>4=>9 O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=O=>9 2>4>9 (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 1 AB. ;>6:C >G8I5==>9, 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0).
 <20>!B028BL O1;>G=>-C:ACA=K5 3;8=O=K5 ?@8<>G:8 (3>;C1CN 3;8=C @071028BL O1;>G=K< C:ACA>< 4> B5AB>>1@07=>3> A>AB>O=8O) =0 ;>1, 3>@;> 8 70BK;>:.
45=><0 ?@>AB0BK, 4>1@>:0G5AB25==0O >?CE>;L ?@54AB0B5;L=>9 65;57K
 <20>1 AB. ;>6:C ?>@>H:0 :>@=59 A>;>4:8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 4> 54K. @8 ?@>4>;68B5;L=>< ?@85<5 2K7K205B ?>2KH5=85 402;5=8O, >B5:8, >A;01;5=85 ;8184>.
4=5:A8B, 2>A?0;5=85 ?@840B:>2 <0B:8
 <20>3 AB. ;>6:8 B@02K 20A8;L:0 A8=53>, 2 AB. ;>6:8 B@02K 682CG:8 ?>;7CG59 8 1<00>G. ;>6:C B@02K ;><>=>A0 ?@O<>3> 70;8BL 1 ; 2>4K, :8?OB8BL 3 5<00><8=. 5 ?@>F56820O, A>AC4 >1<>B0BL 3075B0<8, =0AB0820BL 2AN =>GL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 80 100<00>3 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K. C@A ;5G5=8O 2 4 =545;8.  70?CI5==KE A;CG0OE 45;0BL 87 MB>3> >B20@0 <8:@>:;87<K (100 150<00>3, B5<?5@0BC@0 38<00><00>C), ;CGH5 =0 =>GL. A;8 :;87<0 2K7K205B @074@065=85, 4>1028BL =5<=>3> >B20@0 A5<O= ;L=0  87 @0AG5B0 3 AB. ;>6:8 A5<O= =0 0,5 ; 2>4K.
 <20>7OBL 200<00>3 ?;>4>2 H8?>2=8:0 157 A5<O=, ?> 20<00>3 B@02K ;0107=8:0, <0@30@8B:8 8 <0=65B:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, >BAB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 2K?8BL 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL @02=>5 :>;8G5AB2> B@02K A?>@KH0 8 E2>I0, A>F25B89 BKAOG5;8AB=8:0 8 :0;5=4C;K, F25B:>2 OA=>B:8 15;>9 8 <0;L2K; 2 5<00>G. ;>65: A<5A8 70;8BL 1 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O 8@@830F89 2 B5G5=85 4;8B5;L=>3> 2@5<5=8.
 <20>7OBL 10 G0AB59 87<5;LG5==KE ?;>4>2 1>O@KH=8:0, 4 G0AB8 ;8ABL52 3@CH0=:8 :@C3;>;8AB=>9, ?> 3 G0AB8 B@02K ACH5=8FK 1>;>B=>9 8 A>F25B89 0@=8:8, ?> 2 G0AB8 :>@=528I :C1KH:8 65;B>9 8 :>@=59 452OA8;0, ?;>4>2 <>66525;L=8:0, ?> 1 G0AB8 B@02K 4>==8:0 8 ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 A 25G5@0 2KAK?0BL 2 B5@<>A 8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, CB@>< ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 5 8 @07 2 45=L ?> 1/4 1/3 AB0:0=0. 5A=>9 ;CGH5 A1>@ =0AB>OBL =0 A2565< 15@57>2>< A>:5, 4>254O 53> 4> :8?5=8O.
7>B5<8O, 871KB>G=>5 =0:>?;5=85 07>B8ABKE 25I5AB2 2 :@>28
 <20>7OBL 70<00>3 ;8ABL52 >4C20=G8:0, 60<00>3 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0 8 20<00>3 ?;>4>2 D870;8A0; 35<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C ?>A;5 >1540 8 C68=0.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@K 15@57K (15@5ABK) 8 B@02K OAB@518=:8 2>;>A8AB>9, 30<00>3 ;8ABL52 0@B8H>:0; 30<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C ?>A;5 >1540 8 C68=0.
;:>3>;87< E@>=8G5A:89, E@>=8G5A:>5 >B@02;5=85 0;:>3>;5<, 1KB>2>5 ?LO=AB2>
 <20>@8 ;5G5=88 0;:>3>;87<0 @5:><5=4>20=> ?@8=8<0BL 3 @070 2 45=L 70 10 15<00><8=. 4> 54K ?> 1 AB0:0=C @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0 (1 AB. ;>6:0 =0 1 AB0:0= :8?OG5=>9 2>4K). C@A ;5G5=8O A>AB02;O5B 6 8 8 1>;55 =545;L. @8 =5>1E>48<>AB8 >= <>65B 1KBL ?>2B>@5=.
 <20>4=8< 87 ;CGH8E 4><0H=8E A@54AB2 >B 0;:>3>;87<0 O2;O5BAO G8AB> 28=>3@04=0O 485B0 =0 <5AOF 8;8 >:>;> B>3>. >A:>;L:C MB>B D@C:B A>45@68B A0<CN G8ABCN D>@<C 0;:>3>;O  MB> 8450;L=K9, => 74>@>2K9 53> 70<5=8B5;L. >;L=>9 0;:>3>;87<>< 4>;65= ?8BL ?> 200<00><; A25653> 28=>3@04=>3> A>:0, A<5H0==>3> A 1<00>G. ;>6:>9 =0BC@0;L=>3> O1;>G=>3> C:ACA0, 5 @07 2 45=L A 42CEG0A>2K< 8=B5@20;><. #A?5E ;5G5=8O 7028A8B >B @5H8<>AB8 1>;L=>3> 871028BLAO >B 0;:>3>;L=>9 7028A8<>AB8.
 <20>0 @54:>ABL ?>;57=K ?@8 ;5G5=88 0;:>3>;87<0 D8=8:8. 0F85=B ?@8=8<05B 100<00><; 2>4K, 2 :>B>@>< ?5@5B5@BK G5BK@5-?OBL D8=8:>2 8 @0AB2>@5=0 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0. -B> A@54AB2> 8A?>;L7C5BAO 42064K 2 45=L =0 ?@>BO65=88 <5AOF0. @8=>A8B >ICB8<>5 >1;53G5=85.
 <20>!>: A25653> A5;L45@5O ?>;575= ?@8 ;5G5=88 0;:>3>;87<0. = >1;0405B >B@572;ONI8< 459AB285< 8 A;C68B ?@>B82>O485< >B 0;:>3>;O. 1/2 AB0:0=0 A2565?@83>B>2;5==>3> A>:0 A5;L45@5O A<5H0BL A 2>4>9 2 @02=>9 ?@>?>@F88, 2 MB>9 A<5A8 @0AB2>@8BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 1 @07 2 45=L 2 B5G5=85 <5AOF0.
 <20>5 AB. ;>65: ;8ABL52 @>7<0@8=0 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 B@02K G01@5F0 8 4CH8FK, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >:0 1>;L=>9 =0E>48BAO 5I5 2 A>AB>O=88 >?LO=5=8O, 40BL 5<C 2K?8BL 200<00>3 =0AB>O, 0 G5@57 2 G0A0  >AB0;L=>5.
 <20>7OBL 50<00>3 ;8ABL52 :0?CABK 8 30<00>3 ?;>4>2 ?5B@CH:8, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 ?>;K=8 3>@L:>9 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 G0A0. 8BL 3 @070 2 45=L 70 G0A 4> 54K. '5@57 B@8 4=O ?>2B>@8BL.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ><5;K 8 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0, 70;8BL 0,75 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 70 G0A 4> 54K. '5@57 B@8 4=O ?>2B>@8BL.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K 725@>1>O, G01@5F0, <OBK, :>@=59 >4C20=G8:0, ?> 15<00>3 ;8ABL52 ?>;K=8 3>@L:>9, A>F25B89 ?86<K 8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?> 10<00>3 7>;>B>BKAOG=8:0, :>@=59 4O38;O 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 8 10 @07 2 45=L. C@A ;5G5=8O 4> 42CE <5AOF52.
;;5@38O
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K ?>;K=8 3>@L:>9 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0, 4> 54K.
 <20>5 :0?5;L :0AB>@>2>3> <0A;0 8 1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 100<00><; D@C:B>2>3> 8;8 >2>I=>3> A>:0 8;8 65 >1KG=>9 2>4K, ?@8=OBK5 CB@>< =0 3>;>4=K9 65;C4>:, ?><>30NB >B 0;;5@388 2 :8H5G=>< B@0:B5, =0 :>65 8 2 =>A>2KE ?@>E>40E.
 <20> B5G5=85 20 30 4=59 ?8BL O1;>G=>-C:ACA=CN 3;8=O=CN 2>4C (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 1 AB. ;>6:C >G8I5==>9, 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0). >AB0@0BLAO 8A:;NG8BL :>=B0:B A 0;;5@35=><. @8 8<5NI8EAO =0 :>65 8 A;878ABKE >1>;>G:0E AK?8 8;8 2>;4K@59 <070BL MB8 CG0AB:8 B>=:8< A;>5< 3>;C1>9 3;8=K, @07102;5==>9 4> A<5B0=>>1@07=>3> A>AB>O=8O O1;>G=K< C:ACA><. @8 2K45;5=88 87 =>A0 8 A;57>B5G5=88 ?>;>A:0BL =>A>2CN ?>;>ABL O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=O=>9 2>4>9.
 <20>500<00><; A>:0 <>@:>28 A @0AB2>@5==K<8 2 =5< 2 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0 8;8 A<5AL <>@:>2=>3> A>:0 A> A25:>;L=K< 8 >3C@5G=K< A>:0<8 ?>;57=K ?@8 ;5G5=88 0;;5@388. ;O A<5H820=8O @5:><5=4C5BAO 1@0BL ?> 100<00><; >3C@5G=>3> 8 A25:>;L=>3> A>:0, 300<00><; <>@:>2=>3> 8 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. !<5AL ?@8=8<05BAO >48= @07 2 45=L.
;L1C<8=C@8O, 15;>: 2 <>G5
 <20>3 AB. ;>6:8 ?>G5: 15@57K 20@8BL 2 0,6 ; 2>4K, ?>:0 684:>ABL =5 C?0@8BAO =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: 0=C@8O.
 <20>30<00>3 701>;>=8 ;8?K 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4 AB0:0=0 2 45=L, ?5@2K9  CB@>< =0B>I0:.
 <20>7OBL 100<00>3 :C:C@C7=>3> 75@=0 8 20 HBC: ?;>4>2 H8?>2=8:0, 20@8BL =0 <0;>< >3=5 30<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K E2>I0, 7>;>B0@=8:0 8 25@5A:0, ;8ABL52 B>;>:=O=:8 8 15@57K, ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>, A>F25B89 @><0H:8, :>@K 82K; 1<00>G. ;>6:0 A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K. 71530BL ?@5?0@0B>2, A>45@60I8E ?;>4K <>66525;L=8:0 >1K:=>25==>3>.
<518>7, 0<51=0O 4875=B5@8O
>A;5 >1>AB@5=8O, 4;OI53>AO >:>;> 10 4=59, =0G0BL ?@8=8<0BL 3;8=O=CN 2>4C (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 1 45A. ;>6:C >G8I5==>9, 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0). !@>: ?@85<0  4> 1 <5AOF0. 8BL 2>4C 3 4 @070 2 45=L.
<5=>@5O, >BACBAB285 <5=AB@C0F89
 <20>2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ?5B@CH:8 70;8BL 0,5 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., 4>1028BL O1;>G=K9 C:ACA ?> 2:CAC. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL 8 AB. ;>65: 87<5;LG5==>3> ;C:0 8 >48= :>@5=L <0;L2K ;5A=>9, 70;8BL 2 ; 2>4K, 20@8BL 25<00><8=., 70B5< 4>1028BL 10<00>3 32>748:8 2 ?>@>H:5 (?@O=>ABL) 8 5<00>3 ACE>3> =0H0BK@O (?>@>H>:) 8 5I5 :8?OB8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 70 B@8 4=O 4> =0G0;0 <5=AB@C0F88.
 <20>7OBL 50<00>3 B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3>, ?> 10<00>3 ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 <5;8AAK 8 ?;>4>=>65: G5@5H=8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL E>;>4=K< CB@>< 8 25G5@><.
<8;>84>7
5>1E>48<> C25;8G8BL A>45@60=85 15;:0 2 @0F8>=5. 5:><5=4C5BAO ?@85< AK@>9 ?5G5=8 8 6 @07 2 45=L ?8BL O1;>G=>-C:ACA=CN 3;8=O=CN 2>4C ?> ?>;>28=5 AB0:0=0 (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 1<00>G. ;>6:C >G8I5==>9, 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0).
<=578O, ?>B5@O ?0<OB8
/1;>G=K9 C:ACA ?>;575= ?@8 0<=5788. 07;8G=K5 E8<8G5A:85 25I5AB20, A>45@60I85AO 2 =5<, B0:85 :0: 28B0<8=K 3@C??K , D>AD>@ 8 :0;89, A?>A>1AB2CNB A8=B57C 3;NB0<8=>2>9 :8A;>BK. -B0 :8A;>B0 ?@54>B2@0I05B AB0@5=85 =5@2=KE :;5B>: 8 A?>A>1AB2C5B 8E 45;5=8N. #?>B@51;5=85 :064K9 45=L ?> 1<00>G. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540 A> AB0:0=>< <>;>:0 ?>;57=> 4;O ;5G5=8O 0<=5788 8 ?A8E8G5A:>9 @074@068B5;L=>AB8. -B> A@54AB2> MDD5:B82=> C:@5?;O5B =5@2K 8 ?>470@O605B >@30=87< A25659 687=5==>9 M=5@3859.
 <20>50<00>3 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 4 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>@8 0<=5788 C ?>68;KE ;N459: 30<00>3 :>@=59 M;5CB5@>:>::0 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
081>;55 7=0<5=8B>5 A@54AB2>, ?@8<5=O5<>5 ?@8 ?>B5@5 ?0<OB8,<00> B@020 @>7<0@8=0, 8725AB=>3> 2 1>B0=8:5 ?>4 =0720=85< Rosmarinus officinalis. >7<0@8= 87402=0 1K; 8725AB5= :0: B@020 ?0<OB8, => >1 MB>< =04>;3> 701K;8.  0=B8G=K5 2@5<5=0 3@5:8 8 @8<;O=5 3>B>28;8 0@><0B=K9 =0AB>9 =0 F25B:0E MB>3> @0AB5=8O 8 24KE0;8 70?0E, GB>1K <00>?>1548BL 2@030 2 A>7=0=88 A2>5< 8 GB>1K ?0<OBL 1>;LH5 =5 83@0;0 7;KE HCB>:<04>. >7<0@8=  A@54AB2>, 8A?>;L7C5<>5 ?@8 C<AB25==>9 CAB0;>AB8 8 ?>B5@5 ?0<OB8. '09, ?@83>B>2;5==K9 87 MB>9 B@02K, A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0, ?@8=8<05<K9 >48=-420 @070 2 45=L, >A25605B 8 O2;O5BAO >B<5==K< =0BC@0;L=K< A@54AB2>< 4;O ?>2KH5=8O 682>AB8 <KH;5=8O.
"@02C H0;D5O B0:65 ?>;57=> ?@8<5=OBL ?@8 ?>B5@5 8;8 >A;01;5=88 ?0<OB8. =0 2>7459AB2C5B =0 :>@C 3>;>2=>3> <>730, A=8<05B C<AB25==>5 ?5@5CB><;5=85 8 ?>2KH05B A?>A>1=>ABL : :>=F5=B@0F88. '09, 7020@5==K9 =0 ACH5=KE ;8ABLOE 8 ?@8=8<05<K9 @53C;O@=> A O1;>G=K< C:ACA><, A;C68B MB>9 65 F5;8.
=38=0
 <20>B20@ 87 ;5?5AB:>2 @>7K O2;O5BAO MDD5:B82=K< A@54AB2>< 4;O ?>;>A:0=8O 3>@;0 ?@8 0=38=0E, >AB@KE @5A?8@0B>@=KE 701>;520=8OE, D0@8=38B0E. 0 1 AB. ;>6:C ;5?5AB:>2 @>7K  1 AB0:0= 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 3 4 @070 2 45=L.
 <20>!>: A25:;K. 0B5@5BL A25:;C =0 <5;:>9 B5@:5 8 >B60BL A>:. >1028BL 1 AB. ;>6:C 6<00>%-=>3> O1;>G=>3> C:ACA0 =0 AB0:0= A>:0. >;>A:0BL 3>@;> 5 6 @07 2 45=L.
 <20>!@54AB2> =><5@ >48= ?@8 0=38=0E, D0@8=38B0E, ;0@8=38B0E  >B20@ A25:;K. !25:;C A@54=8E @07<5@>2 70;820NB 2>4>9 8 20@OB 4> <O3:>AB8. >;CG82H89AO >B20@ >E;0640NB, ?@>F56820NB, 4>102;ONB 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 =0 200<00><; >B20@0 8 8A?>;L7CNB 4;O ?>;>A:0=89.
 <20>>3>B:8. @8 0=38=5 3>B>2OB 4;O ?>;>A:0=8O 2>4=K9 =0AB>9 =>3>B:>2  10 F25B:>2 =0 AB0:0= :8?OI59 2>4K. E;048BL 2 B5G5=85 G0A0 ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 3 4 @070 2 45=L.
 <20>>;>A:0=85 3>@;0 2>4>9 A O1;>G=K< A>:>< 8 <54>< 4 5 @07 2 45=L @0AA0AK205B =0@K2K 8 A=8<05B 2>A?0;5=85 <8=40;8=.
 <20>0AB>9 ?;>4>2 0=8A0 ?@8<5=O5BAO ?@8 :0H;5, ?>B5@5 3>;>A0, 0=38=0E. 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 7020@8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20> AB0:0=5 2>4K A O1;>G=K< C:ACA>< @0725AB8 1<00>G. ;>6:C 3>;C1>9 3;8=K, ?>;>A:0BL MB8< @0AB2>@>< 3>@;> 8 ?8BL :064K9 G0A ?> =5A:>;L:> 3;>B:>2.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE ?> >1J5<C G0ABOE O1;>G=K9 C:ACA 8 ?G5;8=K9 <54. @8=8<0BL 2 B5G5=85 ?5@2>3> 4=O ?> 1<00>G. ;>6:5 :064K9 G0A, 70?820O G05< 87 <OBK, 70B5< =0 A;54CNI89 45=L 4 @070 2 45=L, =0 B@5B89 45=L ?@8=8<0BL 3 @070 2 45=L. 0: ?@028;>, B5<?5@0BC@0 AB0=>28BAO =>@<0;L=>9.
 <20>!<5H0BL ?> >1J5<C 2:1 O1;>G=K9 C:ACA 8 ?>@>H>: ?>20@5==>9 A>;8. 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 @0AB2>@8BL 2 AB0:0=5 B5?;>9 2>4K. >;>A:0BL 5654=52=> 3>@;> :064K5 2 3 G0A0 4> =0ABC?;5=8O ;5G51=>3> MDD5:B0.
 <20>@8<>G:8 =0 =87 682>B0 8 =0 3>@;>. @><5 MB>3>, 45;0BL 3>@OG85 ?@8<>G:8.  :8?OI89 O1;>G=K9 C:ACA >?CAB8BL <0E@>2>5 ?>;>B5=F5, >B60BL 53> :0: A;54C5B 8 3>@OG8< ?>;>B5=F5< C:CB0BL 3>@;> 1>;L=>3>. !@07C 65 ?>A;5 MB>3> A45;0BL 2>:@C3 H58 E>;>4=CN ?@8<>G:C 87 G5@=>9 3;8=K, @07102;5==>9 4> B5AB>>1@07=>3> A>AB>O=8O.
'5@54>20BL 3>@OG85 ?@8<>G:8 8 3;8=O=K5 ?@8<>G:8 :064K9 G0A, ?>:0 =5 A=878BAO B5<?5@0BC@0.
 <20>0AB>9 F25B:>2 1C78=K G5@=>9 8A?>;L7CNB ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE. B20@>< F25B:>2 (1 AB. ;>6:0 =0 0,5 ; 2>4K, :8?OB8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0) ?>;>ICB 3>@;> ?@8 0=38=0E.
 <20>CAB>9 >B20@ ?;>4>2 G5@=8:8 ?@8<5=O5BAO :0: ?>;>A:0=85 ?@8 0=38=0E, 4;O A<07K20=8O >1>665==KE CG0AB:>2 B5;0, ?@8 =5:@>B8G5A:8E O720E (100<00>3 ACE8E ?;>4>2 70;8BL 0,5 ; 2>4K, :8?OB8BL, ?>:0 :>;8G5AB2> 2>4K =5 C<5=LH8BAO =0 10<00>%, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0).
 <20>B20@ ?>G5: A>A=K 8A?>;L7CNB 2 2845 8=30;OF89 ?@8 1@>=E8B0E 8 0=38=0E. >6=> 27OBL E2>N A>A=K. @83>@H=N 83>;>: @0AB8@0NB A =51>;LH8< :>;8G5AB2>< E>;>4=>9 2>4K 8 70;820NB 45AOB8:@0B=K< >1J5<>< 2>4K. 8?OB8BL 30<00><8=. 0AB0820BL 4 G0A0. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 8A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89 3>@;0. 0AB>9 <>6=> ?8BL ?> 1/3 AB0:0=0 B@8 @070 2 45=L. = O2;O5BAO MDD5:B82=K< ?@>B82>2>A?0;8B5;L=K< 8 >BE0@:820NI8< A@54AB2><.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 ;>?CE0 1>;LH>3> 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 B5?;>< 2845 ?> 1 AB. ;>6:5 4 6 @07 2 45=L ?>A;5 54K :0: 60@>?>=860NI55 A@54AB2>. @8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 3>@;0 MB8< =0AB>5< ?>;>A:0BL 3>@;> 8 ?>;>ABL @B0.
 <20>@8 D;53<>=>7=>9 0=38=5, ?>;8?0E 2 =>AC A<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC ACE85 87<5;LG5==K5 F25B:8 @><0H:8 0?B5G=>9 8 B@02C G8AB>B5;0. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, 6 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "5?;>9 A<5ALN ?>;>A:0BL 3>@;> =5A:>;L:> @07 2 ACB:8. >;57=L ?@>E>48B >G5=L 1KAB@>.
 <20>@8 2KA>:>9 B5<?5@0BC@5 10 ACE8E ;8ABL52 A8@5=8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=OBL 3>@OG89 4CH 8;8 3>@OGCN 20==C, 2KB5@5BLAO =0ACE> 8 2K?8BL 150<00>3 3>@OG53> >B20@0, ?>4A;0AB82 <54><, BI0B5;L=> 2KB5@5BL 2KABC?82H89 ?>B, E>@>H> C:CB0BLAO, ;5GL 2 ?>AB5;L 8 2K?8BL 5I5 150<00>3 3>@OG53> >B20@0. -DD5:B82=>5 B5<?5@0BC@>A=860NI55 A@54AB2>.
 <20>@8 ;0@8=38B5, 0=38=5 C 45B59 1 AB. ;>6:C A5<O= ;L=0, :>6C@C >B >4=>3> O1;>:0 70;8BL 0,3 ; 2>4K, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL ?> 1<00>G. ;>6:5 <540 8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5?;>< 2845 @02=K<8 ?>@F8O<8 3 @070 2 45=L 70 5 10<00><8=. 4> 54K.
 <20>@8 0=38=5, @8=>D0@8=38B5 ?@83>B>28BL A1>@ 87 150<00>3 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, ?> 50<00>3 ;8ABL52 56528:8 8 75<;O=8:8. 100<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 3<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 30<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 4 5 @07 2 45=L :0: <>6=> 1>;55 3>@OG8< A1>@><.
 <20> 100<00>3 A2565?@83>B>2;5==>3> A>:0 <>@:>28 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. !<5AL @071028BL 1:1 :8?OG5=>9 2>4>9. "5?;>9 A<5ALN ?>;>A:0BL 3>@;> 3 5 @07 2 45=L ?> 5 7<00><8=. ?@8 0=38=5.
 <20>2 AB. ;>6:8 87<5;LG5==>3> :>@=O 0;B5O 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, :8?OB8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 5<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. #?>B@51;OBL 4;O ?>;>A:0=89, :><?@5AA>2 ?@8 0=38=5. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K5 2 G0A0 ?@8 :>:;NH5, 1@>=E8B5, 2>A?0;5=88 ;53:8E, 70AB0@5;>< :0H;5.
 <20>@8 2>A?0;5=88 7520, <8=40;8=, E@>=8G5A:8E B>=78;;8B0E, ?@8 3=8;>AB=>< 70?0E5 87> @B0 ?>;57=> ?>;>A:0BL 3>@;> 3 5 @07 2 45=L ?> 5 10<00><8=. B5?;K< >B20@>< :>@K 4C10: 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 :>@K 4C10 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 725@>1>O 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>5< ?>;>A:0BL @>B 8 3>@;> 3 5 @07 2 45=L ?> 7 10<00><8=. ?@8 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA0E (B>=78;;8B0E, D0@8=38B0E, 3=8;>AB=>< 70?0E5 87> @B0, 0=38=5).
 <20>@8 B>=78;;8B0E, =03=>5=8OE 2 @>B>2>9 ?>;>AB8, 3=8;>AB=>< 70?0E5 87> @B0, 0=38=5 ?>;57=> ?@8<5=OBL >B20@ 87 ;8ABL52 75<;O=8:8 8;8 <0;8=K: 50<00>3 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 75<;O=8:8 8;8 <0;8=K 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB>OBL =>GL, CB@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 15<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 4 6 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@>< ?>;>A:0BL 3>@;> 8 ?>;>ABL @B0 :064K5 2 G0A0 ?> 10<00><8=., 2K?820O ?>A;5 ?>;>A:0=8O AB>;>2CN ;>6:C >B20@0.
 <20>@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, 0=38=5, 3@8??5, 2>A?0;5=88 ;53:8E, :0H;5 ?>;57=> ?8BL G09 87 ;8ABL52 75<;O=8:8 ?> 3 5 AB0:0=>2 2 45=L, 4>10282 O1;>G=K9 C:ACA ?> 2:CAC.
 <20>@8 2>A?0;5=88 A;878AB>9 ?>;>AB8 @B0, D>;;8:C;O@=>9 0=38=5 ?>;57=> ?>;>A:0BL 3>@;> =0AB>5< F25B:>2 :0;5=4C;K: 1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE F25B:>2 70;8BL AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> :064K5 2 3 G0A0 ?> 5 10<00><8=.
 <20>1 AB. ;>6:C F25B0 ;8?K 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=8O 3>@;0 3 5 @07 2 45=L ?> 5 7<00><8=. ?@8 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA0E 3>@;0, 0=38=5. B20@ ?8BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K9 G0A ?@8 1>;57=OE 4KE0B5;L=KE ?CB59 A 2K45;5=85< <>:@>BK, ?@>ABC45, 1@>=E8B0E, BC15@:C;575 ;53:8E, 3>;>2=>9 1>;8, :0H;5, =0A<>@:5.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8 70;8BL AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@>< ?>;>A:0BL 3>@;> ?> 3 4 @070 2 45=L ?> 5 10<00><8=. ?@8 0=38=5.
 <20>1 AB. ;>6:C F25B>G=KE :>@78=>: @><0H:8 0?B5G=>9 70;8BL AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=OBL 2 2845 ?>;>A:0=89, ?@8<>G5:, :><?@5AA>2 ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, 0=38=5. 0AB>9 ?@8=8<0NB ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K ?@8 0=38=5, 1@>=E8B5, 2>A?0;5=88 ;53:8E, :0H;5.
 <20>>;L:C G5A=>:0 87<5;LG8BL, 70;8BL AB0:0=>< GCBL B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> =5A:>;L:> @07 2 45=L ?@8 0=38=5.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K G01@5F0 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 5<00><8=., =0AB>OBL 4 6 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>5< ?>;>A:0BL @>B ?@8 0=38=5, 3=8;>AB=>< 70?0E5 87> @B0. @8 :0H;5, 1@>=E8B5, 0=38=5, ?=52<>=88, >A>15==> 2 ?5@8>4 70B8E0=8O ?@>F5AA0, ?@8 1@>=E>M:B0B8G5A:>9 1>;57=8, BC15@:C;575 ;53:8E, 1@>=E80;L=>9 0AB<5 ?8BL ?> 1 AB. ;>6:5 =0AB>O :064K5 2 G0A0 2 B5G5=85 4;8B5;L=>3> ?@><56CB:0 2@5<5=8. 5G51=K9 MDD5:B ?@>O2;O5BAO G5@57 2 3 =545;8, => ?@8 MB>< =0ABC?05B AB>9:89 8<<C=8B5B ?@>B82 2A5E ?@>ABC4=KE 701>;520=89. 5:><5=4C5BAO ?@8<5=OBL G09 87 G01@5F0 :@C3;>3>48G=>.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 H0;D5O 70;8BL AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B 8 3>@;> =5A:>;L:> @07 2 45=L ?@8 0=38=0E 8 4@C38E 2>A?0;8B5;L=KE 701>;520=8OE ?>;>AB8 @B0 8 3>@;0. 0AB>9 ?>;57=> ?8BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 3>@;0.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K A F25B:0<8 BKAOG5;8AB=8:0 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL ?> 1<00>G. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K ?@8 3@8??5, ?@>ABC45, :0B0@5 25@E=8E 4KE0B5;L=KE ?CB59, >AB@>< 1@>=E8B5. 0AB>5< ?>;>A:0BL 3>@;> 8 ?>;>ABL @B0  MB> ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5, ?@>B82><8:@>1=>5 A@54AB2>.
 <20>10<00>3 G5A=>G=>3> <0A;0 8 20 25 :0?5;L A>:0 ;C:0 @5?G0B>3> @0AB2>@8BL 2 1 ; ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K5 4 G0A0 ?> AB0:0=C 2 B5?;>< 2845 8 >4=>2@5<5==> MBC B5?;CN A<5AL 70:0?K20BL 2 :064CN =>74@N ?> 10 15 :0?5;L. !<5AL >1;0405B 2KA>:>9 MDD5:B82=>ABLN ?@8 ;5G5=88 0=38=K, 3@8??0, ?=52<>=88, =0A<>@:0, :0H;O. '5A=>G=>5 <0A;> 3>B>2OB A;54CNI8< >1@07><: 3/4 >1J5<0 ?>AC4K 70?>;=8BL :0H8F59 G5A=>:0, 70;8BL @0AB8B5;L=K< <0A;><, ?>AB>O==> @07<5H820O, =0AB>OBL 2 =545;8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, 70B5< 40BL >BAB>OBLAO 8 ?@>D8;LB@>20BL. %@0=8BL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5.
 <20>2 AB. ;>6:8 F25B:>2 8;8 O3>4 :0;8=K 70;8BL 2 AB0:0=0<8 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 8 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89 ?@8 0=38=5 8 E@8?>B5.
 <20>10<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 >1K:=>25==>3> 70;8BL AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, A>?@>2>640NI8EAO >1@07>20=85< >18;L=>9 3=>9=>9 <>:@>BK. C@A ;5G5=8O  =5 1>;55 2 =545;L. 0AB>9 <>6=> 8A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=8O ?@8 0=38=5.
@85< ?@5?0@0B>2 87 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 2=CB@L ?@>B82>?>:070= ?@8 >AB@KE 701>;520=8OE ?>G5: (=5D@>7, =5D@8B), O725==>9 1>;57=8 65;C4:0 8 425=04F0B8?5@AB=>9 :8H:8, >AB@KE 30AB@8B0E 8 :>;8B0E.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ?;>4>2 D5=E5;O >1K:=>25==>3> 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 1@>=E8B5 A 2O7:>9 8 B@C4=> >BE0@:8205<>9 <>:@>B>9. 0AB>5< ?>;57=> ?>;>A:0BL @>B 8 3>@;> ?@8 0=38=5.
 <20>1KG=K9 G09  E>@>H55 A@54AB2> ;5G5=8O 0=38=K, 5A;8 53> ?8BL A O1;>G=K< C:ACA>< ?> 2:CAC. '09 4>;65= 1KBL B5@?8<> 3>@OG8<.
 <20>@8 0=38=5 >15@=CBL ABC?=8 ?;>B=>9 B:0=LN, A<>G5==>9 2 E>;>4=>9 2>45 A O1;>G=K< C:ACA><, 8 45@60BL 4> B5E ?>@, ?>:0 B:0=L =5 A>3@55BAO. 0B5< 55 A=OBL, 0 =>38 E>@>H> CB5?;8BL.
 <20>5;:> =0@570==CN 3>;>2:C ;C:0 @5?G0B>3> 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, ?>45@60BL 2 ?;>B=> 70:@KB>9 ?>AC45 =0 <0;>< >3=5 5<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> ;C:>2K< >B20@>< 2 A<5A8 A >4=>9 AB>;>2>9 ;>6:>9 <540.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C O1;>G=K9 C:ACA 8 B5?;CN :8?OG5=CN 2>4C. >;>A:0BL ?> 5 7<00><8=. 3>@;> :064K9 G0A ?@8 0=38=5. @>F54C@K ?@>2>48BL 2 B5G5=85 2 3 4=59.
 <20>7<5;LG8B5 10 ;02@>2KE ;8ABL52 8 70;59B5 ;8B@>< :8?OB:0. >AB02LB5 5<:>ABL =0 >3>=L 8 A;53:0 ?@>:8?OB8B5 =0 A;01>< >3=5 2<00><8=., >E;048B5, ?@>F548B5, 4>102LB5 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@>< ?>;>A:0BL 3>@;> =5A:>;L:> @07 2 45=L ?@8 0=38=5.
 <20>>@0 <>;>4KE 25B>: 3@5F:>3> >@5E0  1 G0ABL, :>@0 4C10  1 G0ABL. 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>3> A1>@0 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, 70:@KBL, ?>AB028BL =0 2>4O=CN 10=N 8 :8?OB8BL =0 A;01>< >3=5 7<00><8=., =0AB>OBL 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O @02=K<8 4>;O<8 70 30<00><8=. 4> 54K. B20@ :@5?8B, ?>MB><C A;548B5 70 @01>B>9 65;C4:0 8 5HLB5 1>;LH5 D@C:B>2 8 >2>I59.
=52@87<0, @0AH8@5=85 0@B5@88
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C BKAOG5;8AB=8:0, 725@>1>O, 3>@F0 ?5@5G=>3>, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, ;8ABLO ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
=5<8O, <0;>:@>285 (45D8F8B 35<>3;>18=0 2 :@>28)
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
 <20>G5=L ?>;57=0 ?@8 0=5<88 A25:;0. !>: A25:;K A>45@68B :0;89, D>AD>@, :0;LF89, A5@C, 9>4, 65;57>, C3;52>4K, 15;:8, 68@K, 28B0<8=K 1, B2, B6, =80F8=, 28B0<8= . 7-70 2KA>:>3> A>45@60=8O 65;570 A25:;0 ?>;57=0 4;O >1@07>20=8O :@0A=KE :@>2O=KE B5;5F. !>: A25:;K C25;8G8205B A>?@>B82;O5<>ABL >@30=87<0 8 >A>15==> ?>;575= 45BO< 8 ?>4@>AB:0<, :>B>@K< 4@C385 A@54AB20 ?><>30NB A;01>. 48= AB0:0= A>:0 A25:;K A @0AB2>@5==>9 2 =5< 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 ?>;57=> 2K?820BL =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O.
 <20>8ABLO ?068B=8:0 ?><>30NB ?@>F5AAC :@>25B2>@5=8O. KACH5==K5 =0 A>;=F5 ;8ABLO ?>;57=> ?8BL 2 2845 G0O A O1;>G=K< C:ACA>< 452CH:0< 4;O ?@54>B2@0I5=8O 0=5<88, 2>7<>6=>9 2 ?5@8>4 =0ABC?;5=8O ?>;>2>9 7@5;>AB8 8 2>7=8:=>25=8O <5=AB@C0F89. !5<5=0 ?068B=8:0, 1>30BK5 65;57><, 2 2845 G0O A O1;>G=K< C:ACA>< B0:65 MDD5:B82=K ?@8 ;5G5=88 0=5<88.
 <20>!CI5AB2C5B 1>;LH>5 @07=>>1@0785 ?@>4C:B>2 A A>45@60=85< 65;570, :>B>@K5 <>6=> A CA?5E>< 8A?>;L7>20BL ?@8 ;5G5=88 0=5<88. 081>;55 206=K5: G5@=K9 28=>3@04, A;82K, :;C1=8:0, 87N<, ;C:, BK:20, <>@:>2L, @548A, A5;L45@59 8 ?><84>@K. !>: 87 =8E 2 A<5A8 A O1;>G=K< C:ACA>< ?>;57=> 2:;NG0BL 2 A2>5 ?8B0=85.
 <20>@8 0=5<88 ?>;57=K E>;>4=K5 20==K A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0. 0F85=B 4>;65= ?@8=8<0BL E>;>4=K5 20==K AB@>3> 420 @070 2 45=L. "5<?5@0BC@C >B A50=A0 : A50=AC =5>1E>48<> A=860BL ?>AB5?5==>.
 <20>3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 OA5=F0 15;>3> 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 4> 54K 2 B5G5=85 5 4=59. 0@80=B: 3 AB. ;>6:8 :>@=59 MB>3> 65 @0AB5=8O =0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL. 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL =5A:>;L:> @07 2 45=L ?> @N<:5.
 <20>5 AB. ;>65: ;8ABL52 ?04C10 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 702B@0:0, >1540 8 C68=0 ?> 200<00>3 =0AB>O 8 ?> 200<00>3 ?>A;5 >1540 8 C68=0. C@A ;5G5=8O 5 4=59.
 <20>7OBL 20<00>3 ;8ABL52 :@0?82K (A>1@0==KE 25A=>9) 8 ?> 10<00>3 ;8ABL52 I025;O ;5A=>3> 8 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, >BAB028BL =0 12 G0A>2, 70B5< 20@8BL 10<00><8=., =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 =5A:>;L:> @07 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABLO :@0?82K 8 <54C=8FK. 5<00>3 A<5A8 70;8BL 0,2 ; :8?OB:0 8 20@8BL ?>4 ?@8:@KB85< >4=C <8=CBC. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL 3 @070 2 45=L ?> 100<00>3 2> 2@5<O 54K 2 :0G5AB25 ?@>D8;0:B8G5A:>3> A@54AB20.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, I025;O 4;8==>;8AB=>3> 8 10@28=:0 <0;>3>, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K 2 B5G5=85 5 4=59.
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABLO 20EBK 8 ?>;K=8 3>@L:>9 8 B@02C 7>;>B>BKAOG=8:0. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 =>GL. #B@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< =0B>I0: 8 25G5@>< ?5@54 A=><.
 <20>@8 <0;>:@>288 C 45B59 27OBL ?> 20<00>3 :>@K 82K, B@02K 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3> 8 G015@0, ?;>4>2 D5=E5;O; 10<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3>@OG8< 3 @070 2 45=L 4> 8 ?>A;5 54K ?> 50<00>3.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C ?0A;5=0 G5@=>3>, ?>;K=8 3>@L:>9, 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3>, ;8ABLO 56528:8, <>;>4K5 ;8ABLO 4C10, :>@=8 :@0?82K. 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL ?> 15<00>3 :>@=59 F8:>@8O 8 :>@K B5@=0, ?> 10<00>3 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:>2 1>;LH>3> 8 ;0=F5B=>3>, :>@=59 0;B5O, B@02K 4C1@>2=8:0 3>@=>3>, 3<00>3 ;8ABL52 @CBK; 70;8BL 0,5 ; 2>4K, >AB028BL =0 =>GL.  4@C3>9 A>AC4 ?><5AB8BL 20<00>3 :>@=59 1C78=K B@02O=8AB>9, 70;8BL 0,5 ; 2>4K, >AB028BL 4> CB@0. 0 A;54CNI89 45=L 2=0G0;5 20@8BL 30<00><8=. :>@5=L 1C78=K, ?@>F548BL. 0B5< 27OBL A>AC4 A> A<5ALN B@02 8 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL. 10 >B20@0 A<5H0BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 2 AB. ;>6:8 :064K9 G0A.
 <20>7OBL ?> 6<00>3 :>@=59 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9, ;>?CE0, :@0?82K, H0;D5O, 20;5@80=K, <>;>4KE ;8ABL52 4C10, ;8ABL52 <OBK 8 75<;O=8:8, F25B:>2 1C78=K G5@=>9, 3<00>3 ;8ABL52 ?>;K=8 3>@L:>9, 4 75;5=K5 H8H:8 5;8 (8;8 ?8EBK). 0;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL 4> CB@0. 0 4@C3>9 45=L 20@8BL 30<00><8=., =0AB0820BL 25<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 :>D59=>9 G0H:5 ?5@54 54>9. C@A ;5G5=8O 40 4=59.
=:8;>7
1@01>B0BL :>;5==K9 ACAB02 ?@>3@5BK< =0 3>@OG5< O1;>G=>-C:ACA=>< ?0@C B>;ABK< ?>;>B5=F5< 2 B5G5=85 20<00><8=., 70B5< =0;>68BL E>;>4=CN O1;>G=>-C:ACA=CN 3;8=O=CN ?@8<>G:C (200<00>3 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K @071028BL O1;>G=K< C:ACA>< 4> B5AB>>1@07=>3> A>AB>O=8O) =0 1<00>G0A. 5;0BL @0AB8@0=8O A ?><>ILN O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=O=>9 2>4K (2 AB0:0=5 2>4K @0AB2>@8BL 3 AB. ;>6:8 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C >G8I5==>9 3>;C1>9 3;8=K 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0) 1>;LH8< B0<?>=><. 'B>1K CA8;8BL 459AB285 @0AB8@0=89, 2 3;8=O=CN 2>4C <>6=> 4>1028BL =5A:>;L:> 4>;5: @0AB5@B>3> G5A=>:0.
=>@307<8O, D@8384=>ABL, ?>;>20O E>;>4=>ABL 65=I8=K
 <20>70<00>3 :>@=528I 8<18@O 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 4 AB0:0=0 2 45=L, B5?;K<.
 <20>><5AB8BL 2 B5@<>A ?> I5?>B:5 ;8ABL52 H0;D5O 8 ?;>4>2 D5=E5;O, ?> 2 I5?>B:8 B@02K G015@0 A04>2>3>, ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 :>@K 82K 15;>9, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0. '5@57 ?>;G0A0 ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 5@54 A=>< 2K?8BL ?>;>28=C, >AB0B>: 2K?8BL =0 A;54CNI55 CB@>.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 :>@=59 ?5B@CH:8, B@02K E2>I0, A?>@KH0 8 :@0?82K, 1<00>G. ;>6:C 0?5;LA8=>2>9 :>@:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 0=>@307<88 ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
??5=48F8B, 2>A?0;5=85 0??5=48:A0
 <20> 53C;O@=>5 C?>B@51;5=85 G0O 87 A5<O= ?068B=8:0 A O1;>G=K< C:ACA>< 70I8B8B 0??5=48:A >B ?5@A?5:B82K AB0BL A20;:>9 >BE>4>2 8 >B1@>A>2. '09 3>B>28BAO B0:: ?>;>68BL 1 AB. ;>6:C A5<O= =0 1 ; E>;>4=>9 2>4K 8 :8?OB8BL 2 B5G5=85 ?>;CB>@0 G0A>2 =0 =51>;LH>< >3=5, 70B5< ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>?@545;5==K5 >2>I=K5 A>:8 ?>;57=K ?@8 0??5=48F8B5, >A>15==> 8E A<5AL  ?> 100<00><; A>:0 A25:;K 8 >3C@F0 8 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 A 4>102;5=85< 1 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. -B>B =0?8B>: =5>1E>48<> ?@8=8<0BL 42064K 2 45=L.
@8 ?5@2KE A8<?B><0E A8;L=>9 1>;8, @2>B5 8 ;8E>@04:5 ?0F85=B0 =5<54;5==> ?><5I0NB 2 ?>AB5;L, B0: :0: ?>:>9 =081>;55 2065=. 0F85=B =5 4>;65= ?@8=8<0BL =8G53>, :@><5 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><. 51>;LH0O :;87<0 87 0,5 ; B5?;>9 2>4K A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 4>;6=0 1KBL ?@>?8A0=0 5654=52=> 2 B5G5=85 ?5@2KE B@5E 4=59 4;O >G8AB:8 :8H5G=8:0 8 ?>2KH5=8O A>?@>B82;O5<>AB8 >@30=87<0. >@OG85 :><?@5AAK AB02OBAO =0 1>;L=>5 <5AB> =5A:>;L:> @07 2 45=L. ><?@5AAK 87 ?>;>A>: 2;06=>3> ?>;>B=0, ?>:@KBK5 ACE>9 D;0=5;LN 8 BC3> 702O70==K5, 4>;6=K AB028BLAO =0 682>B ?>AB>O==>, ?>:0 A>E@0=O5BAO >AB@0O 1>;L. >340 =0 B@5B89 45=L >AB@0O 1>;L >BABC?8B, ?0F85=BC =C6=> ?>AB028BL ?>;=CN :;87<C 87 B@5E ;8B@>2 B5?;>9 2>4K A 2 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?>2B>@OBL MBC ?@>F54C@C 2 B5G5=85 4=O, ?>:0 1>;L =5 8AG57=5B ?>;=>ABLN. @C38<8 A;>20<8, 1>;L=>9 4>;65= ?@8=8<0BL 2A5 <5@K 4;O ?@54>B2@0I5=8O 70?>@0. ">340 H;0:8 87 A;5?>9 :8H:8 ?5@5<5ABOBAO 2 B>;ABCN :8H:C, 2>A?0;5=85 0??5=48:A0 CB8E=5B 8 E8@C@38G5A:>3> 2<5H0B5;LAB20 =5 ?>=04>18BAO. 8HL =0 B@5B89 45=L 8 2 B5G5=85 A;54CNI8E B@5E 4=59 <>6=> ?8BL D@C:B>2K5 A>:8 A O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 :>?KB=O, 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> 50 70<00>3, => ?@8 ?5@2>9 65 2>7<>6=>AB8 >1@0B8BLAO : 2@0GC.
 <20>7OBL 50<00>3 B@02K <0=65B:8 8 ?> 20<00>3 ;8ABL52 75<;O=8:8 8 56528:8. 4 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,75 ; :8?OB:0 8 5I5 20@8BL 3<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O.
@8B<8O, =0@CH5=85 @8B<0 A5@45G=KE A>:@0I5=89
 <20>2 A>F25B8O G5@B>?>;>E0 0:0=B>284=>3> (A =87:>@>A;KE M:75<?;O@>2) 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL =>GL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 4> 54K. A;8 MB> A@54AB2> 1>;L=>9 ?5@5=>A8B ?;>E>, B> ?@85< ?@5:@0B8BL.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K G015@0 A04>2>3>, A8=53>;>2=8:0 ?>;52>3> 8 G01@5F0 >1K:=>25==>3>, ;8ABL52 <5;8AAK, F25B:>2 8 ?;>4>2 1>O@KH=8:0, F25B:>2 1C78=K G5@=>9, A;>528I ;8H09=8:>2 F5B@0@88 8A;0=4A:>9 8 ;>10@88 ;53>G=>9 (<00>1C:>2K9 <>E<04>); : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 2<00>G. ;>6:8 F25B:>2 G5@B>?>;>E0 0:0=B>284=>3>, 70;8BL 0,5 ; 2>4K 8 :8?OB8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 4> 54K.
 <20>@8 =5?>;=>< ?@54A5@4=>-65;C4>G:>2>< 1;>:5 A5@4F0 27OBL 1 :>D59=CN ;>6:C B@02K ?>;K=8 3>@L:>9, 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 54K CB@>< 8 25G5@>< ?> :>D59=>9 G0H:5. >A;5 54K ?@8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 @070 2 45=L A<5AL ?>@>H:0 ;8ABL52 :@0?82K A <54><  =0 1<00>:3 <540 15@CB 200<00>3 :@0?82=>9 <C:8.
@B5@8>A:;5@>7, 0B5@>A:;5@>7, 70B25@45=85 0@B5@80;L=KE AB5=>:
06=>, GB>1K ?0F85=B >1AC48; A2>8 A8<?B><K A 2@0G>< 8 ?@8=8<0; =865?5@5G8A;5==K5 A@54AB20 ?>A;5 :>=AC;LB0F88 A =8<.
 <20>5B@CH:0 A>45@68B M;5<5=BK, A?>A>1AB2CNI85 C:@5?;5=8N A>AC4>2, >A>15==> :0?8;;O@>2, 8 ?>445@68205B 0@B5@80;L=CN A8AB5<C 2 74>@>2>< A>AB>O=88. >6=> ?@8=8<0BL :0: =0AB>9: 1<00>G. ;>6:C ?5B@CH:8 2AK?0BL >AB>@>6=> 2 AB0:0= A 3>@OG59 2>4>9 8 =0AB0820BL =5A:>;L:> <8=CB, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 3 @070 2 45=L.
 <20>!B0:0= A25:>;L=>3> A>:0 A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, ?@8=8<05<K9 2 B5G5=85 4=O,<00> F5==>5 A@54AB2> ?@>B82 0@B5@8>A:;5@>70. -B> >B;8G=K9 @0AB2>@8B5;L >B;>65=89 =5>@30=8G5A:>3> :0;LF8O. !>:8 <>@:>28 8 H?8=0B0 A O1;>G=K< C:ACA>< B0:65 ?>;57=K, 8E ?@8=8<0NB 1 @07 2 45=L, @0745;L=>, ?> 50<00><;, 8;8 :0: A<5AL. ;O A<5H820=8O A;54C5B 27OBL 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 8 200<00><; A>:0 H?8=0B0 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>>;57=K >G8I0NI85 :;87<K 87 B5?;>9 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><. ;8B5;L=K9 ?@85< 20==K A 2>4>9 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@K, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5= O1;>G=K9 C:ACA, 4>;65= ?@0:B8:>20BLAO ?5@54 A=>< G5@57 45=L. 0==0 4>;6=0 1KBL =0?>;=5=0 2>4>9 B5<?5@0BC@>9 >B 33,4 4> 36,7<00><00>C; ?0F85=B 4>;65= =0E>48BLAO 2 =59 >:>;> G0A0. >;>2C =C6=> >E;0640BL E>;>4=K< :><?@5AA><.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O, ;8ABL52 ;5I8=K 8 B@02K ?>A:>==8:0, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O. C@A ;5G5=8O 10 4=59.
 <20>!<5H0BL ?> 10 G0AB59 B@02K 75<;O=8:8 8 4K<O=:8, 5 G0AB59 ;8ABL52 ><5;K 8 3 G0AB8 F25B:>2 1>O@KH=8:0; 20<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> 3 4 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>@8 0@B5@8>A:;5@>75 2 A>G5B0=88 A 2KA>:8< 402;5=85< 27OBL ?> 10<00>3 B@02K @CBK 8 ;0?G0B:8 3CA8=>9 8 ?> 30<00>3 E2>I0 8 BKAOG5;8AB=8:0; 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL.  MB>9 684:>AB8 4>1028BL E>;>4=K9 <0F5@0B ><5;K (3<00>G. ;>6:8 ><5;K 70;8BL 2 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 8 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0). 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O, ?> 2>7<>6=>AB8 B5?;K<.
 <20>7OBL 60<00>3 F25B:>2 1>O@KH=8:0 8 ?> 10<00>3 B@02K @>AO=:8, ;8ABL52 ><5;K, :>@K :@CH8=K 8 :>@=59 A>;>4:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,4 ; :8?OB:0, =0AB0820BL =>GL, ?@>F548BL, 2K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0.
 <20>7OBL ?> 80<00>3 B@02K 725@>1>O 8 ;8ABL52 G5@=8:8, 20<00>3 B@02K >G0=:8, 30<00>3 ><5;K, 50<00>3 ;8ABL52 75<;O=8:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 2 AB0:0=0<8 B5?;>9 (=5 3>@OG59!) 2>4K, =0AB0820BL 10 12 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL @0=> CB@>< 8 25G5@>< ?> AB0:0=C.
 <20>7OBL 100<00>3 ACE8E AB@CG:>2 D0A>;8, 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 10 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 4 AB0:0=0 2 45=L 2 B5G5=85 B@5E 4=59 2 =545;N, :C@A 1 <5AOF. 0@80=B: 100<00>3 A2568E AB@CG:>2 D0A>;8 70;8BL 1 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 =0 <0;>< >3=5 20@8BL 15<00><8=., A?>A>1 C?>B@51;5=8O B0:>9 65.
 <20>7OBL ?> 10<00>3 :>@K 15@57K (15@5ABK) 8 ;8ABL52 OA5=O >1K:=>25==>3>, 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. #B@>< =0B>I0: 2K?8BL AB0:0= >B20@0, >AB0;L=>5 :>;8G5AB2> 2K?8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>4<00>G. ;>6:8 ;8ABL52 ><5;K 70;8BL 0,25 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 6 8 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB0:0= =0AB>O B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O, 157 A0E0@0. C@A ;5G5=8O 1 2 <5AOF0.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 :>@K :>=A:>3> :0HB0=0, B@02K ?CABK@=8:0 8 BKAOG5;8AB=8:0, ?> 50<00>3 B@02K A?>@KH0 8 @CBK, ;8ABL52 <5;8AAK, ;5?5AB:>2 ?>4A>;=5G=8:0 8 ?;>4>2 B<8=0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 @070 2 45=L <564C ?@85<0<8 ?8I8.
 <20>8BL >G8I5==CN 3>;C1CN 3;8=O=CN 2>4C A O1;>G=K< C:ACA>< (=0 200<00><; 2>4K 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0) ?> 1<00>G. ;>6:5 =5A:>;L:> @07 2 45=L. >;L=>5 <5AB> @0AB8@0NB 20B=K< B0<?>=><, A<>G5==K< 2 3;8=O=>< @0AB2>@5.
@B@8B, ?>;80@B@8B
 <20>@8 0@B@8B0E, A>?@>2>640NI8EAO 1>;O<8 2 ACAB020E, 2 1>;L=K5 <5AB0 2B8@0NB <07L, ?@83>B>2;5==CN A;54CNI8< >1@07><: 2718BL 1 :C@8=K9 65;B>:, 4>1028BL : =5<C 1<00>G. ;>6:C A:8?840@0 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>@8 ?>@065=88 2A5E ACAB02>2 B5;0 0@B@8B0<8, 0@B@>70<8, ?>403@>9 8 B.<00>?. 1>;L=><C A;54C5B ?@8=8<0BL ?> 10<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 =0 AB0:0= 2>4K 3 5 @07 2 45=L, ;CGH5 4> 54K. >;LH0O :>=F5=B@0F8O MB>9 A<5A8 A?>A>1AB2C5B 1KAB@><C 8AF5;5=8N >@30=87<0, 8 MB> 1>;L=>9 ?>GC2AB2C5B =0 A515, 5A;8 1C45B @53C;O@=> ?@8=8<0BL 53> 2 B5G5=85 2 4 =545;L. >;8 2 ACAB020E A>25@H5==> ?@5:@0BOBAO, :0: 8 1>;8 2 704=59 G0AB8 H58 8 70BK;:0.  A;CG05, 5A;8 C 1>;L=>3> =0@CH5=0 A;878AB0O 65;C4:0 (30AB@8BK, O72K) 8 B0:0O A<5AL 2K7K205B 1>;8, B> :>=F5=B@0F8N A<5A8 <>6=> =5A:>;L:> A=878BL (4> 5<00>G. ;>65: =0 AB0:0= 2>4K), => MB> =5<=>3> C4;8=8B 2@5<O 2K74>@>2;5=8O.
 <20>@8 0@B@8B5 ACECN 3>@G8FC, 6<00>%-=K9 O1;>G=K9 C:ACA, A>;L ?>20@5==CN, <548F8=A:89 A?8@B, :5@>A8= 8 2>4C BI0B5;L=> ?5@5<5H0BL 8 =0AB>OBL 10 4=59.  ?>B>< =0 =>GL :8AB>G:>9 A<070BL 1>;L=K5 <5AB0. #:CB0BL ?5@30<5=B=>9 1C<03>9 8 CB5?;8BL H5@ABO=K< H0@D><. 5B>< 8 >A5=LN ?@8:;04K20BL A25685 ;8ABLO E@5=0. ?CAB8BL 8E 2 3>@OGCN 2>4C (=5 2 :8?OICN), :0: B>;L:> ?>O28BAO 70?0E E@5=0, A@07C 65 2KB0I8BL 8 ?>;>68BL =0 1>;L=K5 <5AB0, =0<070==K5 <54><, A25@EC C:@KBL ?5@30<5=B>< 8 C:CB0BL H5@ABLN.
 <20>><>305B >:C@820=85 ACAB02>2 ?0@0<8 O1;>G=>3> C:ACA0, =0 :064CN G0ABL :>B>@>3> ?>;>65=> ?> >4=>9 H5AB>9 G0AB8 B>;G5=>3> <>38;L=8:0. "0:65 2 O1;>G=K9 C:ACA <>6=> 1@>A8BL @0A:0;5==K5 :0<=8 8 >:C@820BL 1>;L=>3>, ?@8:@K20O 53> >4564>9 8;8 G5<-=81C4L 4@C38<.
 <20>>;K==K5 20==>G:8 ?@>B82 0@B@8B0. >7L<8B5 100 150<00>3 A25659 ?>;K=8 3>@L:>9, 5 ; 2>4K. 020@8B5 ?>;K=L :8?OB:><, >ABC48B5 4> 38<00><00>C, @0AB2>@8B5 2 2>45 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0, ?5@5;59B5 2 B07 8 ?0@LB5 1>;L=K5 =>38 8;8 @C:8 2 B5G5=85 15<00><8=. 0A?0@5==K5 25B>G:8 <>6=> B0:65 ?@8;>68BL : ACAB020< 8 ?>45@60BL, ?>:0 =5 >ABK=CB. >2B>@8B5 ?@>F54C@C 2 3 @070 (?>4;8209B5 3>@OGCN 2>4C).
 <20>0 ACAB02K <>6=> 45;0BL A>3@520NI85 :><?@5AAK 87 @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0. !<>G8BL ;L=O=>5 ?>;>B5=F5 2 @0AB2>@5 O1;>G=>3> C:ACA0 (=0 0,5 ; 2>4K 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0), A;53:0 >B60BL 8 >15@=CBL MB8< ?>;>B5=F5< 1>;L=>5 <5AB>. 0B5< C:CB0BL H5@ABO=K< ?;0B:><. >6=> 45@60BL >B 1,5 4> 8 G0A>2. >B>< 2A5 A<KBL.
 <20>-DD5:B82=K 2 1>@L15 ?@>B82 0@B@8B0 ACAB02>2 B5?;>2K5 ?@>F54C@K 4;O :8AB59 @C:. >;57=> ?@>2>48BL ?@8 1>;57=8 ACAB02>2 ?0;LF52 @C: <KBL5 @C: O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>7OBL 10 <>;>4KE ?>153>2 H8?>2=8:0 (4;8=0 :064>3> 5<00>A<, B>;I8=0 0,5<00>A<), 70;8BL 1 ; 2>4K 8 :8?OB8BL 30<00><8=. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>0 1 ; 2>4K 27OBL 15<00>3 A5<O= >2A0 8 5<00>3 ;8ABL52 15@57K, :8?OB8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 70 G0A 4> 54K ?> AB0:0=C. C@A ;5G5=8O 9 4=59.
 <20>@8 >AB@>< 2>A?0;5=88 ACAB02>2 27OBL ?> 3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 :>@K 82K 15;>9, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>@8 >AB@>< 2>A?0;5=88 ACAB02>2 27OBL 3 G0AB8 :>@=59 4O38;O 8 ?> 1 G0AB8 B@02K E2>I0 8 :>@=59 ?5B@CH:8 8 A5;L45@5O, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 2K?8BL 2 B5G5=85 4=O, 0 87 >B20@5==KE B@02 A45;0BL :><?@5AA =0 1>;L=K5 ACAB02K.
 <20>7OBL ?> 10<00>3 8;8 1>;LH5 A;54CNI8E B@02: H0;D5O <CB>2G0B>3>, D80;:8 B@5EF25B=>9, :@0?82K 8 G8AB>B5;0 (A2565A>1@0==>3>). 0;8BL 1,5 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 8A?>;L7>20BL 4;O 20== (3>@OG8E A:>;L:> <>6=> 2KB5@?5BL). 0==K ?@8=8<0BL 2 @070 2 45=L ?> 10 15<00><8=.
 <20>7OBL ?>@>2=C A;54CNI85 @0AB5=8O: ;8ABLO <OBK, B@02C 75<;O=8:8, ;8ABLO 15@57K, F25B:8 1C78=K G5@=>9, F25BCI85 25@ECH:8 ;0107=8:0, :>@C 82K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL AB0:0=>< E>;>4=>9 >B20@=>9 2>4K, =0AB0820BL 6 8 G0A>2, 70B5< :8?OB8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
AB5=8O, 48AB@>D8O, A8;L=0O A;01>ABL, 8AB>I5=85
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 G01@5F0 8 1<00>G. ;>6:C G5A=>:0 =0 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
AB5=8O ?>68;KE ;N459
 <20>7OBL 70<00>3 B@02K G015@0 A04>2>3>, 50<00>3 ;8ABL52 1>@I528:0 52@>?59A:>3> 8 30<00>3 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0; 20<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
AB<0 1@>=E80;L=0O
 <20>7OBL ?> 15<00>3 :>@=59 A>;>4:8 8 D80;:8 4CH8AB>9, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 15<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 AB0:0=0, >48= 87 =8E  25G5@><.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=59 452OA8;0, A>F25B89 0@=8:8 8 ?;>4>2 0=8A0, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 2 4 @070 2 45=L. -B>B @5F5?B >:070;AO MDD5:B82=K< 4065 2 A;CG0OE 4;8B5;L=>3>, => 157CA?5H=>3> :;8=8G5A:>3> ;5G5=8O.
 <20>1 :>D59=CN ;>6:C 8AB>;G5==>3> 2 ?>@>H>: :>@=O ;020=4K 70;8BL 250<00>3 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 4> 8 ?>A;5 54K. 064K9 B@5B89 45=L 45;0BL ?5@5@K2. C@A ;5G5=8O 2 <5AOF0. 0@O4C A MB8< A@54AB2>< <>6=> C?>B@51;OBL 8 4@C385.
 <20>7OBL 25<00>3 ;8ABL52 103C;L=8:0, 15<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 63CG59, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 ;8ABL52 :0HB0=0 AJ54>1=>3>, B@02K G01@5F0 8 @>AO=:8, F25B:>2 D80;:8 4CH8AB>9; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
 <20>!<5H0BL @02=K5 :>;8G5AB20 B@02K G01@5F0 8 D80;:8 B@5EF25B=>9, ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8, :>@=59 452OA8;0, ?;>4>2 0=8A0 8 A>F25B89 0@=8:8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 3 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
 <20> 200<00>3 684:>3> <540 @07<5H0BL :0H8FC 87 5 7C1:>2 G5A=>:0 8 100<00><; A2565?@83>B>2;5==>3> A>:0 0;>M, =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 =545;N, ?5@8>48G5A:8 ?><5H820O A>45@68<>5. @8=8<0BL ?> 1<00>G. ;>6:5 2 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K, 70?820O 2>4>9.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8 8 F25B:>2 ;8?K, ?> 50<00>3 :>@=59 A>;>4:8, 0;B5O 8 154@5=F0 :0<=5;><:>2>3>, B@02K H0=4@K, F25B:>2 <0;L2K 8 1C78=K G5@=>9, 20<00>3 ;8ABL52 <OBK; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K ?> AB0:0=C.
 <20>5;0BL 8=30;OF88. ;O MB>3> =0AK?0BL @07<5;LG5==CN 3>;C1CN 3;8=C 2 ?>;8MB8;5=>2K9 8;8 M<0;8@>20==K9 A>AC4. 0;8BL 3;8=C 3>@OG59 (70<00><00>C) 2>4>9 A O1;>G=K< C:ACA>< (=0 >48= AB0:0= 2>4K 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0). 0:;>=8BLAO =04 A>AC4><, =0:@KBLAO ?;>B=>9 B:0=LN 8 24KE0BL 8A?0@5=8O ?>>G5@54=> =>A>< 8 @B><.
AB<0 A5@45G=0O
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>3> :>@=O 154@5=F0 1>;LH>3> 70;8BL AB0:0=>< E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 =>GL. #B@>< ?@>F548BL 8 BC 65 ?>@F8N :>@=O 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, >15 684:>AB8 A<5H0BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 3<00>3 :>@=59 ;0?G0B:8-:0;30=0, B@02K 0@=8:8 8 7>;>B>BKAOG=8:0, ;8ABL52 @>7<0@8=0, 70;8BL 0,25 ; 2>4K 8 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B@8 ?@85<0 2 B5G5=85 4=O. C@A ;5G5=8O 30 4=59. 4=>2@5<5==> 2 B5G5=85 20 4=59 ?@8=8<0BL ?> 30 :0?5;L =0AB>9:8 20;5@80=K.
 <20>7OBL ?>@>2=C AB@CG:8 D0A>;8, B@02C ;0?G0B:8 3CA8=>9, 7>;>B0@=8:0, 60@=>2F0 <5B5;LG0B>3>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 @070 2 45=L 4> 54K ?> 1/2 AB0:0=0.
B>=8O 65;C4:0
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABLO <5;8AAK, :>@=8 0;B5O, 4O38;O 8 20;5@80=K, :>@=528I0 ?K@5O, ?;>4K H8?>2=8:0; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,75 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 10 G0A>2, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
B>=8O <>G52>3> ?C7K@O
 <20>@8 0B>=88 <>G52>3> ?C7K@O ?>;57=> G0I5 5ABL A0;0B 87 ?><84>@>2, ?@8?@02;5==K9 A>CA>< 87 1 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 2 AB. ;>65: >;82:>2>3> <0A;0 8 I5?>B:8 :>@8FK.
B@>D8O 7@8B5;L=>3> =5@20
 <20>7OBL ?> 3 AB. ;>6:8 :>@=59 <0;L2K ;5A=>9 8 ;>?CE0 8 20@8BL 20<00><8=. 2 1,6 ; 2>4K, 70B5< A@07C 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 A<5A8  ?> 80<00>3 B@02K 4>==8:0 8 35@0=8 >15@B0, 60<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK, 40<00>3 F25B:>2 ?5@2>F25B0 ?0ECG53> (@07=>284=>ABL ?5@2>F25B0 25A5==53>)<00> 8 5I5 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 @070 2 45=L 4> 54K.
AF8B, 2>4O=:0 1@NH=>9 ?>;>AB8
 <20>7OBL 50<00>3 ?>G5: 15@57K, 40<00>3 ?5B@CH:8, ?> 30<00>3 AB@CG:>2 D0A>;8 8 ;8ABL52 B>;>:=O=:8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, :8?OB8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 3 AB0:0=0 2 45=L.
D@>4878G5A:85 A@54AB20 (4;O 2>71C645=8O ?>;>2>3> 2;5G5=8O 8 ?>;>2>9 DC=:F88)
 <20>> 30<00>3 A0;5?0 8 ;8ABL52 <5;8AAK, ?> 20<00>3 B@02K ;L=O=:8 8 A;>528I F5B@0@88 8A;0=4A:>9; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,25 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C >B20@0 2 45=L.
0754>20 1>;57=L, M:7>DB0;L<8G5A:89 7>1
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 H5;:>28FK 8 3@5F:>3> >@5E0 8 15 HBC: ?;>4>2 H8?>2=8:0, 20@8BL 15<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL 100<00>3 A;>528I ;8H09=8:0 F5B@0@88 8A;0=4A:>9, 50<00>3 ;8ABL52 H0;D5O, ?> 30<00>3 4C1>2>9 :>@K 8 A;>528I ;8H09=8:0 M25@=88 (<00>4C1>2K9 <>E<04>), 20<00>3 B@02K :>7;OB=8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 125<00>3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, 4K<O=:8 8 ;0107=8:0, ;8ABL52 <OBK, 3@5F:>3> >@5E0, A>A=K, A;>528I F5B@0@88, F25B:>2 ;><>=>A0 ?@O<>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 70 10<00><8=. 4> 54K.
5;8 (15;K5 2K45;5=8O 87 2;030;8I0)
 <20>5=I8=K, AB@040NI85 15;O<8, <>3CB ?@><K20BL 2;030;8I5 @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. ;O MB>3> 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 @0725AB8 2 2 ; B5?;>9 2>4K. @><K20=8O 2K?>;=OBL 5654=52=> 4> B5E ?>@, ?>:0 =5 8AG57=CB 15;8.  ?>A;54CNI5< 2 ?@>D8;0:B8G5A:8E F5;OE 4>AB0B>G=> ?@>2>48BL ?@>F54C@C >48= @07 2 =545;N.
 <20>7OBL 100<00>3 <>;>BKE A5<O= 4K=8 8 ?> 60<00>3 ;8ABL52 ><5;K 8 A:C<?88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50 75<00>3 G5@57 420 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL F25BCI85 25@ECH:8 A ;8ABLO<8 ;0107=8:0, :>@=8 452OA8;0 8 I025;O (;N1>3> 2840 87 3@C??K <00>:>=A:8E<04>), ;8ABLO H0;D5O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, 4>25AB8 4> :8?5=8O. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 8A?>;L7>20BL 4;O 8@@830F89.
">H=>B0 ?@8 15@5<5==>AB8
A;8 ?> CB@0< 20A <CG05B B>H=>B0, ?>?@>1C9B5 2K?8BL AB0:0= 2>4K, 2 :>B>@CN 4>102;5=K O1;>G=K9 C:ACA 8 <54. B> =5 ?5@5=>A8B MB>B =0?8B>: =0B>I0:, <>65B 2K?820BL 53> ?>A;5 702B@0:0. # <0B5@59, :>B>@K5 ?LNB MB>B B>=878@CNI89 =0?8B>: =0 ?@>BO65=88 2A59 15@5<5==>AB8, @>640NBAO <0;KH8 A 1>;55 A8;L=>9 <CA:C;0BC@>9, 3CABK<8 2>;>A0<8 8 :@5?:8<8 =>3BO<8. # B0:8E 45B59 1C4CB @02=><5@=> ?>O2;OBLAO 74>@>2K5 @>2=K5 7C1K.
5A?;>485 65=A:>5
 <20>0AB>9 87 A2568E <>;>4KE ;8ABL52 460<1C;0  >B;8G=>5 A@54AB2> >B 15A?;>48O 8;8 ?@8 2K:84KH0E, 2K720==KE @0AAB@>9AB20<8 DC=:F89 O8G=8:>2 8;8 A;878AB>9 >1>;>G:8 <0B:8. ;O ?@83>B>2;5=8O =0AB>O =5>1E>48<> 70;8BL 20<00>3 ;8ABL52 250<00><; :8?OB:0 8 =0AB0820BL >:>;> 42CE G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 A;54C5B ?8BL A 200<00><; :8A;>3> <>;>:0.
 <20>7OBL 4 ?@83>@H=8 B@02K 725@>1>O =0 3 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, A@07C A=OBL A >3=O, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O A84OG59 20==K, :>B>@CN ?@8=8<0BL ?5@54 A=>< 2 B5G5=85 1 2 =545;L.
 <20>5<00>3 B@02K 35@0=8 >15@B0 =0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0.
 <20>3 25@ECH:8 25B259 (:0640O 4;8=>9 4 5<00>A<) <>66525;L=8:0 >1K:=>25==>3>, @0ABCI53> =0 ACE>9 8725AB:>2>9 ?>G25 2 0,5 ; 2>4K 20@8BL 5 8<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 CB@>< =0B>I0: 8 25G5@>< ?5@54 A=>< 2 B5G5=85 20 4=59 :064>3> <5AOF0.
 <20>@8 A>G5B0=88 15A?;>48O A >68@5=85< 27OBL 3<00>G. ;>6:8 B@02K 25@>=8:8 ;5:0@AB25==>9, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 ?5B@CH:8 8 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 AB0;L=8:0 :>;NG53>, B@02C @5?5H:0 8 <00>;8ABLO<04> ?0?>@>B=8:0 0A?;5=8O 2>;>A>284=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 20<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K <0=65B:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>.  2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C :>@8FK (2 ?>@>H:5) 8 B@8 3>@>H8=K G5@=>3> ?5@F0; 2A5 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K :>B>2=8:0 :>H0GL53>, 0AB@030;0 A;04:>;8AB=>3>, :;525@0 ?>;7CG53>, 6C@025;L=8:0 F8:CB>2>3> 8 0:0=B0 4;8==>;8AB=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K 70 =545;N 4> =0G0;0 <5=AB@C0F88 8;8 2 B5G5=85 =545;8 ?>A;5 55 >:>=G0=8O..
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K <0=65B:8 8 2089 (;8ABL52) ?0?>@>B=8:0 0A?;5=8O 2>;>A>284=>3>, H8H5: E<5;O, :>@=59 AB0;L=8:0 :>;NG53> 8 <K;L=O=:8, B@02K A :>@=O<8 35@0=8 >15@B0 8 25<00>3 B@02K :>E88 25=8G=>9; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K <0=65B:8, BKAOG5;8AB=8:0, @CBK 8 4>==8:0, H8H5: E<5;O, F25B:>2 ;020=4K 8 :0;5=4C;K, :>@=528I 08@0, ?;>4>2 H8?>2=8:0; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, 3@028;0B0 3>@>4A:>3>, ?>4<0@5==8:0 F5?:>3>, A?>@KH0, <0;L2K ;5A=>9, <0=65B:8, ;8ABL52 75<;O=8:8, A>F25B89 :0;5=4C;K, F25B:>2 ;020=4K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
5A?;>485 C <C6G8=K (=5A?>A>1=>ABL : >?;>4>B2>@5=8N 2A;54AB285 >BACBAB28O 8;8 =5?>;=>F5==>AB8 A?5@<0B>7>84>2 2 A?5@<5)
 <20>7OBL ?> 100<00>3 <>;>4KE 25@ECH5: A>A=K, ;8ABL52 H5;:>28FK 8 3@5F:>3> >@5E0, A;>528I F5B@0@88.  2 AB. ;>6:0< MB>9 A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C A5<O= ;L=0 8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
5AA>==8F0
0BC: A>45@68B >A>1>5 25I5AB2> 8 >A>15==> ?>;575= ?@8 15AA>==8F5. 59AB285 A>:0 MB>3> @0AB5=8O A@>4=8 MDD5:BC, ?@>872>48<><C >?8C<><, => >= =5 2>71C6405B. !5<5=0 ;0BC:0, ?@8=8<05<K5 2 2845 >B20@0, B0:65 ?>;57=K ?@8 15AA>==8F5.
 <20>1 AB. ;>6:C A5<O= :8?OB8BL 2 1 ; 2>4K, ?>:0 =5 2K:8?8B B@5BL >1J5<0, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL ?5@54 >BE>4>< :> A=C AB0:0= B0:>3> >B20@0.
 <20>"I0B5;L=> A<5H09B5 1/2 AB0:0=0 <540 A 3 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0. 5@54 A=>< AJ5409B5 2<00>G. ;>6:8 MB>9 A<5A8, 70?820O G05< 87 ?CABK@=8:0. 0: ?@028;>, 2A:>@5 ?@8E>48B 4>;3>640==K9 :@5?:89 A>=. A;8 A?CABO G0A 2K ?>-?@56=5<C =5 A><:=C;8 3;07, AJ5HLB5 5I5 2<00>G. ;>6:8 A<5A8. @>A=C2H8AL A@548 =>G8, A=>20 AJ5HLB5 2<00>G. ;>6:8 A<5A8.
 <20>!B028BL =0 ;>1 E>;>4=K9 :><?@5AA 87 ?>@>H:0 3>;C1>9 3;8=K, @07<5H0==>9 2 ?@>AB>:20H5. 4=>2@5<5==> =0 =>38 AB028BL :><?@5AA 87 O1;>G=>3> C:ACA0, @072545==>3> ?@>AB>9 B5?;>9 2>4>9.
 <20>A?KB0==K< A@54AB2>< >B 15AA>==8FK O2;O5BAO =0?8B>:, A>AB>OI89 87 1 AB0:0=0 2>4K, 2<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 8 2<00>G. ;>65: <540, :>B>@K9 2K?820NB ?5@54 A=><. >AB02LB5 AB0:0= A MB8< =0?8B:>< =0 A2>9 =>G=>9 AB>;8: 8, 5A;8 24@C3 ?@>A=5B5AL A@548 =>G8, 2K?59B5 53>.
 <20>'09 87 A5<O= 0=8A0 >G5=L ?>;575=. A:8?OB8BL 375<00><; 2>4K 8 1@>A8BL BC40 1<00>G. ;>6:C 0=8A>2KE A5<O=. 0:@KBL :@KH:>9 8 =0AB>OBL 15<00><8=. ABC48BL, @0AB2>@8BL 2 G05 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3>@OG8< 8;8 E>;>4=K<. @8=8<0BL ?>A;5 54K 8;8 ?5@54 A=><.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 A5<O= @68 8 >2A0, 20@8BL 2 0,6 ; 2>4K 4> B>3> <><5=B0, :>340 75@=0 =0G=CB ;>?0BLAO. !@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABLO 1C78=K G5@=>9 8 ?0A;5=0 G5@=>3>, 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O. @C385 ?>:070=8O: AB@5AA, =5@2=>5 2>71C645=85.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 4>==8:0, OA<5==8:0, ?>;K=8 >1K:=>25==>9 (G5@=>1K;L=8:0), 25@5A:0, <5;8AAK, :>@=528I0 20;5@80=K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0 8 20@8BL 3<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL ?5@54 A=><.
>;57=8 65;C4>G=>-:8H5G=>3> B@0:B0
064K9 G0A 2 B5G5=85 4=O ?8BL ?> =5A:>;L:> AB. ;>65: 3;8=O=>9 2>4K (1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 2 ?C4@C 3>;C1>9 3;8=K @0AB2>@8BL 2 1 AB0:0=5 2>4K, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0). 1A>@18@CNI55 A2>9AB2> 3>;C1>9 3;8=K 2 40==>< A;CG05 8<55B 8A:;NG8B5;L=> 1>;LH>5 7=0G5=85. >;L=K5 A A8;L=>9 8=B>:A8:0F859 CB25@640NB, GB> >=8 ?>;=>ABLN >A2>1>48;8AL ?>A;5 C?>B@51;5=8O 3;8=K. >;C10O 3;8=0 8 O1;>G=K9 C:ACA ?>3;>I0NB 2A5 284K 2=CB@5==8E O4>2, >1572@56820NB 8 2K2>4OB 8E, B0:65 C1820NB 2A5 ?0B>35==K5 <8:@>1K.
>;8
53:85 1>;8 C<5=LH05B C:070==>5 =865 >1571>;820NI55 A@54AB2>, >1;040NI55 <O3:8< 459AB285<: ?>;>68B5 500<00>3 A2565=0B5@B>3> E@5=0 2 AB5:;O==CN 10=:C 8 70;59B5 53> 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. 0:@>9B5 35@<5B8G=> 10=:C 8 >AB02LB5 55 =0 2 3 =545;8 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5. > >:>=G0=88 C:070==>3> A@>:0 A<5AL ?@>F548B5. @8 3>;>2=KE, <KH5G=KE 8 8=KE 1>;OE A<>G8B5 20B=K9 B0<?>= 2 =0AB>9:5 8 A<06LB5 1>;L=>5 <5AB>. CGH5 2A53> ?@8<5=OBL B0:>5 ;5G5=85 ?5@54 A=><. 0==CN =0AB>9:C <>6=> 8A?>;L7>20BL B0:65 4;O ;5G5=8O C3@59.
>;8 2 =>30E
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
>;8 8 :>;8:8 65;G=>3> ?C7K@O
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C G8AB>B5;0 8 ;8ABLO <OBK. 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< CB@>< 8 25G5@>< ?> AB0:0=C.
>;8 2 ?>OA=8G=>9 >1;0AB8. @>AB@5;
 <20>7OBL 40<00>3 F25B:>2 ;0107=8:0, 30<00>3 :>@K 82K, ?> 25<00>3 ;8ABL52 15@57K 8 F25B:>2 1C78=K, ?> 15<00>3 ?>G5: B>?>;O 8 ;8ABL52 G5@=>9 A<>@>48=K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 AB0:0=0 2 45=L.
>;8 2 >1;0AB8 <0;>3> B070
 <20>7OBL 50<00>3 ?;>4>2 <>@:>28 8 :8?OB8BL 1<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C B5?;>3> =0AB>O 1 6 @07 2 45=L.
>;L 2 A5@4F5
 <20>@>B82 ?>AB>O==KE 1>;59 2 A5@4F5 ?><>65B >B20@ 87 ?5@53>@>4>: 3@5F:8E >@5E>2: 5 HBC: 70;8BL A 25G5@0 1 AB0:0=>< E>;>4=>9 2>4K, CB@>< 20@8BL 2 3<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL =0B>I0:. @C385 ?>:070=8O: 38?5@B>=8O, A:;5@>7.
>;L 2 3>@;5
 <20>1/4 AB0:0=0 <540 BI0B5;L=> ?5@5<5H09B5 A 1/4 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0 8 :064K5 3 4 G0A0 ?@8=8<09B5 ?> 1<00>G. ;>6:5 A<5A8.
 <20>!<5H0BL 1/4 AB0:0=0 2>4K A 1/4 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0, 4>1028BL 2<00>G. ;>6:8 <540 8 1/2<00>G. ;>6:8 ?5@F0 G8;8. 064K5 2 3 G0A0 2K?820BL ?> 1<00>G. ;>6:5 MB>3> A8@>?0.
>;L 2 ACAB020E
 <20>>;57=> ?8BL ?> CB@0<, 0 ;CGH5 B@864K 2 45=L =0?8B>: A O1;>G=K< C:ACA><. !0;0BK 87 A2568E >2>I59 AB0@09B5AL ?@8?@02;OBL B0:65 O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>1/2 3@59?D@CB0, 1 0?5;LA8=, 1 ;8<>= (2A5 ?;>4K 4>;6=K 1KBL 2K@0I5=K 157 ?@8<5=5=8O C4>1@5=89 8 O4>E8<8:0B>2), 2 :>@=O A5;L45@5O, 4 AB0:0=0 2>4K, O1;>G=K9 C:ACA, 3>@L:0O A>;L (AC;LD0B <03=8O), :>B>@CN <>6=> ?@8>1@5AB8 2 0?B5:5. 0@56LB5 :>@=8 A5;L45@5O 8 D@C:BK 2<5AB5 A :>6C@>9. A5 A;>68B5 2 :0AB@N;N, 4>102LB5 2>4C, ?>AB02LB5 :0AB@N;N, =5 =0:@K20O :@KH:>9, =0 <0;5=L:89 >3>=L 8 20@8B5 2 B5G5=85 G0A0. >340 A5;L45@59 8 D@C:BK AB0=CB <O3:8<8, ?@>B@8B5 8E G5@57 A8B>. >102LB5 : ?>;CG82H5<CAO ?N@5 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 1<00>G. ;>6:C 3>@L:>9 A>;8. K?8209B5 ?> CB@0< 8 25G5@0< ?> >4=><C AB0:0=C 2>4K, 2 :>B>@>9 BI0B5;L=> @07<5H09B5 1<00>G. ;>6:C ?>;CG82H59AO A<5A8.
 <20>0 ?@>BO65=88 1 2 <5AOF52 5654=52=> ?@8=8<0NB 2=CB@L @0AB2>@ O1;>G=>3> C:ACA0. 3> A;54C5B C?>B@51;OBL 3 @070 2 45=L, ?> 1 AB0:0=C ?5@54 ?@85<>< ?8I8. >A;5 =0ABC?;5=8O C;CGH5=8O @5:><5=4C5BAO A>:@0B8BL >1J5< ?>B@51;O5<>3> @0AB2>@0 4> 1 AB0:0=0 2 45=L. @8 65;0=88 2 =53> <>6=> 4>1028BL 1 1,5<00>G. ;>6:8 A25B;>3> <540.
 <20>;O CAB@0=5=8O >AB@KE 1>;52KE >ICI5=89 A;54C5B 2 B5G5=85 4=O G5@57 :064K5 50 60<00><8=. ?@8=8<0BL 2=CB@L 1 AB0:0= @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>;O A=OB8O 1>;8 =C6=> 5654=52=> ?@8=8<0BL 2=CB@L 1 AB0:0= A<5A8, ?>;CG5==>9 ?CB5< A<5H820=8O 2<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 8 B0:>3> 65 :>;8G5AB20 B><0B=>3> A>:0.
 <20>0 =>GL ?@8:;04K20NB : ?>AB@0402H5<C ACAB02C ;5?5H:C, ?@83>B>2;5==CN A;54CNI8< >1@07><. ;04CB 2 =53;C1>:CN ?;>H:C <54, @60=CN <C:C 8 A0E0@=CN ?C4@C. A5 BI0B5;L=> ?5@5<5H820NB 4> >1@07>20=8O >4=>@>4=>9 <0AAK, 0 70B5< 702>@0G820NB 55 2 ?;>B=CN <0@;N. 5?5H:C A;54C5B ?@8:@5?8BL : 1>;L=><C ACAB02C A ?><>ILN 18=B0, 0 CB@>< C40;8BL. >6C, A :>B>@>9 A>?@8:0A0;0AL ;5?5H:0, =5>1E>48<> >AB>@>6=> ?@>B5@5BL O1;>G=K< C:ACA><.
>;L 2 CE5
 <20>>;L 2 CE5, ?@8G8=>9 :>B>@>9 AB0;> 2>A?0;5=85 8;8 ?@>ABC4=>5 701>;520=85, <>6=> C<5=LH8BL ?@8 ?><>I8 ?0@>2>9 20==>G:8 A 8A?>;L7>20=85< O1;>G=>3> C:ACA0: =03@59B5 A<5AL 1 ; O1;>G=>3> C:ACA0 8 2 ; 2>4K. 0:;>=8B5 3>;>2C 1>:>< B0:, GB>1K ?>4=8<0NI89AO >B A>AC40 A ?>4>3@5B>9 A<5ALN ?0@ ?>?040; 2 CE>. @8 MB>< =04> A;548BL, GB>1K 3>@OG89 ?0@ =5 2K720; >6>30 CH=>9 @0:>28=K.
 <20>;>2F0<, :>B>@K5 G0AB> AB@040NB >B 1>;59 2 CH0E, @5:><5=4C5BAO 45;0BL ?@><K20=85 CH59. @><K20BL CH8 =C6=> :0: 2> 2@5<O >1KG=>9 38385=8G5A:>9 ?@>F54C@K, >4=0:> 8A?>;L7>20BL 4;O MB>3> =04> A<5AL 87 42CE G0AB59 :8?OG5=>9 2>4K 8 >4=>9 G0AB8 O1;>G=>3> C:ACA0.
>@>402:8
 <20>!<5H09B5 1 AB. ;>6:C A>;8 8 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 2 =51>;LH>9 AB5:;O==>9 10=:5. 'B>1K ?5@5<5H0BL A<5AL, E>@>H5=L:> ?>B@OA8B5 10=:C. >;CG5==>9 684:>ABLN A<0G8209B5 1>@>402:C =5A:>;L:> @07 2 45=L 2 B5G5=85 4;8B5;L=>3> 2@5<5=8.
 <20>125<00>3 :@5?:>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A<5H0BL A :>6C@>9 2 ;8<>=>2, =0AB>OBL 8 4=59, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. 0;5=L:>9 I5B>G:>9 A<07K20BL 1>@>402:8 MB>9 =0AB>9:>9 =5A:>;L:> 25G5@>2 ?>4@O4, ?>A;5 G53> >=8 1571>;57=5==> >B?040NB. %>@>H> ?5@54 ?@>F54C@>9 ?@8=OBL 3>@OGCN 20==C.
 <20>25G89 ?><5B @0AB5@5BL 2 :0H8FC A O1;>G=K< C:ACA>< 8 ?@8:;04K20BL : 1>@>402:0< 4;O 8E C40;5=8O.
 <20>0H8F0, ?>;CG5==0O A<5ALN ?>@>H:0 A5<O= G5@=CH:8 ?>A52=>9 A O1;>G=K< C:ACA><, <5AB=> 2 2845 A<07K20=8O ?><>305B >B 1>@>402>:.
@048:0@48O, 70<54;5=85 @8B<0 A5@45G=>9 45OB5;L=>AB8
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, BKAOG5;8AB=8:0, 725@>1>O, ?5@2>F25B0, G01@5F0, ;8ABL52 <OBK 8 <5;8AAK, F25B:>2 1>O@KH=8:0 8 :>@=59 >4C20=G8:0.  2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C :>@=528I 20;5@80=K 8 10 HBC: ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3> 8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
@><84@>7, >A<84@>7, 7;>2>==0O ?>B;82>ABL
 <20>7OBL 1,5<00>:3 >2AO=>9 A>;><K 8 ?> 100<00>3 ;8ABL52 <OBK 8 :@0?82K, 70;8BL E>;>4=>9 2>4>9, 40BL =0AB>OBLAO =5A:>;L:> G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL 2 20==C, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 @070 2 =545;N.
@>=E8B
 <20>0AB>9 :>@=59 0;B5O ;5:0@AB25==>3>. 1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE 4> ?>@>H:0 :>@=59 70;8BL 200<00><; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 8 10 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K. @8<5=O5BAO ?@8 >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E, :0H;5. ;O >A;01;5=8O :0H;O :>@=8 0;B5O E>@>H> A>G5B0BL A B@02>9 G01@5F0.
 <20> 5:><5=4C5< >A5=LN =0ACH8BL ;5?5AB:>2 A8@5=52>9 0AB@K. 020@820BL 1<00>G. ;>6:C ACE8E ;5?5AB:>2 (1 AB>;>2CN A2568E) 1 AB0:0=>< :8?OB:0. 0AB0820BL 4> >E;0645=8O. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 6 8 @07 2 45=L B>;L:> 2 B5?;>< 2845 =57028A8<> >B ?@85<0 ?8I8.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 103C;L=8:0 70;8BL 2 AB0:0=0<8 ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 8 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 4 @070 2 45=L. 0AB>9 ?>;575= :0: >BE0@:820NI55, 0=B8A5?B8G5A:>5 8 CA?>:0820NI55 A@54AB2> ?@8 >AB@KE, E@>=8G5A:8E 8 0AB<0B8G5A:8E 1@>=E8B0E, ?@8 <CG8B5;L=><, AC4>@>6=>< :0H;5, >4KH:5.
 <20>1 AB. ;>6:C ?;>4>2 1>O@KH=8:0 70;8BL 1,5 AB0:0=0 :8?OB:0, 20@8BL =0 A@54=5< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 B5G5=85 4=O =51>;LH8<8 3;>B:0<8 ?@8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, A>?@>2>6405<>< A8;L=K< :0H;5<.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE F25B:>2 1C78=K G5@=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B0E, ACE>< :0H;5 ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20><00>@>409 ?0;LB>  :C?8 1C:28FC<04>  B0: 2KA>:> >F5=8205B F5;51=K5 A2>9AB20 1C:28FK =0@>4=0O <548F8=0. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 1C:28FK ;5:0@AB25==>9 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL :0: @0AA0AK20NI55 3CABK5 <>:@>BK ?@8 1@>=E8B0E, C?>@=>< :0H;5 A 3=>9=>9 <>:@>B>9: >1;53G05B 8E >BE0@:820=85.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=59 8 :>@=528I 20;5@80=K 70;8BL 1 AB0:0=>< ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 12 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 =52@>35==>< :0H;5. 0AB>9 A=8<05B <KH5G=K5 A?07<K, >A;01;O5B A?07<0B8G5A:85 1>;8 2 3@C48.
 <20>1<00>G. ;>6:C :@052KE A8=8E ;5?5AB:>2 F25B:>2 20A8;L:0 A8=53> 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, :0H;5 ?> 1/4 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 2=CB@5==59 G0AB8 :>@K 2O70 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K. B20@ ?><>305B 2>AAB0=>28BL A;878ABK5 ;53:8E.  A8;C MB>3> >= E>@>H 2 ?5@8>4 2K74>@>2;5=8O ?>A;5 E@>=8G5A:8E ;53>G=KE 701>;520=89, ?@8 >1572>6820=88 ;53>G=>9 B:0=8 8 ACE>AB8 2 ;53:8E. >@C 2O70 ?>;57=> :><18=8@>20BL A =51>;LH8< :>;8G5AB2>< 32>748:8 (?@O=>ABL), 8<18@O 8;8 :>@8FK ;81> ?>4A;0AB8BL <54><.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE F25B:>2 3@5G8E8 ?>A52=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K. 0AB>9 ?>;575= ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, A>?@>2>6405<>< ACE8<, C?>@=K< :0H;5<, 8 :0: >BE0@:820NI55 A@54AB2> 4;O C40;5=8O 3CAB>9 A;878.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 4>==8:0 ;5:0@AB25==>3> (65;B>3>) 70;8BL 2 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 3 4 G0A0, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5 ?> 0,5 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 4CH8AB>3> :>;>A:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, 1>;OE 2 3@C48, C4CHL5 ?> 2 3 AB. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, :0H;5, C4CHL5 27OBL 3 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 4CH8FK, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 4> 8 ?>A;5 54K. >A;5 :064>3> ?>;>A:0=8O 2K?820BL ?> 100<00>3 MB>3> =0AB>O.
 <20>7N< 8 75@=0 OG<5=O (?> 2 AB. ;>6:8) ?><5AB8BL 2 M<0;8@>20==CN :0AB@N;N, 70;8BL 1,5 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O. >A;5 70:8?0=8O 2>4K C<5=LH8BL >3>=L 8 20@8BL 4> 2K?0@820=8O ?>;>28=K 684:>AB8. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=OBL 25AL >B20@ 2 B5G5=85 4=O ?5@54 54>9 70 5 6 ?@85<>2.
 <20>7N< (2 3 AB. ;>6:8) ?@>?CAB8BL G5@57 <OA>@C1:C. >;CG5==CN <0AAC 70;8BL 250<00><; 2>4K 8 :8?OB8BL =0 A;01>< >3=5 10<00><8=. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL B5?;K<, =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O. B20@ 3>B>28BL 8 ?@8=8<0BL 5654=52=> 4> ?>;=>3> 87;5G5=8O.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 8AA>?0 ;5:0@AB25==>3> 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 4> 54K. 0AB>9 ?>;575= ?@8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, :0H;5, >E@8?;>AB8 3>;>A0.
 <20>1 AB. ;>6:C O3>4 :0;8=K 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 B5?;>< 2845 ?> 1/3 AB0:0=0 4 5 @07 2 45=L ?@8 1@>=E8B5, A>?@>2>6405<>< A8;L=K< :0H;5<, A8?;K< 3>;>A><.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K :0;8=K 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 @070 2 45=L ?@8 1@>=E8B5, :0H;5, C4CHL5.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K :0HB0=0 :>=A:>3> 70;8BL 2 AB0:0=0<8 ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 8 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 1@>=E8B5 ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 4> 54K. 4KE0=85 ?0@>2 =0AB>O ?>;57=> ?@8 =0A<>@:5 A A8;L=K< 2>A?0;5=85< A;878AB>9 >1>;>G:8 =>A0 8 3>@;0.
;525@ :@0A=K9  <O3:>5 >BE0@:820NI55, :@>2>>G8AB8B5;L=>5, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5, 0=B8A5?B8G5A:>5 A@54AB2>, ?>;57=>5 ?@8 ;5G5=88 8 ?@>D8;0:B8:5 >AB@>3> 8 E@>=8G5A:>3> 1@>=E8B0, :0H;O, >E@8?;>AB8 3>;>A0, C4CHL5, >4KH:5. ! MB8<8 65 F5;O<8 ?>;57=> 8A?>;L7>20BL 8 4@C385 284K :;525@0.
 <20>1 AB. ;>6:C F25B>G=KE 3>;>2>: :;525@0 :@0A=>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE F25B:>2 ;8?K 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL B5?;K< ?> 0,5 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5 A 1>;LH8< :>;8G5AB2>< 3CAB>9 <>:@>BK 8 2K45;5=85< A;878, ?@8 AC4>@>6=>< :0H;5.
 <20>2 AB. ;>6:8 87<5;LG5==>9 :>6C@K <0=40@8=0 70;8BL 300<00><; :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL B5?;K<, =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O, ?>4A;0AB82 ?> 2:CAC ;N18<>9 A;04>ABLN. !@54AB2> A<O3G05B :0H5;L 8 A?>A>1AB2C5B >BE0@:820=8N <>:@>BK.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K <54C=8FK ;5:0@AB25==>9 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K. 0AB>9 ?>;575= ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, :0H;5, >4KH:5, >E@8?;>AB8 3>;>A0. 54C=8F0 8<55B =56=CN 2:CA=CN 75;5=L 8 <>65B C?>B@51;OBLAO 4;O 25A5==8E 28B0<8==KE A0;0B>2 8 AC?>2, ?>;57=KE ?@8 E@>=8G5A:8E 701>;520=8OE ;53:8E.
 <20>1 AB. ;>6:C A5<O= ?068B=8:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A@54=5< >3=5 30<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL B5?;K<, =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, 70AB0@5;>< :0H;5.
 <20>0BO6=K5 1@>=E8BK ?>;57=> ;5G8BL ACE8<8 (1<00>G. ;>6:0) 8;8 A2568<8 (1 AB. ;>6:0) F25B:0<8 ?@8<C;K. 0;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0. 0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 2 ?@><56CB:0E <564C ?@85<0<8 ?8I8.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE O7KG:>2KE :@052KE F25B:>2 ?>4A>;=5G=8:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?820BL 70 45=L ?> 3;>B:C ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5.
!5<5=0 A5;L45@5O ?0ECG53>  A8;L=K9 AB8<C;OB>@ 4KE0B5;L=>9 A8AB5<K. -B> A8;L=>5 A@54AB2> >B 70AB>O 2 >@30=0E 4KE0=8O, >682;ONI55 =0@CH5==K5 70AB>9=K<8 O2;5=8O<8 <5B01>;8G5A:85 ?@>F5AAK, A=8<0NI55 ;53>G=K5 A?07<K. 0AB>9 A5<O= A5;L45@5O ?>;575= ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, :0H;5.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE A5<O= A5;L45@5O 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C ?>G5: A>A=K >1K:=>25==>9 >B20@8BL 2 AB0:0=5 2>4K 2 70:@KB>< A>AC45, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B@8 ?@85<0 2 B5G5=85 4=O :0: >BE0@:820NI55 A@54AB2>. 0@K >B20@0 ?>G5: >1;53G0NB 4KE0=85 ?@8 :0H;5.
 <20>2 3<00>G. ;>6:8 ?;>4>2 B<8=0 >1K:=>25==>3> =0 AB0:0= :8?OB:0  ACB>G=0O 4>70, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=O5BAO ?@8 2>A?0;8B5;L=KE ?@>F5AA0E 2 1@>=E0E 8 ;53:8E (1>;OE 2 3@C48).
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE ?>G5: B>?>;O G5@=>3> (>A>:>@O) 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L 4> 54K :0: >BE0@:820NI55, 0=B8A5?B8G5A:>5, 1>;5CB>;ONI55 A@54AB2> ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5.
 <20>1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE A5<O= D5=E5;O 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K :0: >BE0@:820NI55 A@54AB2> ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5.
 <20>/4@0 D8AB0H5: >A>15==> ?>;57=K 4;O >A;01;5==KE <00>3@C4=KE<04> 1>;L=KE. 2 3 AB. ;>6:8 87<5;LG5==KE 2 ?>@>H>: O45@ 70;8BL 1,5 AB0:0=0 3>@OG59 2>4K, =0AB>OBL 30 40<00><8=., ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 3 AB. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L ?5@54 54>9. 5 701K209B5: 7;>C?>B@51;5=85 D8AB0H:0<8 2K7K205B :@0?82=8FC.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K E2>I0 ?>;52>3> 7020@8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB0820BL 2 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 5 6 @07 2 45=L.
 <20>0H8FC G5A=>:0 B5<=>-D8>;5B>2>3> F25B0 70;8BL 1:2 ?> 25AC 1<00>%-=K< O1;>G=K< C:ACA><, =0AB>OBL 2 ?;>B=> 70:@KB>9 ?>AC45 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 4 6 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, 70B5< 20@8BL =0 A;01>< >3=5, 2K?0@8BL 684:>ABL =0 1/3 >1J5<0 8 ?@>F548BL. %@0=8BL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5. %>@>H55 A@54AB2> ?@8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5. @8=8<0BL CB@>< 8 25G5@>< ?> 1/2 AB0:0=0 G5@57 30 40<00><8=. ?>A;5 54K 2 B5G5=85 15 4=59. !45;0BL ?5@5@K2 =0 10 4=59.
 <20>0AB>9. 1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE F25B:>2 OA=>B:8 15;>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 4> 54K. 0AB>9 ?>;575= ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, A8;L=><, AC4>@>6=>< :0H;5.
038=8B, :>;L?8B, 2>A?0;5=85 2;030;8I0
 <20>7OBL ?> 2 G0AB8 ;8ABL52 :@0?82K 8 <>;>BKE A5<O= ?068B=8:0, ?> 1 G0AB8 B@02K 725@>1>O 8 A>F25B89 :;525@0 ?>;7CG53>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. ;O 8@@830F89.
0@8:>7=>5 @0AH8@5=85 25=
>;57=> ?@8 1>;OE =0B8@0BL =>38 A @0AH8@5==K<8 25=0<8 ?> CB@0< 8 25G5@0< =5@07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. >6=> A45;0BL 8 B0:: A<>G8B5 A0;D5B:C 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5 8 >15@=8B5 5N =>3C. >25@E >12O68B5 <0E@>2K< ?>;>B5=F5<. #:ACA 4>;65= 459AB2>20BL =0 1>;L=K5 =>38 2 B5G5=85 30<00><8=., ?@8 MB>< =>38 =C6=> 45@60BL 2 ?@8?>4=OB>< ?>;>65=88. A;8 2K 1C45B5 45;0BL B0:85 >15@BK20=8O ?> CB@0< 8 25G5@0< 2 B5G5=85 ?> <5=LH59 <5@5 H5AB8 =545;L, 1>;8 4>;6=K 8AG57=CBL. >?>;=8B5;L=> : =0@C6=><C ?@8<5=5=8N @5:><5=4C5BAO @53C;O@=> ?> CB@0< 2K?820BL ?> >4=><C AB0:0=C A<5A8 87 O1;>G=>3> C:ACA0, 2>4K 8 <540. @8 A8;L=>< 20@8:>7=>< @0AH8@5=88 25= O1;>G=K9 C:ACA <>65B >:070BL B>;L:> 1>;5CB>;ONI55 459AB285. A;8 20H5 A>AB>O=85 CEC4H8;>AL, A;54C5B >1O70B5;L=> >1@0B8BLAO : 2@0GC.
>;575= >2>I=>9 A>:, >A>15==> <>@:>2=K9 2 A>G5B0=88 A A>:>< H?8=0B0. !<5H820BL 8E =C6=> 2 A;54CNI59 ?@>?>@F88: 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 =0 200<00><; A>:0 H?8=0B0, 2 MB>9 A<5A8 @0AB2>@8BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>30<00>3 H8H5: :8?0@8A0 25G=>75;5=>3> 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL 200<00>3 :>@=59 56528:8 8 50<00>3 B@02K E2>I0. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4 @070 2 45=L 4> 54K ?> 0,25 ;.
 <20>7OBL ?>@>2=C 4C1>2CN 8 82>2CN :>@C; 3 3>@AB8 A<5A8 20@8BL 20<00><8=. 2 5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O 5654=52=KE =>6=KE 20==. 48= 8 B>B 65 >B20@ <>6=> 8A?>;L7>20BL 4> 3 @07.
0@8:>7=0O O720 =0 3>;5=8
 <20>7OBL 50<00>3 A25659 B@02K :8@:07>=0, 87<5;LG8BL (=54>7@5;K5 ?;>4K B>65 84CB 2 45;>), 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 4 G0A0 (2@5<O >B 2@5<5=8 2710;BK20BL), 70B5< 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.  B0:>< >B20@5 45@60BL 1>;L=>5 <5AB> 20 30<00><8=., ?>A;5 G53> 87 >B20@0 A45;0BL :><?@5AA, :>B>@K9 45@60BL 2AN =>GL.
535B>=52@>7, 2535B>7, 2535B0B82=K9 =52@>7, 2535B0B82=0O 48AB>=8O
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 A:C<?88 8 A5<O= ;L=0 8 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 0=8A0; 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>60<00>3 A>;>4:>2>3> :>@=O 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
5A 871KB>G=K9
"><C, :B> =5 =0<5@5= CAB@0=8BL 3;02=K5 ?@8G8=K 871KB>G=>3> 25A0, :B> ?@>4>;605B <=>3> 5ABL, 2:;NG0O 2 A2>9 @0F8>= 1>;LH>5 :>;8G5AB2> A;8H:>< A>;5=KE, A;04:8E 8 68@=KE 1;N4, :B> A;8H:>< <0;> 428305BAO, =5 AB>8B @0AAG8BK20BL =0 B>, GB> >= A<>65B A=878BL A2>9 25A B>;L:> ?@8 ?><>I8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;03>40@O C?>B@51;5=8N O1;>G=>3> C:ACA0 ;53G5 8 1KAB@55 871028BAO >B ;8H=53> 25A0 B>B, :B> A>1;N405B C<5@5==>ABL 2 545 8 2545B 0:B82=K9 >1@07 687=8, <=>3> 42830OAL =0 A2565< 2>74CE5. /1;>G=K9 C:ACA 0:B82878@C5B >1<5= 25I5AB2, A?>A>1AB2C5B @0A?04C 68@>2, >G8I05B >@30=87< >B H;0:>2, AB8<C;8@C5B ?@>F5AA ?8I520@5=8O, 2K2>48B 87 >@30=87<0 ;8H=NN 684:>ABL 8 C<5=LH05B 0??5B8B. /1;>G=K9 C:ACA A45@68205B BO3C : A;04:><C. <00>'5;>25:, :>B>@K9 2> 2@5<O 54K 2K?8205B AB0:0= 2>4K, 2 :>B>@CN 4>102;5=0 >4=0 G09=0O ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0, 5AB <5=LH5, ?>B><C GB> 1KAB@55 =0AKI05BAO<04>,<00> 3>2>@8; 4-@ 60@28A.
5A=CH:8
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C :>@=8 =>@8G=8:0 C7;>20B>3> 8 :C?5=K 4CH8AB>9. 30<00>3 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B8@0BL 2 :>6C ;8F0.
 <20>50<00>3 :0H8FK E@5=0 8 250<00>3 O1;>G=>3> C:ACA0 =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 2 =545;8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1,5 ; E>;>4=>9 2>4K. 0AB2>@>< ?@>B8@0BL :>6C A 25A=CH:0<8 2 @070 2 45=L, 70B5< ?@><K20BL 55 E>;>4=>9 2>4>9.
5B@O=:0 (28@CA=0O ;8E>@04:0 AK?LN)
A?>;L7>20=85 O1;>G=>3> C:ACA0  MB> A0<>5 MDD5:B82=>5 4><0H=55 A@54AB2> 2 1>@L15 A 25B@O=:>9. >;G0H:8 C:ACA0 =C6=> 4>102;OBL 2 20==C A B5?;>9 2>4>9. -B0 ?@>F54C@0 >A;01;O5B @074@065=85 :>68.
0==0 A B>;>:=><  ?@>25@5==>5 A@54AB2>, A=8<0NI55 :>6=>5 @074@065=85 ?@8 25B@O=:5. 25 G0H:8 >2AO=>3> B>;>:=0 =C6=> 20@8BL 2 42CE ;8B@0E 2>4K 2 B5G5=85 15<00><8=. -B> 20@52> 2K:;04K205BAO 70B5< 2 <0B5@G0BK9 <5H>G5:, ;CGH5 2 E;>?G0B>1C<06=K9, 8 BC3> ?5@52O7K205BAO C >A=>20=8O. -B>B <5H>G5: >?CA:0NB 2 20==C A B5?;>9 2>4>9 8 ?@>?>;0A:820NB, ?>:0 2>40 =5 AB0=5B <CB=>9, 4>102;ONB 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. CABL @515=>: ?;5I5BAO 8 83@05B 2 20==5, GB>1K 2>40 E>@>H5=L:> ><K;0 2A5 ?>@065==K5 <5AB0. 5H>: A B>;>:=>< <>65B >AB020BLAO 2 2>45.
%>@>H55 A@54AB2>, A=8<0NI55 :>6=K5 @074@065=8O,<00> 3>@>E>20O 2>40 A @0AB2>@5==K< 2 =59 O1;>G=K< C:ACA><. ;O MB>9 F5;8 <>65B 1KBL 8A?>;L7>20=0 2>40, 2 :>B>@>9 20@8;AO A25689 3>@>E.
53:89 CA?>:0820NI89 B@02O=>9 G09 A O1;>G=K< C:ACA>< >15A?5G8205B CA?5H=>5 ;5G5=85 25B@O=:8. ;O ?@83>B>2;5=8O G0O 27OBL 1078;8:, 0?B5G=CN @><0H:C, =>3>B:8 8 <5;8AAC. 3> =C6=> ?8BL >G5=L <54;5==> 8 C?>B@51;OBL =5A:>;L:> @07 2 45=L.
8B8;83> (15;K5 ?OB=0 =0 :>65)
 <20>A?>;L7C5BAO ?>@>H>: 87 A5<O= @548A0. @81;878B5;L=> 5<00>3 A5<O= =C6=> @0AB>;>GL 2 1<00>G. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?@8:;04K20BL : ?>@065==K< CG0AB:0<.
>4O=:0
 <20>0A;5= <>6=> C?>B@51;OBL :0: 2 2845 >B20@0, B0: 8 2 A2565< 2845. B20@ 3>B>28BAO A;54CNI8< >1@07><: 27OBL 30<00>3 ?;>4>2 ?0A;5=0 =0 ?>;-;8B@0 2>4K. 8?OB8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO B@5BL ?5@2>=0G0;L=>3> >1J5<0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 42064K 2 45=L.
 <20>AB>;>GL 2 ABC?5 3>@ABL A5<O= :>=>?;8 8 70;8BL MB> :>;8G5AB2> 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 4 G0A0, 70B5< :8?OB8BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 2 45=L. C@A ;5G5=8O 2 =545;8. 4=>2@5<5==> ?8BL B0:>9 =0AB>9: 27OBL ?> 10<00>3 A>F25B89 @><0H:8 8 :>@=528I ?K@5O, ?> 4<00>3 E2>I0 8 ;8ABL52 4O38;O, 3<00>3 B@02K 4C1@>2=8:0 3>@=>3>; 1/2 AB. ;>6:8 A<5A8 7020@8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0. 8BL B5?;K< :064K9 G0A ?> 1/2 AB0:0=0.
 <20>30<00>3 :>@=59 1C78=K G5@=>9 20@8BL 2 1 ; 2>4K, ?>:0 =5 >AB0=5BAO ?>;>28=0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 ?5@54 54>9. C@A ;5G5=8O 4> 2 <5AOF52.
 <20>4 AB. ;>6:8 ;8ABL52 78<>;N1:8 7>=B8G=>9 8 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 :@0?82K 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>@8 2>4O=:5 C 45B59 27OBL ?> 2 AB. ;>6:8 :>@=59 ?5B@CH:8 8 A5<O= OG<5=O, 20@8BL 20<00><8=. 2 2 ; 2>4K. !@07C 65 2 MB>B >B20@ 1@>A8BL ?> 1 AB. ;>6:5 A>F25B89 @><0H:8, ;8ABL52 ;5I8=K 8 @K;5F :C:C@C7K 8 5I5 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 25 50<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 10<00>3 ;8ABL52 8 :>@=59 :@0?82K 8 ;8ABL52 ?5B@CH:8, 60<00>3 ;8ABL52 4O38;O, 5<00>3 B@02K ?>;K=8 >1K:=>25==>9 (G5@=>1K;L=8:0), 4<00>3 B@02K E2>I0; 70;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL ?>@>H>: :>@=O 4O38;O 2 4>75 <00>=0 :>=G8:5 =>60<04>.
>;>A 2K?045=85
 <20>7OBL 50<00>3 :>@=59 <>@>7=8:0 G5@=>3> 8 20@8BL 2 O1;>G=>< C:ACA5 (250<00><;) 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, A<5H0BL A =0AB>5< :>@=59 0;B5O (25<00>3 70;8BL 150<00><; E>;>4=>9 2>4K, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL). -B>9 A<5ALN =0B8@0BL CB@>< 8 25G5@>< <5AB0, 345 2K?040NB 2>;>AK.
 <20>;O ?@54>B2@0I5=8O 2K?045=8O 2>;>A: 200<00>3 87<5;LG5==KE :>@=59 :@0?82K 42C4><=>9 70;8BL 1 ; 2>4K 8 1/4 ; O1;>G=>3> C:ACA0, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45, ?>:0 =5 2K:8?8B ?>;>28=0 684:>AB8, ?@>F548BL. 064K9 25G5@ <0AA8@>20BL :>@=8 2>;>A MB8< >B20@><.
 <20>@0?820 42C4><=0O (;8AB). 0AB>9: 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 70;8BL A<5ALN 87 1/2 ; 6<00>%-=>3> O1;>G=>3> C:ACA0 8 0,5 ; 2>4K. 0AB>OBL 4 G0A0, ?@>F548BL. 0AB>5< <KBL 3>;>2C 5654=52=> 2 B5G5=85 <5AOF0 ?@8 3=574=>9 0;>?5F88 (?;5H82>AB8).
 <20>8@ 1>;>B=K9 (:>@=528I5). 3 AB. ;>6:8 :>@=528I0 70;8BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0 8 :8?OB8BL 15<00><8=. E;0645==K9 8 ?@>F565==K9 >B20@ 2B8@0BL 2 >G038 ?;5H82>AB8 5654=52=>.
>;>A ?@56452@5<5==>5 ?>A545=85
 <20>AB>;>GL A> A:>@;C?>9 5 3@5F:8E >@5E>2, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 A<5A8 A;54CNI8E @0AB5=89: :@0?82K, ;>?CE0 8 ;0107=8:0 2O7>;8AB=>3>, 20@8BL 30<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C @5?5H:0, 1078;8:0, 3@028;0B0, G01@5F0, A?>@KH0, ;0107=8:0, 4K<O=:8, ;8ABLO A>A=K 8 3@5F:>3> >@5E0, F25B:8 1C78=K 8 1>O@KH=8:0, A;>528I5 F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL A:>@;C?C >B 20 3@5F:8E >@5E>2 8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, A<5H0BL A E=>9, =0=5AB8 A<5AL =0 2>;>AK 8 45@60BL 3 4 G0A0, 0 B> 8 2AN =>GL, GB>1K ?>;CG8;AO 1>;55 B5<=K9 F25B 2>;>A.
 <20>>6=> >1>9B8AL 157 E=K 8 10A<K, 5A;8 27OBL ?0:5B8: G0O 8 5 10 HBC: ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 8 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. > 25G5@0< @0AG5AK20BL 2>;>AK, A<0G820O @0AG5A:C 2 MB>< >B20@5.
>;>AO=>9 :5@0B>7, 2>;>A:>2K9 ;8H09, 1>;57=L 0@L5
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8, ;8ABL52 A:C<?88 8 B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3> =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O ?@><K20=89 CB@>< 8 25G5@><.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 :>@=59 F8:>@8O, B@02K A8=O:0 >1K:=>25==>3>, @5?5H:0, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, 725@>1>O 8 7>;>B>BKAOG=8:0; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 25<00><8=. 2 0,7 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
H8 (?548:C;57)
 <20>;O ;5G5=8O ?548:C;570 3>B>2OB A>AB02 87 2 AB. ;>65: C:ACA0 8 1 AB. ;>6:8 @0AB8B5;L=>3> <0A;0. B8@0NB 53> 2 :>6C 3>;>2K 8;8 4@C38E 70@065==KE 2>;>A8ABKE CG0AB:>2 B5;0, ?>A;5 G53> =04520NB CB5?;ONI89 :>;?0: 8;8 ?>:@K20NB 3>;>2C F5;;>D0=>2>9 ?;5=:>9 8 70<0BK20NB ?>;>B5=F5<. !>AB02 A;54C5B >AB028BL =0 2>;>A0E =0 1<00>G0A. > ?@>H5AB288 C:070==>3> 2@5<5=8 BI0B5;L=> ?@><K20NB 2>;>AK H0<?C=5< A 1>;LH8< :>;8G5AB2>< 2>4K.
>@L10 A ?;0BO=K<8 2H0<8 70:;NG05BAO 2 >?K;5=88 ?>AB5;L=KE ?@8=04;56=>AB59, ?>;>B5=5F 8 15;LO A?5F80;L=K<8 ?@5?0@0B0<8. 1@01>B0==K5 B0:8< >1@07>< 25I8 =5>1E>48<> A;>68BL 8 >AB028BL =0 2 G0A0, 0 70B5< ?@>3;048BL CBN3>< 4;O ?>;=>3> C40;5=8O 3=84.
K?045=85 2>;>A, >1;KA5=85, ?;5H82>ABL
 <20>-=5@38G=>5 @0AB8@0=85 2>;>A8AB>9 G0AB8 3>;>2K ?0;LF0<8 ?>A;5 >?>;0A:820=8O E>;>4=>9 2>4>9 A @0AB2>@5==K< 2 =59 O1;>G=K< C:ACA><  MB> =081>;55 MDD5:B82=>5 4><0H=55 A@54AB2> ?@>D8;0:B8:8 8 ;5G5=8O 2K?045=8O 2>;>A. >;>20 M=5@38G=> @0AB8@05BAO 4> ?>O2;5=8O GC2AB20 B5?;0. -B> 0:B82878@C5B A0;L=K5 65;57K 8 C;CGH05B F8@:C;OF8N :@>28 2 :>65 3>;>2K, >74>@02;820O 2>;>AK.
 <20>50<00>3 :>@=59 <>@>7=8:0 G5@=>3> 20@8BL 2 O1;>G=>< C:ACA5 (250<00><;) 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, A<5H0BL A =0AB>5< :>@=59 0;B5O (25<00>3 70;8BL 150<00><; E>;>4=>9 2>4K, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL). -B>9 A<5ALN =0B8@0BL CB@>< 8 25G5@>< <5AB0, 345 2K?040NB 2>;>AK.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I 08@0, :>@=59 ;>?CE0, B@02K <K;L=O=:8 8 D80;:8 B@5EF25B=>9, A>F25B89 0@=8:8; 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL ?>;AB0:0=>< 2>4K, 20@8BL 3 4<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "5?;K< >B20@>< =0B8@0BL 3>;>2C 2 3 @070 2 45=L.
K?045=85 <0B:8
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0, ;8ABL52 <5;8AAK 8 F25B:>2 OA=>B:8 15;>9, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
KA>:0O B5<?5@0BC@0
 <20>>;57=> A<>G8BL =>A:8 2>4>9 A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0, =045BL =0 =>38, 0 A25@EC =045BL ACE85 =>A:8 8 >15@=CBL B5?;K<.
 <20>%>@>H> ?>;>68BL =0 ;>1 A0;D5B:C A 7025@=CBK< 2 =55 =0B5@BK< :0@B>D5;5< A 4>102;5=85< 1<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20> 5:><5=4C5BAO =0B8@0BL =0 =>GL @C:8 O1;>G=K< C:ACA><, ?@5420@8B5;L=> ?>45@602 8E 2 3>@OG59 2>45 2 B5G5=85 10<00><8=.
 <20>0 =>GL 45;0NB :><?@5AA, A<5H02 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0, 20<00><; :0<D>@=>3> <0A;0 8 30<00><; @0AB8B5;L=>3> <0A;0.
09<>@8B, 2>A?0;5=85 309<>@>2>9 ?07CE8
 <20>A?>;L7CNBAO A5<5=0 ?068B=8:0. ;O ?@83>B>2;5=8O G0O 87 =8E =C6=> 70;8BL 1<00>G. ;>6:C A5<O= 250<00><; 2>4K 8 :8?OB8BL, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. C6=> ?8BL 3>@OG8<. -B> A?>A>1AB2C5B ?>B>>B45;5=8N, ?><>305B 2K25AB8 B>:A8=K 8 A>:@0B8BL ?5@8>4 >AB@>9 AB0488 701>;520=8O.  45=L =C6=> 2K?820BL 4> G5BK@5E G0H5: B0:>3> G0O 8 C<5=LH0BL :>;8G5AB2> ?> <5@5 2K74>@>2;5=8O.
 <20>@8 309<>@8B5 ?>;57=> ?8BL <>@:>2=K9 A>: 8;8 53> A<5AL A A>:>< A25:;K 8 >3C@F0 8;8 A>:>< H?8=0B0. ;O :>:B59;O B@51C5BAO 27OBL ?> 100<00><; A>:0 >3C@F0 8 A25:;K 8;8 200<00><; A>:0 H?8=0B0 8 A<5H0BL A 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 8 2 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>%>;>4=K5 ?@8<>G:8 A O1;>G=K< C:ACA>< =0 >1;0ABL =>A>2KE ?07CE ?@8=5ACB 1>;L=><C >1;53G5=85. "0:65 ?>;57=> G5@54>20BL E>;>4=K5 8 3>@OG85 ?@8<>G:8. ;O MB>3> A;54C5B 27OBL 425 5<:>AB8 A E>;>4=>9 8 3>@OG59 2>4>9, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5= O1;>G=K9 C:ACA, >?>;0A:820BL ;8F> 3>@OG59 2>4>9 (:0:>9 B>;L:> <>6=> 2K45@60BL) 8 BCB 65  E>;>4=>9. 0@>2K5 8=30;OF88 ?> 5<00><8=. :064K9 G0A B0:65 ?@8=5ACB >1;53G5=85. > 2@5<O ;5G5=8O =5>1E>48< 4>AB0B>G=K9 A>=, ?>:>9 8 A25689 2>74CE. >;L=>9 =5 4>;65= ?>;L7>20BLAO ?0@DN<5@859 A @57:8<8 70?0E0<8.
 <20>0?>;=8BL 1CBK;:C 87<5;LG5==K< E@5=><, 70;8BL 4>25@EC O1;>G=K< C:ACA><, 70:C?>@8BL 8 >AB028BL 2 B5?;>9 :><=0B5 =0 10 4=59, 2AB@OE820O 1CBK;:C =5A:>;L:> @07 2 45=L. !?>A>1 C?>B@51;5=8O: :064K9 G0A G5@57 3>@;KH:> =NE0BL ?> 5<00><8=., 0 25G5@>< 87 MB>9 =0AB>9:8 45;0BL :><?@5AAK =0 ;>1 8 70BK;>:, :><?@5AA 45@60BL 2AN =>GL. !?0BL 157 ?>4CH:8, GB>1K 684:>ABL A> ;10 =5 ?>?0;0 2 3;070. C@A ;5G5=8O 5 4=59.
0AB@0;L38O, 65;C4>G=0O 1>;L
 <20>7OBL 10<00>3 B@02K 0AB@030;0 A;04:>;8AB=>3> 8 5<00>3 :>@8FK, 70;8BL 0,8 ; 2>4K, 20@8BL 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ ?@83>45= 42>5 ACB>:, ?8BL ?> CB@0< =0B>I0:. C@A ;5G5=8O 30 4=59.
5<0B><0
 <20>@8 1>;LH>9 35<0B><5 A;54C5B 5654=52=> 45;0BL :><?@5AAK. ;O MB>3> 15@CB E;>?G0B>1C<06=CN B:0=L, A<0G820NB 55 @0AB2>@>< O1;>G=>3> C:ACA0, ?@83>B>2;5==K< 87 E>;>4=>9 2>4K 8 C:ACA0 2 ?@>?>@F88 2:1. B60BCN B:0=L =0:;04K20NB =0 ?>2@5645==>5 <5AB>, =0:@K20NB ?>;>B5=F5< 8 >1>@0G820NB H5@ABO=>9 B:0=LN. 0: B>;L:> B:0=L AB0=>28BAO B5?;>9, :><?@5AA C40;ONB. '5@57 =5:>B>@>5 2@5<O ?@>F54C@C ?>2B>@ONB.
 <20>51>;LH85 35<0B><K >1KG=> ;5G0B A ?><>ILN ?@8<>G5:. %;>?G0B>1C<06=CN B:0=L A;54C5B A<>G8BL @0AB2>@><, ?@83>B>2;5==K< 87 10<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 8 4<00>G. ;>65: AB>;>2>9 A>;8. !<>G5==CN @0AB2>@>< B:0=L A;54C5B =0;>68BL =0 ?>@065==>5 <5AB> 8 >AB028BL B0< 4> ?>;=>3> 2KAKE0=8O. @>F54C@C @5:><5=4C5BAO ?@>2>48BL 2 3 @070 2 45=L 4> ?>;=>3> 8AG57=>25=8O 35<0B><K.
5<0BC@8O, :@>2L 2 <>G5
 <20>7OBL 25<00>3 A5<O= :>=>?;8, >140BL :8?OB:><, GB>1K A>H;0 H5;CE0, 8AB>;>GL 2 ABC?:5, 70;8BL 1 ; 2>4K, =0AB0820BL =0 A>;=5G=>< <5AB5 6 10 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59, B@02C ?0ABCHL59 AC<:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>, F25B:8 OA=>B:8 15;>9, :>@C :>=A:>3> :0HB0=0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L.
5<>@@>9
 <20>@8 35<>@@>5, A>?@>2>640NI5<AO 7C4><, ?>;57=> :064K9 25G5@ >AB>@>6=> ?@8:;04K20BL =0 H8H:8 B@O?>G:8, A<>G5==K5 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5. >?>;=8B5;L=> @5:><5=4CNB ?8BL ?> CB@0< =0?8B>: 87 2>4K, O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540.
 <20>3 4 8=68@0 ?@><KBL 2 3>@OG59 2>45 8 70<>G8BL =0 =>GL. #B@>< AJ5ABL =0B>I0: 8 70?8BL 2>4>9, 2 :>B>@>9 >=8 2K<0G820;8AL, A 4>102;5=85< 1<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 5G5@>< ?@>F54C@C ?>2B>@8BL. @>4>;60BL B0:>5 ;5G5=85 =5>1E>48<> B@8-G5BK@5 =545;8. 5;:85 A5<5=0 MB>3> D@C:B0 AB8<C;8@CNB ?5@8AB0;LB8:C :8H5G=8:0, GB> A?>A>1AB2C5B C;CGH5=8N ?@>F5AA0 45D5:0F88 8 >G8I5=8N ?8I520@8B5;L=>3> B@0:B0. 02;5=85 =0 0=CA >A;01;O5BAO, 8 35<>@@>840;L=K5 H8H:8 C<5=LH0NBAO.
 <20>5 AB. ;>65: B@02K E2>I0 8 1 AB. ;>6:C B@02K 10@28=:0 <0;>3> 20@8BL =0 <0;>< >3=5 30<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> 100<00>3 >B20@0. @><5 B>3>, 87 B0:>3> 65 >B20@0 45;0BL :;87<K.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 B@02K 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3>, :>@=O <0@5=K :@0A8;L=>9 8 ;8ABL52 I8@8FK <5B5;LG0B>9; 70;8BL 6 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L 4> 54K. AB0B>: G0O 8 3CI8 8A?>;L7>20BL 4;O :><?@5AA>2 8 :;87<.
 <20>7OBL 80<00>3 :>@K :@CH8=K, ?> 20<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 F25B:>2 :;525@0 ?>;7CG53>, 10<00>3 ?;>4>2 B<8=0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL ?5@54 A=><.
5<>D8;8O, 35<>@@038G5A:89 480B57
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C B@02C ?0ABCHL59 AC<:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>. "@8 ?>@F88 ?> 2 AB. ;>6:8 A<5A8 MB8E B@02 3>B>2OB B0:: 1) 70;8BL AB0:0=>< E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB0820BL 2AN =>GL; 2) 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=; 3) 20@8BL 5<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K. A5 B@8 684:>AB8 A<5H0BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL :064K5 2 G0A0 ?> 1/2 AB0:0=0 4> >AB0=>2:8 :@>2>B5G5=8O.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C E2>I0, ?0ABCHL59 AC<:8, 3>@F0 ?5@5G=>3>, :>@=528I0 ;0?G0B:8-:0;30=0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 AB0:0=5 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 4> >AB0=>2:8 :@>2>B5G5=8O.
 <20>7OBL 100<00>3 ;8H09=8:0 <00>8A;0=4A:89 <>E<04> (F5B@0@8O), 70<00>3 ?;>4>2 1>O@KH=8:0, ?> 50<00>3 ;8H09=8:0 <00>1C:>2K9 <>E<04> (;>10@8O), B@02K G01@5F0 8 G015@0 3>@=>3>, F25B:>2 1C78=K G5@=>9; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 25 50<00>3.
 <20>7OBL 100<00>3 B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3>, ?> 50<00>3 725@>1>O, BKAOG5;8AB=8:0 I8B:>2>3>, 75<;O=8:8, ?0ABCHL59 AC<:8, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, ;8ABL52 A:C<?88, ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, :>@=528I A28=>@>O, :>@=59 ;>?CE0 8 :>@=59 OA=>B:8 15;>9; : 1 AB. ;>6:5 A<5A8 4>1028BL 1/2<00>G. ;>6:8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0 8 20@8BL 20<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 25 50<00>3.
5?0B0;L38O, 1>;8 2 >1;0AB8 ?5G5=8
 <20>7OBL ?> 2<00>3 B@02K 725@>1>O 8 BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABL52 H0;D5O 8 :>@=59 B5@=0, 70;8BL 1 ; 2>4K, :8?OB8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> G0H:5 ?> CB@0<.
5?0B><530;8O, C25;8G5=85 ?5G5=8
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=59 :@0?82K 8 OG<5==>9 A>;><K, ?> 20<00>3 F25B:>2 B5@=0 8 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0, ?> 5<00>3 B@02K >G=>3> F25B0 ?0H5==>3> 8 1C4@K, ?> 3<00>3 ;8ABL52 H0;D5O, :>@=59 >4C20=G8:0 8 B@02K ?>4;5A=8:0 52@>?59A:>3>, ?> 2<00>3 ;8ABL52 H0;D5O 8 ?>;K=8 3>@L:>9; 2A5 :>;8G5AB2> B@02 70;8BL 1,5 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, 40BL =0AB>OBLAO 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> :>D59=>9 G0H:5.
5@?5B8G5A:89 AB><0B8B
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K 35@0=8 >15@B0, 725@>1>O, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 5I5 B5?;K9 =0AB>9 4;O 8@@830F88 ?>;>AB8 @B0 =5A:>;L:> @07 2 45=L.
8?5@0F84=K9 30AB@8B, ?>2KH5==0O :8A;>B=>ABL 65;C4>G=>3> A>:0
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 75<;O=8:8 8 <0;8=K, B@02K >G0=:8, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K, :C@A ;5G5=8O 6 4=59.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 A>F25B89 @><0H:8, ;8ABL52 <5;8AAK, ?;>4>2 0=8A0, B<8=0 8 D5=E5;O; 2A5 87<5;LG8BL. 1<00>G. ;>6:C A 25@E>< 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=. (2 ?@>F5AA5 =0AB0820=8O =5A:>;L:> @07 ?5@5<5H0BL), ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L, A>1;N40O 485BC: 8A:;NG8BL 0;:>3>;L, C:ACA, 68@=>5, ?@O=>5, A>;5=>5, 3>@G8FC, :@5?:89 :>D5, ;C:, G5A=>:, E@5=, ?><84>@K.
8?5@30;0:B>7, G@57<5@=0O ;0:B0F8O
 <20>7OBL ?> 5 AB. ;>65: ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 8 H8H5: E<5;O, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. #B@>< 8 25G5@>< 45;0BL 87 3CI8 :><?@5AA =0 <>;>G=CN 65;57C, 45@60BL :064K9 @07 ?> 2 G0A0, A<0G820O G5@57 15<00><8=. =0AB>5< MB8E B@02.
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 H0;D5O 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30 60<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
8?5@B5=78O, ?>2KH5=85 0@B5@80;L=>3> :@>2O=>3> 402;5=8O, 38?5@B>=8O
 <20>54 >B 38?5@B>=88. 0<>@>7LB5 2>4C A O1;>G=K< C:ACA>< 8 420 =51>;LH8E :CA>G:0 ;L40 ?>;>68B5 ?> ;52CN 8 ?@02CN AB>@>=C >B A54L<>3> H59=>3> ?>72>=:0. A;8 2K =0:;>=8B5 3>;>2C, B> MB>B ?>72>=>: 1C45B A8;L=> 2K?8@0BL. >A;5 B>3> :0: ;54 @0AB05B, ?@>B@8B5 MB8 <5AB0 8 ?><06LB5 8E :0<D>@=K< <0A;><. >45;09B5 =51>;LH>9 <0AA06 2 MB8E <5AB0E. 5;09B5 ?@>F54C@C >48= @07 2 420-B@8 4=O, => =5 G0I5.
 <20>8BL =0B>I0: @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA: 1 AB. ;>6:0 =0 150<00><; 2>4K.
 <20>5B@CH:0 A>45@68B M;5<5=BK, 1;03>B2>@=> 2;8ONI85 =0 A>AC4K, >A>15==> =0 :0?8;;O@K. >445@68205B 0@B5@80;L=CN A8AB5<C 2 74>@>2>< A>AB>O=88. 0?8B>: 87 =55 <>6=> ?@83>B>28BL, ?@>:8?OB82 20<00>3 A2568E ;8ABL52 ?5B@CH:8 2 250<00>3 2>4K 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <8=CB, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 3> =C6=> ?8BL =5A:>;L:> @07 2 45=L.
 <20>2>I=K5 A>:8: >G5=L ?>;57=K A>:8 AK@KE >2>I59, >A>15==> <>@:>28 8 H?8=0B0, ?@8=8<05<K5 @0745;L=> 8 A>2<5AB=>. 654=52=> =C6=> 2K?820BL ?>;-;8B@0 A>:0, A<5H02 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 8 200<00><; A>:0 H?8=0B0 A 2 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0. -B> A=8605B 402;5=85. @8 @0745;L=>< ?@85<5 =C6=> ?8BL ?> 1 AB0:0=C A>:0 A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 CB@>< 8 25G5@><.
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
 <20>7OBL 50<00>3 =54>7@5;KE AB@CG:>2 D0A>;8 (157 A5<O=) 8 20@8BL 2 0,75 ; 2>4K 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K9 G0A ?> 1 AB. ;>6:5. C@A ;5G5=8O 3 =545;8. 0B5< =0 ?@>BO65=88 A;54CNI8E B@5E =545;L 1@0BL 30<00>3 AB@CG:>2 8, =0:>=5F, ?>A;54=85 3 =545;8  10<00>3.
 <20>7OBL 20<00>3 ;8ABL52 M2:0;8?B0, 87<5;LG8BL, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL B@>5 ACB>:, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 70 ?>;G0A0 4> 54K. C@A ;5G5=8O 10 12 4=59.
 <20>@8 2KA>:>< 402;5=88 2 :;8<0:B5@8G5A:89 ?5@8>4 15 HBC: 32>748: (?@O=>ABL) 70;8BL A 25G5@0 300<00>3 B5?;>9 (40<00><00>C) 2>4K, =0AB0820BL 2AN =>GL, CB@>< ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, 2K?8BL.
 <20>7OBL :>D59=CN G0H:C :C:C@C7=>9 <C:8, 70;8BL 42>9=K< :>;8G5AB2>< B5?;>9 2>4K, =0AB0820BL ACB:8, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 AB. ;>6:8 MB>9 A<5A8 ?5@54 54>9. 0@80=B: 3 AB. ;>6:8 :C:C@C7=>9 <C:8 70;8BL 300<00>3 E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 2 3 G0A0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>A;8 402;5=85 ?>4A:>G8;> =0 <00>=5@2=>9 ?>G25<04>: 3 AB. ;>6:8 A>F25B89 8 :>@=59 0@=8:8 8 1 AB. ;>6:C B@02K E2>I0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 <0A;8=K 52@>?59A:>9, ?;>4>2 8 F25B:>2 1>O@KH=8:0 8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 70;8BL 1,4 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 4> 8 ?>A;5 54K. C@A ;5G5=8O 30 4=59.
 <20>7OBL 10<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 8 ?> 5<00>3 A5<O= >2A0 8 :>@=528I ?K@5O, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,75<00>3 684:>AB8, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O, :C@A ;5G5=8O 40 4=59.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 ?5@5ABC?=O, :>@=528I0 8@8A0 1>;>B=>3>, :>@C 82K 8 F25B:>2 ;020=4K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 420 AB0:0=0 >B20@0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 1>O@KH=8:0 8 ><5;K, B@02K :8@:07>=0, ?> 50<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 BKAOG5;8AB=8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 70 10<00><8=. 4> 54K.
 <20>7OBL 100<00>3 ;8ABL52 ><5;K 8 ?> 50<00>3 B@02K 10@28=:0, ?CABK@=8:0, @CBK 8 75<;O=8:8, F25B:>2 1>O@KH=8:0 8 @><0H:8, :>@=528I ?K@5O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, 1078;8:0, ;020=4K, 4>==8:0, 4CH8FK, ;8ABL52 <OBK 8 <5;8AAK, F25B:>2 15;>9 0:0F88 8 ;8?K, H8H5: E<5;O; : 2 AB. ;>6:0< MB>3> A1>@0 4>1028BL ?> 1<00>G. ;>6:5 :>@8FK 8 0?5;LA8=>2>9 :>@:8, 7 HBC: 32>748: (?@O=>ABL), 3 HBC:8 A2568E ;8ABL52 ;8<>=0, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2AN =>GL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>;O =>@<0;870F88 0@B5@80;L=>3> 402;5=8O =5>1E>48<> CB@>< ?>A;5 A=0 8 25G5@>< ?5@54 A=>< ?@8=8<0BL 1<00>G. ;>6:C ?>@>H:0 3>;C1>9 3;8=K, 70?820O 55 2>4>9 A O1;>G=K< C:ACA>< ?> 2:CAC.
8?5@B8@5>7, B8@5>B>:A8:>7, ?>2KH5==0O DC=:F8O I8B>284=>9 65;57K
 <20>7OBL 400<00>3 2>4>@>A;8 DC:CA0 ?C7K@G0B>3> 8 ?> 20<00>3 4C1>2>9 :>@K, :>@=528I >A>:8 ?5AG0=>9, ;8ABL52 I025;O (;N1>3> 2840 87 3@C??K <00>:>=A:8E<04>), A;>528I F5B@0@88; 1 AB. ;>6:C =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 1 2 AB0:0=0 =0AB>O 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K 25@>=8:8 8 2>4>@>A;8 DC:CA0 ?C7K@G0B>3>, ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, A?>@KH0 8 4>==8:0, ;8ABL52 <0;8=K, A>F25B89 @><0H:8, :>@=528I ?K@5O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K. @><5 B>3>, AG8B05BAO ?>;57=K< =>A8BL >65@5;L5 87 =5H;8D>20==>3> O=B0@O.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 A;>528I <>@A:8E 2>4>@>A;59 E>=4@CA0 :C@G02>3> 8 DC:CA0 ?C7K@G0B>3>, ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, E2>I0, 4K<O=:8 8 ;0107=8:0, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, A>A=K 8 3@5F:>3> >@5E0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 4> 54K.
8?5@B@>D8O ?@54AB0B5;L=>9 65;57K
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ;5I8=K 8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL 10<00>3 :>@K 8;8 ;8ABL52 BC8 70?04=>9 8 20@8BL 2<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 ACB>:.
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 8;8 :>@K ;5I8=K 4@52>284=>9 (<5425689 >@5E) =0AB0820BL 20<00><8=. 2 AB0:0=5 :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 =5A:>;L:> @07 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: 35?0B8B, 38?5@B>=8O.
 <20>2 3<00>G. ;>6:8 B@02K :8?@5O <5;:>F25B:>2>3> 8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> AB0:0=C CB@>< =0B>I0: 8 25G5@>< 70 ?>;G0A0 4> A=0 8;8 3 6 @07 2 45=L ?> 150<00>3.
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 B@02K :;>?>2=8:0 <CA>@=>3>, 70;8BL 0,7 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 200<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 7045@6:5 <>G8 27OBL 3 :CA>G:0 (:064K9 4;8=>9 A C:070B5;L=K9 ?0;5F) <>;>4>9, 5I5 75;5=>20B>9, :>@K ;5I8=K (87<5;LG8BL) 8 3 :>@=O ?5B@CH:8, 20@8BL 20<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>@8 35<0BC@88 2 AB. ;>6:8 >G8I5==>3> >2A0 20@8BL 2 700<00>3 2>4K 4> ?>;=>3> @0720@820=8O 75@5=; :>340 >ABK=5B, ?@>F548BL 8 >B60BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 >B20@0 A 4>102:>9 ?> 50<00>3 A>:0 87 :>@=O ?5B@CH:8.
 <20>7OBL ?> 3>@AB8 B@02K E2>I0 8 A>F25B89 (<00>AB@0CA8=KE ?5@L52<04>) :>2K;O ?5@8AB>3> 8 20@8BL 15<00><8=. 2 2 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O A84OG8E 20==, =0:@K2H8AL >45O;>< (?@5420@8B5;L=> A45;0BL :;87<C 87 =0AB>O @><0H:8). "0:85 A84OG85 20==K 45;0BL ?5@54 A=><.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 B@02K ?0A;5=0 G5@=>3> 8 ?;>4>=>65: G5@5H=8, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 B@02K ?0A;5=0 G5@=>3> 8 ;8ABL52 56528:8, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C E2>I0, @K;LF0 :C:C@C7K 8 ;8ABLO 48:>@0ABCI59 3@CH8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 ;>?CE0 8 :0;30=0, B@02C 7>;>B0@=8:0, G01@5F0 8 ;0?G0B:8 3CA8=>9, ;8ABLO ><5;K, :>@C 82K, @K;LF0 :C:C@C7K; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 70 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K A?>@KH0 8 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 <0;8=K, 1@CA=8:8, G5@=8:8, 75<;O=8:8, G5@=>9 A<>@>48=K, :>@=59 154@5=F0, @K;5F :C:C@C7K; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K. @><5 B>3>, @53C;O@=> 5ABL ?@>@>AH85 A5<5=0 BK:2K 8 ?>4A>;=5G=8:0, :C:C@C7C, >2AO=CN, <0==CN :0H8.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 725@>1>O 8 E2>I0, ;8ABL52 A>A=K, ;5I8=K 8 B>;>:=O=:8, :>@=528I A28=>@>O, @K;5F :C:C@C7K; : 3 AB>;>2K< ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1 AB. ;>6:C A5<O= ;L=0 (?@5420@8B5;L=> A;53:0 ?>460@8BL, GB>1K >B20@ =5 >A;87=O;AO) 8 ?> 1<00>G. ;>6:5 A5<O= OG<5=O 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>, 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 120 150<00>3 3 @070 4> 54K.
8?5@E>;5AB5@8=5<8O, C25;8G5==>5 A>45@60=85 E>;5AB5@8=0 2 :@>28
 <20>0 1 ; 2>4K 27OBL 60<00>3 :>@=59 ?>A:>==8:0 :>=>?;O=>3>, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> ?>;AB0:0=0. ">B, :B> =5 ?5@5=>A8B 2:CA0 8 70?0E0 ?>A:>==8:0, <>65B 2 :>=F5 20@:8 4>1028BL 10<00>3 ;8ABL52 <OBK. 0@80=B: 3 AB. ;>6:8 B@02K ?>A:>==8:0 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, >AB028BL 4> CB@0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0; =0 4@C3>9 45=L ?@8=8<0BL :0: 2KH5. @C385 ?>:070=8O: 38?5@B>=8O.
8?>30;0:B8O, C<5=LH5==0O ;0:B0F8O
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K ?>;K=8 <>@A:>9 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL 100<00>3 ?;>4>2 B<8=0 8 ?> 50<00>3 ?;>4>2 0=8A0 8 C:@>?0, B@02K 1078;8:0 8 :>7;OB=8:0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 2 3<00><8=., =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?> ?>;AB0:0=0.
 <20>7OBL 3 G0AB8 B@02K ACH5=8FK B>?O=>9, ?> 2 G0AB8 ?;>4>2 0=8A0 8 C:@>?0, 1 G0ABL B@02K 4>==8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL A 25G5@0 2 B5@<>A 0,5 ; :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 5 8 @07 2 45=L ?> 1/4 1/3 AB0:0=0.
8?><=578O, >A;01;5=85 ?0<OB8
 <20>@8 CEC4H5=88 ?0<OB8, 2K720==>< 0@B5@8>A:;5@>7><, 70<5B=>5 C;CGH5=85 =01;N405BAO ?>A;5 ?@85<0 A;54CNI53> A@54AB20: 27OBL ?>@>2=C ;8ABLO <5;8AAK 8 ?>;K=8 3>@L:>9, 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O. =52=0O 4>70 1 1,5 AB0:0=0 =0AB>O.
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C ;8ABLO <5;8AAK 8 B@02C <09>@0=0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=528I 08@0, B@02K 25@>=8:8, ;8ABL52 <5;8AAK, @>7<0@8=0 8 ?>;K=8 3>@L:>9, F25B:>2 1>O@KH=8:0. 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5 10<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
 <20>7OBL 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE :>@=59 20;5@80=K, 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 B5?;>< <5AB5 (8;8 2 B5@<>A5) 30 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B@8 ?@85<0: ?> 100<00>3 CB@>< =0B>I0:, ?>A;5 702B@0:0 8 25G5@>< ?5@54 A=><.
8?>B8@5>7
 <20> 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 4>1028BL :0?;N 5<00>%-=>3> A?8@B>2>3> @0AB2>@0 9>40, 2K;8BL 2A5 MB> 2 AB0:0= 2>4K 8 ?@8=8<0BL 420 @070 2 =545;N ?@8 38?>B8@5>75.
 <20>8BL 2>4C (1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 200<00><; 2>4K). 5;0BL ?@8<>G:8 (200<00>3 87<5;LG5==>9 2 ?>@>H>: 3>;C1>9 3;8=K A<5H0BL A O1;>G=K< C:ACA><, ?@83>B>28BL @0AB2>@ 2 2845 B5AB0) =0 >1;0ABL I8B>284=>9 65;57K.
8?>B>=8O, ?>=865==>5 0@B5@80;L=>5 402;5=85
 <20>4=> 87 MDD5:B82=KE 4><0H=8E A@54AB2  A>: AK@>9 A25:;K. 0F85=B 4>;65= 2K?820BL G0H:C MB>3> A>:0 A 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 42064K 2 45=L. =0G8B5;L=>5 C;CGH5=85 =0ABC?05B C65 2 B5G5=85 =545;8.
 <20>8BL 3 @070 2 45=L ?> 1 AB0:0=C :8?OG5=>9 2>4K, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5=0 1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0. #B@>< 65;0B5;L=> 2K?8BL AB0:0= A<5A8 =0B>I0:. 'B>1K A?@028BLAO A ?>AB>O==>9 E@>=8G5A:>9 CAB0;>ABLN, <>6=> 4>102;OBL =0 1 AB0:0= A<5A8 1 2<00>G. ;>6:8 <540. (-BC A<5AL <>6=> ?8BL 8 ?@8 A:;5@>75.)
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K ?0ABCHL59 AC<:8 20@8BL 2<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> 100<00>3.
 <20>7OBL 40<00>3 25B>G5: 60@=>2F0 <5B5;LG0B>3>, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 5 @07 2 45=L. >4 2@0G51=K< :>=B@>;5< 4=52=>9 ?@85< <>6=> 4>25AB8 4> 10 AB. ;>65:, => =8:>340 =5 A;54C5B ?@52KH0BL MBC 4>7C.
 <20>40<00>3 ;8ABL52 4O38;O 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>A;5 54K 3 5 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>30<00>3 87<5;LG5==KE A5<O= @0AB>@>?H8 20@8BL 15<00><8=. 2 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K5 2 G0A0 ?> 1 AB. ;>6:5.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C G01@5F0 8 F8:>@8O. 10<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, B@02K 8;8 :>@=59 OA5=F0 15;>3>, B@02K ?CABK@=8:0; 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?0ABCHL59 AC<:8 8 <5;8AAK, 20<00>3 B@02K 4@>:0 :@0A8;L=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 2 B5@<>A5 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< 8 25G5@>< ?> ?>;AB0:0=0.
 <20>5 AB. ;>65: ACE8E 87<5;LG5==KE 157 :>;NG5: ;8ABL52 B0B0@=8:0 :>;NG53> 70;8BL 1 AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 3 ACB>:, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL G5@57 <=>3>A;>9=CN <0@;N. @8=8<0BL 5654=52=> ?> 1<00>G. ;>6:5, 70?820O G05< 87 ?;>4>2 ;8<>==8:0, 3 @070 2 45=L 4> =0ABC?;5=8O ;5G51=>3> MDD5:B0.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K 1078;8:0, 4>==8:0, 4K<O=:8 8 F5B@0@88, ;8ABL52 G5@=>9 A<>@>48=K, A>A=K, <5;8AAK, 3@5F:>3> >@5E0, F25B:>2 ;020=4K 8 ;0107=8:0 2O7>;8AB=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
;07=K5 1>;57=8 (A;01>5 7@5=85, 15;L<>, :0B0@0:B0, 2>A?0;5=85)
 <20>5;0BL ?@8<>G:8 87 O1;>G=>-C:ACA=>9 3>;C1>9 3;8=K (500<00>3 87<5;LG5==>9 2 ?>@>H>: 3>;C1>9 3;8=K A<5H0BL A 2<00>%-=K< O1;>G=K< C:ACA><, ?@83>B>28BL @0AB2>@ 2 2845 B5AB0) =0 70:@KBK5 3;070, ;>1, 28A:8, 70BK;>:. 0AB8@0BL 25:8 2>4>9 (1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 100<00><; 2>4K).
;8AB=K5 701>;520=8O
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C A>:8 87 B@02 :@0?82K 42C4><=>9, :>@>2O:0 A:8?5B@>284=>3>, ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, 4>1028BL =5<=>3> O1;>G=>3> C:ACA0 8 @02=>5 :>;8G5AB2> ?> >1J5<C : MB>9 A<5A8 <54, 2A5 A<5H0BL 4> >4=>@>4=>3> A>AB>O=8O. #:ACA 8 <54 4>102;ONBAO, GB>1K A=04>1L5 AB0;> 2:CA=55. A5 MB> ?><5AB8BL 2 G8ABCN :0AB@N;N, 20@8BL =0 A;01>< >3=5, ?>AB>O==> C18@0O >1@07CNICNAO ?5=C. >340 2A5 E>@>H> A20@8BAO, A=OBL A >3=O. 25 =545;8 ?8BL ?5@54 54>9 ?> 1 AB. ;>6:5. >A;5 54K ?8BL ?> 2 AB. ;>6:8. @5:@0A=>5 A@54AB2> 4;O 87102;5=8O >B 0A:0@84 8 4@C38E :8H5G=KE ?0@078B>2.
 <20>8ABLO ?5@A8:0, A20@5==K5 2 O1;>G=>< C:ACA5 A <OB>9 8 :20AF0<8, 1C4CG8 ?@8;>65=K : ?C?:C,<00> ?@5:@0A=>5 3;8AB>3>==>5 A@54AB2> 4;O 45B59.
 <20>250 A>:0 ;C:0 @5?G0B>3>, 150<00>3 A>:0 G5A=>:0 70;8BL 0,9 ; O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB0820BL 2 B5<=>< <5AB5 ACB:8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5. 03@5BL =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 2 B5G5=85 30 40<00><8=. 500<00>3 <540, ?>AB>O==> C40;OO >1@07CNICNAO =0 ?>25@E=>AB8 ?5=C. 54 >E;048BL 8 70;8BL A<5ALN ;C:0, G5A=>:0 8 C:ACA0, =0AB0820BL 7 4=59, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. %@0=8BL 2 ?;>B=> 70:@KB>9 ?>AC45 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5. @5?0@0B ?>;575= ?@8 35;L<8=B>75, D878G5A:>< 8 C<AB25==>< 8AB>I5=88, 2> 2@5<O BO65;KE, 8AB>I0NI8E A8;K 1>;57=59, 0 B0:65 4;O ?>445@60=8O 687=5==KE A8; C ?>68;KE ;N459. @8=8<0BL ?> 1 2<00>G. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L 70 30 40<00><8=. 4> 54K.
 <20>;O ?@83>B>2;5=8O MDD5:B82=59H53> 0=B83;8AB=>3> A@54AB20 ?>;>68BL 100 HBC: O45@ 28H=52KE :>AB>G5: 2 O1;>G=K9 C:ACA =0 2 3 4=O =01CE0BL. @C3>9 C:ACA =5 ?>4>945B. 0B5< 6520BL 8 AJ540BL 4 5 @07 2 45=L ?5@54 54>9 (=0B>I0:) ?> 1 2 O4@0. C@A @0AAG8B0= =0 14 4=59. >B>< A45;0BL =545;L=K9 ?5@5@K2 8 A=>20 ?>2B>@8BL ;5G51=K9 :C@A (14 4=59). 5 >AB02;OBL 28H=52K5 O4@0 2 O1;>G=>< C:ACA5 =04>;3>. >A;5 2 3-4=52=>3> =01CE0=8O O4@0 >1O70B5;L=> 2K=CBL 87 C:ACA0, ?>;>68BL 2 ?0:5B 8 E@0=8BL 2 E>;>48;L=8:5.
 <20>>@0 3@0=0B>2>3> 45@520, :0: A :>@=59, B0: 8 A> AB2>;0, E>@>H> 8725AB=0 A2>8<8 A2>9AB20<8 ?> C=8GB>65=8N 3;8AB>2. >@0, 27OB0O A :>@=59, >4=0:>, ?@54?>GB8B5;L=55, B0: :0: 0;:0;>84 ?C=8F8= A>45@68BAO 2 =59 2 1>;LH5< :>;8G5AB25. -B>B 0;:0;>84 >G5=L O4>28B 4;O ;5=B>G=KE 3;8AB>2. %>;>4=K9 =0AB>9 A O1;>G=K< C:ACA>< 87 :>@K, ?@54?>GB8B5;L=> A25659, 27@>A;K< =C6=> ?8BL ?> 90 180<00><; 3 @070 2 45=L A 8=B5@20;>< 2 >48= G0A. >A;5 ?>A;54=59 4>7K =C6=> ?@8=OBL A;018B5;L=>5. >70 4;O 45B59  30 60<00><;.
 <20>!5<5=0 7@5;>9 BK:2K ?>;57=K ?@8 3;8AB0E, >A>15==> ;5=B>G=KE G5@2OE. 1<00>G. ;>6:C >G8I5==KE A5<O= @0AB>;>GL, 4>1028BL 250<00><; :8?OB:0, >ABC48BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL. -B> C18205B ?0@078B>2 8 ?><>305B 871028BLAO >B ;5=B>G=KE G5@259. 5>1E>48<> 3>;>40BL 2 B5G5=85 4=O, 70B5< >G8AB8BL :8H5G=8: >B20@>< 87 ACE>3> G5@=>A;820. 0 A;54CNI89 45=L 3 4 @070 ?>2B>@8BL :C@A ;5G5=8O, >?8A0==K9 2KH5.
 <20>@8 >AB@8F0E C 45B59 27OBL 10<00>3 A>F25B89 ?86<K 8 5<00>3 B@02K G8AB>B5;0, 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0. >340 >ABK=5B 4> 25 30<00><00>C, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, 8A?>;L7>20BL 4;O :;87<K. >2B>@8BL B@864K A 42CE=545;L=K<8 ?5@5@K20<8.
 <20>@8 ;O<1;8>75 27OBL ?> 50<00>3 B@02K G01@5F0, :>@=528I 08@0 8 :>@=59 452OA8;0, ?> 25<00>3 ;8ABL52 <OBK 8 3@5F:>3> >@5E0, 10<00>3 ;8ABL52 ?>;K=8 3>@L:>9. 0AK?0BL 2 AB. ;>6:8 A<5A8 2 B5@<>A, 70;8BL 42C<O AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> ?>;AB0:0=0 3 @070 2 45=L <564C ?@85<0<8 ?8I8 2 B5G5=85 >4=>9 =545;8. 0B5< C<5=LH8BL 4>7C 4> 1 AB. ;>6:8 A<5A8 8 ?8BL 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E =545;L.
>;>2=0O 1>;L
 <20>@8 3>;>2=>9 1>;8 A402;820NI53> E0@0:B5@0 ?>?@>1C9B5 A45;0BL ?0@>2CN 20==C A 8A?>;L7>20=85< O1;>G=>3> C:ACA0. -B> 8A?KB0==0O ?@>F54C@0, >1KG=> 1KAB@> ?@8=>AOI0O >1;53G5=85. 0@>20O 20==0 A O1;>G=K< C:ACA>< 0:B82878@C5B :@>2>>1@0I5=85 8 C<5=LH05B 1>;52K5 >ICI5=8O.
 <20>A;8 2K ?@54?>;0305B5, GB> A53>4=O C 20A <>65B @07K3@0BLAO <83@5=L, G0I5 A<0G8209B5 ;>1, 28A:8 8 70BK;>: =5@07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>;O ;5G5=8O A;01KE, => G0AB> ?>2B>@ONI8EAO 3>;>2=KE 1>;59 A;54C5B 5654=52=> ?@8=8<0BL 2=CB@L 1 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>"><C, :B> ?@8=8<05B CG0AB85 2 ?>74=5< 720=>< C68=5, ?>;57=> ?>A;5 B@0?57K 2K?8BL =0?8B>: A O1;>G=K< C:ACA><. -B> >1;53G8B ?@>F5AA ?8I520@5=8O 8 ?@54>B2@0B8B ?@>F5AAK 1@>65=8O 8 3=85=8O 2 :8H5G=8:5.
 <20>5@54:> 3>;>2=K5 1>;8 2K7K20NBAO =0@CH5=85< 45OB5;L=>AB8 65;C4>G=>-:8H5G=>3> B@0:B0. A;8 ?@8G8=0 3>;>2=>9 1>;8 8<5==> 2 MB><, A;54C5B @53C;O@=> 2 B5G5=85 4;8B5;L=>3> 2@5<5=8 ?8BL 42064K 2 45=L, ?> 2>7<>6=>AB8 =0B>I0:, =0?8B>: A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540.
 <20>1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE 2 ?>@>H>: :>@=59 452OA8;0 2KA>:>3> 70;8BL AB0:0=>< =5@07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>OBL 2 B5?;>< <5AB5 ACB:8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>D8;LB@>20BL G5@57 <0@;N A ?@>:;04:>9 20BK. %@0=8BL 2 E>;>48;L=8:5. 1<00>G. ;>6:C =0AB>O @0AB2>@8BL 2 50<00><; 2>4K, 4>10282 <54 ?> 2:CAC. @8=8<0BL 3 4 @070 2 45=L 4> 54K 4> =0ABC?;5=8O F5;51=>3> MDD5:B0.
 <20>&25B:8 E=K  ?@87=0==>5 A@54AB2> >B 3>;>2=>9 1>;8, 2K720==>9 60@>9. E =C6=> @0AB5@5BL 2 O1;>G=>< C:ACA5 8 ?@8;>68BL :> ;1C. 1;53G5=85 =0ABC?05B =570<54;8B5;L=>.
 <20>09>@0= ?><>305B ?@8 3>;>2=>9 1>;8, 2K720==>9 =5@2=K< ?5@5=0?@O65=85<. ;O ;5G5=8O 8A?>;L7C5BAO =0AB>9 87 ;8ABL52, :>B>@K9 =C6=> ?8BL 2 2845 G0O A O1;>G=K< C:ACA><.
 <20> >7<0@8= E>@>H> ?><>305B ?@8 3>;>2=>9 1>;8 >B ?5@5>E;0645=8O. >@ABL MB>9 B@02K 2A:8?OB8BL 2 1 ;8B@5 2>4K 8 =0;8BL 2 :@C6:C, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0B5< 24KE0BL ?0@, =0:@K2H8AL ?>;>B5=F5<, AB>;L:>, A:>;L:> <>6=> 2K45@60BL. @>F54C@C =C6=> ?>2B>@OBL 4> B5E ?>@, ?>:0 3>;>20 =5 ?5@5AB0=5B 1>;5BL.
 <20>!@548 4@C38E A@54AB2 >B 3>;>2=>9 1>;8 <>6=> =0720BL >G8AB8B5;L=K5 :;87<K 2>4>9, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5= O1;>G=K9 C:ACA, =03@5B>9 4> 37<00><00>C, E>;>4=K9 :><?@5AA =0 3>;>2C, 3>@OG89 :><?@5AA =0 704=NN G0ABL H58 8 E>;>4=K5 :><?@5AAK A B5<?5@0BC@>9 >B 4,4 4> 15,6<00><00>C =0 3>;>2C 8 ;8F> 8;8 A<5=O5<K5 :><?@5AAK =0 A?8=C. @8 ?@8ABC?0E 3>;>2=>9 1>;8, 2K720==KE 1>;57=O<8 65;C4:0 8 ?5G5=8, @5:><5=4CNBAO 3>@OG85 ?@8?0@:8 =0 682>B.
 <20>;O ;5G5=8O E@>=8G5A:8E 3>;>2=KE 1>;59 <>6=> ?>?@>1>20BL 3>@OG85 =>6=K5 20==K A O1;>G=K< C:ACA><. 064K9 25G5@ ?5@54 A=>< 45@68B5 =>38 2 20==>G:5 A 2>4>9 A O1;>G=K< C:ACA><, =03@5B>9 4> 40 45<00><00>C, >:>;> ?OB=04F0B8 <8=CB. "0:85 ?@>F54C@K =C6=> ?>2B>@OBL 2 B5G5=85 42CE-B@5E =545;L.
 <20>2 AB. ;>6:8 :>@=528I 20;5@80=K, 1 AB. ;>6:C B@02K A A>F25B8O<8 :;525@0 ?0H5==>3> 8 1<00>G. ;>6:C ;8ABL52 <OBK 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 1<00>G. ;>6:5 B@02K 4>==8:0, ?5@2>F25B0 8 H8H5: E<5;O, 20@8BL 5<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 F25B:>2 ;8?K 8 @><0H:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 <OBK, <5;8AAK 8 ><5;K, B@02K 725@>1>O 8 4>==8:0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< 8 25G5@><, ?5@54 C?>B@51;5=85< =5<=>3> ?>4>3@5BL.
>;>2>:@C65=85
 <20>"><C, C :>3>, =5A<>B@O =0 >BACBAB285 >@30=8G5A:8E =0@CH5=89, G0AB> :@C68BAO 3>;>20, ?>;57=> ?@>25AB8 :C@A ;5G5=8O O1;>G=K< C:ACA><: 2 B5G5=85 4 6 =545;L ?5@54 ?@85<>< ?8I8 8;8 ?> :@09=59 <5@5 ?> CB@0< 8 25G5@0< 2K?820BL ?> >4=><C AB0:0=C =0?8B:0 A O1;>G=K< C:ACA>< 8 <54><.
>@;0 2>A?0;5=85 (2>A?0;5=85 3>@B0=8)
 <20>>;>A:0=85, ?@83>B>2;5==>5 =0 A5<5=0E ?068B=8:0, A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0, >G5=L ?>;57=> ?@8 ?@>ABC45. >B>28BAO >=> B0:: 2 AB. ;>6:8 A5<O= 70;820NB 1 ; E>;>4=>9 2>4K 8 :8?OBOB 2 B5G5=85 ?>;CG0A0 =0 <54;5==>< >3=5. 0B5< >B20@ =5>1E>48<> >ABC48BL 4> ?@85<;5<>9 B5<?5@0BC@K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?>;>A:0BL 8< 3>@;>.
 <20>8ABLO E=K ?>;57=K ?@8 ;5G5=88 2>A?0;5==>3> 3>@;0. B20@ 87 =8E A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0 8A?>;L7CNB 4;O ?>;>A:0=8O 3>@;0.
 <20>A:8?OB8BL ?>;-;8B@0 2>4K, 1@>A8BL BC40 ?@83>@H=N ;8ABL52 H0;D5O. >340 >B20@ >E;048BAO, 4>1028BL =5<=>3> O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=8O. 4=>2@5<5==> 1<00>G. ;>6:0 MB>3> >B20@0 <>65B 1KBL ?@8=OB0 2=CB@L.
@81>: =0 ?0;LF0E =>3
 <20>>38 E>@>H> 2K<KBL, ABC?=8 ?>3@C78BL 2 :@5?:89 O1;>G=K9 C:ACA. 5GL A?0BL 2 G8ABKE =>A:0E, ?@>?8B0==KE C:ACA><.
@81:>2K5 701>;520=8O =>3B52KE ?;0AB8= @C: 8 =>3
 <20>A;8 G5;>25: AB@0405B >B 3@81:>2KE 701>;520=89 =>3B52KE ?;0AB8=>:, 5<C =0 ?><>IL ?@845B A;54CNI55 A@54AB2>. A:8?OB8B5 4 ;8B@0 2>4K, 4>102LB5 BC40 2 AB0:0=0 ?>20@5==>9 ;81> <>@A:>9 A>;8, 0,5 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0 8 5 :0?5;L 9>40. >A;5 B>3>, :0: 2>40 >ABK=5B 4> ?@85<;5<>9 B5<?5@0BC@K, >?CAB8B5 BC40 ?>@065==K5 :>=5G=>AB8 8 45@68B5 4> ?>;=>3> >ABK20=8O. >A;5 20==>G:8 2KB@8B5 =>3B8 8 A<06LB5 8E @0AB2>@>< 9>40. C4LB5 3>B>2K : B><C, GB> ?5@2K5 =5A:>;L:> 4=59 2 <><5=B =0=5A5=8O 9>40 2K <>65B5 8A?KBK20BL 1>;57=5==K5 >ICI5=8O. C@A ;5G5=8O 4>;65= ?@>4>;60BLAO 4> ?>;=>3> 2K74>@>2;5=8O.
@81:>2>5 ?>@065=85 :>68 AB>?
 <20>5A:>;L:> @07 2 45=L, 0 B0:65 25G5@>< ?5@54 A=>< A<07K209B5 ?>@065==K5 <5AB0 =5@07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. >A:8 (>1O70B5;L=> 87 =0BC@0;L=KE 2>;>:>=), :>B>@K5 2K =>A8B5 4=5<, 25G5@><, ?5@54 AB8@:>9, A;54C5B 70<0G820BL =0 ?>;G0A0 2 2>45 A C:ACA>< (=0 >4=C G0ABL C:ACA0 G5BK@5 G0AB8 2>4K).
@8??
 <20>%>@>H55 ;5:0@AB2> >B 3@8??0  75;5=K5 ;8ABLO 1078;8:0. @81;878B5;L=> 1<00>3 ;8ABL52 ?@>:8?OB8BL A =51>;LH8< :>;8G5AB2>< 8<18@O 2 0,5 ; 2>4K 4> ?>;>28=K ?5@2>=0G0;L=>3> >1J5<0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. -B>B >B20@ =C6=> ?8BL 2 2845 G0O, GB> 405B =5<54;5==>5 >1;53G5=85.
 <20>7OBL 0,5<00>:3 A5<O= >2A0 8 20@8BL 30<00><8=. =0 <0;>< >3=5 2 2 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 0 45=L 2K?8BL =5 <5=55 400<00>3 >B20@0. @><5 B>3>, 2 B5G5=85 4=O 2K?8BL 0,5 ; ?@>AB>:20H8, 0 =0 :064K5 100<00>3 55 4>1028BL 3 4 7C1:0 G5A=>:0.
 <20>7OBL 1<00>G. ;>6:C B@02K ?0ABCHL59 AC<:8 =0 1 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 5 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.  B5G5=85 4=O 2K?8BL 3 4 AB0:0=0 B0:>3> B5?;>3> >B20@0.
 <20>">=:85 >1;8AB25==K5 25B28 >1;5?8E8 87<5;LG8BL, 1 AB. ;>6:C 70;8BL 0,25 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL =0 =>GL. -B> A@54AB2> ?><>305B :0: 2 =0G0;L=>9 AB0488 1>;57=8, B0: 8 B>340, :>340 C 1>;L=>3> C65 2KA>:0O B5<?5@0BC@0.
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABLO M2:0;8?B0, F25B:8 1C78=K 8 :>@C 82K; 1 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,25 ; 2>4K, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< :064K5 ?>;G0A0 ?> 3;>B:C. 85B0: ?5@2K9 45=L 3>;>40BL, @07@5H0NBAO B>;L:> D@C:B>2K5 A>:8, 70B5< B>;L:> AC?K 87 ?@>B5@BKE >2>I59 A 1C;:>9.  :0G5AB25 >1I5C:@5?;ONI53> A@54AB20 8 4;O ?>445@60=8O A5@4F0 <>6=> 2K?8BL =5<=>3> E>@>H53> :@0A=>3> 28=0 8;8 :>=LO:0.
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 75<;O=8:8, ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, :>@=59 :878;0, A>F25B89 @><0H:8, 1/2 AB. ;>6:8 :>@K 8;8 :>@=59 A0<H8B0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,2 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K5 1 2 G0A0 ?> =5A:>;L:> 3;>B:>2.
 <20>;O C<5=LH5=8O >?0A=>AB8 >A;>6=5=89 ?>A;5 3@8??0 ?@8<5=8BL A1>@: ?> 100<00>3 :>@=59 0;B5O 8 F25B:>2 ;8?K, ?> 50<00>3 :>@=59 A>;>4:8, :>@=528I ?K@5O, B@02K G01@5F0, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 ;0=F5B=>3>, F25B:>2 ?5@2>F25B0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>;O A=OB8O GC2AB20 @0718B>AB8 8 CAB0;>AB8 ?>A;5 ?5@5=5A5==>3> 3@8??0 ?@8=8<0BL 20==K A> A;54CNI8< >B20@><. 1<00>:3 OG<5=O 20@8BL 1<00>G0A 2 2 3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. "0:85 20==K ?@8=8<0BL 2 3 @070 2 45=L ?> 20<00><8=.
0;L=>7>@:>ABL
 <20>7OBL 5 HBC: 3@5F:8E >@5E>2 (8AB>;>GL A> A:>@;C?>9) 8 ?> 2 AB. ;>6:8 :>@=59 ;>?CE0 8 :@0?82K, 20@8BL 15<00><8=. 2 1,5 ; 2>4K, 70B5< 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 A;54CNI59 A<5A8: ?> 50<00>3 B@02K 4K<O=:8 8 ;0107=8:0, ;8ABL52 15;>9 0:0F88 8 A>A=K, A;>528I F5B@0@88, 1 ;8<>=, 1<00>G. ;>6:C :>@8FK 8 20@8BL 5I5 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
5?@5AA8O
/1;>G=K9 C:ACA  >4=> 87 A0<KE F5==KE ;5:0@AB2 >B 45?@5AA88.  C:ACA5 ?@8ACBAB2CNB @07=>>1@07=K5 F5==K5 25I5AB20, B0:85 :0: 28B0<8=K 3@C??K , D>AD>@ 8 :0;89, :>B>@K5 A?>A>1AB2CNB A8=B57C 3;NB0<8=>2>9 :8A;>BK, :>B>@0O, 2 A2>N >G5@54L, :>=B@>;8@C5B ?@>F5AA 87=>A0 8 @07@CH5=8O =5@2=KE :;5B>:. -B> A@54AB2> MDD5:B82=> C:@5?;O5B =5@2=CN A8AB5<C 8 70@O605B =>2>9 687=5==>9 M=5@3859.
 <20>100<00>3 <540 A<5H0BL A 3<00>G. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2<00>G. ;>6:8 2 B5G5=85 10 4=59. -DD5:B ?>B@OA0NI89.
 <20>0 1 AB. :8?OG5=>9 2>4K 27OBL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 1<00>G. ;>6:C <540, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C 9>40. @8=8<0BL 1 @07 2 45=L ?>A;5 54K. '5@57 10 4=59 G5;>25: GC2AB2C5B A51O >B;8G=>.
 <20>1 AB. ;>6:C <540 A<5H09B5 A 2<00>G. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<09B5 ?> 1/2<00>G. ;>6:5 ?>A;5 :064>3> ?@85<0 ?8I8 A G05< 0=8:>20. C@A ;5G5=8O 8 4=59.
 <20>0@40<>=  ?@87=0==>5 A@54AB2> ?@8 ;5G5=88 45?@5AA88. ">;G5=K5 A5<5=0 :0@40<>=0 =C6=> ?@>:8?OB8BL 2 2>45 8;8 4>1028BL 2 G09, 7020@5==K9 >1KG=K< A?>A>1>< A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0. # G0O ?>O28BAO >G5=L ?@8OB=K9 0@><0B, :>B>@K9 B>65 >1;0405B ?>;57=K< 459AB285<.
 <20>5;8AA0 E>@>H> ;5G8B =5@2=CN 45?@5AA8N. =0 A=8<05B C<AB25==CN CAB0;>ABL, AB8<C;8@C5B A5@45G=CN 45OB5;L=>ABL 8 ?>4=8<05B 4CE. %>;>4=K9 =0AB>9 87 MB>3> @0AB5=8O A O1;>G=K< C:ACA><, ?@8=8<05<K9 157 >3@0=8G5=89, AG8B05BAO >B;8G=K< CA?>:0820NI8< A@54AB2><. :>;> 30<00>3 B@02K 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K 8 >AB028BL =0 12 G0A>2, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0B5< ?@>F548BL 8 ?8BL =51>;LH8<8 4>70<8 2 B5G5=85 4=O.
 <20>0AB>9 87 ;5?5AB:>2 @>7. 7OBL 15<00>3 ;5?5AB:>2 =0 250<00><; :8?OI59 2>4K. >1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL <>6=> 157 >3@0=8G5=89, 2<5AB> G0O 8 :>D5.
8015B =5A0E0@=K9, =5A0E0@=>5 <>G587=C@5=85
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C >G8B:0 54:>3>, BKAOG5;8AB=8:0, ?CABK@=8:0, :>@=8 4O38;O; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 725@>1>O, ?0ABCHL59 AC<:8, ;0?G0B:8 3CA8=>9, :>@=8 3@028;0B0 8 :>;NG=8:0 15AAB515;L=>3>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
8015B A0E0@=K9
>2>@O >1 8A?>;L7>20=88 O1;>G=>3> C:ACA0, =5;L7O =5 C?><O=CBL > B><, GB> >= MDD5:B82=> ?><>305B ?@8 A0E0@=>< 48015B5 2B>@>3> B8?0. >=5G=> 65, MB> A@54AB2> =5 <>65B 70<5=8BL >A=>2=>5 ;5G5=85, :>B>@>5 =07=0G0NB 2@0G8 ?@8 48015B5, => <>65B A;C68BL E>@>H8< ?>4A?>@L5<. ;O ?@83>B>2;5=8O 40==>3> A@54AB20 20< ?>=04>18BAO B>;L:> 2>40 8 O1;>G=K9 C:ACA. 5@54 :064K< ?@85<>< ?8I8 ?@8=8<09B5 ?> 1<00>G. ;>6:5 C:ACA0, @0AB2>@5==>3> 2 100<00>3 2>4K. =>385 ;N48, ?@>1>202H85 MB>B @5F5?B ?@8 48015B5, CB25@640NB, GB> C@>25=L A0E0@0 AB018;878@C5BAO >G5=L 1KAB@>  2 B5G5=85 ACB>:. C@A ;5G5=8O 4>;65= ?@>4>;60BLAO ?> AE5<5 <00><5AOF G5@57 <5AOF<04>.
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
 <20>57@5;K5 ;8ABLO <0=3> ?>;57=K ?@8 48015B5. 0AB>9 3>B>28BAO B0:: 15<00>3 A2568E ;8ABL52 70<>G8BL =0 =>GL 2 250<00><; 2>4K. 0CB@> ;8ABLO BI0B5;L=> >B60BL 8 2K?8BL =0AB>9, @0AB2>@82 2 =5< 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. -B> A@54AB2>, 5A;8 ?@8=8<0BL 53> :064K9 45=L, ?><>305B =0 @0==59 AB0488 701>;520=8O.
 <20>7OBL 20<00>3 :>@=59 M;5CB5@>:>::0 8 20@8BL 10<00><8=. 2 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 70 ?>;G0A0 4> 54K. C@A ;5G5=8O 2 =545;8, 70B5< A45;0BL =545;L=K9 ?5@5@K2 8 :C@A ?>2B>@8BL. B20@ E@0=8BL 2 1CBK;:5 B5<=>3> AB5:;0.
 <20>30<00>3 A5<O= H8?>2=8:0 ?>460@8BL 8 8AB>;>GL 2 ?>@>H>:, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>4 AB. ;>6:8 :>@=59 :@0?82K 42C4><=>9 20@8BL ?>;G0A0 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>2 AB. ;>6:8 A5<O= ;L=0 70;8BL 100<00>3 :8?OB:0, :>340 >ABK=5B, 4>1028BL 100<00>3 :8?OG5=>9 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L B@8 B0:85 4>7K.
 <20>>@C :>@=59 H5;:>28FK, 87<5;LG8BL 2 ?>@>H>:; 2 AB. ;>6:8 ?>@>H:0 20@8BL 1,5 2 G0A0 2 0,25 ; 2>4K, 4>102;OO 2@5<O >B 2@5<5=8 3>@OGCN 2>4C, GB>1K :>;8G5AB2> 684:>AB8 1K;> =5 <5=55 AB0:0=0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 AB. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L.
 <20>20<00>3 87<5;LG5==KE :>@=59 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 70;8BL ?> 0,25 ; 2>4K 8 28=0, =0AB0820BL 12 G0A>2, 70B5< 20@8BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K5 30 60<00><8=.
 <20>1 AB. ;>6:C @K;5F :C:C@C7K 8AB>;>GL 2 >G5=L <5;:89 ?>@>H>:, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K. >6=> >4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL 8 4@C385 A@54AB20.
 <20>250<00>3 A5<O= >2A0 8 30<00>3 OG<5==>9 A>;><K 70;8BL 2 ; E>;>4=>9 2>4K, >BAB028BL =0 =>GL. #B@>< 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>;O >A;01;5=8O <>G587=C@5=8O 27OBL ?> 1 AB. ;>6:5 :>@=59 :@0?82K 42C4><=>9 8 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K, 4>102;OO 2 :064CN ?>@F8N >B20@0 ?> 1<00>G. ;>6:5 B>;G5=>3> ?@>A0.
 <20>90<00>3 =5?@>A5O==>9 :C:C@C7=>9 <C:8 70;8BL 0,9 ; 2>4K 8 20@8BL 1<00>G0A, A=OBL A >3=O, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 28H=52>3> 8;8 <0;8=>2>3> A8@>?0, 3 AB. ;>6:8 <>;>BKE 3@5F:8E >@5E>2, 1 AB. ;>6:C ?>@>H:0 ;8ABL52 H5;:>28FK, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. !J540BL ?> 300<00>3 A<5A8 3 @070 2 45=L 4> 54K. C@A ;5G5=8O 10 4=59. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL ;5G51=K5 G08.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=528I0 ?K@5O, AB@CG:8 D0A>;8 8 F25B:8 3@5G8E8 ?>A52=>9; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 20<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>250<00>3 F5;KE @0AB5=89 G5@=8:8 (A>1@0==KE 4> A>7@520=8O O3>4), 10<00>3 :>@=528I ?K@5O, 2<00>3 :>@=59 56528:8 70;8BL 1,5 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.  B5G5=85 2 <5AOF52 ?8BL 2<5AB> 2>4K, 871530O C?>B@51;5=8O 4@C38E 684:>AB59. ABL G5A=>:.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 65@CE8, ;8ABLO G5@=>9 H5;:>28FK 8 :@0?82K 63CG59, AB@CG:8 D0A>;8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L, 0 5I5 ;CGH5 ?8BL :064K5 1 2 G0A0 ?> =5A:>;L:> 3;>B:>2.
 <20>7OBL 3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 15@57K, 2 AB. ;>6:8 AB@CG:>2 D0A>;8, 1 AB. ;>6:C :>@=59 >4C20=G8:0, 1 :>D59=CN ;>6:C A5<O= 15;>9 3>@G8FK; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 1 2 B0:85 ?>@F88.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE ACE8E AB@CG:>2 D0A>;8 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, 70B5< 70AK?0BL ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 G5@=8:8 (A>1@0==KE 4> A>7@520=8O O3>4) 8 B@02K :>7;OB=8:0 8 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 :@0?82K, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O, ;CGH5 4> 54K.
 <20>7OBL =587<5;LG5==>5 AK@L5: 50<00>3 F5;KE @0AB5=89 <OBK, ?> 10<00>3 7>;>B>BKAOG=8:0, <>;>4KE ?>153>2 G5@5H=8, @K;5F :C:C@C7K, :>@=59 0;B5O, 70;8BL 2 ; 2>4K, 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 1 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL =0B>I0: ?> 150<00>3, 3 2 B5G5=85 4=O :064K5 2 G0A0 ?> 1 AB. ;>6:5. 7 @0AB5=89 ?>A;5 AF56820=8O >B20@0 A45;0BL 25=>:, ?>;>68BL 53> =0 682>B B0:, GB>1K ?C?>: ?@8H5;AO 2 F5=B@ MB>3> <00>1C1;8:0<04>, ?@8<>B0BL, 45@60BL 30<00><8=. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL AC1;8<8@>20==CN A5@C (<00>A5@=K9 F25B<04>) 2 4>75 1/2 ?H5=8G=>3> 75@=0. C@A ;5G5=8O 50 4=59.
 <20>7OBL 150<00>3 ;8ABL52 G5@=8:8 (A>1@0==KE 4> A>7@520=8O O3>4), 100<00>3 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 AB@CG:>2 D0A>;8, B@02K :>7;OB=8:0 8 725@>1>O, :>@=528I ?K@5O, :>@=59 >4C20=G8:0, ;8ABL52 H0;D5O, @K;5F :C:C@C7K, 20<00>3 F25B:>2 OA=>B:8 15;>9; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?>A;5 54K, 2 3 AB0:0=0 2 45=L. @><5 B>3>, @5:><5=4C5BAO 5ABL A0;0B 87 A2568E ;8ABL52 65@CE8, ?8BL A25652K60BK9 A>: 87 <>@:>28 8 G5@=>9 A<>@>48=K.
 <20>1 AB. ;>6:C ?>@>H:0 AB2>@>: D0A>;8 >1K:=>25==>9 70;8BL AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 ACB:8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1 2 AB. ;>6:8, 70?820O 2>4>9, 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, H5;:>28FK 15;>9, G5@=8:8, G5@=>3>;>2:8 >1K:=>25==>9, ?> 50<00>3 ;8ABL52 :>7;OB=8:0, :>@=59 56528:8 8 8@8A0 1>;>B=>3>, ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>, B@02K E2>I0 8 F8:>@8O (A :>@=O<8), 7>;>B>BKAOG=8:0, AB@CG:>2 D0A>;8; : 4 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1 AB. ;>6:C ACE8E O3>4 G5@=8:8 8 20 HBC: ?;>4>2 H8?>2=8:0, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
875=B5@8O
 <20>">=:85 >1;8AB25==K5 25B28 :878;0 A ?;>40<8 8;8 >4=8 ?;>4K 87<5;LG8BL. 4 AB. ;>6:8 20@8BL 2 1 ; 2>4K 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>4 AB. ;>6:8 87<5;LG5==>3> :>@=O 56528:8 20@8BL 2 1 ; 2>4K, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>3 AB. ;>6:8 :>@=59 I025;O 2>@>1L8=>3> 20@8BL 30<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 0<51=>9 4875=B5@88 27OBL 4 AB. ;>6:8 :>@K :878;0 8 1 AB. ;>6:C :>@K :0HB0=0 =0AB>OI53>, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
8A<5=>@5O, 1>;57=5==K5 <5=AB@C0F88
 <20>25<00>3 B@02K E2>I0 ?>;52>3> 20@8BL 25<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< 8 25G5@>< ?> AB0:0=C >B20@0.
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3> 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B@864K 2 45=L 70 10<00><8=. 4> 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C A5<O= A8@5=8 20@8BL 20<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 70 15<00><8=. 4> 702B@0:0.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8 8 A5<O= ;L=0 (;L=>A5<5=0 ?@5420@8B5;L=> A;53:0 ?>460@8BL, GB>1K 2 >B20@ ?5@5H;> <5=LH5 A;878), 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C ?0ABCHL59 AC<:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL =0 =>GL 0,5 ; E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0 4@C3>9 45=L ?8BL ?> 0,5 AB0:0=0 :064K5 2 G0A0.
 <20>7OBL 50<00>3 A>F25B89 @><0H:8, 5<00>3 :>@8FK 8 3<00>3 32>748:8 (?@O=>ABL), 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., A@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K 725@>1>O, ?>;K=8 3>@L:>9, ;8ABL52 :@0?82K, F25B:>2 ;8?K 8 @><0H:8; 4 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 2 ; 2>4K, 2K;8BL 2 5<:>ABL 4;O =>6=KE 20==, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, ?@8=8<0BL ?> 10 15<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 38 40<00><00>C.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, ?>;K=8 3>@L:>9 8 ;NF5@=K ?>A52=>9 (2 F25BCI5< A>AB>O=88), ;8ABL52 15@57K 8 <OBK; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL 100<00>3 B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3>, ?> 60<00>3 B@02K <0=65B:8, A>F25B89 :0;5=4C;K 8 @><0H:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3> 8 B@02K :@0?82K 63CG59; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 F25B:>2 OA=>B:8 15;>9 8 @><0H:8, ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?0ABCHL59 AC<:8, 725@>1>O 8 ;8ABL52 <OBK, ?> 20<00>3 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K 8 H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?5@54 A=><.
8A?5?A8O (=5A20@5=85)
 <20>;O ;5G5=8O =C6=> 5654=52=> 2K?820BL 0,5 AB0:0=0 <>@:>2=>3> A>:0 A @02=K< :>;8G5AB2>< 2>4K, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5=0 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>!>: <OBK ?@5:@0A=> AB8<C;8@C5B 0??5B8B. ! ?><>ILN 1<00>G. ;>6:>9 <OB=>3> A>:0, A<5H0==>9 A 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, <>6=> MDD5:B82=> A?@028BLAO A =5A20@5=85< 8 >1@07>20=85< 307>2 2 65;C4:5.
 <20>0;8BL 1<00>G. ;>6:C A5<O= 0=8A0 G0H:>9 :8?OI59 2>4K 8 =0:@KBL, >AB028BL =0 =>GL, 70B5< >BD8;LB@>20BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 2K?8BL.
8AB@>D8O <KHF ?@>3@5AA82=0O
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K, B@02K A?>@KH0 8 4K<O=:8, ?> 50<00>3 B@02K ?8:C;L=8:0 8 E2>I0, A;>528I F5B@0@88; : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>, 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>AB>;>GL A> A:>@;C?>9 5 HBC: 3@5F:8E >@5E>2, 4>1028BL ?> 3 AB. ;>6:8 :>@=59 :@0?82K, A5<O= >2A0 8 @8A>2KE G5HC5: (?>;>2K), 70;8BL 2 ; 2>4K 8 20@8BL 15<00><8=., 70B5< 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 A<5A8 87 @02=KE :>;8G5AB2 ;8ABL52 =0@F8AA0 ;>6=>3>, F5B@0@88, ;0107=8:0, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9 8 15AA<5@B=8:0 8 20@8BL 5I5 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>5BO<: 27OBL ?> 50<00>3 :>@=59 AB0;L=8:0, :>@=528I A28=>@>O, B@02K ?5@2>F25B0, D80;:8 4CH8AB>9, A?>@KH0, E2>I0 8 BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABL52 <5;8AAK, <OBK 8 B>;>:=O=:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 25 50<00>3 G5@57 420 G0A0 ?>A;5 54K.
>1@>:0G5AB25==0O >?CE>;L ?5G5=8
 <20>7OBL 50<00>3 B@02K <OBK 1;>H8=>9 8 40<00>3 :>@=59 ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59 (:0;30=0); 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
>1@>:0G5AB25==0O >?CE>;L ?8I52>40
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 8=68@0, A:C<?88 8 A5<O= ;L=0 =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
@>60B5;L=K9 ?0@0;8G, 1>;57=L 0@:8=A>=0, ?0@:8=A>=87<
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@K 82K, :>@=O ;>?CE0, B@02K G015@0 A04>2>3>, F25B:>2 B5@=0 8 BKAOG5;8AB=8:0, ?;>4>2 <>66525;L=8:0; 10<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 1<00><8=. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L 4> 8 ?>A;5 54K. @><5 B>3>, 2 B5G5=85 4=O ?8BL 2<5AB> 2>4K =0AB>9 87 27OBKE ?>@>2=C <>;>BKE A5<O= H8?>2=8:0 8 ;8ABL52 <0A;8=K: A?>A>1 ?@83>B>2;5=8O  B0:>9 65.
 <20>7OBL ?> 4 AB. ;>6:8 ;8ABL52 15@57K 8 B@02K 65@CE8 8 ?> 3 AB. ;>6:8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 :>@=O AB0;L=8:0; 1 :>D59=CN ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K5 1 2 G0A0 ?> =5A:>;L:> 3;>B:>2.
 <20>7OBL 100<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK, ?> 50<00>3 B@02K 4CH8FK, ;8ABL52 20EBK 8 F25B:>2 1>O@KH=8:0, ?> 40<00>3 B@02K ACE>F25B0 >4=>;5B=53>, ?5@2>F25B0 ;5:0@AB25==>3>, ><5;K 8 ?>4<0@5==8:0 4CH8AB>3>, ?> 30<00>3 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0, 4>==8:0 8 @CBK, :>@=59 >4C20=G8:0; : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL ?> 1<00>G. ;>6:5 ?;>4>2 0=8A0 8 :>@=528I 20;5@80=K 8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 4> 54K.
KE0=85 70B@C4=5==>5
 <20>"><C, :B> 60;C5BAO =0 70B@C4=5==>5 4KE0=85 8;8 ?@>AK?05BAO ?> =>G0< 87-70 =5E20B:8 2>74CE0, A;54C5B 2K?820BL AB0:0= 2>4K, 2 :>B>@CN 4>102;5= O1;>G=K9 C:ACA 8 <54. -B> :>;8G5AB2> 684:>AB8 =C6=> 2K?8BL 2 B5G5=85 G0A0 <0;5=L:8<8 3;>B:0<8. 0B5< =5:>B>@>5 2@5<O ?>4>640BL. A;8 4KH0BL ?>-?@56=5<C B@C4=>, ?@>F54C@C A;54C5B ?>2B>@8BL. -B>B ?@85< >1;53G05B A>AB>O=85 0AB<0B8:>2 2 A>G5B0=88 A =07=0G5==>9 2@0G>< B5@0?859.
 <20>@8 70B@C4=5==>< 4KE0=88 ?><>305B 8 B0:>9 ?@85<: A<>G8B5 425 ?>;>A:8 18=B0 8;8 B:0=8 2 O1;>G=>< C:ACA5 8 >15@=8B5 8<8 70?OABLO.
0@ (2@5<5==>5 ?>2KH5=85 B5<?5@0BC@K)
 <20>2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 @0AB2>@8BL 2 200<00><; B5?;>9 2>4K. 0: <>6=> G0I5 >1B8@0BL B5;> MB8< A@54AB2><.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C O1;>G=K9 C:ACA 8 2>4:C. 5@54 >BE>4>< :> A=C A<>G8BL 2 MB>< @0AB2>@5 H5@ABO=K5 =>A:8, ;5GL 2 ?>AB5;L 8 E>@>H> CB5?;8BLAO.
 <20>'09 87 A5<O= ?068B=8:0 A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0 >1;0405B B>9 65 A?>A>1=>ABLN A=860BL 60@, GB> 8 E8=8=. "0:>9 G09 =C6=> ?8BL 42064K 2 45=L. = >A>15==> ?>;575= :0: >G8AB8B5;L=K9 8 CA?>:0820NI89 =0?8B>:. !5<5=0 ?068B=8:0, A<>G5==K5 2 2>45, AB0=>2OBAO A;53:0 :;59:8<8, 8 ?>MB><C G09 87 =8E >1;0405B A?>A>1=>ABLN 2K2>48BL ;8?:85 H;0:8 2 2845 A;878.
 <20>'09 87 H0D@0=0  5I5 >4=> 4><0H=55 A@54AB2>. 'B>1K ?@83>B>28BL MB>B G09, =C6=> 0,5<00>G. ;>6:8 H0D@0=0 4>1028BL : 30<00><; :8?OI59 2>4K 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0F85=BC =C6=> 4020BL 1<00>G. ;>6:C B0:>3> G0O 565G0A=> 4> 2>72@0I5=8O B5<?5@0BC@K 2 =>@<C.
 <20>@8 ?@>O2;5=8OE >1I59 ;8E>@04:8 E>@>H> 8A?>;L7>20BL =0AB>9 87 87N<0. ;O MB>3> =C6=> 70<>G8BL 25 87N<8=>: 2 0,5 AB0:0=0 2>4K 8 @0AB>;>GL 8E 2 MB>9 2>45. 0B5< ?@>F548BL 8 :>6C@C >B1@>A8BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "0:0O 2>40  ?>;57=>5 C:@5?;ONI55 A@54AB2>.  :0G5AB25 ;5:0@AB20 >B 60@0 >= ?@8=8<05BAO 42064K 2 45=L.
 <20>'0H:0 A25653> 01@8:>A>2>3> A>:0 A 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 E>@>H> A=8605B B5<?5@0BC@C, CB>;O5B 6064C 8 2K2>48B 87 >@30=87<0 H;0:8. -B> A@54AB2> A ?><>ILN 28B0<8=>2 8 <8=5@0;>2 B0:65 C:@5?;O5B 3;070, 65;C4>:, ?5G5=L, A5@4F5 8 =5@2K.
 <20>!>: 3@59?D@CB0  F5==>5 ?8B0=85 ?@8 ;N1>< ;8E>@04>G=>< A>AB>O=88. = CB>;O5B 6064C 8 A=8<05B 60@.<00>0, 5 AB0:0=0 A>:0 3@59?D@CB0 =C6=> A<5H0BL A @02=K< :>;8G5AB2>< 2>4K, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5=0 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>2064K 2 45=L =C6=> ?8BL =0AB>9 87 0<1@>788. ;O MB>3> =C6=> 70;8BL 15<00>3 @0AB5=8O 250<00><; :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL 4> >E;0645=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. !@54AB2> A=8605B B5<?5@0BC@C, AB8<C;8@C5B ?>B>2K45;5=85.
5;BCE0
 <20>7 ;8ABL52 7<55284=>9 BK:2K ?@83>B>28BL =0AB>9 70;82 15<00>3 ACE8E ;8ABL52 250<00><; :8?OB:0. 0B5< ?@83>B>28BL >B20@ 87 A5<O= :>@80=4@0, :8?OB82 4;O MB>3> 1 AB. ;>6:C A5<O= 2 500<00><; 2>4K 4> B5E ?>@, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0 >4=C B@5BL. 0AB>9, A<5H0==K9 A B0:8< >B20@><, A 4>102;5=85< 1 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, =C6=> 4020BL B@864K 2 45=L ?> 30 60<00><; 5654=52=>. '5@57 =5:>B>@>5 2@5<O =0ABC?8B 7=0G8B5;L=>5 C;CGH5=85.
 <20>>;L=><C =C6=> 4020BL O1;>G=K9 C:ACA, A<5H0==K9 A 2>4>9, =5A:>;L:> @07 2 45=L. -B> 70I8B8B ?>@065==K5 :;5B:8 ?5G5=8.
 <20>'0H:C OG<5=O 2A:8?OB8BL 2 B@5E ;8B@0E 2>4K 8 =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL =5A:>;L:> @07 2 45=L.
 <20>20<00>3 :>@K >;LE8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, :8?OB8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0. @8=8<0BL 4 4=O.
 <20>7OBL 50<00>3 :>@=O B5@=0 (157 25@E=53> A;>O), 70;8BL 0,75 ; 2>4K, 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?5@54 54>9 ?> 1 AB0:0=C. C@A ;5G5=8O 5 4=59, 70B5< A=>20 ?8BL >B20@ >;LE>2>9 :>@K.
 <20>25<00>3 :>@=59 A8=53>;>2=8:0 ?>;52>3> 70;8BL 0,6 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, @0745;8BL =0 B@8 ?>@F88. 8BL CB@>< =0B>I0: 8 70 ?>;G0A0 4> >1540 8 C68=0, 4>102;OO ?5@54 C?>B@51;5=85< 2 :064CN ?>@F8N ?> 50<00><; <8=5@0;L=>9 2>4K I5;>G=>-C3;5:8A;>9 3@C??K, =0?@8<5@ C3;5:8A;>9 E;>@84=>-384@>:0@1>=0B=>9 =0B@852>9 2>4K B8?0 <00>AA5=BC:8 !<21>17<00>.
 <20>4 AB. ;>6:8 ;8ABL52 8 <>;>4KE ?>153>2 10@10@8A0 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>0<=8 65;G=>3> ?C7K@O :@C?=>3> @>30B>3> A:>B0, B0: =07K205<K9 157>0@, 87<5;LG8BL, 27OBL 1/4<00>G. ;>6:8, @07<5H0BL A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0. -BC 4>7C ?@8=OBL 2 4 G0A0 CB@0 8 ?@>4>;60BL A?0BL. "0: 45;0BL B@8 4=O ?>4@O4.
 <20>4 AB. ;>6:8 ;8ABL52 <>@:>28 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>@8 65;BCE5 C 45B59 27OBL 3 5 HBC: ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>, 87<5;LG8BL, 70;8BL 0,25 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C ;8ABL52 :>?KB=O 8 A>F25B89 15AA<5@B=8:0. 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 =0AB>O 2 45=L.
 <20>10<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 3<00>3 B@02K 725@>1>O, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?5@54 54>9 ?> 150<00>3. C@A ;5G5=8O 30 4=59.
 <20>7OBL ?> 15<00>3 F25BCI8E 25@ECH5: ;L=O=:8 8 A>F25B89 15AA<5@B=8:0, 10<00>3 @K;5F :C:C@C7K, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>100<00>3 A>F25B89 15AA<5@B=8:0, 60<00>3 :>@K :@CH8=K, 25<00>3 B@02K @CBK 8 15<00>3 ;8ABL52 <OBK; 1 AB. ;>6:C A<5A8 7020@8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 AB0:0=0 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 :>@=59 :@0?82K 8 10@10@8A0, B@02K 1078;8:0 8 G015@0 A04>2>3>, ;8ABL52 A5;L45@5O, 3@5F:>3> >@5E0 8 <5;8AAK; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,7 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 B@8 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 5<00>3 ;8ABL52 <OBK 8 H0;D5O, :>@=59 4O38;O, ?> 4<00>3 ;8ABL52 ?;NI0, B@02K 1C4@K, ?>;K=8 3>@L:>9, :>@=59 >4C20=G8:0, 3<00>3 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0. 0;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> :>D59=>9 G0H:5.
 <20>7OBL ?> 3<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?>4<0@5==8:0 4CH8AB>3>, G015@0 3>@=>3> 8 ?0ABCHL59 AC<:8, ;8ABL52 15@57K, :>@=59 3>@5G02:8 ;0AB>2=52>9, ?> 2<00>3 :>@=59 0;B5O, ;8ABL52 8 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K, F25B:>2 O725==8:0 <=>3>;8AB=>3>. AN A<5AL 70;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K. >6=> ?@8=8<0BL =0@O4C A 4@C38<8 ;5:0@AB20<8.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K 725@>1>O, 15AA<5@B=8:0, 35@0=8 :@>202>-:@0A=>9, ?>;K=8 3>@L:>9, 4K<O=:8, 0:0=B0 4;8==>;8AB=>3>, F8:>@8O, ;8ABL52 :0;5=4C;K, >G8B:0 1>;LH>3>, ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>; : 2 AB. ;>6:0< (:0640O A 25@E><) MB>3> A1>@0 4>1028BL 10 HBC: ?;>4>2 H8?>2=8:0, 70;8BL 0,5 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
5;C4:0 8 425=04F0B8?5@AB=>9 :8H:8 701>;520=8O
@8 701>;520=8OE 65;C4:0 8 425=04F0B8?5@AB=>9 :8H:8 =0 D>=5 ?>=865==>9 8;8 =C;52>9 :8A;>B=>AB8 @5:><5=4>20=> ?@8=8<0BL @0AB2>@ O1;>G=>3> C:ACA0 (1 AB. ;>6:0 =0 1 AB0:0= B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K) <5;:8<8 3;>B:0<8 70 20 30<00><8=. 4> 54K 3 @070 2 45=L. C@A ;5G5=8O A>AB02;O5B 3 4 =545;8 8 ?@8 =5>1E>48<>AB8 <>65B 1KBL ?>2B>@5= ?>A;5 4 5-4=52=>3> ?5@5@K20. @8<5=5=85 O1;>G=>3> C:ACA0 2 MB>< A;CG05 =8A:>;L:> =5 >B<5=O5B ;5G51=CN 485BC 8 <548:0<5=B>7=>5 ;5G5=85.
5;G=>3> ?C7K@O 701>;520=8O
 <20>CGH55 A@54AB2> 4;O >G8I5=8O 65;G=>3> ?C7K@O  A<5AL A25653> A>:0 A25:;K, <>@:>28 8 >3C@F0. C6=> 27OBL ?> 100<00>3 :064>3> :><?>=5=B0, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. "0:0O :><18=0F8O A>:>2 >15A?5G8B CA?5H=>5 ;5G5=85 2A5E 284>2 @0AAB@>9AB2 MB>3> >@30=0. 8BL =C6=> 42064K 2 45=L.
 <20>&25B:8, A5<5=0 8 :>@=8 F8:>@8O, 8;8 M=4828O, >G5=L ?>;57=> 8A?>;L7>20BL 4;O ;5G5=8O @0AAB@>9AB2 65;G=>3> ?C7K@O. ;O MB>3> B@864K 2 45=L =C6=> ?8BL ?> 30 60<00><3 >B20@0 87 F25B:>2, A5<O= 8;8 :>@=59 A 4>102;5=85< 1<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. !>: F8:>@8O AB8<C;8@C5B 2K45;5=85 65;G8 8 ?>MB><C ?>;575= ?@8 @0AAB@>9AB20E ?5G5=8 8 65;G=>3> ?C7K@O.
5;G=>3> ?@>B>:0 A?07<
 <20>1<00>G. ;>6:C B@02K ;0?G0B:8 3CA8=>9 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
01>;520=85 A?8==>3> <>730
 <20>1<00>G. ;>6:C A 25@E>< A2568E F25B:>2 28=>3@04=>9 ;>7K 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O 1 2 AB0:0=0 =0AB>O.
08:0=85
 <20>5<00>3 B@02K @CBK 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "5?;K< >B20@>< ?>;>A:0BL @>B 8 3>@;>, => =5 3;>B0BL. 5@60BL 2> @BC, ?>:0 =5 >ABK=5B, 70B5< 2K?;N=CBL. >2B>@OBL <=>3> @07 2 45=L, 45;0O ?5@5@K2 =0 1 2 4=O.
 <20>!25685 @0AB5=8O OA5=F0 15;>3> (;CGH5 2 F25BCI5< A>AB>O=88) 8 ;8ABLO :@0?82K 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B 8 3>@;> B5?;K< =0AB>5< =5A:>;L:> @07 2 45=L ?> 5<00><8=.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 :>@=59 4O38;O, B@02K 25@5A:0 8 725@>1>O, ;8ABL52 <5;8AAK, H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< CB@>< 8 ?5@54 A=><.
0?0E 87> @B0 (A<@04=>5 4KE0=85)
 MB>< A;CG05 >A>15==> MDD5:B825= ?068B=8:. 'B>1K 871028BLAO >B 70?0E0 87> @B0, A;54C5B @53C;O@=> ?8BL G09 87 A5<O= ?068B=8:0. ;O ?@83>B>2;5=8O B0:>3> G0O =C6=> 70;8BL 1<00>G. ;>6:C A5<O= 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K 8 :8?OB8BL 2 B5G5=85 15<00><8=. =0 <54;5==>< >3=5. 0B5< ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>25 G0H:8 2>4K 2A:8?OB8BL, ?>;>68BL BC40 =5A:>;L:> 25B>G5: ?5B@CH:8, ?@5420@8B5;L=> ?5@5B5@BKE, 8 4>1028BL 425-B@8 ?0;>G:8 8;8 0,5<00>G. ;>6:8 32>748:8.  ?@>F5AA5 >E;0645=8O >AB>@>6=> ?5@5<5H820BL. 0B5< ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 8A?>;L7>20BL :0: ?>;>A:0=85 =5A:>;L:> @07 2 45=L.
0?>@
 <20>654=52=>, =5A:>;L:> @07 2 45=L ?@8=8<0NB A<5AL, ?@83>B>2;5==CN 87 1 AB0:0=0 :5D8@0 8 2 AB. ;>65: ?H5=8G=KE >B@C159. >A;5 :064>3> C?>B@51;5=8O MB>9 A<5A8 A;54C5B >1O70B5;L=> ?@8=8<0BL 2=CB@L 1 AB0:0= >1KG=>3> @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0 8 1<00>G. ;>6:C <540.
 <20>(?8=0B A =570?0<OB=KE 2@5<5= O2;O5BAO ?@87=0==K< A@54AB2>< 4;O >682;5=8O 2A53> ?8I520@8B5;L=>3> B@0:B0. 100<00><; AK@>3> H?8=0B0, A<5H0==>3> A @02=K< :>;8G5AB2>< 2>4K, 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 8 2K?8205<>3> 42064K 2 45=L, 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E 4=59 87;5G8B 4065 =081>;55 A5@L57=K5 A;CG08 70?>@>2.
 <20>7OBL ?> 0,5<00>:3 ACE8E ?;>4>2 8=68@0 8 A;82, 70;8BL 3 ; 2>4K, 20@8BL, ?>:0 =5 C?0@8BAO 4> 2,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 4> 8 ?>A;5 54K 8 AJ540BL ?> =5A:>;L:> A;82 8 :CA>G:>2 8=68@0. AB0B>: >B20@0 8 3CI8 ?@8=8<0BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O 8 =0 A;54CNI89 45=L. 0@80=B: 0,5<00>:3 8=68@0 20@8BL ?>;G0A0 2 1,5 ; 2>4K, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K5 2 G0A0 ?> 100<00>3, 0 8=68@ 5ABL.
0@07=>5 8<?5B83> (1>;57=L :>68)
 <20>7OBL ?>@>2=C A5<O= ?068B=8:0, ;8ABL52 @CBK 8 B@02K 4C1@>2=8:0 G5A=>G=>3>; 10 AB. ;>65: A<5A8 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2 =0 =>GL.
 <20>30<00>3 ;8ABL52 <K;L=O=:8 8 20@8BL 3<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >B20@ A;8BL 2 4@C3>9 A>AC4. 7OBL A25689 ;8AB ;>?CE0, 87<5;LG8BL, 70;8BL 3>@OG8< >B20@>< <K;L=O=:8, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 5I5 @07 ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O B5?;KE :><?@5AA>2 =5A:>;L:> @07 2 45=L.
0AB>9 <>;>:0 2 <>;>G=>9 65;575
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 ?;>4>2 C:@>?0, ;8ABL52 <5;8AAK 8 B@02K 1C4@K, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>6<00>3 B@02K G01@5F0, ?> 4<00>3 :>@=O D5=E5;O, B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0 8 ;8ABL52 H0;D5O, 1<00>3 B@02K ?>;K=8 3>@L:>9, 70;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 ?> 150 200<00>3.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 :>@K 8 ;8ABL52 >;LE8 :;59:>9, 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4 5 @07 2 45=L ?> 100<00>3.
0I8B0 >B C:CA>2 :><0@>2
 <20>!0<:8 :><0@>2, 0 8<5==> >=8 872>4OB A2>8<8 C:CA0<8, >@85=B8@CNBAO ?> 70?0EC. 0?0E G5;>25G5A:>9 :>68 =5>4>;8<> ?@8BO30B5;5= 4;O =8E. ><0@K =5 2K=>AOB 70?0E0 C:ACA0. A;8 2K =0B@5B5 :>6C O1;>G=K< C:ACA><, B> =0456=> 70I8B8B5 A51O >B 0B0: :@>2>A>A>2.
>1
 <20> =0G0;5 F25B5=8O A>1@0BL ;0?G0B:C 15;CN (2A5 @0AB5=85). 10<00>3 ACE>3> AK@LO 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 2 B5?;>< <5AB5 8 10 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0. >7C ?>AB5?5==> C25;8G820NB, 0 70B5< C<5=LH0NB (=5>1E>48< 2@0G51=K9 :>=B@>;L). C@A ;5G5=8O 4> 10 <5AOF52, => C65 G5@57 =5A:>;L:> =545;L =0ABC?05B 70<5B=>5 C;CGH5=85.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 A>;>4:8, ;8ABLO :@0?82K 8 3@5F:>3> >@5E0, :>@=528I0 20;5@80=K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 3 4 G0A0, 70B5< <54;5==> 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>> 3<00>3 B@02K 725@>1>O 8 ?>;K=8 3>@L:>9, ;8ABL52 H0;D5O, ?;>4>2 <>66525;L=8:0 A 25G5@0 70;8BL 1 ; 2>4K, CB@>< :8?OB8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL ?>;>28=C CB@><, 4@C3CN  ?5@54 A=><.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K @5?5H:0, 4K<O=:8 8 ;0107=8:0, E2>8 A>A=K, ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, A>F25B89 15AA<5@B=8:0, A;>528I F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 (45BO< ?>;>28=C) G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
@5=8O 45D5:BK (1;87>@C:>ABL)
 <20>@8 1;87>@C:>AB8 >G5=L MDD5:B82=> 8A?>;L7>20=85 F8:>@8O, 8;8 M=4828O.  =5< =0E>4OBAO M;5<5=BK, :>B>@K5 ?>AB>O==> =5>1E>48<K >@30=0< 7@5=8O. -B> 1>30B59H89 8AB>G=8: 28B0<8=0 . !>: F8:>@8O A 4>102;5=85< A>:0 <>@:>28, ?5B@CH:8 8 A5;L45@5O  >G5=L ?8B0B5;L=0O A<5AL, ?>;57=0O 4;O 7@8B5;L=>3> =5@20 8 <KH5G=>9 A8AB5<K. 53C;O@=>5 8A?>;L7>20=85 MB>3> A@54AB20 ?@8=>A8B C4828B5;L=K5 @57C;LB0BK. 0,5 1 ; B0:>9 A<5A8 2 45=L  8 2A5 ?@>1;5<K A> 7@5=85< 8AG57=CB 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <5AOF52; 2>AAB0=>28BAO =>@<0;L=>5 7@5=85 8 >B?045B =5>1E>48<>ABL =>A8BL >G:8. ;O ?>;CG5=8O A<5A8 =C6=> A<5H0BL 200<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 150<00><; A>:0 A5;L45@5O, 75<00><; A>:0 F8:>@8O 8 75<00><; A>:0 ?5B@CH:8, 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
@5=8O >A;01;5=85
 <20>3 AB. ;>6:8 B@02K 3@K6=8FK 8 1 AB. ;>6:C B@02K >G0=:8 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K, :C@A ;5G5=8O 10 4=59.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K >G0=:8 8 4>==8:0, ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>, 80<00>3 B@02K 35@0=8 >15@B0, ?> 50<00>3 B@02K A F25B:0<8 ?5@2>F25B0 ?0ECG53> (@07=>284=>ABL ?5@2>F25B0 25A5==53>), B@02K 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9 8 ;8ABL52 <5;8AAK; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
C1=0O 1>;L
 <20>C1=CN 1>;L >1;53G05B 0A0D5B840 (@0AB8B5;L=0O A<>;0). 5 <>6=> @0AB>;>GL 2 O1;>G=>< C:ACA5 8 A;53:0 =03@5BL. 0<>G8BL 2 MB>< ;>AL>=5 :CA>G5: 20BK 8 ?>;>68BL =0 4C?;> 7C10. >;L 1KAB@> >B?CAB8B.
 <20>02@>20O 28H=O. C6=> ?@83>B>28BL :0H8FC, @0AB5@52 4;O MB>3> :>@C ;02@>28H=8 2 O1;>G=>< C:ACA5. A;8 ?@8;>68BL 55 : 1>;L=><C 7C1C MB0 :0H8F0 CA?>:>8B 1>;L. "0:>5 A@54AB2> E>@>H> C:@5?;O5B 45A=K.
 <20>3 AB. ;>6:8 87<5;LG5==KE 2 ?C4@C A5<O= B<8=0 G5@=>3> A<5H0BL A 250<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. -B8< A@54AB2>< ?>;>A:0BL @>B =5A:>;L:> @07 2 ACB:8.
C1=>9 :0<5=L
 <20>> 4 AB. ;>6:8 ;8?>2>3> F25B0 8 ACE8E :>@78=>: ?>4A>;=5G=8:0 (157 A5<O=) 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >G8AB8BL 7C1K 8 MB8< E>;>4=K< >B20@>< ?>;>A:0BL @>B. B20@ @07<O3G05B 8 C40;O5B :0<=8 =0 7C10E.
 <20>30<00>3 :>@K <>;>4KE 25B259 3@5F:>3> >@5E0 20@8BL 2 1 AB0:0=5 2>4K 15<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. ;O C40;5=8O :0<=O A<0G820BL 7C1=CN I5B:C MB8< >B20@>< 8 G8AB8BL 7C1K 2 3 @070 2 45=L ?> 5<00><8=. ;O ?@>D8;0:B8:8 45;0BL MB> 2 @070 2 <5AOF.
C1=>9 M;8:A8@
 <20> AB0:0= 2>4K 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 E>@>H> @07<5H0BL. > CB@0< 8 25G5@0< ?>A;5 G8AB:8 7C1>2 BI0B5;L=> ?>;>I8B5 ?>;CG5==>9 A<5ALN @>B 8 3>@;>.
C1>2 8 45A5= 701>;520=8O
 <20>">B, :B> AB@0405B :0@85A><, ?0@>4>=B>7>< 8;8 2>A?0;5=85< 45A5=, 4>;65= @53C;O@=> 2> 2@5<O ?@85<0 ?8I8 ?8BL =0?8B>: 87 O1;>G=>3> C:ACA0 A <54><.
;O B>3> GB>1K ?@54>B2@0B8BL >1@07>20=85 7C1=>3> :0<=O, C<5=LH8BL 2>A?0;5=85 45A5= 8 8A:;NG8BL CA;>28O, A?>A>1AB2CNI85 @0728B8N :0@85A0 8 ?0@>4>=B>70, ?>;57=> @53C;O@=> ?>;>A:0BL @>B @0AB2>@>< O1;>G=>3> C:ACA0 (157 4>102;5=8O <540).
C4 :>68 3>;>2K >B A8;L=>9 ?5@E>B8
 <20>!<5H0BL B@02K 35@0=8 @>7>2>9 (?5;0@3>=88) 8 :@0?82K 42C4><=>9 (?>@>2=C). 4 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB0820BL ?>;G0A0, ?@>F548BL. -B8< =0AB>5< ?>;57=> G5@57 45=L ?>;>A:0BL 2>;>AK ?@8 2K?045=88 2>;>A, 68@=>9 ?5@E>B8 8 7C45 :>68.
 <20>4 AB. ;>6:8 A<5A8 :>@K 82K 8 :>@=59 ;>?CE0 (?>@>2=C) 70;8BL 1 ; :8?OI53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL. @8<5=OBL 4;O <KBLO 3>;>2K (G5@57 45=L) ?@8 2K?045=88 2>;>A, :>6=>< 7C45. 4 AB. ;>6:8 MB>9 65 A<5A8 :8?OB8BL 15<00><8=. 2 1 ; O1;>G=>3> C:ACA0. ABC48BL, ?@>F548BL. B8@0BL 2 :>6C 3>;>2K ?@8 ?5@E>B8 8 7C45 :>68.
 <20>@5?:8< >B20@>< B@02K <0BL-8-<0G5E8 ?>;57=> <KBL 3>;>2C ?@8 ?5@E>B8, :>6=>< 7C45 8 2K?045=88 2>;>A. ;O 1>;LH59 MDD5:B82=>AB8 ;CGH5 7020@8BL 2<5AB5 A B@02>9 <0BL-8-<0G5E8 ;8ABLO :@0?82K 42C4><=>9 (?> 2 AB. ;>6:8 B>3> 8 4@C3>3> =0 AB0:0= 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0).
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E H8H5: E<5;O <5;:> ?>@570BL, 70;8BL AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 40BL >ABKBL 8 ?@>F548BL. B8@0BL 2 :>6C 3>;>2K. #AB@0=O5B ?5@E>BL, CA?>:08205B 7C4, ?><>305B ?@8 >1;KA5=88.
76>30
 <20>76>3C, 2>7=8:0NICN ?>A;5 54K, 2 1>;LH8=AB25 A;CG052 <>6=> CAB@0=8BL, 2K?82 AB0:0= 2>4K A 4>102;5==K< 2 =55 O1;>G=K< C:ACA><. "><C, :B> G0AB> 8A?KBK205B =5?@8OB=K5 >ICI5=8O 2 ?8I52>45, A;54C5B ?@8?@02;OBL 1;N40 C:ACA><.
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C F25B:8 15;>9 0:0F88 8 ;8ABLO H5;:>28FK. 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 ?>A;5 54K.
:>B0
 <20>B 8:>BK ?><>305B 15;K9 A0E0@-@0D8=04: AJ5HLB5 :CA>G5: A0E0@0, =0 :>B>@K9 =0:0?09B5 5 :0?5;L =5@07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>B> =5 E>G5B 8A?>;L7>20BL A0E0@, <>65B 2K?8BL 1<00>G. ;>6:C =5@07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0. A:>@5 ?>A;5 MB>3> <CG8B5;L=0O 8:>B0 ?@5:@0B8BAO.
<?>B5=F8O, ?>;>20O A;01>ABL, <C6A:>5 15AA8;85
 <20> A;CG05 ?@56452@5<5==>3> 8725@65=8O A5<5=8 E>@>H> 459AB2C5B =0AB>9 87 H8H5: E<5;O: 2 B5G5=85 ?5@2>9 =545;8 =04> ?8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L, 2 B5G5=85 2B>@>9  2 @070 2 45=L. >70: 1 AB. ;>6:0 H8H5: =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>6 AB. ;>65: A5<O= ?068B=8:0 70;8BL 0,6 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL E>;>4=K< 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C: CB@>< =0B>I0:, ?5@54 >154>< 8 70 ?>;G0A0 4> C68=0.
 <20>3 AB. ;>6:8 A5<O= <0;L2K ;5A=>9 8 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 H0;D5O 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>@>A8BL 2 B5@<>A I5?>B:C ;8ABL52 <OBK ?5@5G=>9 8 ?> 425 I5?>B:8 B@02K G015@0 A04>2>3>, ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 ?;>4>2 D5=E5;O, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. '5@57 ?>;G0A0, 0 5I5 ;CGH5 ?5@54 A=><, 2K?8BL ?>;>28=C, 0 >AB0;L=>5  =0 A;54CNI55 CB@>.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I 08@0, B@02K ;0?G0B:8 3CA8=>9, ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K, ?> 25<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK, :@0?82K 8 @CBK; 1,5 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 2 AB0:0=0<8 2>4K 8 =0 <0;>< >3=5 4>25AB8 4> :8?5=8O (=> =5 20@8BL). 0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 2/3 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L <564C ?@85<0<8 ?8I8. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL ?> >4=>9 :0?AC;5 28B0<8=0 .
 <20>7OBL ?> 40<00>3 B@02K 725@>1>O 8 A?>@KH0, ?> 30<00>3 B@02K 4CH8FK 8 :>@=59 452OA8;0, 20<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 15<00>3 ?;>4>2 ;8<>==8:0 :8B09A:>3>; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/5 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L. C@A ;5G5=8O 2 =545;8.
 <20>7OBL 100<00>3 ;8ABL52 15;>9 H5;:>28FK 8 ?> 50<00>3 B@02K :048;0 <5;8AA>;8AB=>3>, A?>@KH0, 8AB>40 3>@L:>3>, A28=>@>O ?0;LG0B>3>, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9 8 A;>528I F5B@0@88; : 2 AB. ;>6:0< A1>@0 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C A;54CNI59 A<5A8: 87<5;LG5==K5 A5<5=0 0@1C70, ?>4A>;=5G=8:0 8 A5;L45@5O. 0@8BL 10<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>> 1 AB. ;>6:5 B@02K MA?0@F5B0 ?5AG0=>3> 8 O@CB:8 ?>;52>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50 100<00><; 3 @070 2 45=L 70 ?>;G0A0 4> 54K. C@A ;5G5=8O 2 3 =545;8. !45;0BL ?5@5@K2 =0 =545;N 8 ;5G5=85 ?>2B>@8BL.
=AC;LB <>73>2>9, :@>2>87;8O=85 2 <>73
 <20>>;L=>3> A@07C C;>68BL 2 ?>AB5;L, 8 5A;8 >= 2 A>7=0=88, 4020BL 8 @07 2 45=L ?> 50<00>3 >ABK2H53> =0AB>O 87 @02=>3> :>;8G5AB20 A>F25B89 0@=8:8 8 :>@=59 A5;L45@5O  3<00>3 A<5A8 =0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 8;8 :>@=59 75<;O=8:8, ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 <0;8=K 8 :>@=59 AB0;L=8:0 :>;NG53>, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K9 G0A.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=59 F8:>@8O 8 :@0?82K, ;8ABL52 D80;:8 4CH8AB>9, ;8AB25==8FK, ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, F25B:>2 ;8?K; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 5I5 20@8BL ?>;<8=CBK. >340 >ABK=5B, A;8BL 2 1CBK;:C, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :064K9 G0A ?> 50<00>3.
 <20>@8 ?5@2>< 8=AC;LB5: 27OBL ?> 50<00>3 ;8ABL52 ;><>=>A0 28=>3@04>;8AB=>3>, <OBK, <5;8AAK, B@02K 4>==8:0 8 1078;8:0, H8H5: E<5;O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 54K 3 @070 2 45=L ?> 75<00>3 >B20@0.
 <20>@8 ?>2B>@=>< 8=AC;LB5 27OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, BKAOG5;8AB=8:>2 >1K:=>25==>3>, 725@>1>O, >G0=:8, <0=65B:8, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0, 75<;O=8:8, 3@5F:>3> >@5E0, A>F25B89 8 ;8ABL52 :0;5=4C;K. !?>A>1 C?>B@51;5=8O  :0: 2 ?@54K4CI5< @5F5?B5.
?>E>=4@8O
 <20>> 1 AB. ;>6:5 F25B:>2 02@0=0, :>@>2O:0 8 @><0H:8, :>@=59 >4C20=G8:0 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K. >340 684:>ABL >ABK=5B 4> 38<00><00>C, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 8A?>;L7>20BL 4;O C45@68205<>9 :;87<K.
AB>I5=85, C?04>: A8; 8 C:@5?;5=85 >@30=87<0
 <20>8BL B5?;K9 >B20@ O3>4 ;8<>==8:0: 20<00>3 O3>4 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 2 3 @070 2 45=L.
 <20>0: >1I5C:@5?;ONI55 A@54AB2> ?8BL =0AB>9 H8?>2=8:0: =0 =>GL 2 B5@<>A 70AK?0BL 1 AB. ;>6:C ?;>4>2 H8?>2=8:0, 70;8BL 0,5 ; :@CB>3> :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/2 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L ?5@54 54>9.
 <20>@8 0AB5=88 ?>A;5 ?5@5=5A5==KE BO65;KE 701>;520=89, 701>;520=8OE :8H5G=8:0, 30AB@8B0E, 0@B@8B0E: 1 AB0:0= >2A0 70;8BL 1 ; 2>4K, ?>45@60BL =0 <54;5==>< >3=5 4> 2K?0@820=8O 1/4 684:>AB8, >ABC48BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L.
 <20>@8 A=865=88 70I8B=KE A8; >@30=87<0, ?@8 AB0@5=88, 701>;520=88 A5@45G=>-A>AC48AB>9 A8AB5<K, 4;O C;CGH5=8O >1<5=0 25I5AB2, >G8I5=8O >@30=87<0 >B 68@>2KE 8 E>;5AB5@8=>2KE >B;>65=89, 4;O ?@>D8;0:B8:8 0B5@>A:;5@>70, 38?5@B>=88 (8AG57=5B HC< 2 CH0E, 3>;>2>:@C65=85, ><>;068205BAO 25AL >@30=87<) ?@>:@CB8BL 2 <OA>@C1:5 100<00>3 A<5A8 @02=KE :>;8G5AB2 B@02K 15AA<5@B=8:0, 15@57>2KE ?>G5:, B@02K 725@>1>O, F25B>2 @><0H:8 0?B5G=>9, AAK?0BL 2 AB5:;O==CN 10=:C 8 ?;>B=> 70:@KBL :@KH:>9. 5@54 A=>< 70;8BL 1 AB. ;>6:C A<5A8 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 20<00><8=., ?@>F548BL G5@57 B:0=L (=5 <0@;N) 8 A;53:0 >B60BL. 0 1 AB0:0= >B20@0 27OBL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, @07<5H0BL, 2K?8BL =0 =>GL 8 ?>A;5 MB>3> C65 =8G53> =5 ?8BL 8 =5 5ABL. #B@>< @07>3@5BL >AB0B>:, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 2K?8BL =0B>I0:. 02B@0:0BL G5@57 30<00><8=  1<00>G0A. C@A  4> ?>;=>3> 8A?>;L7>20=8O A<5A8 2 10=:5.
 <20>A;01;5==K< 8;8 2K74>@02;820NI8< ?>A;5 1>;57=8 ;N4O< ?>;57=> ?8BL >B20@ 87 >B@C159 8;8 M:AB@0:B A0<>3> 75@=0. 0;8BL 1 AB. ;>6:C @60=KE 8;8 ?H5=8G=KE >B@C159 0,5 ; :8?OB:0, 20@8BL 8E 2 B5G5=85 15<00><8=.  MB><C >B20@C 4>1028BL =5<=>3> O1;>G=>3> C:ACA0 8 20@8BL 5I5 15<00><8=. 0?8B>: ?@8=8<0BL 2 @070 2 45=L ?> 60<00><;.
 <20>KAB@><C 2>AAB0=>2;5=8N A8; A?>A>1AB2C5B =0AB>9 8 >B20@ 87 O3>4 @O18=K :@0A=>9. 0AB>9: 7020@8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0 20 O3>4 @O18=K, =0AB>OBL 2 B5G5=85 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@: 7020@8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0 20 O3>4 @O18=K, :8?OB8BL 4> @07<O3G5=8O, ?>A;5 G53> 8E ?@>B5@5BL 8 >B60BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ <>6=> E@0=8BL 2 3 4=O.
EB8>7, @K1LO :>60
 <20>7OBL ?> 20<00>3 ;8H09=8:0 M25@=88 (<00>4C1>2K9 <>E<04>), ;8ABL52 1C78=K B@02O=8AB>9, H0;D5O, F25B:>2 :>@>2O:0, :>@K 4C10; 40<00>3 A<5A8 =0AB0820BL 12 G0A>2 2 5 ; 2>4K, 70B5< 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 200<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2 8 2B8@0=89.
H80A, =52@8B A540;8I=>3> =5@20, ;N<1>-A0:@0;L=K9 @048:C;8B
 <20> AB0:0=5 2>4K 20@8BL 15<00><8=. 1 AB. ;>6:C >2A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "0:>9 >B20@ ?8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K. 4=>2@5<5==> 45;0BL 3>@OG85 :><?@5AAK 87 >2A0 (A20@8BL, ?><5AB8BL 2 <5H>G5:). ><?@5AA <5=OBL :064K5 4 G0A0.
 <20>7OBL 2 3<00>:3 >2AO=>9 A>;><K (87<5;LG8BL) 8 425 3>@AB8 ;8ABL52 <OBK. !>;><C CB@>< 70;8BL E>;>4=>9 2>4>9, 0 25G5@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, 70AK?0BL <OBC, 40BL =0AB>OBLAO, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K;8BL 2 20==C, :>B>@CN ?@8=OBL ?5@54 A=><.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K AB0;L=8:0 :>;NG53> 8 1C4@K, A>F25B89 ?86<K; 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 AB0:0=0 2 45=L.
0<=8 2 ?>G:0E (>B;>65=85 :0;LF8O 2 ?>G:0E)
 <20>#40;8BL 1>1K D0A>;8 87 AB@CG:0, 70B5< =0@570BL AB@CG>: :CA>G:0<8, 70;8BL 60<00>3 B0:8E AB@CG:>2 4 ; 3>@OG59 2>4K 8 :8?OB8BL 2 B5G5=85 4 G0A>2 =0 <54;5==>< >3=5. @>F548BL G5@57 E>@>H89 <CA;8= 8 >E;0640BL >:>;> 8 G0A>2, 4>1028BL 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. !B0:0= B0:>3> >B20@0 =C6=> 4020BL 1>;L=><C :064K5 420 G0A0 =0 ?@>BO65=88 2A53> 4=O, 0 70B5< 53> <>6=> ?8BL =5A:>;L:> @07 2 =545;N. !@>: 3>4=>AB8 >B20@0  24 G0A0. !B@CG:8 <>3CB E@0=8BLAO, =>, 1C4CG8 ?@>:8?OG5==K<8, B5@ONB A2>9 B5@0?52B8G5A:89 MDD5:B G5@57 ACB:8.
0=4840<8:>7, :0=484>7, <>=8;807
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59, ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, ?> 20<00>3 A>F25B89 :0;5=4C;K, ;8ABL52 H0;D5O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1/2 AB0:0=0 B5?;>9 2>4K 8 =0 <0;>< >3=5 ?>AB5?5==> 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B B5?;K< >B20@>< :064K5 1 2 G0A0, 45@60 684:>ABL 2> @BC ?> =5A:>;L:> <8=CB.
0@1C=:C;, 7;>:0G5AB25==K9 DC@C=:C;
 <20>7OBL 50<00>3 :>@=59 =>@8G=8:0 C7;>20B>3> 8 ?> 25<00>3 F25B:>2 D80;:8 4CH8AB>9 8 :0;5=4C;K; 50<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 4 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>@8<>G:8 87 O1;>G=>3> C:ACA0 ?@5?OBAB2CNB @0A?@>AB@0=5=8N 7;>:0G5AB25==KE O72, ?>;57=K ?@8 :0@1C=:C;5.
0@48><8>?0B8O
 <20>@8 :0@48><8>?0B88, CG0I5==>< A5@4F5185=88 A>25BC5< 2>A?>;L7>20BLAO MB8< @5F5?B><. >7L<8B5 3 AB. ;>6:8 4><0H=53> :5D8@0, 1 AB0:0= <>@:>2=>3> A>:0, 3 4 AB. ;>6:8 <540, 3<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 3 :0?;8 =0AB>9:8 87 <KB=>9 B@02K.  =5<=>3> >E;0645==K9 :5D8@ 4>102LB5 2A5 :><?>=5=BK, ?5@5<5H09B5 8 ?@8=8<09B5 ?> 1 2 AB. ;>6:8 70 30<00><8=. 4> 54K 2 3 @070 2 45=L. C@A ;5G5=8O 1 <5AOF. 1KG=> @5F5?B 459AB2C5B 157>B:07=>, => 5A;8 2>7=8:=5B =5>1E>48<>ABL, ?>2B>@8B5 :C@A ;5G5=8O G5@57 2 =545;8.
0H5;L
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
 <20>>4=K9 =0AB>9 F25B:>2 (:>@78=>:) 8 B@02K 0AB@K C?>B@51;ONB ?@8 :0H;5 @07;8G=>3> ?@>8AE>645=8O. 3<00>G. ;>6:8 ACE8E F25B>G=KE :>@78=>: 0AB@K =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A 2 1 AB0:0=5 :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>@8 ?@8ABC?0E A?07<0B8G5A:>3> :0H;O, >4KH:5, ?@8 >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5. 1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 103C;L=8:0 1>;>B=>3> 70;8BL 2 AB0:0=0<8 ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 8 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K 1078;8:0 >3>@>4=>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K ?@8 :0H;5.
 <20>>@ABL 87<5;LG5==KE ;8ABL52 15@57K 70;8BL 1 ; :8?OB:0, 20@8BL 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 :0H;5 ?> 1 AB. ;>6:5 <=>3> @07 2 45=L.
 <20>@8 ACE>< :0H;5, E@8?0E 2 3@C48, 1@>=E8B5, 1@>=E>M:B070E. 1 AB. ;>6:C F25B>2 1C78=K G5@=>9 70;8BL 0,5 ; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 8A?>;L7>20BL 2 2845 ?>;>A:0=89 ?> 1/3 AB0:0=0 4 5 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>0AB>9 F25B:>2 20A8;L:0 A8=53> ?@8<5=ONB ?@8 :0H;5: 1<00>G. ;>6:C A8=8E ;5?5AB:>2 F25B:>2 20A8;L:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>0AB>9 F25B:>2 3@5G8E8 ?@8<5=ONB ?@8 1>;57=OE >@30=>2 4KE0=8O, 4;O A<O3G5=8O ACE>3> :0H;O 8 :0: >BE0@:820NI55 4;O C40;5=8O 3CAB>9 <>:@>BK. 1 AB. ;>6:C ACE8E F25B:>2 3@5G8E8 70;8BL 0,5 ; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>@5?:89 G09 87 4CH8FK 2K7K205B >18;L=>5 ?>B>>B45;5=85. @8<5=O5BAO :0: ?@5:@0A=>5 CA?>:0820NI55 A@54AB2> ?@8 AC4>@>6=><, A?0AB8G5A:>< :0H;5, :0: A@54AB2>, CA8;820NI55 A5:@5F8N 1@>=E80;L=KE 65;57. 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K 4CH8FK =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 5 6 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K. 5@5<5==K< =5 ?@8=8<0BL.
 <20>0AB>9 B@02K 4K<O=:8 0?B5G=>9 ?@8=8<0NB 4;O CA?>:>5=8O :0H;O :0: >1I5C:@5?;ONI55, B>=878@CNI55 A@54AB2>. 1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 4K<O=:8 70;8BL 1,5 AB0:0=0 :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 AB. ;>6:8 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 56528:8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K :0: ?@>B82>:0H;52>5 8 >BE0@:820NI55 A@54AB2> ?@8 :0H;5.
 <20>50<00>3 87N<0 70;8BL AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 2;8BL 2 =0AB>9 3 AB. ;>6:8 A>:0 ;C:0, @07<5H0BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 :0H;5 =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 >48= ?@85<, 65;0B5;L=55 =0 =>GL.
 <20>0AB>9 B@02K 8AA>?0 ;5:0@AB25==>3> ?@8<5=ONB ?@8 :0H;5, E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5. 2<00>G. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 8AA>?0 70;8BL 2 AB0:0=0<8 3>@OG59 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C F25B:>2 :@0A=>3> :;525@0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< =51>;LH8<8 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K 8;8 ?;>4>2 :>@80=4@0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 :@0?82K 42C4><=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@0:B8G5A:8 ?@8 2A5E 2>A?0;8B5;L=KE 701>;520=8OE 25@E=8E 4KE0B5;L=KE ?CB59, :0H;5, 1@>=E8B5.
 <20>3 4 ;8AB0 ;02@0 1;03>@>4=>3> A20@8BL =0 <0;>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 2 1 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ ?8BL ?@8 :0H;5 =5A:>;L:> 4=59 ?>4@O4 25G5@>< ?5@54 A=><.
 <20>5;:> ?>@570==CN 3>;>2:C ;C:0 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 5<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> ;C:>2K< >B20@>< ?@8 :0H;5.
 <20>2<00>G. ;>6:8 A5<O= ;L=0 >1K:=>25==>3> 70;8BL 1,5 AB0:0=0 2>4K, 20@8BL 3 5<00><8=. ?>A;5 70:8?0=8O =0 <0;>< >3=5, =0AB>OBL 10<00><8=., 2710;BK20BL 5<00><8=. 2 1CBK;:5, ?@>F548BL G5@57 <0@;N, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K ?@8 ACE>< :0H;5, E@8?;>< 3>;>A5, 1@>=E8B5.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K <09>@0=0 A04>2>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 5 10<00><8=. 4> 54K ?@8 :0H;5 A >18;L=>9 <>:@>B>9.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 <0=65B:8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 2 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K, ?@5420@8B5;L=> ?>4A;0AB82.
 <20>0AB>9 ;8ABL52 8 F25B>G=KE :>@78=>: <0@30@8B:8 ?@8<5=ONB :0: >BE0@:820NI55 8 ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5 A@54AB2>. 2<00>G. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K <0@30@8B:8 70;8BL 1,5 AB0:0=0 E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 2 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C ?>@>H:0 :>@=O >4C20=G8:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 5 7<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 :0H;5 ?> 2<00>G. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L 4> 54K. 5BO< ;CGH5 =5 4020BL 8;8 4020BL A 20@5=L5< 8;8 <54><.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 >;LE8 :;59:>9 (G5@=>9) 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL :0: ?@>B82>:0H;52>5 8 ?>B>3>==>5 A@54AB2> ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K >A8=K 70;8BL 2 AB0:0=0<8 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., ?@>F548BL 3>@OG8<, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 2 AB. ;>6:8 3 @070 2 45=L 4> 54K :0: ?@>B82>:0H;52>5 8 ?>B>3>==>5 A@54AB2>.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=528I >A>:8 70;8BL 2 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB0820BL 8 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L ?@8 :0H;5, C4CHL5, A8;L=>< =0A<>@:5.
 <20>A:8?OB8BL 2 ; 2>4K, ?>;>68BL ?> 250<00>3 ?H5=8G=KE 8 @60=KE >B@C159, 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 20@8BL 10<00><8=., ?>4A;0AB8BL 665=K< A0E0@><, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ A;54C5B ?8BL 2 B5G5=85 4=O =5?@5<5==> >G5=L 3>@OG8< :0: MDD5:B82=>5 A@54AB2> >B A8;L=>3> 87=C@8B5;L=>3> :0H;O.
 <20>0AB>9 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3> @0768605B 8 @0AB2>@O5B 3CABCN <>:@>BC ?@8 :0H;5, 1>;57=OE 25@E=8E 4KE0B5;L=KE ?CB59. 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE ;8ABL52 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 5 6 @07 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>3 AB. ;>6:8 A2568E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 A<5H0BL A 3 AB. ;>6:0<8 A0E0@=>3> ?5A:0 8;8 <540.  70:@KB>9 ?>AC45 ?>AB028BL B><8BLAO =0 B5?;CN ?;8BC =0 4 G0A0. !8@>? ?@8=8<0BL ?> G09=>9 ;>6:5 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@8 A8;L=>< :0H;5.
 <20>"@020 ?CABK@=8:0  ?@5:@0A=>5 A@54AB2> ?@8 A8;L=>< :0H;5. 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 5 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>>@ABL 87<5;LG5==KE :>@=528I ?K@5O 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 10 15<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 1 AB0:0=C 2 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 :0H;5, 1>;8 2 3@C48.
 <20>20<00>3 ACH5=KE ?;>4>2 8 F25B:>2 @O18=K :@0A=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 6 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K ?@8 :0H;5, 1>;OE 2 3>@;5, 3@C48.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=528I A :>@=O<8 A8=NE8 3>;C1>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 20 30<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L :0: >BE0@:820NI55.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K A<>;:8 >1K:=>25==>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>B20@ :>@=O A>;>4:8 @5:><5=4C5BAO ?@8 :0H;5, 1>;8 2 3@C48 :0: >BE0@:820NI55 ?@8 >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E, ?@8 E@8?>B5 8 A?07<0E 3>;>A>2KE A2O7>:. 1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=59 A>;>4:8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, ?@>:8?OB8BL =0 <54;5==>< >3=5 30<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20> 2 3 AB. ;>6:0< <5;:>87<5;LG5==KE A5<O= D8AB0H:8 4>1028BL 1,5 AB0:0=0 3>@OG59 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, 40 60<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 3 AB. ;>6:8 3 4 @070 2 45=L ?5@54 54>9.
 <20>1 AB. ;>6:C ?;>4>2 H8?>2=8:0 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, ACB:8, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L ?5@54 54>9.
 <20>A;8 @515=>: A8;L=> :0H;O5B. 2<00>G. ;>6:8 C:ACA0 2;8BL 2 2 AB0:0=0 B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K. >;>A:0BL 3>@;> :064K5 420 G0A0.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE F25B:>2 OA=>B:8 15;>9 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 0,5 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 4> 54K. 0AB>9 >1;0405B A2>9AB2>< @0AA0AK20BL 3CABCN <>:@>BC.
;8<0:B5@8G5A:89 A8=4@><
 <20>3<00>G. ;>6:8 1C4@K 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 4> 3 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>7OBL 4 G0AB8 :>@=528I 20;5@80=K, ?> 2 G0AB8 ;8ABL52 <5;8AAK 8 <OBK, ?> 1 G0AB8 A>F25B89 @><0H:8 8 1>O@KH=8:0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, 20@8BL 3<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 H8H5: E<5;O, ;8ABL52 :@0?82K, B@02K ?CABK@=8:0 8 <0=65B:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 <OBK, <5;8AAK, :>@=59 A>;>4:8 8 >4C20=G8:0, ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?5@54 A=><.
>6=K9 7C4
 <20>C4OICN :>6C ?>;57=> ?@>B8@0BL <=>3>A;>9=>9 <0@;59, A<>G5==>9 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 70;8BL 2 AB0:0=0<8 :8?OI53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL. 0AB>9 8A?>;L7CNB 2 2845 :><?@5AA>2, ?@8<>G5:, >1<K20=89 ?@8 :>6=>< 7C45 >B C:CA0 =0A5:><KE.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE F25B:>2 B5@=0 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL. @8=8<0BL 2 B5G5=85 4=O =5 A?5H0, =51>;LH8<8 3;>B:0<8. 0AB>9 ?>;57=> ?8BL ?@8 :>6=KE 1>;57=OE. C4OI85 CG0AB:8 :>68 ?@>B8@0BL B0<?>=0<8, A<>G5==K<8 2 =0AB>5, =0 1>;57=5==K5 CG0AB:8 45;0BL :><?@5AAK.
 <20>=NB8=K 3;07:8 ?@8 ?@85<5 2=CB@L CA?>:0820NB 7C4. 1 AB. ;>6:C F25B:>2 0=NB8=KE 3;07>: 70;8BL 300<00><; 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K <5;8AAK 70;8BL 300<00><; 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>2<00>G. ;>6:8 87<5;LG5==>9 B@02K <09>@0=0 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K. 5;0BL :><?@5AAK, ?@8<>G:8, >1<K20=8O.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC ACE85 87<5;LG5==K5 B@02K :8@:07>=0 8 <0BL-8-<0G5E8. 2 AB. ;>6:8 A1>@0 70;8BL 0,5 ; 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, 20@8BL 30<00><8=., =0AB>OBL 4> >E;0645=8O, ?@>F548BL. A?>;L7>20BL 4;O >1<K20=89 7C4OI59 :>68.
 <20>2<00>G. ;>6:8 87<5;LG5==>9 B@02K 25@>=8:8 ;5:0@AB25==>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K. 5;0BL :><?@5AAK, ?@8<>G:8, >1<K20=8O.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K OA=>B:8 15;>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K <OBK ?5@5G=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>3 AB. ;>6:8 ACE>3> 87<5;LG5==>3> :>@=O 452OA8;0 2KA>:>3> 20@8BL 2 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0 30<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL. B20@ A<5H0BL A 50<00>3 =CB@O=>3> A28=>3> 68@0. A?>;L7>20BL 4;O A<07K20=8O 7C4OI59 :>68.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=59 ?8>=0 ;5:0@AB25==>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG53> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 45<00><8=., ?@>F548BL. @8 35=8B0;L=>< 7C45 8A?>;L7>20BL 2 2845 A?@8=F520=89.
 <20>!2568<8 87<5;LG5==K<8 ;8ABLO<8 :>?KB5=O 52@>?59A:>3> (@0AB5=85 O4>28B>) 70?>;=8BL, =5 CB@0<1>2K20O, ;8B@>2CN 10=:C, 70;8BL O1;>G=K< C:ACA><, =0AB0820BL 2 =545;8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. @>B8@0BL <=>3>A;>9=>9 <0@;59, A<>G5==>9 MB8< A@54AB2><, 7C4OICN ?>25@E=>ABL :>68. !@54AB2> ?>;57=> 8 ?@8 ;5G5=88 G5A>B:8.
>6=0O AK?L
 <20>!<07K209B5 =5A:>;L:> @07 2 45=L ?>:@KBCN AK?LN :>6C @07102;5==K< 2>4>9 O1;>G=K< C:ACA><  8 2K C<5=LH8B5 7C4 8 665=85. A?>;L7C9B5 @0AB2>@ 1>;55 A8;L=>9 :>=F5=B@0F88 8;8 2>>1I5 =5@07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA, 5A;8 MB> =5 2K7K205B C 20A =5?@8OB=KE >ICI5=89.
 <20>7 :C:C@C7=>9 <C:8 8 O1;>G=>3> C:ACA0 <>6=> ?@83>B>28BL ?0ABC, :>B>@CN A;54C5B =0=>A8BL =0 7C4OI85 <5AB0. > <5@5 2KAKE0=8O ?0ABK 7C4 4>;65= 8AG57=CBL.
 <20>A;8 AK?L ?>:@K205B 1>;LHCN ?>25@E=>ABL B5;0, ;CGH5 ?@8=OBL 20==C, 2;82 2 2>4C 2 3 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. > 65;0=8N <>6=> 4>1028BL >B20@ B8<LO=0. 5 701K209B5 ?8BL @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA 2> 2@5<O ?@85<0 ?8I8 8;8 E>BO 1K ?> CB@0< =0B>I0:.
 <20>A;8 AK?L =0 :>65, =0?@8<5@ :@0?82=8F0 8;8 :>=B0:B=0O M:75<0, O2;O5BAO ?@>O2;5=85< 0;;5@388, @0AB2>@ O1;>G=>3> C:ACA0 =5>1E>48<> ?8BL 2> 2@5<O :064>9 54K 4> 8AG57=>25=8O AK?8.
 <20>A;8 :>60 A8;L=> G5H5BAO 8;8 C 20A 2>7=8:05B >ICI5=85, GB> ?> =59 ?>;705B A>B=O <C@02L52, ?@>B@8B5 :>6C C:ACA><, @07102;5==K< 2>4>9 2 A>>B=>H5=88 1:1.
>:;NH
 <20><18@L  MDD5:B82=>5 A@54AB2> >B :>:;NH0. 1<00>G. ;>6:C A25653> 8<18@=>3> A>:0 A<5H0BL A G0H:>9 >B20@0 ?068B=8:0. 'B>1K ?@83>B>28BL >B20@ ?068B=8:0, =C6=> 1<00>G. ;>6:C 53> A5<O= :8?OB8BL 2 250<00><; 2>4K, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0?>;>28=C, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>100<00>3 ;8ABL52 68@O=:8 >1K:=>25==>9 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL ACB:8, 70B5< =0 <0;>< >3=5 20@8BL 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 07>20O 4>70: 1 :0?;O =0 :064K9 3>4 2>7@0AB0 @515=:0, 4020BL 4> 5 B0:8E 4>7 2 45=L.
 <20>7OBL ?@83>@H=N ;8ABL52 15@57K >1K:=>25==>9, 70;8BL 1 ; 2>4K, :8?OB8BL 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 <=>3> @07 2 45=L.
>;8B, 2>A?0;5=85 B>;AB>3> :8H5G=8:0
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABL52 <5;8AAK, :>@=528I ?K@5O 8 08@0, :>@=59 >4C20=G8:0, A>F25B89 @><0H:8, 2>4>@>A;8 DC:CA0 ?C7K@G0B>3>; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> AB0:0=C 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>@8 O725==>< :>;8B5 27OBL 10<00>3 ?;>4>2 45@68-45@520 :>;NG53>, 70;8BL 1 ; 2>4K, :8?OB8BL 1<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
>=JN=:B828B, 2>A?0;5=85 A>548=8B5;L=>9 >1>;>G:8 3;070
 <20>@8 ;5G5=88 :>=JN=:B828B0 ?@87=0=K ?>;57=K<8 AK@K5 A>:8 =5:>B>@KE >2>I59, >A>15==> <>@:>28 8 H?8=0B0. I5 ;CGH5 C?>B@51;OBL 8E 2<5AB5. ;O MB>3> A<5H0BL 200<00><; H?8=0B0 8 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. <5AB> A>:0 H?8=0B0 2 MB>9 A<5A8 <>6=> 8A?>;L7>20BL A>: ?5B@CH:8.
 <20>>;57=>5 A@54AB2> 4;O ?@><K20=8O 3;07 ?@8 :>=JN=:B828B5  >B20@ 87 :>@80=4@0. >AB0B>G=> 27OBL ?@83>@H=N :>@80=4@0 =0 60<00><; 2>4K, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. !@54AB2> C<5=LH05B 1>;L, A=8<05B ?>:@0A=5=85 8 >?CE>;L. -B>B >B20@ <>65B 1KBL 8A?>;L7>20= 8 1>;L=K<8, AB@040NI8<8 1@>=E80;L=>9 0AB<>9 8 E@>=8G5A:8< 1@>=E8B><.
 <20>7OBL 30<00>3 B@02K G8AB>B5;0 8 20<00>3 B@02K D80;:8 4CH8AB>9; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 6 @07 2 45=L. -B8< 65 =0AB>5< ?@><K20BL 3;070, 45;0BL :><?@5AAK.
>@>=0@=0O =54>AB0B>G=>ABL, =54>AB0B>G=>ABL :@>2>>1@0I5=8O
 <20>@8 2A5E D>@<0E =54><>30=89, A2O70==KE A ?>@065=85< 0@B5@89 8 1>;57=O<8 A5@4F0 ?>;575= A>: ;NF5@=K. ;O MB>9 F5;8 8A?>;L7CNBAO B>;L:> A25685 ;8ABLO. !>: A25659 ;NF5@=K, >4=0:>, A;8H:>< A8;L=>459AB2CNI55 A@54AB2>. >MB><C ;CGH5 A<5H0BL 53> 2 @02=KE ?@>?>@F8OE A A>:>< <>@:>28  ?> 125<00><; :064>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL 2 @070 2 45=L.  MB>9 :><18=0F88 8=48284C0;L=K5 A2>9AB20 :064>3> 87 =8E CA8;820NBAO.
 <20>0 1 ; 2>4K 27OBL 3>@ABL B@02K E2>I0, 20@8BL 30<00><8=. !=OBL A >3=O, 70AK?0BL 1 AB. ;>6:C 725@>1>O, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>15<00>3 A>F25B89 @><0H:8, ?> 10<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 8 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0, 6<00>3 1C4@K 8 3<00>3 E2>I0 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?5@54 54>9.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K ?CABK@=8:0, A>F25B89 @><0H:8 8 F25B:>2 1>O@KH=8:0, ?> 50<00>3 ;8ABL52 15@57K, B@02K 3@K6=8FK 8 25@5A:0, :>@=528I ?K@5O, F25B:>2 :>=A:>3> :0HB0=0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?> AB0:0=C CB@>< 8 25G5@>< ?5@54 A=><.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=59 ;>?CE0, ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8 8 <OBK, B@02K E2>I0, ?> 15<00>3 B@02K <54C=8FK 8 MD54@K, ?> 10<00>3 :>@=59 >4C20=G8:0, :>@=528I ?K@5O 8 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0745;8BL =0AB>9 =0 6 ?>@F89. 8BL 3 @070 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K 8 G5@57 G0A ?>A;5 54K, 8;8 2 B@8 ?@85<0 70 20<00><8=. 4> 54K. @C385 ?>:070=8O: ?>G5G=0O =54>AB0B>G=>ABL, A>?@>2>640NI0OAO >B5:0<8.
>@L
 <20>A?>;L7>20=85 OG<5==>9 2>4K A O1;>G=K< C:ACA>< ?@8=>A8B >1;53G5=85 ?@8 :0H;5. -BC 2>4C =C6=> ?8BL G0AB>, ?>4A;0AB82 <0A;>< A;04:>3> <8=40;O.
@0?82=8F0
 <20>7OBL ?> 10<00>3 4C1>2>9 :>@K 8 ;8ABL52 ?;NI0, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. I5 B5?;K< =0AB>5< <KBL 1>;L=>3> 8 45;0BL 87 =0AB>O :><?@5AAK.
 <20> 07<>G8BL :0<54L (A<>;C) A;82K 2 O1;>G=>< C:ACA5 8 M<C;LA859 A<07K20BL CG0AB:8 :>68 ?@8 :@0?82=8F5 C 45B59.
 <20>1,4<00>:3 ?H5=8G=KE >B@C159 20@8BL 30<00><8=. 2 5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL @07 2 45=L 2 B5G5=85 25<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 37<00><00>C. @C385 ?>:070=8O: @52<0B87<, M:75<0.
@>2>B5G5=85 =0@C6=>5
 <20>3 AB. ;>6:8 B@02K <0=65B:8 8 1 AB. ;>6:C 25@159=8:0 <>=5BG0B>3> 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K9 G0A.
@>2>B5G5=85 87 2=CB@5==8E >@30=>2
 <20>5<00>3 ?>@>H:0 3>@F0 7<58=>3> 8 1<00>G. ;>6:C A5<O= ;L=0 =0 1 AB0:0= 2>4K 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K5 2 G0A0.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 56528:8, <0=65B:8 8 B@02K :>H0GL59 ;0?:8 42C4><=>9, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
@>2>B5G5=85 87 65;C4:0 8 425=04F0B8?5@AB=>9 :8H:8
 <20>7OBL 5<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, ?> 4<00>3 :>@K 4C10 8 :>@=59 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9, ?> 3<00>3 E2>I0 8 20;5@80=K, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0; 2A5 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K. 8BL :064K5 ?>;G0A0 ?> E>@>H5<C 3;>B:C.
@>2>B>G82>ABL 45A5=
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=59 >:>?=8:0, :>@:8 ?;>40 3@0=0B0, B@02K 3>@F0 ?5@5G=>3>, A>F25B89 :0;5=4C;K 8 @><0H:8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,4 ; 2>4K, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89 5 @07 2 45=L =0 ?@>BO65=88 B@5E G0A>2. C@A ;5G5=8O 10 4=59.
 <20>> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 1C:28FK 8 :>@=59 3>@F0 7<58=>3>, 70;8BL 0,8 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B, 0 B0:65 ?8BL ?> 200<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.  >AB0B>: 1@>A8BL :>D59=CN ;>6:C A>;8 8 2A5 2K?8BL. C@A ;5G5=8O 6 4=59.
@>2>E0@:0=L5
 <20>1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 ><56=8:0 2>4O=>3> 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8, => =5 1>;55 42CE AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C 4C1>2CN :>@C 8 :>@=8 56528:8, B@02C >G8B:0 1>;LH>3>, E2>I0, ?0ABCHL59 AC<:8 8 BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABLO <0;8=K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 2 0,5 ; 2>4K, ?>:0 =5 >AB0=5BAO ?>;>28=0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL E>;>4=K< :064K5 15 30<00><8=. ?> =5A:>;L:> 3;>B:>2 4> >AB0=>2:8 :@>2>B5G5=8O.
0@8=38B, 2>A?0;5=85 3>@B0=8
 <20>@83>B>28BL A1>@: B@020 D80;:8 B@5EF25B=>9  2 G0AB8, B@020 G5@54K B@5E@0745;L=>9  1 G0ABL. 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 200<00><; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=OBL 4;O 8=30;OF89 3 4 @070 2 45=L.
 <20> @02=KE G0ABOE ?> 25AC 27OBL F25B:8 1C78=K G5@=>9, F25B:8 ;8?K, F25B:8 @><0H:8 0?B5G=>9. 20<00>3 A1>@0 70;8BL 200<00><; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL ?> 50 100<00><; 4;O 8=30;OF89.
 <20>0BL-8-<0G5E0 459AB2C5B ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>, A?>A>1AB2C5B 2K45;5=8N <>:@>BK ?@8 701>;520=8OE 4KE0B5;L=>9 A8AB5<K. =0 CA?>:08205B :0H5;L, >1;53G05B >B45;5=85 <>:@>BK, A=8<05B ?@8ABC?K :0H;O (>A>15==> =>GLN). @8<5=O5BAO ?@8 ;0@8=38B0E 8 D0@8=38B0E :0: 2=CB@L, B0: 8 4;O 8=30;OF88. 1 AB. ;>6:C ACE8E ;8ABL52 70;8BL 400<00><; :8?OB:0 8 =0AB0820BL 1<00>G0A. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 @070 2 45=L. ;O 8=30;OF89 8A?>;L7>20BL ?> 50 100<00><; =0AB>O.
 <20>&25B:8 :>@>2O:0 @076860NB 1@>=E80;L=K9 A5:@5B, >:07K20NB >BE0@:820NI55, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5 8 A?07<>;8B8G5A:>5 459AB285. &25B:8 :>@>2O:0 ?@8<5=ONB ?@8 ;0@8=38B0E, 1@>=E8B0E, B@0E58B0E, :>:;NH5. >B>2OB =0AB>9 :>@>2O:0 87 2<00>G. ;>65: 87<5;LG5==>3> AK@LO =0 2 AB0:0=0 :8?OB:0. 0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=ONB :0: 2=CB@L, B0: 8 4;O 8=30;OF89.
 <20>@8 E@>=8G5A:>< ;0@8=38B5 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 :@0?82K 8 1 AB. ;>6:C F25B:>2 8;8 :>@=59 ?8>=0 ;5:0@AB25==>3> 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 8 ?8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
59:5<8O, ;59:>7, 15;>:@>285, @0: :@>28
 <20>> 50<00>3 F25B:>2, AB51;59 8 ;8ABL52 10@28=:0 <0;>3> 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 1<00>G0A, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 20@8BL 20 A5:C=4, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 4 AB0:0=0 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: 0=5<8O, 1>;57=L %>46:8=0, <0;O@8O, 4875=B5@8O, :@>2>E0@:0=L5.
 <20>20 A@54=8E :>G0=0 :0?CABK 87<5;LG8BL, A<5H0BL A 2>4>9, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0, 2K;8BL 2 20==C, :>B>@CN ?@8=8<0BL 2 B5G5=85 30<00><8=. "0: 45;0BL G5@57 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 :0;30=0, >4C20=G8:0 8 08@0, ;8ABLO <5;8AAK 8 :@0?82K. 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L 4> 54K. @><5 B>3>, @5:><5=4C5BAO 45;0BL C45@68205<K5 <8:@>:;87<K 87 <>@:>2=>3> A>:0.
 <20>7OBL 4<00>3 B@02K ?>;K=8 3>@L:>9 8 ?> 2<00>3 :>@=528I ?K@5O 8 :>@=59 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 (8;8 4<00>3 :>@=59 AB0;L=8:0), A 25G5@0 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, CB@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K9 G0A. -B>B >B20@ @0AAG8B0= =0 4 4=O, 70B5< 3>B>2OB =>2K9.
 <20>7OBL 6<00>3 B@02K 72574G0B:8 A@54=59 8 ?> 4<00>3 <>;>4KE ;8ABL52 4C10 A:0;L=>3> 8 :>@=59 ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 (8;8 :>@=59 AB0;L=8:0). >@5=L ;0?G0B:8 70;8BL A 25G5@0 0,25 ; E>;>4=>9 2>4K, CB@>< :8?OB8BL 30<00><8=. 8 A@07C 4>1028BL >AB0;L=K5 B@02K, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K9 G0A.
 <20>> 4<00>3 :>@=59 8 A5<O= ;>?CE0, B@02K E2>I0 8 725@>1>O 70;8BL 25G5@>< 0,5 ; 2>4K, CB@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 4=C ?>;>28=C >B20@0 2K?8BL 4> ?>;C4=O, 2B>@CN  ?>A;5 C68=0.
 <20>> 3<00>3 B@02K 25@>=8:8, 725@>1>O 8 7>;>B>BKAOG=8:0 8 :>@=59 >4C20=G8:0 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 4=C ?>;>28=C 2K?8BL CB@>< =0B>I0:, 2B>@CN  ?5@54 A=><.
 <20>5<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 4<00>3 ?>;K=8 3>@L:>9, ?> 3<00>3 :>@=59 :@0?82K 8 ;8ABL52 56528:8, ?> 2<00>3 :>@=528I ?K@5O 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, ?> 1<00>3 82>2>9 :>@K 8 ;8ABL52 H0;D5O, 0,5<00>3 :>@=59 3>@5G02:8 65;B>9 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 A>;>4:8, 4O38;O, 08@0 8 :0;30=0 8 B@02C :=8:CA0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,25 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K.
 <20>7OBL 30<00>3 ?;>4>2 8 F25B:>2 1>O@KH=8:0, 40<00>3 F5B@0@88 8A;0=4A:>9, ?> 20<00>3 B@02K ?8:C;L=8:0, G01@5F0, F25B:>2 1C78=K, ;8H09=8:0 ;>10@88 ;53>G=>9, :>@=528I 20;5@80=K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 B@02K 8AA>?0 8 :=8:CA0, :>@=528I ?K@5O, :>@=59 4O38;O, >4C20=G8:0 8 A>;>4:8; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K. @><5 B>3>, ?8BL ?> AB0:0=C 2 45=L A<5A8 <>@:>2=>3>, A25:>;L=>3> 8 >3C@5G=>3> A>:>2.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 <>;>4KE ?>153>2 1C78=K G5@=>9, ;8ABL52 :@0?82K, ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K, B@02K G8AB>B5;0, ?> 25<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ;0107=8:0 8 ?>4<0@5==8:0 (=0AB>OI53>, F5?:>3> 8;8 <O3:>3>), 20<00>3 25@>=8:8, ?> 15<00>3 725@>1>O 8 :>@=59 >4C20=G8:0; 1<00>G. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 =0 0,25 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O, ?@8G5< 70 45=L =04> 2K?8BL =5 <5=55 2 ; =0AB>O. G5=L 206=>, GB>1K 87 MB>3> A1>@0 E>BO 1K =5:>B>@K5 @0AB5=8O 1K;8 A2565A>1@0==K<8. >A:>;L:C ?@8 ;59:5<88 G0AB> 1K205B 1>;L=0 A5;575=:0, =04> 4>?>;=8B5;L=> ?8BL 4> 8 ?>A;5 54K ?> 3;>B:C 08@=>3> =0AB>O, :>B>@K9 3>B>28BAO B0:: 1<00>G. ;>6:C :>@=528I 70;8BL 0,25 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 2AN =>GL, CB@>< ?>4>3@5BL 8 ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K G5@=>3>;>2=8:0 :@>2>E;51:>2>3>, 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3>, 0@=8:8 3>@=>9, ?;>4>2 <>66525;L=8:0, A5<O= 4C10, ?> 20<00>3 B@02K D5=E5;O, ;8ABL52 48:>@0ABCI59 H5;:>28FK, A5<O= ;L=0 8 A>A=K, F25B:>2 ;8?K, :>@=59 :@0?82K, A;>528I F5B@0@88; 2A5 BI0B5;L=> 87<5;LG8BL. 10<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 1<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 4> 54K 8 ?> 50<00>3 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0 8 ?0?>@>B=8:0 ;8AB>28:0 >1K:=>25==>3>, ?> 40<00>3 B@02K 3@028;0B0, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, 35@0=8 >15@B0, 725@>1>O, G01@5F0 8 A?>@KH0, ;8ABL52 B>;>:=O=:8, 1C:28FK, <OBK, A>F25B89 @><0H:8 8 :0;5=4C;K, F25B:>2 15;>9 0:0F88; 4 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 70 10<00><8=. 4> 54K.
59:>@5O (15;K5 2038=0;L=K5 2K45;5=8O)
 <20>CGH55 ;5G51=>5 A@54AB2> >B ;59:>@58  :>@5=L I8@8FK. >@C :>@=O MB>3> @0AB5=8O (20<00><;) @0AB2>@8BL 2 25<00><; 2>4K, 4>1028BL =5A:>;L:> :0?5;L O1;>G=>3> C:ACA0. 0B5< 684:>ABL ?@>F548BL 8 4020BL 1>;L=>9 5654=52=> CB@>< 8 25G5@><. A;8 4>AB0BL :>@5=L =52>7<>6=>, B> B0:8< 65 >1@07>< <>6=> ?@83>B>28BL ;8ABLO 8;8 25B:8 I8@8FK.
 <20>@8 ;59:>@55 A5<5=0 ?068B=8:0 =C6=> ?@8=8<0BL 2 2845 G0O 8 8A?>;L7>20BL 4;O A?@8=F520=8O.  ?>A;54=5< A;CG05 >B20@ 4>;65= 1KBL 3>@074> :@5?G5, G5< 4;O G0O. 2 AB. ;>6:8 A5<O= ?068B=8:0 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K 8 :8?OB8BL >:>;> ?>;CG0A0 =0 <54;5==>< >3=5. 0B5< >B20@ ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>8ABLO 3@5F:>3> >@5E0 A>45@60B 2O6CI85 25I5AB20. B20@ 87 A2568E ;8ABL52 A O1;>G=K< C:ACA>< A CA?5E>< <>6=> 8A?>;L7>20BL :0: A@54AB2> 4;O A?@8=F520=8O.
8<D045=8B, 2>A?0;5=85 ;8<D0B8G5A:8E C7;>2
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 B@02K A?>@KH0, 75<00>3 B@02K ?8:C;L=8:0, ?> 70<00>3 E2>I0 8 F5B@0@88; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,25 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 25 50<00>3 (2 7028A8<>AB8 >B 2>7@0AB0 @515=:0) G5@57 1 2 G0A0 ?>A;5 54K.
8<D>3@0=C;5<0B>7, 1>;57=L %>46:8=0
 <20>7OBL 10 G0AB59 ;8ABL52 ><5;K 8 ?> 2 G0AB8 :>@=59 ;>?CE0 8 ?5@5ABC?=O, B@02K @CBK 8 725@>1>O; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL 40<00>3 ;8ABL52 :@0?82K, 50<00>3 B@02K 8AA>?0, ?> 20<00>3 :>@=59 4O38;O 8 ?;>4>2 :>@80=4@0 (A<>;>BL); 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
8H09
 <20>@8 AB@83CI5< ;8H05 2>;>A 1>@>4K (B@8E>D8B88) 27OBL 10 HBC: ;8ABL52 >;50=4@0, 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0B>9, A<>G5==>9 2 E>;>4=>< >B20@5, ?@>B8@0BL ?>@065==K5 <5AB0.
 <20>> 30<00>3 E2>I0 8 B@02K ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9, 20<00>3 ;8ABL52 ?;NI0 8 5<00>3 ?>;K=8 3>@L:>9 70;8BL 2 ; 2>4K, 20@8BL =0 <0;>< >3=5, ?>:0 =5 C?0@8BAO =0?>;>28=C, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. %>;>4=K< >B20@>< =0B8@0BL 1>;L=K5 <5AB0.
 <20>@8 :@0A=>< ?;>A:>< ;8H05 27OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, 7>;>B>BKAOG=8:0, ?0ABCHL59 AC<:8, A>A=>2>9 E2>8, :@0?82K 63CG59, F8:>@8O, A82F0 ;C3>2>3>, ;8ABL52 8 :>@=59 A8=O:0 >1K:=>25==>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>!>: >:>;>?;>4=8:0 >@5E0 3@5F:>3>  1<00>G. ;>6:0, 10<00>%-=0O =0AB>9:0 ?@>?>;8A0  1<00>G. ;>6:0, ?5@5B5@BK9 G5A=>: (:0H8F0)  1<00>G. ;>6:0, O1;>G=K9 C:ACA  1<00>G. ;>6:0. A5 BI0B5;L=> ?@><5H0BL 8 MB>9 A<5ALN =0B8@0BL ?>@065==K5 CG0AB:8 :>68 ?@8 ;N1>< ;8H05.
 <20>@83>B>28BL 3>@G8FC =0 O1;>G=>< C:ACA5 8 <070BL :>6C, ?>@065==CN ;8H05<.
8H09 =0 3C10E ?C7K@L:>2K9
 <20>7OBL ?> 30<00>3 :>@=59 ;>?CE0 8 ;8ABL52 :5@25;O, 20<00>3 ;8ABL52 >3C@5G=>9 B@02K ;5:0@AB25==>9; 30<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 4 @070 2 45=L.
0;O@8O
 <20>8E>@04>G=K9 >@5E. !5<5=0 MB>3> 45@520  MDD5:B82=>5 A@54AB2> >B <0;O@88. E <>6=> 703>B>28BL 2?@>:. 0 420 G0A0 4> >68405<>3> =0G0;0 ?@8ABC?0 ;8E>@04:8 =C6=> 40BL 1>;L=><C >:>;> 6<00>3 MB8E A5<O= A 2>4>9. B>@CN B0:CN 4>7C =04> 40BL G5@57 G0A ?>A;5 ?@8ABC?0. "0:8< >1@07>< <>6=> 871560BL ?@8ABC?0, => 4065 5A;8 >= A;CG8BAO, B> B0:CN 65 ?@>F54C@C A;54C5B ?>2B>@8BL 8 40;55. -B> A>:@0B8B ?@>4>;68B5;L=>ABL ?@8ABC?0.
 <20>'8@0OB0. -B> @0AB5=85, 8725AB=>5 2 1>B0=8:5 :0: Swertia chirata, 8A?>;L7C5BAO ?@8 ;5G5=88 <0;O@89=KE ?@8ABC?>2. 3> C?>B@51;5=85 ?><>305B A=878BL B5<?5@0BC@C. 0AB>9 3>B>28BAO B0:: 2 3>@OGCN 2>4C (250<00><;) 4>1028BL 15<00>3 MB>9 B@02K 8 ?@8?@02K B8?0 32>748:8 8;8 :>@8FK. 8?OB8BL =0 <54;5==>< >3=5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 020BL 1>;L=><C 2 :>;8G5AB25 15 30<00><;.
 <20>725ABL 8 O1;>G=K9 C:ACA  ?>;57=>5 A@54AB2> ?@8 G5BK@5E4=52=>9 D>@<5 <0;O@88. :>;> 3<00>3 8725AB8 @0AB2>@8BL 2 60<00><; 2>4K 8 4>1028BL BC40 O1;>G=K9 C:ACA. -BC 2>4C @5:><5=4C5BAO ?8BL 4> =0G0;0 ?@8ABC?0 ;8E>@04:8.
 <20>4 AB. ;>6:8 75;5=>9 :>@K 1C78=K G5@=>9 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 ?> 150<00>3 8;8 ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0 8 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9 8 :>@8G=52CN :>6C@C >B A5<5=8 1 :>=A:>3> :0HB0=0; 20@8BL 10<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 4> 54K.
0AB8B, 2>A?0;5=85 <>;>G=>9 65;57K
 <20>20<00>3 =5?@>A5O==>9 OG<5==>9 <C:8 8 10<00>3 ;8ABL52 :@0?82K, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2 8A?>;L7>20BL 3>@OG8<, A:>;L:> <>6=> 2K45@60BL.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K :@0?82K 63CG59, 725@>1>O, BKAOG5;8AB=8:0 8 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0& 8BL 2<5AB> 2>4K.
0B:8 >G8AB:0 >B ?>A;5@>4>2KE 2K45;5=89
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K <0=65B:8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> 150<00>3 =5 <5=55 G5< 10 4=59 ?>4@O4.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C D80;:8 B@5EF25B=>9, ;8ABLO 75<;O=8:8 8 3@5F:>3> >@5E0; 50<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 5 6 @07 2 45=L ?> 1/2 AB0:0=0.
5;0=E>;8O
 <20>5 HBC: >@5E>2 (8AB>;>GL A> A:>@;C?>9) 8 ?> 1 AB. ;>6:5 :>@=59 ?5B@CH:8 8 F8:>@8O, ?;>4>2 10@10@8A0, A5<O= >2A0 20@8BL 15<00><8=. 2 1,5 ; 2>4K.  >B20@ 70AK?0BL ?> 4 AB. ;>6:8 A;54CNI53> A1>@0: ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 725@>1>O, >G0=:8 8 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, A>A=>2>9 E2>8, A;>528I F5B@0@88 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>. 0@8BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
5=8=38B, 2>A?0;5=85 >1>;>G5: 3>;>2=>3> <>730
 <20>7OBL ?> 20<00>3 B@02K 3>@G8FK 15;>9, G015@0, G01@5F0, <5;8AAK; 3<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K5 ?>;G0A0.
5=>@038O, G@57<5@=> >18;L=0O <5=AB@C0F8O
 <20>!20@8BL (20<00><8=.) 2 0,6 ; 2>4K 2 AB. ;>6:8 A5<O= >2A0, 4>1028BL 2 >B20@ 50<00>3 A25653> 87<5;LG5==>3> :>@=O ?5B@CH:8, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K E2>I0 8 <0=65B:8, ;8ABL52 82K 15;>9, <5;8AAK 8 56528:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 150<00>3 BKAOG5;8AB=8:0 8 @><0H:8, 100<00>3 E2>I0, ?> 50<00>3 ?0ABCHL59 AC<:8, <54C=8FK 8 :>=A:>3> :0HB0=0 (:>@K, ;8ABL52 8;8 F25B:>2), 20<00>3 3>@F0 ?5@5G=>3>; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< ?5@54 A=><. C@A ;5G5=8O 3 =545;8, A45;0BL =0 5 4=59 ?5@5@K2, ?>2B>@8BL.
5=AB@C0F88 1>;57=5==K5
 <20>1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 @0AB2>@8BL 2 AB0:0=5 B5?;>3> =0AB>O (1:10) F25B:>2 :0;5=4C;K. @8=8<0BL A <54>< ?> 2:CAC ?> 50<00><; 3 @070 2 45=L 4> 54K 70 =545;N 4> =0G0;0 <5=AB@C0F88.
5=AB@C0F88 7045@6:0
 <20>1<00>G. ;>6:C :>@K :>@=59 E;>?G0B=8:0 B@02O=8AB>3> 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB0:0=C 70 3 4=O 4> ?@54?>;0305<>3> =0G0;0 <5=AB@C0F88 CB@>< 8 ?5@54 A=><, 0 A@07C ?>A;5 54K ?@8=OBL 2<00>G. ;>6:8 28=0, =0AB>O==>3> =0 G5A=>:5.
 <20>5<00>3 F25BCI8E 25@ECH5: :;525@0 ;C3>2>3> 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 0,5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2A5 2<5AB> 2>4K 2 B5G5=85 4=O.
 <20>2<00>3 ?;>4>2 ?5B@CH:8 8 1<00>3 ;8ABL52 @CBK 20@8BL 7<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O 8;8 2 @070 2 45=L ?> 150<00>3. @C385 ?>:070=8O: C@>;8B807, 2>4O=:0, 60@>?>=860NI55 A@54AB2>.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 <C6A:8E A>F25B89 (<00>A5@565:<04>) ;5I8=K 8 3@5F:>3> >@5E0 8 ?;>4>2 D5=E5;O; 20<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 1<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2A5 70 45=L ?>@F8O<8 ?> 100<00>3.
 <20>7OBL H5;CEC >B 7 8 ;C:>28F 8 2<00>G. ;>6:8 32>748:8 (?@O=>ABL), 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
5AB=>5 >B<>@>65=85
 <20>@8 >1H8@=KE >B<>@>65=8OE 27OBL 3 G0AB8 4C1>2>9 :>@K 8 1 G0ABL :>@K 82K; 3 3>@AB8 A<5A8 =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20== 2 ?@>?>@F88: 1 AB0:0= >B20@0 =0 1 ; 2>4K.
5B5>@87<, ?CG5=85
 <20>7OBL ?>@>2=C AB51;8 ?>28;8:8 B8<LO=>2>9 8 ?;>4K 0=8A0, 5 6<00>3 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 AB0:0=0 2 45=L.
5B5>GC2AB28B5;L=>ABL
57:>5 87<5=5=85 ?>3>4K <>65B 2K720BL 3>;>2=CN 1>;L, 2O;>ABL, @074@068B5;L=>ABL, 1>;8 2 ACAB020E 8 A=865=85 @01>B>A?>A>1=>AB8. -B8 ?@>O2;5=8O <>6=> A<O3G8BL, 5A;8 42064K 2 45=L ?8BL =0?8B>: 87 @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A <54><. @85< =0?8B:0 87 @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A <54>< MDD5:B82=> 459AB2C5B =5 B>;L:> ?@8 <5B5>GC2AB28B5;L=>AB8, => 8 ?@8 =5@2=>< =0?@O65=88 8;8 GC2AB25 @0718B>AB8, :>B>@K5 2K720=K A8;L=>9 60@>9, >B G53> >A>15==> AB@040NB ?>68;K5 ;N48.
5B@8B, 2>A?0;5=85 <0B:8
 <20>5<00>3 :>@=59 >4C20=G8:0, ?> 3<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 ;8ABL52 <OBK, ?> 2<00>3 B@02K A?>@KH0 8 ?0ABCHL59 AC<:8, A>F25B89 @><0H:8 8 :>@=528I 20;5@80=K 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K. C@A ;5G5=8O 15 4=59.
 <20>> 5<00>3 :>@=59 :@0?82K, :>@=528I ?K@5O 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, 4<00>3 ;8ABL52 @>7<0@8=0, 3<00>3 B@02K <0@5=K :@0A8;L=>9, 1<00>3 B@02K 4C1@>2=8:0 3>@=>3> 20@8BL 5<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K 2 B5G5=85 2 =545;L.
5B@>@038O, <0B>G=>5 :@>2>B5G5=85
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K :@CF80BK 3>;>9 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 (2 B5@<>A5), =0AB0820BL 7 8 G0A>2 (=>GL), ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> ?>;AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L.
 <20>4 AB. ;>6:8 F25BCI8E 25@ECH5: 45@15==8:0 82>;8AB=>3> (?;0:C=-B@02K) 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 10 12 G0A>2, 70B5< :8?OB8BL 2<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 8@@830F89 8 4;O ?@85<0 2=CB@L ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL 60<00>3 F25B:>2 :>=A:>3> :0HB0=0 8 ?> 30<00>3 B@02K ?0ABCHL59 AC<:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=. @>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 3 AB0:0=0. @C385 ?>:070=8O: 38?5@<5=>@5O.
 <20>7OBL ?> 3 AB. ;>6:8 B@02K 4CH8FK 8 4K<O=:8, ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 :@0?82K 8 B@02K ?0ABCHL59 AC<:8, 1/2 AB. ;>6:8 :>@=528I 3>@F0 7<58=>3>; 5 AB. ;>65: A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
83@5=L
 <20>!>: <>@:>28 2 A>G5B0=88 A A>:>< H?8=0B0 8;8 A25:;K 8 A>:>< >3C@F0  ?@87=0==>5 A@54AB2> >B <83@5=8.  ?5@2>9 :><18=0F88 =C6=> A<5H0BL 200<00><; H?8=0B=>3> A>:0 8 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. > 2B>@>9 :><18=0F88 A>: A25:;K 8 >3C@F0, ?> 100<00><; :064>3>, A<5H0BL A 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>B <83@5=8 <>6=> 871028BLAO, 5654=52=> C?>B@51;OO 2> 2@5<O 54K 1<00>G. ;>6:C <540 A 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>> 1<00>G. ;>6:5 ;8ABL52 ?8@5B@C<0 4528GL53> (<0@C=K), 65;0B5;L=> A2568E, 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, 2K?8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O. -B> A@54AB2> A=8<05B G0AB>BC 8 8=B5=A82=>ABL 1>;59 8 =5 405B ?>1>G=>3> 459AB28O 4065 ?@8 <=>3>;5B=5< ?@8<5=5=88.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK 8 ?5@2>F25B0, B@02K 725@>1>O, F25B:>2 ;020=4K, :>@=O 20;5@80=K 8 H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< CB@>< 8 25G5@><.
8:>7 =>3B52>3> ;>60
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 4K<O=:8 8 4>==8:0, A>F25B8O BKAOG5;8AB=8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >340 =0AB>9 >ABK=5B 4> B5<?5@0BC@K 38 40<00><00>C, ?0@8BL 2 =5< =>3B8 2 B5G5=85 20 <8=CB.
8>78B
 <20>1 O8G=K9 65;B>:, 1<00>G. ;>6:C A:8?840@0 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 @07>B@8B5 4> 3CAB>BK A<5B0=K 8 2>B@8B5 <07L =0 =>GL. >A;5 @0AB8@0=8O >1O70B5;L=> B5?;> C:CB09B5AL.
8>?0B8O
 <20>@8 <8>?0B88 A<5H0BL ?> 1 AB. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540, 70;8BL A<5AL 1 AB0:0=>< 2>4K, BI0B5;L=> @07<5H0BL. 8BL ?> 2 3 AB0:0=0 2 45=L. 5;0B5;L=> >4=>2@5<5==> =0B8@0BL B5;> O1;>G=K< C:ACA><.
8>?8O, 1;87>@C:>ABL
 <20>@8 A;01>9 1;87>@C:>AB8 (4> 2 48>?B@89) 27OBL ?> 100<00>3 B@02K >G0=:8 8 ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K >G0=:8, @5?5H:0 8 BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABL52 75<;O=8:8, B>;>:=O=:8 8 A>A=K, ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53>, A;>528I F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
>730 A>B@OA5=85
 <20>7OBL ?> 40<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?0ABCHL59 AC<:8 8 ><5;K, ?> 20<00>3 B@02K E2>I0, G01@5F0 8 4C1@>2=8:0 3>@=>3>; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 0,5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O. >@F8O =0 2 4=O.
>7>;8
 <20>C:>2CN H5;CEC A;>68BL 2 10=:C, 70;8BL O1;>G=K< C:ACA><, 70:@KBL :><?@5AA=>9 1C<03>9, 702O70BL. 0AB0820BL 12 =545;L ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5, 70B5< 872;5GL H5;CEC, 40BL AB5GL C:ACAC 8 A;53:0 ?>4ACH8BL. 0 =>GL ?>;>68BL =0 <>7>;L A;>9 H5;CE8 2 2 3 <<, :>6C 2>:@C3 A<070BL :@5<><. 018=B>20BL. #B@>< @0A?0@8BL :>6C, >AB>@>6=>, 157 CA8;89, A>A:>1;8BL <>7>;L. A;8 <>7>;8 1>;LH85, ?@>F54C@C ?>2B>@8BL.
 <20>!>: ;C:0 ?@>20@820NB 2 O1;>G=>< C:ACA5 (2:1), >E;0640NB 8 >1@010BK20NB ?>;CG5==K< @0AB2>@>< <>7>;8 8 1>@>402:8 2 3 @070 2 45=L.
>@I8=K
 <20>7OBL 7 HBC: 3@5F:8E >@5E>2 (8AB>;>GL A> A:>@;C?>9), ?> 1 AB. ;>6:5 A5<O= ;L=0 8 OG<5=O 8 A;>528I F5B@0@88, 5 HBC: 65;C459 (87<5;LG8BL). 0@8BL 30<00><8=. 2 1,2 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
>G52KE ?CB59 E@>=8G5A:0O 1>;57=L
 <20>7OBL 40<00>3 ;8ABL52 B>;>:=O=:8, 35<00>3 E2>I0, ?> 30<00>3 B@02K 3@K6=8FK 8 ?;>4>2 H8?>2=8:0, ?> 25<00>3 725@>1>O 8 @5?5H:0, 20<00>3 <OBK, ?> 15<00>3 B@02K G8AB>B5;0 8 A>F25B89 :0;5=4C;K; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 2<00><8=., =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B@8 ?@85<0 70 20<00><8=. 4> 54K. C@A ;5G5=8O B@8 <5AOF0.
0@CH5=8O ?8I520@5=8O
 <20>!@54AB2>, ?@54>B2@0I0NI55 3=8;>AB=K5 ?@>F5AAK 2 :8H5G=8:5: >1@07>20=85 O4>28BKE 25I5AB2 2 :8H5G=8:5 2 ?@>F5AA5 3=85=8O <>6=> ?@54>B2@0B8BL, 5A;8 5654=52=> 2K?820BL 1 3 AB0:0=0 @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0.
0@K2K (;>:0;L=>5 2>A?0;5=85 :>68)
 <20>;O ;5G5=8O =0@K2>2 A ?><>ILN 3>@L:>9 BK:2K =C6=> 2 G0H:C A25653> A>:0 3>@L:>9 BK:2K 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL <54;5==>, 3;>B>: 70 3;>B:><, =0B>I0:. 5;0BL MB> =C6=> 5654=52=> 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <5AOF52.
 <20>!5<5=0 B<8=0 =C6=> @0AB>;>GL 2 2>45 A O1;>G=K< C:ACA>< 8 ?@8:;04K20BL MBC :0H8FC : =0@K20<.
 <20>8ABLO <0@3>AK <>6=> 8A?>;L7>20BL 2 2845 ?@8?0@:8, >B20@0 8;8 684:>9 <078. B20@ 45;05BAO 87 15<00>3 ;8ABL52 8 500<00><; 2>4K. 8?OB8BL, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0 >4=C B@5BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
0A<>@:
 <20>A;8 C 20A 70;>65= =>A, A45;09B5 ?0@>2CN 20==>G:C A @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><, 8 1C45B ;53G5 4KH0BL.  ;N1>< A;CG05 MB0 ?@>F54C@0 ?@8=5A5B >1;53G5=85 8 >:065B 4>?>;=8B5;L=>5 :>A<5B8G5A:>5 459AB285, @0A:@K2 ?>@K :>68 ;8F0. A;8 ?>A;5 20==>G:8 4KH0BL =>A>< ?>-?@56=5<C BO65;>, G5@57 =5:>B>@>5 2@5<O ?@>F54C@C A;54C5B ?>2B>@8BL. @8 =5>1E>48<>AB8 ?@>F54C@C ?>2B>@ONB =5A:>;L:> @07.  B0:>< A>AB>O=88 ?>;57=> ?8BL =0?8B>: 87 @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A <54><. = >G8I05B >B A;878 ?@840B>G=K5 ?07CE8 =>A0.
 <20>@8 ?>AB>O==> ?>:@0A=52H5< =>A5, GB> >1JOA=O5BAO =0A<>@:>< 8;8 =0@CH5==K< :@>2>>1@0I5=85<, ?>?@>1C9B5 8A?>;L7>20BL B0:>5 A@54AB2>: 2 250<00><; B5?;>9 2>4K @07<5H09B5 3 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. !<>G8B5 2 ?>;CG5==>9 A<5A8 20B=K9 B0<?>= 8 ?>;>68B5 53> =0 5<00><8=. =0 ?>:@0A=52H89 =>A. >2B>@O9B5 MBC ?@>F54C@C 5654=52=> =5A:>;L:> @07.
 <20>0@C6=> =0AB>9 B@02K <0=65B:8 >1K:=>25==>9 C?>B@51;ONB 4;O ?@><K20=8O =>A0 ?@8 A8;L=>< =0A<>@:5 A :@>2>B5G5=85<. 2 AB. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 <0=65B:8 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 2 B5?;>< 2845 4;O ?@><K20=8O =>A0 4 6 @07 2 45=L ?> AB0:0=C =0 ?@>F54C@C.
 <20>!<5H0BL 2:1 <54 87 0:0F88 15;>9 8 O1;>G=K9 C:ACA. %@0=8BL 2 E>;>48;L=8:5. @8=8<0BL ?> 2 3<00>G. ;>6:8, 70?820O 2>4>9, 3 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 A8;L=>< =0A<>@:5 ?LNB 2>4=K9 =0AB>9 :>@=528I 2<5AB5 A :>@=O<8 >A>:8. 2<00>G. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=528I A :>@=O<8 >A>:8 70;8BL 2 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, =0AB>OBL 8 G0A>2, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 2 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>30<00>3 :>@=528I A :>@=O<8 >A>:8 20@8BL 2 3,5 AB0:0=0 2>4K 2 70:@KB>9 ?>AC45 4> B5E ?>@, ?>:0 >AB0=5BAO >:>;> 2 AB0:0=>2 684:>AB8, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>10 AB. ;>65: F25BCI8E 25@ECH5: ?86<K 70;8BL 10 ; 2>4K, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. @8 A8;L=>< =0A<>@:5 ?>;57=> <KBL 3>;>2C 3>@OG8< >B20@><, >4=>2@5<5==> ?@><K20O >B20@>< =>A>2CN ?>;>ABL. KB5@5BL =0ACE> 3>;>2C, >1<>B0BL ACE8< ?>;>B5=F5<, ;5GL 2 ?>AB5;L, E>@>H> CB5?;8BLAO.
 <20>0AB>9 B@02K @5?59=8:0 0?B5G=>3> ?@8<5=ONB 4;O >@>H5=8O ?>;>AB8 =>A0 ?@8 =0A<>@:5, 4;O ?>;>A:0=89 ?@8 0=38=5. 6 AB. ;>65: B@02K :8?OB8BL 3<00><8=. 2 1 ; 2>4K 2 70:@KB>9 ?>AC45, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=OBL 2 B5?;>< 2845.
 <20>@8 A8;L=>< =0A<>@:5 ?>;57=> 2 3 @070 2 45=L ?@><K20BL =>A B5?;K< =0AB>5< B@02K 725@>1>O: 1AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 70;8BL 0,5 ; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 3 G0A0, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 4=>2@5<5==> ?>;57=> ?8BL G09 87 B@02K 725@>1>O.
 <20>@8 E@>=8G5A:>< =0A<>@:5 6 AB. ;>65: :0H8FK E@5=0 8 1 AB. ;>6:C :0H8FK @54L:8 G5@=>9 70;8BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0, ?;>B=> 70:@KBL, =0AB>OBL 10 4=59, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5. B;820BL ?>=5<=>3C 8 =5A:>;L:> @07 2 45=L =NE0BL ?> 3 5<00><8=., 0 B0:65 3 @070 2 45=L 20B:>9, =0<>G5==>9 2 MB>9 684:>AB8, A<07K20BL =>A A=0@C68 8 2=CB@8 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E A5:C=4.
 <20>60<00>3 ;8ABL52 A25:;K :@0A=>9, ?> 20<00>3 B@02K 75<;O=8:8 8 ;8ABL52 <0;8=K, >4=C 87<5;LG5==CN ;C:>28FC 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K <OBK ?5@5G=>9 70;8BL 0,5 ; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 2 3>@OG5< 2845, ?>4A;0AB82 ?> 2:CAC. 4=>2@5<5==> MB8< =0AB>5< ?@><K20BL =>A.
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K ?5@2>F25B0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 10<00><8=., =0AB>OBL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 3>@OG5< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8 2 >48= ?@85< ?@8 =0A<>@:5. >6=> 8< ?@><K20BL ?07CE8 =>A0.
 <20>50<00>3 A>A=>2KE ?>G5: 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 2 1 ; 2>4K =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 =0A<>@:5 5 6 @07 2 45=L A <0;8=>2K< 20@5=L5<.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 M2:0;8?B0 70;8BL AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 4=O <5;:8<8 3;>B:0<8. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 10 4=59, A45;0BL ?5@5@K2 =0 12 4=59. 0B5< 7020@8BL 1,5 AB. ;>6:8 ;8ABL52 M2:0;8?B0 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL 2 B5G5=85 4=O @02=K<8 4>;O<8 ?> 3 4 AB. ;>6:8 =0 ?@85<. >6=> A45;0BL =0AB>9 1>;55 :@5?:8<: 35 40<00>3 ;8ABL52 M2:0;8?B0 =0 1 AB0:0= :8?OB:0. -B8< =0AB>5< ?>;57=> ?@><K20BL =>A.
 <20>20<00>3 F25B:>2 @><0H:8 0?B5G=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 6 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 @07>3@5BL, A<>G8BL 2 =5< B@O?>G:C, ?@8;>68BL : =>AC, CB5?;8BL ?>;>B5=F5<. 5;0BL 8=30;OF8N =>A0 B5?;K< =0AB>5< @><0H:8.
 <20>1<00>G. ;>6:C O3>4 <>66525;L=8:0 >1K:=>25==>3> 70;8BL AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL, =5 70:@K20O, =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5?;>< 2845 2 B5G5=85 4=O @02=K<8 4>;O<8. 0AB>5< ?>;57=> ?@><K20BL ?07CE8 =>A0 8;8 45;0BL 20B=K5 B0<?>=K ?@8 =0A<>@:5.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K :0;8=K 70;8BL 150<00><; :@CB>3> :8?OB:0, :8?OB8BL =0 2>4O=>9 10=5 4> 7<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 5 6 @07 @02=K<8 4>;O<8, ?>4A;0AB82 <54>< ?> 2:CAC ?@8 =0A<>@:5.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>6C@K ?;>4>2 3@0=0B0 70;8BL AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 10 15<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K. 5 @5:><5=4C5BAO ?@8 A:;>==>AB8 : 70?>@0<.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 ;8ABL52 82K 15;>9  1 G0ABL, ;8ABLO G5@=>9 A<>@>48=K  4 G0AB8, B@020 725@>1>O  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/4 AB0:0=0 4=5< 70 30<00><8=. 4> >1540 8 25G5@>< 70 2 G0A0 4> A=0 2 B5?;>< 2845.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 B@02K ?CABK@=8:0  1 G0ABL, F25B:>2 1>O@KH=8:0  1,5 G0AB8, ;8ABL52 <OBK  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K. 5 @5:><5=4C5BAO ?@8 =87:>< 0@B5@80;L=>< 402;5=88.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 F25B:>2 3@5G8E8 ?>A52=>9  3 G0AB8, ;8ABL52 <OBK ?5@5G=>9  0,5 G0AB8, B@02K G8AB>B5;0 1>;LH>3>  0,1 G0AB8. 1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 :>6C@K ?;>4>2 3@0=0B0  1 G0ABL, :>@K 82K 15;>9  1,5 G0AB8, :>@K 4C10  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/2 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K. 5 @5:><5=4C5BAO ?@8 A:;>==>AB8 : 70?>@0<.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 O3>4 A<>@>48=K G5@=>9  3 G0AB8, O3>4 <0;8=K ;5A=>9  2 G0AB8, O3>4 @O18=K G5@=>?;>4=>9  1,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 O3>4 70;8BL 1,5 AB0:0=0 :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/2 AB0:0=0 @07 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 F25B:>2 :0;5=4C;K  2 G0AB8, F25B:>2 :0;8=K  1,5 G0AB8, F25B:>2 8 ?>153>2 F8:>@8O  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 F25B:>2 @O18=K >1K:=>25==>9  2 G0AB8, ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8  0,5 G0AB8, B@02K ?5@2>F25B0 25A5==53>  0,5 G0AB8. 1<00>G. ;>6:C ACE>3> 87<5;LG5==>3> A1>@0 70;8BL 150<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/2 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 B@02K <54C=8FK  2 G0AB8, ;8ABL52 <OBK  1,5 G0AB8, B@02K G8AB>B5;0  0,5 G0AB8. 1<00>G. ;>6:C ACE>3> 87<5;LG5==>3> A1>@0 70;8BL 150<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 50<00><; 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 B@02K G5@54K B@5E@0745;L=>9  3 G0AB8, ;8ABL52 <OBK  1 G0ABL, ;8ABL52 15@57K  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8  2 G0AB8, ;8ABL52 ;>?CE0 1>;LH>3>  1 G0ABL, B@02K ?5@2>F25B0 25A5==53>  0,5 G0AB8. 1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 150<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2,5 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 2 B5G5=85 4=O @02=K<8 4>;O<8 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 O3>4 G5@=>9 A<>@>48=K  4 G0AB8, ;8ABL52 ;>?CE0 1>;LH>3>  1,5 G0AB8, ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8  2 G0AB8, ;8ABL52 15@57K  0,5 G0AB8. 1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 A<5A8 70;8BL 250<00><; :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>@83>B>28BL A1>@ 87 ;8ABL52 :@0?82K 42C4><=>9  1,5 G0AB8, ;8ABL52 G5@=>9 A<>@>48=K  4 G0AB8, ;8ABL52 <0;8=K ;5A=>9  0,5 G0AB8, ;8ABL52 56528:8  1 G0ABL. 1 AB. ;>6:C A1>@0 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 =0A<>@:5 ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
52@0;38O
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 8 H8H5: E<5;O, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 4 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 725@>1>O, G01@5F0, F25B:8 ;8?K, 1C78=K G5@=>9, ;8ABLO 8 F25B:8 @CBK; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 <56@515@=>9 =52@0;388 27OBL 100<00>3 B@02K 1078;8:0 8 ?> 50<00>3 B@02K 4>==8:0, ;8ABL52 56528:8, F25B:>2 ;020=4K 8 ;8?K, H8H5: E<5;O; : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C ?>@>H:0 ?;>4>2 C:@>?0, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2AN =>GL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 ?>A;5 54K.
52@0;38O 70BK;>G=0O
 <20>7OBL ?> 150<00>3 B@02K G01@5F0 8 :=8:CA0, :>@K 2O70, 20@8BL 15<00><8=. 2 4 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2 =0 70BK;>: @07 2 45=L ?> 30 40<00><8=. C@A ;5G5=8O 20 4=59. B20@ ?@83>45= 5 4=59. @C385 ?>:070=8O: H59=K9 0@B@8B, :@82>H5O.
 <20>7OBL :0@B>D5;8=C, ;C:>28FC 8 A>;5=K9 >3C@5F. A5 87<5;LG8BL, 70;8BL 1 ; @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB0820BL 2 G0A0. 5;0BL :><?@5AAK =0 ;>1 8 70BK;>: CB@>< 8 25G5@>< ?> G0AC.
52@8B (2>A?0;5=85 =5@2>2)
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
 <20>'5B25@BL G0H:8 75@5= OG<5=O 70;8BL ?>;>28=>9 G0H:8 2>4K 8 :8?OB8BL, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO ?@8<5@=> =0 G5B25@BL. 0B5< ?@>F548BL, 4>1028BL ?>;AB0:0=0 AK2>@>B:8 8 O1;>G=K9 C:ACA.
 <20>@8 =52@8B0E ?>;57=K <>@:>2L 8 H?8=0B, B0: :0: >10 >2>I0 1>30BK M;5<5=B0<8, 45D8F8B :>B>@KE 2 >@30=87<5 ?@82>48B : 2>7=8:=>25=8N MB>9 1>;57=8. CGH89 A?>A>1 >1>30B8BL 8<8 >@30=87<  5654=52=> 2K?820BL E>BO 1K 0,5 ; A<5A8 87 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 8 200<00><; A>:0 H?8=0B0 A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
52@>7
 <20>1 AB. ;>6:C :>@K 28H=52>3> 45@520 70;8BL 1 AB0:0=>< E>;>4=>9 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 =52@>75 1 2 AB0:0=0 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: A:;>==>ABL : AC4>@>30<, @52<0B87<.
52@>7 A5@4F0
 <20>7OBL 100<00>3 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK, F25B:>2 1>O@KH=8:0 8 ;020=4K, :>@=59 4O38;O 8 20;5@80=K, H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< CB@>< 8 ?5@54 A=>< ?> AB0:0=C.
52@>7 65;C4:0
 <20>7OBL ?>@>2=C A5<5=0 ;L=0 8 ?068B=8:0, :>@=8 0;B5O, B@02C 25@5A:0, F25B:8 ;020=4K, ?;>4K 0=8A0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 @070 2 45=L 4> 54K.
5?@8OB=K9 70?0E 87> @B0
 <20>7OBL 20<00>3 ?;>4>2 :>@80=4@0, ?> 10<00>3 ?;>4>2 0=8A0 8 @8<A:>3> B<8=0 (:<8=0 B<8=>2>3>), 5<00>3 F25BCI8E 25@ECH5: @>7<0@8=0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89, <>6=> ?@>3;>B8BL 3 4 3;>B:0.
5@2=K9 B8:
 <20>A;8 2K 70<5G05B5, GB> C 20A G0AB> =5?@>872>;L=> 45@30NBAO 8;8 ?>4@03820NB 25:8 8;8 >?@545;5==K5 3@C??K <KHF, 2 B5G5=85 4;8B5;L=>3> 2@5<5=8 2 ?5@2>9 ?>;>28=5 4=O 5654=52=> 2K?8209B5 =0?8B>:, ?@83>B>2;5==K9 ?> A;54CNI5<C @5F5?BC: BI0B5;L=> A<5H09B5 1/2 AB0:0=0 2>4K, 1/2 AB0:0=0 3@59?D@CB>2>3> 8;8 0?5;LA8=>2>3> A>:0 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
5D@>F8@@>7, =5D@>A:;5@>7
 <20>7OBL ?> 4 AB. ;>6:8 A5<O= 4K=8 8 ;8ABL52 B>;>:=O=:8, 70;8BL A 25G5@0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL =>GL, CB@>< ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 4 5 @07 2 45=L.
 <20>7OBL 2>;>:=8ABCN <O:>BL BK:2K (157 A5<O=), 70;8BL 2 ; 2>4K, 4>1028BL 3 5 3>@>H8= G5@=>3> ?5@F0 8 1<00>G. ;>6:C ?5B@CH:8; 20@8BL =0 <0;>< >3=5 20 30<00><8=., :>340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100 200<00>3 3 4 @070 2 45=L.
5D@>;8B807, ?>G5G=>:0<5==0O 1>;57=L
 <20>1<00>:3 A5<O= 4K=8 70;8BL 5 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 3 ; 684:>AB8. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 150<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L. 0@80=B: 1 AB. ;>6:C ?>@>H:0 A5<O= 4K=8 20@8BL 3<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 >B20@0 2 45=L.
 <20>200<00>3 A5<O= H8?>2=8:0 A<>;>BL, 70;8BL 2 ; 2>4K, =0AB0820BL =>GL. #B@>< 20@8BL 3 G0A0 (4>;6=> >AB0BLAO 0,75 ; 684:>AB8), ?@>F548BL.  1 :>D59=>9 G0H:5 MB>3> >B20@0 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, ?>4>3@5BL, 2K?8BL CB@>< =0B>I0:; B0:85 65 ?>@F88 2K?8BL 4=5< 8 25G5@>< 70 ?>;G0A0 4> 54K.
 <20>;C1=8 :0@B>D5;O 2K<KBL, >G8AB8BL, 27OBL 425 ?@83>@H=8 >G8AB>: 8 20@8BL 8E 4> @07<O3G5=8O. B20@ A;8BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL 2 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> ?>;AB0:0=0.
 <20>7OBL 120<00>3 B@02K A?>@KH0, ?> 20<00>3 B@02K G8AB>B5;0 8 A>F25B89 BKAOG5;8AB=8:0; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL =0 =>GL 3 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 2>4K. #B@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL ?> 10<00>3 ;8ABL52 15@57K 8 1C78=K G5@=>9, ?> 6<00>3 :>@=59 :@0?82K 8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 5<00>3 725@>1>O, ?> 4<00>3 <OBK 1;>H8=>9 8 1C:28FK, ;8ABL52 ?;NI0; 70;8BL 1 ; 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> :>D59=>9 G0H:5, 0 B0:65 2<5AB> 2>4K, :>340 1>;L=>9 8A?KBK205B 6064C.
5D@>?B>7, >?CI5=85 ?>G:8
 <20>7<5;LG8BL 1<00>:3 >2AO=>9 A>;><K, 70;8BL 20 ; 2>4K, 20@8BL 1<00>G0A, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 20==K 87 >B20@0 CB@>< 8 25G5@>< ?> 30<00><8=. B20@ ?>2B>@=> <>6=> 8A?>;L7>20BL B>;L:> 1 @07 (?>4>3@5BL). 0==K ?@8=8<0BL G5@57 45=L.
>A>2>5 :@>2>B5G5=85
 <20>"><C, C :>3> G0AB> B5G5B :@>2L 87 =>A0, ?>;57=> @53C;O@=> ?8BL @07102;5==K9 C:ACA. AB0=>28BL :@>2>B5G5=85 <>6=>, >AB>@>6=> 2254O 2 =>74@8 A<>G5==K5 2 O1;>G=>< C:ACA5 20B=K5 D8B8;L:8. $8B8;L:8 4>;6=K >AB020BLAO 2 =>74@OE 4> B5E ?>@, ?>:0 :@>2>B5G5=85 =5 ?@5:@0B8BAO.
>G=0O ?>B;82>ABL
#<5=LH8BL =5?@8OB=K5 >ICI5=8O >B =>G=>3> ?>B5=8O <>6=>, 5A;8 ?5@54 A=>< A45;0BL ;53:89 <0AA06 B5;0, =0B8@0O 53> @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. @85< ?> CB@0< @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A?>A>1AB2C5B 2K2545=8N 87 >@30=87<0 H;0:>2 8 O4>28BKE 25I5AB2 8 >G8I5=8N 2=CB@5==8E >@30=>2.
1571>;820=85 @>4>2
 <20>7OBL 70<00>3 :>@=59 <0@5=K :@0A8;L=>9 8 30<00>3 F25B:>2 ?5@2>F25B0 25A5==53>. 30<00>3 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 :064K5 ?>;G0A0.
1I5C:@5?;ONI85 A@54AB20. !@54AB20, @53C;8@CNI85 >1<5= 25I5AB2
 <20>7OBL ?> I5?>B:5 F25B:>2 B5@=0 8 A>F25B89 >4C20=G8:0, 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL B5?;K< ?5@54 A=><.
 <20>;O >1I5C:@5?;ONI59 20==K 27OBL 200<00>3 F25BCI8E 25@ECH5: 25@5A:0, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0==C ?@8=8<0BL ?> CB@0< 2 B5G5=85 5<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 22<00><00>C ?@8 CA;>288, GB> =5B ?@>B82>?>:070=89 A> AB>@>=K A5@45G=>-A>AC48AB>9 A8AB5<K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 >4C20=G8:0, F8:>@8O, :@CH8=K 8 A>;>4:8, ;8ABLO 20EBK, B@02K D80;:8 B@5EF25B=>9, ?;>4K C:@>?0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, >AB028BL =0 3 4 G0A0, 70B5< 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O.
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 :>@=59 ;>?CE0 8 ?5B@CH:8 =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., 70B5< 4>1028BL 420 A>F25B8O G5@B>?>;>E0 0:0=B>284=>3> (A 2KA>:>@>A;KE M:75<?;O@>2) 8 20@8BL 5I5 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL 4 G0AB8 AB@CG:>2 D0A>;8, 3 G0AB8 :>@=528I ?K@5O, ?> 2 G0AB8 :@CH8=K, B@02K A?>@KH0 8 :>7;OB=8:0, ;8ABL52 G5@=8:8, ?> 1 G0AB8 B@02K E2>I0 8 75<;O=8:8, :>@=528I 20;5@80=K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 40<00>3 B@02K H0=4@K, 4>==8:0, @5?5H:0, 725@>1>O, G01@5F0, F8:>@8O, 25@15=K, ;8ABL52 <OBK, <5;8AAK, <0;L2K, :@0?82K, F25B:>2 1>O@KH=8:0, ?> 30<00>3 H8H5: E<5;O, ?> 20<00>3 A5<O= ;L=0, ?;>4>2 D5=E5;O 8 0=8A0; 1,5 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 6 7<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 4 @070 2 45=L: 3 @070 4> 54K 8 1 @07 ?5@54 A=><. A;8 =5 E20B05B >4=>9-42CE B@02, MB> =5 AB@0H=>.
 <20>@><KBL 2 =5A:>;L:8E 2>40E 1 ; A5<O= >2A0, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 1 ;. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL 8 4>1028BL 1 2 AB. ;>6:8 A25653> A>:0 87 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3> 8;8 ?>4>@>6=8:0 ;0=F5B=>3>, 2 AB. ;>6:8 A>:0 87 ;8ABL52 H0;D5O (8;8 3 AB. ;>6:8 :@5?:>3> >B20@0 MB8E B@02), 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00><; 2 @070 2 45=L B5?;>3> >B20@0, ?5@2CN ?>@F8N 65;0B5;L=> =0B>I0:. -B> C=825@A0;L=>5 A@54AB2> ?@>B82 <=>38E 1>;57=59 65;C4>G=>-:8H5G=>3> B@0:B0, ?5G5=8, 65;G=>3> ?C7K@O 8 ?>G5:.
1I5C:@5?;ONI55 A@54AB2> ?@8 1>;57=OE A5@4F0
 <20>10 A2568E >1;8AB25==KE AB51;59 ?5B@CH:8 70;8BL 1 ; :@0A=>3> 8;8 15;>3> =0BC@0;L=>3> 28=>3@04=>3> 28=0, 4>1028BL 1 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, >AB>@>6=> 20@8BL (?5=8BAO!) =0 <0;>< >3=5 10<00><8=., 70B5< 4>1028BL 300<00>3 <540 8 20@8BL 5I5 4<00><8=. I5 3>@OG8< @07;8BL ?> 1CBK;:0<, 70:C?>@8BL. @8=8<0BL :0: >1I5C:@5?;ONI55 A@54AB2> ?@8 1>;57=OE A5@4F0 1 3 8 1>;LH5 AB. ;>65: 2 45=L.
68@5=85, BCG=>ABL
 <20>03C;L=8: ?>;57=> C?>B@51;OBL 2 2845 C:ACA=>3> =0AB>O: 15@CB 0,5 ;8B@0 O1;>G=>3> C:ACA0, ?@8102;ONB 2 =53> 0,5 AB0:0=0 F25BCI59 B@02K 103C;L=8:0 8 =0AB0820NB 2 3 4=O, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F56820NB. -B>B =0AB>9 <>6=> 4>102;OBL 2> 2AO:89 G09 ?> 1<00>G. ;>6:5 =0 AB0:0=. "0:0O 4>102:0 =59B@0;87C5B 2@54=K5 0;:0;>84K, E@0=O 2A5 0@><0B8G5A:85 :0G5AB20 G0O 8 53> ?>;57=K5 25I5AB20. "0:>9 C:ACA <>6=> 4>102;OBL 8 2 AC?K 8 1>@I8. #:ACA 87 103C;L=8:0 A8;L=> A=8605B A8<?B><K >68@5=8O, ?>MB><C 53> <>6=> ?@8<5=OBL 2 5654=52=>< @0F8>=5.
 <20>!?>A>1 ?@8<5=5=8O O1;>G=>-C:ACA=>9 3>;C1>9 3;8=K 4;O 1>@L1K A 87;8H=8< 25A><: @0725AB8 3>;C1CN 3;8=C 2 B5?;>9 2>45 =5 2KH5 50<00><00>C A O1;>G=K< C:ACA><, @07<O3G8BL 55 4> >1@07>20=8O >4=>@>4=>9 A<5B0=>>1@07=>9 <0AAK. 5@54 >1<07K20=85< O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=>9 @5:><5=4C5BAO ?@8=OBL 4CH. 0<07K20BL A<5AL, =0G8=0O >B H58 8 70:>=G820O I8:>;>B:0<8 =>3. >A;5 >1<07K20=8O @5:><5=4C5BAO >15@=CBLAO ?>;8MB8;5=>2>9 ?;5=:>9. 0E>48BLAO 2 B0:>< A>AB>O=88 ?>:0 3;8=0 =5 2KA>E=5B. >A;5 ?@>F54C@K BI0B5;L=> A<KBL A A51O 3;8=C. A;8 5ABL 2>7<>6=>ABL, ?>2B>@OBL B0:CN ?@>F54C@C 2 @070 2 45=L, 45;0O ?@8 MB>< ?5@5@K2 =5 <5=55 G5< =0 3 G0A0. >A;5 ?@>F54C@K <>6=> A<070BL =5:>B>@K5 CG0AB:8 :>68 C2;06=ONI8< :@5<>< 8;8 <>;>G:><.
 <20> 5F5?B 4;O 1>4@>AB8. #B@><, A@07C ?>A;5 ?>4J5<0, =0 3>;>4=K9 65;C4>: 5654=52=> 2K?820BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, ?@5420@8B5;L=> A<5H02 53> A @0AB2>@>< 87 1<00>G. ;>6:8 <540 8 AB0:0=0 2>4K :><=0B=>9 B5<?5@0BC@K.
 <20>@>AB> AB0:0= B5?;>9 2>4K A 4>102;5=85< 1 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 (157 <540), ?@8=OBK9 A CB@0 =0 3>;>4=K9 65;C4>:, ?><>305B ?>B5@OBL 25A, ?@8405B M=5@38N 8 A?>A>1AB2C5B ?8I520@5=8N.
 <20>'B>1K 871028BLAO >B ;8H=53> 25A0, =04> C?>B@51;OBL >4=C 4>7C O1;>G=>3> C:ACA0 (2<00>G. ;>6:8 =0 AB0:0= 2>4K) 70 702B@0:><, 2B>@CN  =0 =>GL, 0 B@5BLN  2 ;N1>5 C4>1=>5 2@5<O.
@54C?@5645=85! >A;5 ?@8=OB8O @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0 =5 701K209B5 ?@>?>;>A:0BL @>B, B0: :0: C:ACA @07J5405B M<0;L 7C1>2 B0: 65, :0: 8 ;N10O 4@C30O :8A;>B0. >=5G=>, B5<, C :>3> 30AB@8B 8 ?>2KH5==0O :8A;>B=>ABL, 2@O4 ;8 AB>8B ?8BL O1;>G=K9 C:ACA.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 F25BCI59 B@02K ?>;K=8 3>@L:>9 70;8BL 250<00><; O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 ACB:8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5. @>F548BL. %@0=8BL 2 E>;>48;L=8:5. 1<00>G. ;>6:C ?@5?0@0B0 @0AB2>@8BL 2 100<00><; G0O. @8=8<0BL CB@>< 8 25G5@>< 70 30<00><8=. 4> 54K 2 B5G5=85 <5AOF0. '5@57 2 =545;8 ;5G5=85 <>6=> ?>2B>@8BL. !@54AB2> =5 @5:><5=4C5BAO ?@8 <0;>:@>288, :>@<OI8< <0B5@O<, 1>;L=K< A :@>2>87;8O=8O<8 2 <>73 8 O725==>9 1>;57=LN 65;C4:0.
 <20>8ABLO 46C46C1K, 8;8 8=489A:>9 A;82K, ?>;57=K ?@8 >68@5=88. @83>@H=N ;8ABL52 =C6=> 70<>G8BL =0 =>GL 2 2>45. #B@>< 65;0B5;L=> =0B>I0: A;54C5B 2K?8BL MBC 2>4C, 4>10282 O1;>G=K9 C:ACA. ;O 4>AB865=8O >ICB8<KE @57C;LB0B>2 :C@A =C6=> ?@>4>;60BL, ?> :@09=59 <5@5, 2 B5G5=85 <5AOF0.
 <20>AA;54>20=8O ?>:070;8, GB> 2 :0?CAB5 A>45@68BAO ?>;57=>5 E8<8G5A:>5 A>548=5=85  28==0O :8A;>B0, :>B>@>5 ?@5?OBAB2C5B ?@52@0I5=8N A0E0@0 8 4@C38E C3;52>4>2 2 68@, GB> >G5=L A45@68205B ?@8102;5=85 25A0. @5420@OBL ?@85< ?8I8 :0?CAB=K< A0;0B>< A O1;>G=K< C:ACA><  ;CGH89 A?>A>1 A>E@0=8BL AB@>9=CN D83C@C.
 <20>;O A=865=8O 0??5B8B0 27OBL 70<00>3 87<5;LG5==KE :>@=528I 20;5@80=K, 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL ACB:8, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 70 ?>;G0A0 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 >1K:=>25==>3>, 725@>1>O, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, H8H5: E<5;O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,6 ; 2>4K, 4>1028BL :>@:C >B ?>;>28=K ;8<>=0 8 20@8BL 15<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K @5?5H:0, 4K<O=:8, ;0107=8:0 2O7>;8AB=>3>, ;8ABL52 B>;>:=O=:8, A>A=K, 3@5F:>3> >@5E0, H5;:>28FK, A;>528I F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 15<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=528I0 08@0, B@02C 4>==8:0 8 G01@5F0, ;8ABLO <OBK 8 56528:8, F25B:8 ;020=4K, ?;>4K <>66525;L=8:0; 0,5<00>:3 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL ?> 30<00><8=. 2 @070 2 =545;N, >15A?5G82 ?@8B>: A25653> 2>74CE0.
6>3
 <20>7OBL ?> 40<00>3 A25653> :>@=5?;>40 A0E0@=>9 A25:;K, :>@=59 1C78=K B@02O=8AB>9, >4=C ;C:>28FC (>G8AB8BL, @07@570BL =0 4 G0AB8), 100<00>3 ;5?5AB:>2 A04>2>9 @>7K, 4>1028BL I5?>B:C A>F25B89 @><0H:8, 70;8BL 1 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 8A?>;L7>20BL 4;O ?@8<>G5: =0 >1>665==K5 CG0AB:8 :>68.
#:ACA 70@5:><5=4>20; A51O :0: 25;8:>;5?=>5 A@54AB2> =5>B;>6=>9 ?><>I8 ?@8 >6>30E <54C7K. @8:>A=>25=85 IC?0;LF52 <54C7K <>65B 2K720BL A8;L=K5 1>;8, B>H=>BC 8 4065 :>;;0?A. ">B, :B> 15@5B A A>1>9 =0 ?;O6 D;0:>=G8: A C:ACA><, <>65B AG8B0BL A51O =0456=> 70I8I5==K<. > ?@81KB8O 2@0G0 =5>1E>48<> =570<54;8B5;L=> A<070BL ?>@065==K5 <5AB0 =5@07102;5==K< C:ACA><.
>D>@8B, 2>A?0;5=85 O8G=8:0
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 7>;>B>BKAOG=8:0, F25B:8 4>==8:0 8 <0BL-8-<0G5E8. 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/3 AB0:0=0 6 @07 2 45=L. C@A ;5G5=8O 3 4 =545;8.
 <20>7OBL ?> 2 AB>;>2K5 ;>6:8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 ?>4<0@5==8:0 =0AB>OI53>, ;8ABL52 <OBK, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>7OBL ?> 4 AB. ;>6:8 ;5?5AB:>2 20A8;L:0 A8=53> 8 ;8ABL52 B>;>:=O=:8, 3 AB. ;>6:8 75;5=>9 :>@K 1C78=K G5@=>9, 2 AB. ;>6:8 55 65 F25B:>2; 4 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
?>OAK20NI89 ;8H09
?>OAK20NI89 ;8H09  701>;520=85, :>B>@>5 ?>4405BAO ;5G5=8N :@09=5 A;>6=>. 4=0:> 8 2 MB>< A;CG05 ?><>IL O1;>G=>3> C:ACA0 1C45B =5>F5=8<>9. @8G5< ;5G5=85 :@09=5 ?@>AB>5  ?@>AB> B@8 @070 2 ACB:8 ?@8:;04K209B5 : ?>@065==K< <5AB0< <0@;52K5 A0;D5B:8, A<>G5==K5 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5.  B>< A;CG05, 5A;8 701>;520=85 20< 4>A06405B 8 2 =>G=>5 2@5<O  2K ?@>AK?05B5AL >B 7C40,<00> <>6=> ?@>25AB8 BC 65 ?@>F54C@C. C4 8AG5705B G5@57 15 20<00><8=. 8 =5 2>72@0I05BAO 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E G0A>2. C@A ;5G5=8O 4>;65= 4;8BLAO 4> ?>;=>3> 2K74>@>2;5=8O.
?CI5=85 65;C4:0
 <20>7OBL ?>@>2=C F25B:8 ;020=4K 8 B5@=0, B@02C 725@>1>O, @5?5H:0 8 1078;8:0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 7020@8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 3 AB0:0=0 =0AB>O.
?CE>;L 3>;>2=>3> <>730
 <20>@8 3>;>2=KE 1>;OE, >A>15==> =0 =>GL, ?><>305B 3>@OG0O 20==>G:0 4;O =>3 A O1;>G=K< C:ACA>< 8;8 =5?@5@K2=>5 <0AA06=>5 @0AB8@0=85 =>3 O1;>G=K< C:ACA>< 4> C<5=LH5=8O 1>;8 8;8 A=0 1>;L=>3>. 0AA06 4>;65= 4>AB02;OBL B>;L:> ?@8OB=K5 >ICI5=8O.
 <20>%>@>H> C;CGH0NB >BB>: 684:>AB8 87 3>;>2=>3> <>730 @07;8G=K5 ;5G51=K5 ?>2O7:8 8 ?@8<>G:8 =0 ;>1=CN >1;0ABL A 70E20B>< 28A:>2 8 =0 70BK;>G=CN >1;0ABL A @0A?@>AB@0=5=85< =0 H5N. 0725AB8 ;N1CN 3;8=C (> 3>;C1>9 3;8=5 >B7K2K EC65) =0 O1;>G=>< C:ACA5 8 =0=5AB8 A;>5< 2 >48= A0=B8<5B@ =0 C:070==K5 <5AB0 =0 2 G0A0, =8G5< =5 =0:@K20BL, ?>A;5 G53> 3;8=C 70:>?0BL 2 75<;N.
A;01;5=85 ?0<OB8
 <20>A;8 2K 70<5G05B5, GB> C 20A CEC4H05BAO ?0<OBL, ?59B5 2> 2@5<O :064>3> ?@85<0 ?8I8 =0?8B>: 87 @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A <54><. A:>@5 2K C1548B5AL, GB> 20H0 A?>A>1=>ABL A>A@54>B0G820BLAO 8 1KAB@>B0 @50:F88 C;CGH8;8AL.
AB5>0@B@>7
 <20>7OBL 50<00>3 AB@CG:>2 D0A>;8 8 40<00>3 ;8ABL52 ><5;K. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL A 25G5@0 2 AB0:0=0<8 E>;>4=>9 2>4K. #B@><, =5 ?>4>3@520O, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL 2 3 @070 2 45=L ?> 1/2 AB0:0=0 <564C ?@85<0<8 ?8I8.
AB5><85;8B, 2>A?0;5=85 :>AB=>3> <>730
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 8 A>F25B89 BKAOG5;8AB=8:0 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 4 ?@85<0, 4>102;OO ?> 1/2<00>G. ;>6:8 <>;>BKE A5<O= ?068B=8:0. @><5 B>3>, @07 2 45=L =0B8@0BL B5;> 1>;L=>3> <00>BKAOG5;8AB=8:>2>9 MAA5=F859<04>: 1CBK;:C ?> 3>@;KH:> =0?>;=8BL A2568<8 A>F25B8O<8, 70;8BL 2>4:>9, =0AB0820BL =0 A>;=F5 10 4=59. >;57=> B0:65 1 2 @070 2 <5AOF ?@8=8<0BL 20-<8=CB=K5 20==K: 200<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 >B20@8BL 5<00><8=., 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0, A;8BL 2 20==C. 1;0ABL A5@4F0 4>;6=0 1KBL =04 2>4>9. @C385 ?>:070=8O: 0B@>D8O 8 >?CE>;8 :>AB59.
AB5>?>@>7, ?>@8AB>ABL :>AB59
 <20>A;8 2 ?5@8>4 <5=>?0C7K 8<55BAO >?0A=>ABL >AB5>?>@>70, 27OBL 50<00>3 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 4 AB0:0=0 2 45=L.
B2K:0=85 >B :C@5=8O
 <20>50<00>3 B@02K >G0=:8 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B B5?;K< >B20@>< 3 4 @070 2 45=L.
 <20>40<00>3 :>@=59 <0;L2K ;5A=>9 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B B5?;K< >B20@>< 3 4 @070 2 45=L.
 <20>@8 >B@02;5=88 =8:>B8=>< 27OBL 3 AB. ;>6:8 B@02K 8 F25B:>2 3>@8F25B0 25A5==53>, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=8O =5A:>;L:> @07 2 45=L, 0 ?>A;5 :064>3> ?>;>A:0=8O ?@>3;>B8BL 420 3;>B:0 MB>3> =0AB>O.
 <20>7OBL 50<00>3 :>@K 1C:0, 40<00>3 2098 (<00>;8ABL52<04>) ?0?>@>B=8:0 ;8AB>28:0 >1K:=>25==>3> 8 30<00>3 B@02K 7>;>B0@=8:0; 30<00>3 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. "5?;K< >B20@>< ?>;>A:0BL @>B 3 4 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K A?>@KH0 8 :@0?82K, 75<00>3 B@02K ?8:C;L=8:0, 50<00>3 E2>I0 8 40<00>3 F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20> BO65;KE A;CG0OE ?@81530NB : B0: =07K205<>9 <00>>G8AB:5 :@>28<04>: 27OBL ?> 30<00>3 A>A=>2>9 E2>8, ;8ABL52 75<;O=8:8, <0;8=K, 3@5F:>3> >@5E0 8 ?>4>@>6=8:0 ;0=F5B=>3>, B@02K @5?5H:0, :@0?82K 63CG59, 25@>=8:8, 725@>1>O, BKAOG5;8AB=8:0 I8B:>284=>3>, ?>4<0@5==8:0 4CH8AB>3>, ?;>4>2 <>66525;L=8:0 :@0A=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 CB@>< 4> 54K.
B5:8 A5@45G=>3> ?@>8AE>645=8O
 <20>-B> <O3:>5 A@54AB2> A=8<05B >B5:8 G5@57 1 2 =545;8. >;57=> =5 B>;L:> ?@8 2=5H=8E, => 8 ?@8 2=CB@5==8E >B5:0E. 4<00>G. ;>6:8 ;L=O=>3> A5<5=8 70;8BL 1 ; 2>4K. 8?OB8BL 5<00><8=. 0AB@N;N A=OBL A >3=O, C:CB0BL 2> GB>-=81C4L B5?;>5 8 40BL =0AB>OBLAO 3 4 G0A0. @>F548BL 8 4;O 2:CA0 4>1028BL O1;>G=K9 C:ACA. @8<5=OBL ?> 0,5 AB0:0=0 5 6 @07 2 45=L, G5@57 2 G0A0.
B5:H85 =>38
 <20>>340 =>38 >B5:0NB 8 2 =8E >ICI05BAO 63CG0O 1>;L, 20H5 A>AB>O=85 >1;53G8B =>6=0O 20==0 A 8A?>;L7>20=85< O1;>G=>3> C:ACA0. CGH5 2A53> ?@>25AB8 MBC ?@>F54C@C A@07C ?>A;5 B>3>, :0: 2>72@0B8;8AL 4><>9 ?>A;5 =0?@O65==>3> @01>G53> 4=O 8;8 ?5@54 A=><. A;8 =>38 C 20A >B5:0NB ?>AB>O==>, B> =>6=CN 20==C @5:><5=4C5BAO 45;0BL ?> CB@0< 8 25G5@0<.
@8<5=5=85: =0?>;=8B5 20==C B5?;>9 2>4>9 B0:, GB>1K >=0 4>E>48;0 20< 4> ;>4K65:.  7028A8<>AB8 >B :>;8G5AB20 2>4K 4>102LB5 2 4 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. >B>?G8B5AL, ?@>872>;L=> ?>428309B5 =>30<8 2 2>45, ?>:0 =5 ?>GC2AB2C5B5, GB> =>38 >B4>E=C;8 8 @0AA;018;8AL. >A;5 ?@>F54C@K =>38 =5 2KB8@09B5, 409B5 8< 2KA>E=CBL =0 2>74CE5.
B;CG5=85 @515=:0 >B 3@C48
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 :>@K 8 ;8ABL52 >;LE8 :;59:>9, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL (<0B5@8) 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> :>D59=>9 G0H:5.
 <20>7OBL 6 G0AB59 ;8ABL52 :0AA88, 4 G0AB8 A>F25B89 BKAOG5;8AB=8:0 8 ?> 1 G0AB8 F25B:>2 ?>4<0@5==8:0 =0AB>OI53> 8 1C78=K G5@=>9; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0 45=L 2K?8BL 2 3 AB0:0=0 =0AB>O, 4@C38E 684:>AB59 =5 ?8BL.
B@02;5=85
 <20>@8 A0BC@=87<5 (>B@02;5=88 A28=F><) 27OBL 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 1C4@K, 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 1 2 ?@85<0, ?8BL E>;>4=K<.
 <20>@8 >B@02;5=88 A28=F>< 27OBL 3>@ABL E2>I0 =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=. !=OBL A >3=O, 70AK?0BL 2 AB. ;>6:8 725@>1>O, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A5 2K?8BL 70 45=L 2 2 3 ?@85<0, 4> 54K.
 <20>@8 >B@02;5=88 ;5:0@AB20<8 27OBL ?> 2 AB. ;>6:8 A2568E ;8ABL52 3C;O2=8:0 ;5:0@AB25==>3> 8 ;0107=8:0 2O7>;8AB=>3>, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K9 G0A.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 B@02K ?>4<0@5==8:0 4CH8AB>3> 8 ?5@2>F25B0 25A5==53>, ;8ABL52 75<;O=8:8, <0;8=K 8 56528:8, F25B:>2 B5@=0 8 BKAOG5;8AB=8:0, 82>2>9 :>@K; 10<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 5I5 ?>;<8=CBK, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L ?>;>28=C, A ?@>872>;L=K<8 8=B5@20;0<8.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=59 ;>?CE0 8 >4C20=G8:0, B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 D80;:8 B@5EF25B=>9, ;8ABL52 75<;O=8:8, 15@57K 8 <0;8=K, F25B:>2 OA=>B:8 15;>9 8 <0@30@8B>:, ?> 20<00>3 H8H5: E<5;O 8 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 4> 54K 1 2 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>@8 >B@02;5=88 8A?>@G5==K<8 <>@5?@>4C:B0<8 27OBL 2 AB. ;>6:8 B@02K H0=4@K, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 4> 1,5 ; =0AB>O 2 45=L  2 7028A8<>AB8 >B AB5?5=8 >B@02;5=8O. @C385 ?>:070=8O: 0;;5@38O, 35@?5A, BC15@:C;57.
B@K6:0
 <20> A;CG05 A8;L=>9 8 G0AB>9 >B@K6:8 @0AB2>@ O1;>G=>3> C:ACA0 (1 AB. ;>6:0 =0 1 AB0:0= 2>4K A 4>102;5==>9 1<00>G. ;>6:>9 <540) @5:><5=4C5BAO =5?>A@54AB25==> 2> 2@5<O 54K. %>@>H> B0:65 70?820BL 54C <00>3078@>2:>9<04>, 4>102;OO =0 :>=G8:5 G09=>9 ;>6:8 A>4C 2 C65 ?@83>B>2;5==CN A<5AL A O1;>G=K< C:ACA><. -B0 <00>H8?CG:0<04> B>65 ?><>305B E>@>H> CA20820BL ?8IC, : B><C 65 >=0 30A8B ?>2KH5==CN :8A;>B=>ABL 65;C4:0 8 87102;O5B >B 876>38.
E@8?;>ABL
A;8 >E@8?;>ABL 2K720=0 ?5@5CB><;5=85< 3>;>A>2>3> 0??0@0B0 8;8 ?@>ABC4=K< 701>;520=85<, ?>;57=> ?>;>A:0BL 3>@;> @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>15@BK20=85 3>@;0 A0;D5B:>9, A<>G5==>9 2 C:ACA5, C<5=LH05B 1>;L 2 3>@;5 8 87102;O5B >B >E@8?;>AB8: 2 =51>;LH>5 :>;8G5AB2> B5?;>9 2>4K 4>102LB5 2 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0<>G8B5 2 MB>9 A<5A8 ;L=O=CN A0;D5B:C, >B>6<8B5 8 >15@=8B5 55 2>:@C3 3>@;0. >25@E A0;D5B:8 ?>2O68B5 ACE>5 <0E@>2>5 ?>;>B5=F5. >340 ;L=O=0O A0;D5B:0 2KA>E=5B, ?@>F54C@C ?>2B>@8B5.
 <20>>;>A:0=85 ?@8 >E@8?;>AB8: 4>102LB5 2 AB0:0= B5?;>9 2>4K 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;>B:>< MB>9 A<5A8 ?@>?>;>I8B5 3>@;>, 70B5< 2K?;N=LB5. !;54CNI89 3;>B>: @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 2K?59B5  2K 2>7459AB2C5B5 =0 B5 <5AB0 3;>B:8, :C40 =5 ?>?0; C:ACA ?@8 ?>;>A:0=88. >2B>@O9B5 MBC ?@>F54C@C :064K9 G0A. A;8 2K ?@>A=5B5AL A@548 =>G8, B> ?@>?>;>I8B5 3>@;>. >A;5 2>AAB0=>2;5=8O 3>;>A0 @5:><5=4C5BAO 4;O ?@>D8;0:B8:8 5I5 2 B5G5=85 2 3 4=59 ?>;>A:0BL 3>@;> ?>A;5 54K.
0=0@8F89, =>3B>540
 <20>7OBL 3>@ABL ACE8E 8;8 A2568E ;8ABL52 :>=A:8E 1>1>2, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >340 =0AB>9 >ABK=5B 4> B5@?8<>9 B5<?5@0BC@K, ?>3@C78BL 2 =53> 1>;L=>9 ?0;5F, 45@60BL 2 G0A0. 84:>ABL ?> <5@5 >ABK20=8O ?>4>3@520BL.
0=:@50B8B, 2>A?0;5=85 ?>465;C4>G=>9 65;57K
 <20> ?5480B@88 ?@8 >AB@>< ?0=:@50B8B5 8;8 >1>AB@5=8OE E@>=8G5A:>3> ?0=:@50B8B0 8A?KB0= A;54CNI89 A1>@: 27OBL ?> 1 G0AB8 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 8 B@02K G8AB>B5;0, ?> 2 G0AB8 :>@=59 ;>?CE0, ;8ABL52 G5@=>9 A<>@>48=K, B@02K 725@>1>O, E2>I0, OA=>B:8 15;>9, 75<;O=8:8, 25@5A:0, A>F25B89 @><0H:8, BKAOG5;8AB=8:0 8 :0;5=4C;K, 3 G0AB8 B@02K G5@54K, 4 G0AB8 D80;:8 B@5EF25B=>9.  7028A8<>AB8 >B 2>7@0AB0 @515=:0 27OBL 1 4 AB. ;>6:8 A<5A8, 70;8BL 0,7 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. @83>B>2;5==CN ?>@F8N =04> 2K?8BL 70 ACB:8.
 <20>2 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O, ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0 8 :>@=528I 08@0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O 8 ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 A0<H8B0 8 75<;O=8:8 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O 8 ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K A?>@KH0 8 :>@=59 ;>?CE0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K.
 <20>100<00>3 B@02K G01@5F0, ?> 50<00>3 ?>;K=8 ;5:0@AB25==>9 (1>6L5 45@52>), ;8ABL52 <OBK, :>@=59 4O38;O, A>F25B89 @><0H:8, ?> 20<00>3 F25B:>2 ;020=4K 8 :0;5=4C;K, H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 70 G0A 4> 54K.
0?8;><0 <>G52>3> ?C7K@O
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I A28=>@>O, B@02K 725@>1>O 8 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3>, ;8ABL52 82K 15;>9, ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, B>;>:=O=:8, F25B:>2 :>@>2O:0 3CAB>F25B=>3>, @K;5F :C:C@C7K; 7 AB. ;>65: A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 ?>A;5 54K.
0@0;8G :>=5G=>AB59
 <20>> 30<00>3 F25B:>2 ;020=4K, B@02K 4>==8:0 8 4CH8FK, A5<O= 3>@G8FK 70;8BL 0,7 ; O1;>G=>3> C:ACA0, 20@8BL 15<00><8=. ;O @0AB8@0=89 ?@8 ?0@0;8G5 :>=5G=>AB59.
0@>4>=B>7, ?5@28G=0O 0B@>D8O 7C1=>3> ;>60
 <20>7OBL 100<00>3 :>@=528I 3>@F0 7<58=>3>, ?> 50<00>3 :>@K 4C10, ;8ABL52 H0;D5O 8 3@5F:>3> >@5E0, ?> 20<00>3 725@>1>O 8 G01@5F0; 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< B5?;>9 2>4K, 70:@KBL, 40BL =0AB>OBLAO 1<00>G0A, 70B5< ?>AB5?5==> 4>25AB8 4> :8?5=8O (=> =5 20@8BL), A=OBL A >3=O, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89 =5A:>;L:> @07 2 45=L, ;CGH5 ?>A;5 54K.
0@H0
 <20>84:>9 3;8=K  1 AB0:0=, O1;>G=>3> C:ACA0  1 AB. ;>6:0, =0AB>9:8 F25B:>2 0@=8:8 3>@=>9  1/2<00>G. ;>6:8 (10<00>3 F25B:>2 =0 100<00><; 70-3@04CA=>3> A?8@B0). !<5AL ?@8<5=OBL :0: =0@C6=>5 A@54AB2> 4;O ;5G5=8O ?0@H8.
5@5;>< :>AB59
 <20>2 :>D59=K5 ;>6:8 (7,5<00>3) ?>@>H:0 :>@=59 >:>?=8:0 70;8BL 0,25 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB0820BL 8 G0A>2, =0AB>9 A;8BL, 0 AK@L5 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 15 684:>AB8 A<5H0BL 8 ?8BL 2 B5G5=85 4=O ?> 3;>B:C. @C385 ?>:070=8O: ?0@>4>=B>7, 8H80A, =52@>7K, 45@<0B8BK.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C @5?5H:0, A?>@KH0, ;0107=8:0 8 4K<O=:8, ;8ABLO A>A=K 8 3@5F:>3> >@5E0, A;>528I5 F5B@0@88; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0 8 20@8BL 15<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
5@5CB><;5=85
 <20>2 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8 =0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 30<00>3 ;8ABL52 56528:8, <0;8=K 8 G5@=>9 A<>@>48=K; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 4> 3 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>7OBL 100<00>3 F25B:>2 1C78=K G5@=>9 8 ?> 50<00>3 ;8ABL52 15@57K 8 :@0?82K, F25B:>2 B5@=0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 2 @070 2 45=L 4> 54K 8 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K, 45BO<  ?>;>28==CN 4>7C.
 <20>!=8<0NB =0?@O65=85 20==K 87 ;02@>2>3> ;8AB0: 27OBL ?> 150<00>3 ;8ABL52 ;02@0 1;03>@>4=>3> 8 A>F25B89 @8<A:>9 @><0H:8 (E0<5<5;N<), 70;8BL 2 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL. 4=>2@5<5==> ?@83>B>28BL E>;>4=K9 <0F5@0B ;8ABL52 ;02@0 (200<00>3 =0 2 ; 2>4K, =0AB0820BL 12 G0A>2). 15 684:>AB8 A;8BL 2 20==C, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. 0==C ?@8=8<0BL >48= @07 2 45=L 25G5@>< ?5@54 A=><, B5<?5@0BC@0 2>4K 35<00><00>C, 4;8B5;L=>ABL 15 30<00><8=.
 <20> ?5@8>4 2K74>@>2;5=8O ?>A;5 70BO6=>9 87=C@8B5;L=>9 1>;57=8 @5:><5=4C5BAO ?8BL ?> CB@0< @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA A <54>< 4;O >1>30I5=8O >@30=87<0 <8=5@0;L=K<8 25I5AB20<8 8 28B0<8=0<8. @8<5=5=85: 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 1<00>G. ;>6:0 <540 =0 1 AB0:0= 2>4K. 8BL ?> CB@0< =0B>I0:, A@07C ?>A;5 ?@>1C645=8O 2 B5G5=85 3 6 =545;L.
@><5 MB>3>, G0I5 45;09B5 2>AAB0=>28B5;L=K9 <0AA06, >1B8@0OAL O1;>G=K< C:ACA><. -B8< 2K 0:B82878@C5B5 :@>2>>1@0I5=85. 0AA06 271>4@8B 20A ?>A;5 2K?>;=5=8O BO65;>9 D878G5A:>9 8;8 =0?@O65==>9 C<AB25==>9 @01>BK. 0AA06 A >1B8@0=85< O1;>G=K< C:ACA>< O2;O5BAO 25;8:>;5?=K< 5AB5AB25==K< A@54AB2>< CE>40 70 :>659. ;03>40@O @53C;O@=> ?@>2>48<><C <0AA06C :>60 45;05BAO C?@C3>9 8 3;04:>9.
0AA06 A 8A?>;L7>20=85< O1;>G=>3> C:ACA0: 4>102LB5 2 1 ; A;53:0 ?>4>3@5B>9 2>4K 2 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0G5@?K209B5 =5<=>3> MB>9 A<5A8 ;04>=LN 8 =0B8@09B5 5N ?> >G5@548 @C:8, ?;5G8, 682>B, 3@C4L, A?8=C, =>38 8 ABC?=8. 0AA8@C9B5 B5;>, =0?@02;OO 42865=8O A=87C 225@E, >B =>3 8 @C:, 2 AB>@>=C A5@4F0. 0:>=G82 <0AA06 8 >1B8@0=85, =5 2KB8@09B5AL, :>60 4>;6=0 2?8B0BL 2 A51O O1;>G=K9 C:ACA.
5@5CB><;5=85 7@5=8O
A;8 2K 70<5G05B5, GB> C 20A 1KAB@> CAB0NB 3;070, :>340 2K G8B05B5 8;8 A<>B@8B5 B5;5287>@, GB> O@:89 A25B 2K7K205B C 20A A;57>B5G5=85 8 4@C385 =5?@8OB=K5 >ICI5=8O, ?59B5 ?> CB@0< @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA A <54>< (4>102;OBL =C6=> 2<00>G. ;>6:8 <540). !>45@60I89AO 2 O1;>G=>< C:ACA5 15B0-:0@>B8= ?@54C?@56405B @0728B85 :0B0@0:BK.
5G5=8 8 65;G=>3> ?C7K@O 1>;57=8
 <20>7OBL 15<00>3 ;8ABL52 <OBK 8 5<00>3 ;8ABL52 15@5A:;5B0 52@>?59A:>3>, 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 54K 2 3 AB0:0=0 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: 48A?5?A8O.
5@8:0@48B, 2>A?0;5=85 >:>;>A5@45G=>9 AC<:8
 <20>2 A@54=59 25;8G8=K :>@=O ?5B@CH:8 20@8BL 2 1,5 ; 2>4K, ?>:0 =5 >AB0=5BAO 0,5 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7 =51>;LH>9 BK:2K 2K=CBL 2>;>:=8ABCN G0ABL <O:>B8, >B45;8BL A5<5=0, 70;8BL 2 ; 2>4K, 4>1028BL 3 5 3>@>H8= G5@=>3> ?5@F0 8 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 ?5B@CH:8, 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=59, :>@K 8 F25B:>2 1>O@KH=8:0 >4=>?5AB8G=>3>, B@02K ACE>F25B0 >4=>;5B=53>, ?CABK@=8:0 8 <09>@0=0, ;8ABL52 <5;8AAK; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 70 10<00><8=. 4> 54K.
5@8B>=8B, 2>A?0;5=85 1@NH8=K
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ><5;K 8 ?>;K=8 3>@L:>9, 70;8BL 0,7 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 :064K5 2 G0A0.
8I52>5 >B@02;5=85
 =570<5=8<>AB8 O1;>G=>3> C:ACA0 ?@8 ?>4>1=>< >B@02;5=88 ?8A0; 60@28A. = ?@82>48B B@8 O@:8E ?@8<5@0: <00>& 25 A5AB@K ?>65;0;8 8<5BL @K1C =0 >154. =8 ?>=NE0;8 55, 8 >4=0 87 =8E A:070;0, GB> @K10 =5A2560O 8 55 =04> 2K1@>A8BL. @C30O A>G;0 @K1C ?@83>4=>9 4;O 54K. K1C ?@83>B>28;8 8 ?>40;8 =0 AB>;. 0=55 <=5 ?@54AB028;AO A;CG09 =0CG8BL >4=C 87 A5AB5@ 2 A;CG05 ?>4>7@5=8O, GB> ?8I0 =5A2560O, 2K?8BL AB0:0= 2>4K A 42C<O G09=K<8 ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0. =0 >:>=G8;0 H:>;C ?>20@>2, 8 8=>340 <K A =59 >1AC640;8 A?>A>1K ?@83>B>2;5=8O @07=KE 1;N4. 5@54 54>9 >=0 2K?8;0 420-B@8 3;>B:0 A<5A8 87 2<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 =0 AB0:0= 2>4K 8 ?>A>25B>20;0 A2>59 A5AB@5, C :>B>@>9 >=0 3>AB8;0 2 HB0B5 0AA0GCA5BA, A45;0BL B> 65 A0<>5, => B0 =5 A>G;0 MB> =5>1E>48<K<.  A:>@>< 2@5<5=8 C E>7O9:8 ?>O28;AO ?>=>A, B>340 :0: C 3>ABL8 2A5 1K;> 2 ?>@O4:5& <20>
<00>& > 2@5<O ;5B=53> ?8:=8:0 A5<L8 (=0945@ =0 >154 1K; ?>40= A0;0B 87 ><0@>2, :>B>@K9, : =5AG0ABLN, >:070;AO =5A2568<.  @57C;LB0B5 C 19 G5;>25: ?>O28;AO A8;L=K9 ?>=>A, 2 =5:>B>@KE A;CG0OE A> @2>B>9. 48= 87 >15402H8E ?@8=O; <5@K ?@54>AB>@>6=>AB8. !;54CO @0=55 40==><C <=>9 A>25BC, =0 2AO:89 =5?@542845==K9 A;CG09 >= 27O; A A>1>9 <0;5=L:CN 1CBK;>G:C O1;>G=>3> C:ACA0. 5@54 >154>< >= 2;8; 4>2>;L=> <=>3> 53> 2 AB0:0=, @071028; 2>4>9 8 2K?8;. = >G5=L ;N18; A0;0B 87 ><0@>2 8 ?>;>68; A515 4>?>;=8B5;L=> 5I5 425 ?>@F88, 8 E>BO <=>385 87 53> :><?0=L>=>2 ?>AB@040;8, A =8< =8G53> =5 ?@>87>H;>, B0: :0: C:ACA E>@>H> ?@>4578=D8F8@>20; 53> ?8I520@8B5;L=K9 B@0:B& <20>
<00>& 4=064K O 1K; =0 3>AC40@AB25==>9 :>=D5@5=F88 2@0G59 8 68; 2 3>AB8=8F5. 48= 87 <>8E :>;;53-<548:>2 ?>?@>A8; <5=O =5<54;5==> ?>4=OBLAO 2 =><5@, >1JOA=OO, GB> >= 1>;5= 8 5<C =C6=0 ?><>IL. >GLN >= ?@>A=C;AO >B @0AAB@>9AB20 ?8I520@5=8O, C =53> 1K; ?>=>A A> @2>B>9. K;> 10 G0A>2 CB@0, O ?@8=5A 87 A2>53> =><5@0 1CBK;:C A O1;>G=K< C:ACA><, :>B>@CN 2A5340 15@C A A>1>9, 5A;8 C5760N 87 4><0. / 4020; 5<C ?> >4=>9 G09=>9 ;>6:5 A<5A8 (1 G09=0O ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 AB0:0= 2>4K) G5@57 :064K5 ?OBL <8=CB, ?>B><C GB> 2 A;CG05 ?8I52>3> >B@02;5=8O A> @2>B>9, 5A;8 ?>?KB0BLAO 2K?8BL 25AL AB0:0= 70;?><, 65;C4>: =5 ?@8<5B MB>3> :>;8G5AB20. > 5A;8 ?8BL =51>;LH8<8 3;>B:0<8 G5@57 :064K5 ?OBL <8=CB, A<5AL 1C45B CA20820BLAO 65;C4:><.  AB0:0=5 A>45@68BAO >:>;> 50<00>G. ;>65:, 8 5A;8 A>45@68<>5 53> ?8BL ?> >4=>9 G09=>9 ;>6:5 G5@57 :064K5 ?OBL <8=CB, B> =0 >?CAB>H5=85 2A53> AB0:0=0 C945B 4 G0A0. >A;5 B>3> :0: <>9 :>;;530 >ACH8; >48= AB0:0=, O ?@83>B>28; 5<C 2B>@>9, => C25;8G8; 4>7C 8 4020; ?> 2<00>G. ;>6:8 G5@57 :064K5 ?OBL <8=CB. "@5B89 AB0:0= =C6=> ?@83>B>28BL 8 2K?8BL ?>AB5?5==> =51>;LH8<8 3;>B:0<8 A ?5@5@K20<8 2 15<00><8=. !@07C 65 A>25B: 5A;8 2K ?@>A=5B5AL CB@>< >B ?>=>A0 8 @2>BK, 20< =C6=> ?>?KB0BLAO =0;048BL @01>BC 65;C4:0 8 :8H5G=8:0, ?@8=8<0O O1;>G=K9 C:ACA, @07102;5==K9 2>4>9, 2 B5G5=85 ACB>:. 0 C68= 20< =C6=> AJ5ABL =5<=>3> ;53:>CA2>O5<>9 ?8I8.  B5G5=85 42CE 8;8 B@5E 4=59 2K 4>;6=K 2K?820BL AB0:0= A<5A8 70 :064>9 54>9 4;O @53C;8@>20=8O @01>BK ?8I520@8B5;L=>3> B@0:B0. # <>53> :>;;538-<548:0, :>B>@K9 ?>ABC?8; B0:, :0: C:070=> 2KH5, 45;0 1KAB@> ?>H;8 =0 ;04, 8 >= 1K; A?>A>15= AJ5ABL C68=. / ?>;030N, GB> MB8 O@:85 ?@8<5@K C1548B5;L=> 4>:07K20NB, GB> <=>385 <5B>4K, ?@8<5=O5<K5 2 =0@>4=>9 <548F8=5, =5>1KG09=> ?@>ABK, C4>1=K 8 A>25@H5==K& <20>
> 2@5<O ?CB5H5AB289 2A5340 15@8B5 A A>1>9 =51>;LHCN 1CBK;:C O1;>G=>3> C:ACA0. 1540O 2 @5AB>@0=0E, :>B>@K5 =5 2K7K20NB C 20A 4>25@8O, 2 F5;OE ?@54>AB>@>6=>AB8 2K?59B5 @0AB2>@ O1;>G=>3> C:ACA0, :>B>@K9 ?@83>B>2LB5 70@0=55 8 2A5340 8<59B5 ?@8 A515.
5;0B5;L=> 8A:;NG8BL B0:CN 3@>7=CN @07=>284=>ABL ?8I52>9 B>:A8:>8=D5:F88, :0: 1>BC;87<, ?@8 :>B>@>< =0ABC?05B BO65;>5 ?>@065=85 =5@2=>9 A8AB5<K. @8 1>BC;87<5, :@><5 >1KG=KE ?@8 ?8I52>< >B@02;5=88 B>H=>BK, @2>BK, ?>=>A0, =01;N405BAO B0:>9 A8<?B><, :0: <5;L:0=85 <CH5: ?5@54 3;070<8 (?>@065=85 7@8B5;L=>3> =5@20). 0@065=85 1>BC;87<>< G0I5 ?@>8AE>48B ?@8 C?>B@51;5=88 2 ?8IC 70@065==KE :>=A5@2>2 (<OA=KE, @K1=KE, 3@81=KE). =0G0;5 A;54C5B ?@><KBL 65;C4>: B5?;>9, GCBL ?>4A>;5==>9 2>4>9 (>1KG=> 2K?820NB 2 3 ;8B@0 @0AB2>@0 8 @5D;5:B>@=> 2K7K20NB @2>BC). >A;5 MB>3> AB02OB >G8AB8B5;L=CN :;87<C 87 ?@>E;04=>9 2>4K A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0 (87 @0AG5B0 1 AB. ;>6:0 C:ACA0 =0 1 ;8B@ 2>4K). 0B5< 1>;L=>3> A;54C5B C;>68BL 2 ?>AB5;L, ?@8;>68BL : 682>BC B5?;CN 3@5;:C 8 :064K5 5<00><8=. 4020BL ?8BL ?> 1 45A. ;>6:5 @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 1 AB0:0= B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K. @85< @0AB2>@0 ?@>4>;605BAO 2 B5G5=85 4 6 8 1>;55 G0A>2. @8 MB>< =5 A;54C5B C?>B@51;OBL ?8IC. >A;5 B>3> :0: =0ABC?8B >1;53G5=85, 2 B5G5=85 5 7 4=59 A;54C5B ?@8=8<0BL ?> 1 AB0:0=C @0AB2>@0 O1;>G=>3> C:ACA0 (1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 1 AB0:0= :8?OG5=>9 2>4K) 3 @070 2 45=L 70 15 20<00><8=. 4> 54K.
;52@8B, 2>A?0;5=85 ?;52@K
 <20>7OBL ?> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 56528:8 8 75<;O=8:8 8 >4=> >G8I5==>5 :8A;>5 O1;>:>, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 5I5 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. @8 ACE>< ?;52@8B5 C 45B59 4020BL ?8BL ?> 30 50<00>3.
=52<>=8O, 2>A?0;5=85 ;53:8E
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC ;8ABLO <0BL-8-<0G5E8, F25B:8 1C78=K G5@=>9, B@02C A?0@68. 1 AB. ;>6:C A<5A8 7020@8BL AB0:0=>< :8?OB:0. 0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL :0: G09 3 @070 2 45=L. @8<5=O5BAO ?@8 2>A?0;5=88 ;53:8E, A8;L=KE 1@>=E8B0E 8 ?;52@8B0E.
 <20>@83>B>28BL A1>@: B@020 103C;L=8:0  4 G0AB8, 15@57>2K5 ?>G:8  1 G0ABL, B@020 4CH8FK  2 G0AB8, ;8ABLO :@0?82K 42C4><=>9  1 G0ABL. A5 87<5;LG8BL, E>@>H> A<5H0BL. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 500<00><; :@CB>3> :8?OB:0. 8?OB8BL 10<00><8=., =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K. @8<5=OBL ?@8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E, E@>=8G5A:8E ?=52<>=8OE.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 B@02K A?>@KH0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, :8?OB8BL 10<00><8=. =0 2>4O=>9 10=5, =0AB>OBL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L ?@8 A8;L=>< :0H;5 (:>:;NH, BC15@:C;57, 1@>=E8B, ?=52<>=8O).
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
 <20>"@020 A?>@KH0, ;8AB <0BL-8-<0G5E8, F25B:8 1C78=K G5@=>9  2A53> 27OBL ?> 1<00>G. ;>6:5. 020@8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A. @>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@8 ;53>G=KE 701>;520=8OE.
 <20>75<00>3 B@02K 4CH8FK 70;820NB 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820NB 20<00><8=., ?@>F56820NB, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5?;>< 2845 ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K. "0:>5 ?8BL5 CA?>:08205B :0H5;L ?@8 2>A?0;5=88 ;53:8E, >AB@>< 8 E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, MDD5:B82=> >=> 8 ?@8 :>:;NH5.
 <20>'09 87 A5<O= ?068B=8:0 A O1;>G=K< C:ACA>< ?> 2:CAC ?><>305B =0 @0==8E AB048OE 701>;520=8O. = 459AB2C5B :0: ?>B>3>==>5, 2K2>48B B>:A8=K 8 C:>@0G8205B ?@>4>;68B5;L=>ABL 1>;57=8.  45=L =C6=> 2K?820BL 4> 4 G0H5: B0:>3> G0O. @8 C;CGH5=88 A>AB>O=8O A;54C5B C<5=LH8BL :>;8G5AB2>. >;>40=85 8 G09 87 ?068B=8:0 ?>72>;ONB @5H8BL MBC ?@>1;5<C 70 =5A:>;L:> 4=59.
 <20>C=6CB=>5 A5<O. C6=> =0AB>OBL 10<00><8=. 1 AB. ;>6:C ;L=O=>3> A5<5=8, 15<00>3 A5<O= :C=6CB0 2 250<00><; :8?OI59 2>4K A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, ?@>F548BL. -B>B =0AB>9 =C6=> ?8BL ?@8 2>A?0;5=88 ;53:8E. "0:>5 A@54AB2> >1;53G05B >BE0@:820=85 <>:@>BK 87 1@>=E>2.
 <20>>;57=> ?8BL A>: <>@:>28 2 :><18=0F88 A A>:>< H?8=0B0 8;8 65 A25:>;L=K< 8 >3C@5G=K<. ;O MB>3> 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 =C6=> A<5H0BL A 200<00><; A>:0 H?8=0B0 8;8 A25:>;L=>3> 8 >3C@5G=>3> (=5>1E>48<> 27OBL ?> 100<00><; :064>3>), 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>> 2 AB. ;>6:8 F25B:>2 D80;:8 4CH8AB>9, 15;>9 0:0F88 8 1C78=K G5@=>9 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O.
 <20>;O ;CGH53> >BE0@:820=8O 2 AB. ;>6:8 B@02K 25@>=8:8 ;5:0@AB25==>9 8 ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 ?0A;5=0 G5@=>3> 8 >3C@5G=>9 B@02K ;5:0@AB25==>9 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K9 G0A.
>2KH5==0O ?>B;82>ABL =>3
! 40==>9 ?@>1;5<>9 AB0;:8205BAO 25AL<0 1>;LH>5 :>;8G5AB2> ;N459.  A?@028BLAO A =59 B0:65 <>6=> ?@8 ?><>I8 O1;>G=>3> C:ACA0. !CI5AB2C5B 420 >A=>2=KE A?>A>10 87102;5=8O >B ?>B;82>AB8 8 =5?@8OB=>3> 70?0E0 =>3.
 <20>!?>A>1 ?5@2K9  20==>G:8. 03@59B5 2 ; 2>4K 4> B5@?8<>9 4;O 20A B5<?5@0BC@K, ?5@5;59B5 55 2 B078: 8 4>102LB5 1/2 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. 5@68B5 =>38 2 B078:5 4> B5E ?>@, ?>:0 2>40 =5 >ABK=5B. >A;5 MB>3> =>38 =5 2KB8@09B5  ?CABL >=8 2KA>E=CB A0<>AB>OB5;L=>. C@A ;5G5=8O  10 4=59. 1@0B8B5 2=8<0=85 =0 B>B D0:B, GB> ;5G5=85 =5>1E>48<> ?@>4>;60BL 4> :>=F0, E>BO 70?0E 8 ?>B;82>ABL =0G=CB 8AG570BL C65 ?>A;5 3 4 ?@>F54C@  459AB285 4>AB0B>G=> 1KAB@>5.
 <20>!?>A>1 2B>@>9  >1B8@0=85. "I0B5;L=> 2K<>9B5 =>38, 2KB@8B5 8 409B5 ?>;=>ABLN 2KA>E=CBL. >A;5 MB>3> >18;L=> A<>G8B5 20B=K9 B0<?>= 8;8 <0@;52CN A0;D5B:C 8 A<06LB5 =>38. 09B5 8< 2KA>E=CBL. 0: ?@028;>, MDD5:B >B MB>9 ?@>F54C@K =01;N405BAO C65 ?>A;5 ?OB>3> ?@8<5=5=8O.  ?@>4>;60BL :C@A ;5G5=8O =5>1E>48<> 10 4=59.
>403@0
 <20>>403@5 ?@>B82>459AB2CNB >2>I=K5 A>:8. %>@>H> 8A?>;L7>20BL A<5AL 87 100<00><; A>:0 A25:;K, 100<00><; >3C@5G=>3> A>:0 8 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. -B>B :>:B59;L =C6=> ?8BL 5654=52=>.
 <20>;O 2K2545=8O H;0:>2 87 >@30=87<0 <>6=> A CA?5E>< 8A?>;L7>20BL C:ACA><54: 3 G0AB8 <540 70;8BL 1 G0ABLN 2>4K 8 :8?OB8BL, A=8<0O ?5=C, ?>:0 =5 ?@5:@0B8BAO 55 >1@07>20=85. 0B5< A;54C5B ?>AB5?5==> 4>102;OBL 2 A<5AL @072545==K9 2 2>45 (1:1) O1;>G=K9 C:ACA 4> B5E ?>@, ?>:0 =0 2:CA :8A;>5 8 A;04:>5 =5 C@02=>25AOB 4@C3 4@C30. >6=> ?@54;>68BL B0:65 4@C3>9 284 C:ACA><540. ;O 53> ?@83>B>2;5=8O @0A?;02;ONB =0 A:>2>@>45 A0E0@, 40NB 5<C ?>:8?5BL 4> ?>O2;5=8O B5<=>-65;B>9 >:@0A:8, 70B5< 3 G0AB8 A0E0@0 70;820NB 1 G0ABLN O1;>G=>3> C:ACA0 8, =5<=>3> ?@>:8?OB82, A=8<0NB A >3=O. @8=8<0NB ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L 2 B5G5=85 2 3 =545;L.
 <20>@8 ;5G5=88 ?>403@K, ?>@0782H59 2A5 ACAB02K B5;0, E>@>H8< A@54AB2>< O2;O5BAO O1;>G=K9 C:ACA. 0 >48= ?@85< 15@CB 10<00>G. ;>65: C:ACA0 8 @07102;ONB 53> 1 AB0:0=>< 2>4K. @8=8<0NB 4> 54K 4 @070 2 45=L 2 B5G5=85 <5AOF0. @8 =0;8G88 30AB@8B0 8;8 O72K 65;C4:0 :>=F5=B@0F8N A=860NB 4> 5<00>G. ;>65: C:ACA0 =0 AB0:0= 2>4K (GB> 70<54;O5B 2K74>@>2;5=85).
 <20>>@ABL F25B:>2 :0;5=4C;K 87<5;LG8BL 2 :0H8FC, 70;8BL 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C 9>40. !=0G0;0 A<070BL ?>403@8G5A:85 H8H:8 65;GLN :C@8FK 8;8 CB:8 (G5@54CO 8E), 0 ?>B>< ?@>B5@5BL C:ACA=>-9>4=>9 @0AB8@:>9.
 <20>7OBL 2 G0AB8 :>@=O AB0;L=8:0 8 ?> 1 G0AB8 F25B:>2 1C78=K G5@=>9 8 :>@=O ;N18AB>:0; 10<00>3 A<5A8 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L B@8 B0:85 ?>@F88.
 <20>> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 A5;L45@5O 8 G5@=8:8, A>F25B8O BKAOG5;8AB=8:0 70;8BL 0,6 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K E2>I0 8 7>;>B>9 @>738 8 ?> 50<00>3 ;8ABL52 B>;>:=O=:8 8 15@57K, A>F25B89 @><0H:8, B@02K 75<;O=8:8 8 3@K6=8FK; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
>;8=52@8B, <=>65AB25==K9 =52@8B
 <20>7OBL 5 3>@AB59 A>A=>2KE 25@ECH5:, 70;8BL 5 ; 2>4K 8 20@8BL 30<00><8=., 70B5< 2 >B20@ 1@>A8BL ?> 2 3>@AB8 :>@=528I 35@0=8 :@C?=>:>@=528I=>9, ;8ABL52 <5;8AAK 8 F25B:>2 ;020=4K 8 20@8BL 5I5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. >;CG5==K9 >B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==K, :>B>@CN ?@8=8<0BL 10 20<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 36 37<00><00>C.
>;8?K 2 =>AC
 <20>7OBL 4 AB. ;>6:8 :>@=59 8;8 ;8ABL52 <K;L=O=:8 8 1 AB. ;>6:C F25B:>2 :>=A:>3> :0HB0=0, 70;8BL 0,8 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 45@60BL 2 =>AC ?> 5<00><8=. =5A:>;L:> @07 2 45=L. @><5 B>3>, 3 @070 2 45=L ?> 30<00><8=. 45@60BL =>38 4> :>;5= 2 3>@OG59 2>45 A O1;>G=K< C:ACA><.
>;>20O A;01>ABL 87-70 D878G5A:>3> ?5@5CB><;5=8O
 <20>> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 <5;8AAK 8 3@5F:>3> >@5E0, :;C1=59 OB@KH=8:0 H;5<>=>A=>3>, A5<O= <0;L2K ;5A=>9 (A<>;>BL) 70;8BL 1,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O.
>;>20O A;01>ABL 87-70 C<AB25==>3> ?5@5CB><;5=8O
 <20>> 3 AB. ;>6:8 F25BCI8E 25@ECH5: 1078;8:0 8 ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 H0;D5O 70;8BL 1,4 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
>=>A
 <20>@8 ;53:>< ?>=>A5 2K?8209B5 2 45=L 4> 6 AB0:0=>2 2>4K, 2 :>B>@CN 4>102;5=0 1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0.
!K2>@>B:0  >4=> 87 =081>;55 MDD5:B82=KE 4><0H=8E A@54AB2 ?@8 ?>=>A5. =0 ?><>305B 2>AAB0=>28BL 74>@>2CN <8:@>D;>@C :8H5G=8:0<. 8A;>B0, A>45@60I0OAO 2 AK2>@>B:5, C18205B <8:@>1K 8 10:B5@88. ;O 87;5G5=8O =C6=> B@8-G5BK@5 @070 2 45=L ?8BL AK2>@>B:C A O1;>G=K< C:ACA><.
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
 <20>;O ;5G5=8O ?>=>A0 =C6=> 27OBL ?> 1<00>G. ;>6:5 A25653> A>:0 <OBK, O1;>G=>3> C:ACA0, A<5H0BL 8 ?@8=8<0BL MB> A@54AB2> B@864K 2 45=L.
C@:C<0  ?>;57=K9 4;O :8H5G=8:0 0=B8A5?B8:. =0 B0:65 B>=878@C5B 65;C4>:. 1<00>G. ;>6:C B>;G5=>9 :C@:C<K =C6=> ?@8=8<0BL A G0H:>9 2>4K, 2 :>B>@>9 @0AB2>@5=0 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0.
>B;82>ABL
 <20>2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 @0AB2>@8BL 2 AB0:0=5 2>4K. -B8< @0AB2>@>< ?@>B8@0BL :>6C B5;0, @C:, =>3, ?>4<KH5G=CN >1;0ABL.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 82>2>9 8 4C1>2>9 :>@K, ;8ABL52 <OBK, H0;D5O 8 1C:28FK; 6 8 AB. ;>65: A<5A8 70;8BL 2 3 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL 2 @070 2 =545;N, B5<?5@0BC@0 2>4K 37 39<00><00>C.
 <20>7OBL 40<00>3 ;8ABL52 H0;D5O, ?> 20<00>3 B@02K E2>I0 8 BKAOG5;8AB=8:0, ?> 10<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK 8 3@5F:>3> >@5E0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,25 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 420 ?@85<0.
>G5G=0O =54>AB0B>G=>ABL
 <20>7OBL ?> 30<00>3 E2>I0 8 D80;:8 B@5EF25B=>9, ?> 25<00>3 ?CABK@=8:0 8 725@>1>O, 20<00>3 :>@=59 >:>?=8:0, 15<00>3 A>F25B89 ?86<K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 3 AB0:0=0 2 45=L.
@>:B8B, 2>A?0;5=85 ?@O<>9 :8H:8
 <20>7OBL ?> 20<00>3 :>@=528I 3>@F0 7<58=>3>, 4C1>2>9 :>@K, B@02K ?K@5O, BKAOG5;8AB=8:0 8 G01@5F0, A5<O= ;>?CE0; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 5I5 1<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 4> 8 ?>A;5 54K 8 ?> 100<00>3 2> 2@5<O >1540 8 C68=0. AB0B>: ?8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C A>F25B8O @><0H:8, ;8ABLO :0AA88 8 :>@=528I0 ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59; 1 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< 8 25G5@>< ?> 1 AB0:0=C 2 B5G5=85 =545;8. 7 MB>3> 65 =0AB>O <>6=> 45;0BL C45@68205<K5 :;87<K.
@>;56=8
 <20>;O ?@>D8;0:B8:8 ?@>;56=59 C BO65;>1>;L=KE 27OBL ?> 425 3>@AB8 B@02K >4C20=G8:0, A?>@KH0 8 4CH8FK, 70;8BL 3 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 20@8BL =0 <0;>< >3=5 5 10<00><8=. @>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0  8 8A?>;L7>20BL 4;O >1<K20=8O B5;0 1>;L=>3> 8;8 4;O 20==.
@>AB0B8B, 2>A?0;5=85 ?@54AB0B5;L=>9 65;57K
 <20>@8 >AB@>< ?@>AB0B8B5 87<5;LG8BL 425 ;C:>28FK, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 :064K9 G0A.
 <20>30<00>3 F25B:>2 3@CH8 >1K:=>25==>9 =0AB0820BL 5<00><8=. 2 1 ; :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 5 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>30<00>3 B@02K <5;:>;5?5AB=8:0 :0=04A:>3> 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, A@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 5 AB0:0=>2 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: 0;L1C<8=C@8O.
 <20>30<00>3 E2>8 BC8 70?04=>9 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 4> 5 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>6 8<00>3 <>;>BKE A5<O= :>=>?;8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 1 2 AB0:0=0 =0AB>O.
 <20>@8 >AB@>< ?@>AB0B8B5 2 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O 8 ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 8;8 :>@=59 75<;O=8:8 8 B@02K 7>;>B>BKAOG=8:0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB0:0=C 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>@8 E@>=8G5A:>< ?@>AB0B8B5 27OBL ?> 10 G0AB59 ?;>4>2 H8?>2=8:0 8 1>O@KH=8:0, 5 G0AB59 B@02K ACH5=8FK B>?O=>9, 4 G0AB8 A>F25B89 @><0H:8, ?> 3 G0AB8 ;8ABL52 15@57:8, 1@CA=8:8, :>@=59 >4C20=G8:0, B@02K A?>@KH0, ?> 2 G0AB8 B@02K 4>==8:0 8 3@CH0=:8; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL A 25G5@0 2 B5@<>A5 0,5 ; :8?OB:0, CB@>< ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 5 8 @07 2 45=L ?> 1/4 1/3 AB0:0=0. 5A=>9 A1>@ ;CGH5 =0AB>OBL =0 A2565< 15@57>2>< A>:5, 4>254O 53> 4> :8?5=8O. @C385 ?>:070=8O: 04=5:A8B, ?85;>=5D@8B, >@E8B, >1;8B5@8@CNI89 M=40@B5@88B, 38?5@B>=8O.
@>ABC40. AB@0O @5A?8@0B>@=0O 28@CA=0O 8=D5:F8O
 <20>1<00>G. ;>6:C ?>@>H:0 :>@K 82K 15;>9 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=OBL 2 2845 ?>;>A:0=89 ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 3>@;0 8 ?>;>AB8 @B0. =CB@L ?@8=8<0BL ?> 1<00>G. ;>6:5 4 5 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@8 ;8E>@04>G=KE A>AB>O=8OE, :>:;NH5, BC15@:C;575 ;53:8E.
 <20>5@54 A=>< 8;8 4=5< ?>;57=> ?@>2>48BL 15 20<00><8=. ?0@>2CN 8=30;OF8N O1;>G=K< C:ACA><: 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 70;8BL 1/2 AB0:0=0 2>4K, BI0B5;L=> @07<5H0BL, 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 4KH0BL ?0@>< 87 =>A8:0 G09=8:0 8;8 =04 :0AB@N;59. >A;5 8=30;OF88 E>@>H> CB5?;8BLAO, ;5GL 2 ?>AB5;L 8 2K?8BL 50 100<00>3 G0O 87 ?;>4>2 <0;8=K 8;8 ;8ABL52 <OBK (<5;8AAK, 725@>1>O 8 4@.). =30;OF88 O1;>G=K< C:ACA>< ?>;57=K ?@8 >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E, 1@>=E>M:B070E, B@0E58B0E, 01AF5AA0E ;53:8E, BC15@:C;575 ;53:8E.
 <20>A5 G0AB8 >4C20=G8:0 ;5:0@AB25==>3> (;8ABLO, AB51;8, F25B:8, :>@=8) >1;040NB E>@>H8< ?>B>3>==K<, 60@>?>=860NI8<, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=K< 459AB285<. 1<00>G. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K >4C20=G8:0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 6 @07 2 45=L G5@57 G0A ?>A;5 54K.
 <20>1<00>G. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=59 >4C20=G8:0 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 :8?OI59 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 6 @07 2 45=L G5@57 G0A ?>A;5 54K.
 <20>@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 5 7 AB. ;>65: 8AB>;G5==KE ?;>4>2 H8?>2=8:0 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB>OBL =>GL. #B@>< ?>AB028BL =0 >3>=L, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 5 7<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, BI0B5;L=> ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3>@OG5< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8 =5 A?5H0 2 B5G5=85 4=O. C@A ;5G5=8O  =545;O. @8 2>A?0;5=88 ;53:8E, BC15@:C;575 >B20@ ?;>4>2 H8?>2=8:0 ?8BL 4;8B5;L=>5 2@5<O.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C ACE85 87<5;LG5==K5 F25B:8 1C78=K G5@=>9 8 0:0F88 15;>9. 4 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 3 AB0:0=0<8 :8?OI59 2>4K, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 54;5==> ?8BL 2 B5G5=85 4=O 2 3>@OG5< 2845 ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, ?5@5>E;0645=88.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC ?>@>H>: :>@K 4C10 8 ?>@>H>: :>@=O 08@0. 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL 10<00><8=., BI0B5;L=> ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 157 =>@<K ?@8 2>A?0;5=88 ;53:8E.
 <20>4 A@54=85 :0@B>D5;8=K 2K<KBL, 2K@570BL 3;07:8, => =5 G8AB8BL, =0@570BL :C18:0<8, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 A5<O= ;L=0, @0AB5@BCN 2 :0H8FC 3>;>2:C G5A=>:0, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45 20<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >A;5 >E;0645=8O 4> 30<00><00>C 8A?>;L7>20BL >B20@ 4;O :;87<K ?@8 ?=52<>=88, 2>A?0;5=88 ;53:8E. ;87<K AB028BL 2 @070 2 45=L 4> ?>;=>3> 87;5G5=8O.
 <20>2 AB. ;>6:8 :0H8FK @5?K 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 4 5 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@8 >AB@KE ;0@8=38B0E, E@>=8G5A:>< 1@>=E8B5, >E@8?;>AB8 3>;>A0, @57:>< ?@>ABC4=>< :0H;5.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K G5@54K B@5E@0745;L=>9 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 12 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K ?@8 ?@>ABC45, BC15@:C;575 ;53:8E, :0H;5.
 <20>2 AB. ;>6:8 87<5;LG5==KE 25B>G5: A<>@>48=K G5@=>9 (<>6=> A>18@0BL :@C3;>3>48G=>) 70;8BL 2,5 AB0:0=0 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 15<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8 3@8??5 2K?8BL ?5@54 A=>< 2 B5@?8<> 3>@OG5< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8 2 AB0:0=0 A 20@5=L5< 87 O3>4 G5@=>9 A<>@>48=K.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K 4>==8:0 ;5:0@AB25==>3> (65;B>3>) 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 1/2 AB0:0=0 2 3 @070 2 45=L G5@57 G0A ?>A;5 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 4KE0B5;L=KE >@30=>2.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 8;8 A5<O= :;5=0 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 AB. ;>6:8 4 5 @07 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 25@E=8E 4KE0B5;L=KE ?CB59, >AB@KE @5A?8@0B>@=KE 701>;520=8OE, 35@?5A5, 2>A?0;5=88 ;53:8E.
 <20>2<00>G. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=59 8;8 ;8ABL52 :>?KB5=O 52@>?59A:>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, 2>A?0;5=88 ;53:8E, >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 8 F25B:>2 B02>;38 2O7>;8AB=>9 70;8BL 2 AB0:0=0<8 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 B5?;>< 2845 ?> l/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, A>?@>2>640NI8EAO 3>;>2=>9 1>;LN, 15AA>==8F59.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K ;5I8=K >1K:=>25==>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/4 AB0:0=0 4 5 @07 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K :0: 60@>?>=860NI55 A@54AB2> ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE.
 <20>2 AB. ;>6:8 H8H5: >;LE8 A5@>9 70;8BL AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE ?> 1/3 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE :>@=528I ?K@5O ?>;7CG53> 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 10<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE 25@E=8E 4KE0B5;L=KE ?CB59.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 B0B0@=8:0 :>;NG53> 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., BI0B5;L=> ?@>F548BL G5@57 <=>3>A;>9=CN <0@;N, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE.
 <20>1 AB. ;>6:C ?;>4>2 B<8=0 70;8BL 2 AB0:0=0<8 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 5 7<00><8=., ?@>F548BL >B20@ 3>@OG8<, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 3 4 @070 2 45=L :0: >BE0@:820NI55 8 1@>=E>@0AH8@ONI55 A@54AB2> ?@8 >AB@KE 8 E@>=8G5A:8E 1@>=E8B0E, ?=52<>=8OE, BC15@:C;575.
 <20>2 AB. ;>6:8 ACE>9 87<5;LG5==>9 B@02K C:@>?0 4CH8AB>3> 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 15<00><8=., >E;048BL 45<00><8=., ?@>F548BL, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K :0: ?>B>3>==>5 8 >BE0@:820NI55 A@54AB2> ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE.
 <20>10<00>3 ACE>9 87<5;LG5==>9 :>@K G5@5<CE8 >1K:=>25==>9 70;8BL 1 AB0:0=>< 3>@OG59 2>4K, :8?OB8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., ?@>F548BL 3>@OG8<, 4>25AB8 >1J5< 4> 8AE>4=>3>, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/3 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 4> 54K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE.
 <20>1 AB. ;>6:C <5;:> =0@570==KE 25B>G5: <0;8=K (<>6=> A>18@0BL :@C3;>3>48G=>) 70;8BL 1,5 AB0:0=0 :@CB>3> :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 20<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 4=O <5;:8<8 3;>B:0<8 2 B5?;>< 2845 A <54>< ?> 2:CAC ?@8 3@8??5.
 <20>!B0:0= ?@><KB>3> >2A0 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, =0AB>OBL =>GL, CB@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL =0 A;01>< >3=5 2 70:@KB>9 ?>AC45, ?>:0 =5 C20@8BAO ?>;>28=0 684:>AB8, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 4=O 2 B5?;>< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8 ?@8 3@8??5. @><5 B>3>, 2 B5G5=85 4=O 2K?8BL 0,5 ; ?@>AB>:20H8, =0 :064K5 100<00>3 :>B>@>9 4>1028BL :0H8FC >B 3 4 7C1:>2 G5A=>:0.
 <20>1 AB. ;>6:C ;5?5AB:>2 @>7K 70;8BL 1 AB0:0=>< :@CB>3> :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 4=O 2 B5?;>< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8 ?@8 ?5@2KE ?@87=0:0E 701>;520=8O 3@8??><.
 <20>1 AB. ;>6:C B>=:8E 87<5;LG5==KE 25B259 >1;5?8E8 (<>6=> A>18@0BL :@C3;>3>48G=>) 70;8BL 1,5 AB0:0=0 :8?OB:0, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 15 20<00><8=., =0AB>OBL, C:CB02, 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL =0 =>GL 2 3>@OG5< 2845 <5;:8<8 3;>B:0<8. ><>305B :0: 2 =0G0;L=>9 AB0488 3@8??0, B0: 8 B>340, :>340 C 1>;L=>3> C65 2KA>:0O B5<?5@0BC@0.
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 A<>@>48=K G5@=>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 4 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1/2 AB0:0=0 4 5 @07 2 45=L ?@8 3@8??5.
 <20>1 AB. ;>6:C F25B>G=KE :>@78=>: 10@E0BF52 <5;:>F25B:>2KE 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 2 AB. ;>6:8 4 5 @07 2 45=L ?@8 3@8??5, ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE :0: ?>B>3>==>5 A@54AB2>.
 <20>> 2@5<O M?845<88 ?>;575= ?@>B82>3@8??>7=K9 G09: A<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC ACE85 87<5;LG5==K5 F25B:8 @><0H:8 0?B5G=>9, F25B:8 ;8?K, B@02C 725@>1>O, ?;>4K H8?>2=8:0. 1 AB. ;>6:C A1>@0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL, C:CB02, 20<00><8=., 4>25AB8 4> :8?5=8O, 20@8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 <0;>< >3=5 5<00><8=., =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL 2 3>@OG5< 2845 ?> 1/2 AB0:0=0 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>>@OG85 >15@BK20=8O 3@C4=>9 :;5B:8 ?>;57=K ?@8 ?@>ABC4=KE 701>;520=8OE, A>?@>2>640NI8EAO :0H;5<, => B>;L:> ?@8 =52KA>:>9 B5<?5@0BC@5 B5;0. K?>;=O5BAO MB0 ?@>F54C@0 A;54CNI8< >1@07><. >;L=>9 A >1=065==K< B>@A>< A048BAO 2 :@>20B8. >7048 =53> AB5;5BAO A;>65==>5 242>5 109:>2>5 >45O;>, =0 :>B>@>5 =0:84K205BAO A;>65==0O 2G5B25@> ?@>ABK=O. ">B, :B> ?@>872>48B >15@BK20=85, =0452 =0 @C:8 B>;ABK5 @578=>2K5 ?5@G0B:8, ?>3@C605B ?@5420@8B5;L=> A:@CG5==>5 20;8:>< <0E@>2>5 ?>;>B5=F5 2 2>4C A O1;>G=K< C:ACA>< A B5<?5@0BC@>9 65 67<00><00>C, 70B5< 1KAB@> 8 A8;L=> >B68<05B 53> 8 :;045B =0 A?8=C 1>;L=><C. !@07C 65 ?>25@E ?>;>B5=F0 =0:;04K20NBAO ?@83>B>2;5==>5 >45O;> 8 ?@>ABK=O, 8 1>;L=>9, ?>;>682 @C:8 70 3>;>2C, ;>68BAO =0 A?8=C. 0 3>;>2C 1>;L=><C =04520NB H5@ABO=CN H0?>G:C, ?@8:@K20NICN CH8, A25@EC 53> C:CBK20NB 20B=K< >45O;><. '5@57 20<00><8=. =0 B5;> =045205BAO B5?;0O 109:>20O @C10H:0 A 4;8==K<8 @C:020<8. #:CB0==K9 2 ACE>5 B5?;>5 >45O;>, 1>;L=>9 4>;65= =0E>48BLAO ?>4 =8< =5 <5=55 2 G0A>2. (0?:0 ?@8 MB>< =5 A=8<05BAO.
ABL B0:0O ?>3>2>@:0: <00>>GC2AB2>20; ?@>ABC4C  C<>@8 55 3>;>4><<04>. @8 =54><>30=88 =04> A@>G=> 87<5=8BL A2>9 @0F8>= ?8B0=8O. >AB0@09B5AL =0 1 2 4=O >B:070BLAO >B ?;>B=>9 BO65;>9 ?8I8. 5@5948B5 =0 >G8I0NICN 485BC. HLB5 2 >A=>2=>< A0;0BK, >2>I=K5 AC?K 8 D@C:BK. 59B5 1>;LH5 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><. G5=L ?>;57=K ?>B>3>==K5 G08 8 A25652K60BK5 A>:8, >A>15==> 0=0=0A>2K9.
@KI8
5@54:> 2 A>25B0E ?> 87102;5=8N >B ?@KI59 <>6=> CA;KH0BL > =5>1E>48<>AB8 <=>3>:@0B=>3> C<K20=8O. > =0 A0<>< 45;5 MB> =5?@028;L=K9 ?>4E>4, >= =5 ?>72>;8B 871028BLAO >B ?@KI59, 254L ?@KI8  MB> @57C;LB0B G@57<5@=>9 2K@01>B:8 A0;L=K<8 65;570<8 :>6=KE 68@>2, DC=:F88 :>B>@KE 8 70:;NG0NBAO 2 C2;06=5=88 8 70I8B5 :>68. '0AB>5 C<K20=85 A<K205B MBC 70I8BC 8 B5< A0<K< 70AB02;O5B 65;57K @01>B0BL A=>20 8 A=>20, ?>2KH0O :>;8G5AB2> 2K45;O5<>3> 8<8 68@0.  8B>35 C<K20=85 ?@82>48B =5 : C<5=LH5=8N, 0 : C25;8G5=8N :>;8G5AB20 ?@KI59. >MB><C 4;O ?>445@60=8O :>68 2 E>@>H5< A>AB>O=88 4>AB0B>G=> C<K20BLAO 2 3 @070 2 45=L.  B><C 65 A;8H:>< G0AB>5 1@8BL5 B>65 2K7K205B A8;L=>5 2>A?0;5=85 =0 :>65, >BG53> ?@KI8 <>3CB 5I5 1>;55 CA8;8BLAO.
;O C<K20=8O <>6=> 8A?>;L7>20BL >1KG=CN 2>4C A 4>102;5=85< =51>;LH>3> :>;8G5AB20 O1;>G=>3> C:ACA0. -B0 A<5AL E>@>H> ?8B05B :>6C. > =C6=> A>1;N40BL >AB>@>6=>ABL: @0AB2>@ 4>;65= 1KBL >G5=L A;01K<, GB>1K =5 ?5@5ACH8BL :>6C. ! CB@0 <>6=> >1B8@0BL ;8F> :C18:>< ;L40.
A8E8G5A:>5 701>;520=85
 <20>A;8 C40ABAO @0A?>7=0BL =0G0;> :0:>3>-=81C4L ?A8E8G5A:>3> 701>;520=8O, B> 27OBL ?>@>2=C F25B:8 ;020=4K 8 :>@=528I0 <=>3>=>6:8 >1K:=>25==>9; 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
A>@807, G5HC9G0BK9 ;8H09
 <20>;O ;5G5=8O ?A>@8070 =C6=> 2 B5G5=85 4 6 <5AOF52 5654=52=> =0B>I0: 2K?820BL 1 G0H:C A>:0 3>@L:>9 BK:2K, A<5H0==>3> A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA. 8BL =C6=> =5 A?5H0.
 <20>7OBL ?> 25<00>3 B@02K 4K<O=:8 8 ?@>;5A=8:0 >4=>;5B=53>. 3<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L. -B>B G09 8A?KB0= 2@5<5=5<, 405B ?@5:@0A=K5 @57C;LB0BK 8, 2> 2AO:>< A;CG05, =5 =02@548B.
 <20>7OBL 200<00>3 :>@=59 >:>?=8:0, 150<00>3 :>@=59 <K;L=O=:8 8 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K, 20@8BL 10<00><8=. 2 2 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==K, :>B>@CN ?@8=8<0BL 1 @07 2 45=L 2 B5G5=85 20<00><8=., B5<?5@0BC@0 2>4K 32<00><00>C.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 :>@=O ;>?CE0 8 B@02K D80;:8 B@5EF25B=>9, ?> 50<00>3 ;8ABL52 :@0?82K, B@02K :=8:CA0 8 F25B:>2 1C78=K G5@=>9; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 @070 2 45=L <564C ?@85<0<8 ?8I8.
 <20> 2 ; 2>4K @0AB2>@8BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. -B8< >1J5<>< 684:>AB8 70;8BL 100<00>3 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52 OA5=O (200<00>3 A2568E 87<5;LG5==KE ;8ABL52), B><8BL 2 70:@KB>9 ?>AC45 =0 A;01>< >3=5 30<00><8=., =0AB>OBL 4> B5?;>3> A>AB>O=8O, ?@>F548BL. KBLAO B0:8< A@54AB2>< 5654=52=>, =5 2KB8@0BLAO, 40BL :>65 2KA>E=CBL 2 B5?;>9 :><=0B5. -BC ?@>F54C@C 45;0BL 4> =0ABC?;5=8O F5;51=>3> MDD5:B0.
OB>G=0O H?>@0
>;57=> ?@8:;04K20BL :><?@5AAK 87 O1;>G=>3> C:ACA0 (=0 F5;CN =>GL), 4>102;OO 2 =53> =5<=>3> <540 8 A25659 <>G8. 5;0B5;L=> ?@>2>48BL ?@>F54C@C ?>A;5 =>6=>9 20==K (2 3>@OG59 2>45 @0AB2>@ONB =5A:>;L:> AB>;>2KE ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0).
0: 3>@;0
 <20>15<00>3 4C1>2>9 :>@K 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 70B5< 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. %@0=8BL 2 B5<=>< <5AB5. >;>A:0BL 3>@;> 4> 10 @07 2 45=L. 4=>2@5<5==> 3 @070 2 45=L ?@8=8<0BL ?>@>H>: :>@K 4C10 2 4>75 <00>=0 :>=G8:5 =>60<04>.
 <20>15<00>3 E2>I0 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 70B5< 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B20@>< ?>;>A:0BL 3>@;> =5A:>;L:> @07 2 45=L.
 <20>10<00>3 A>F25B89 @><0H:8, :>@=O 0;B5O 8 ?;>4>2 <>66525;L=8:0 2 1 ; 2>4K 20@8BL 5<00><8=., 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 04 MB8< >B20@>< ?0@8BL 3>@;> 15 20<00><8=. 8 A@07C ;5GL 2 ?>AB5;L.
 <20>7OBL ?> 5<00>3 ;8ABL52 H0;D5O 8 :>@=59 >4C20=G8:0, :@0?82K 8 :C?5=K 4CH8AB>9, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, ?> 15 :0?5;L =0AB>5: 0@=8:8 8 <>66525;L=8:0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K9 G0A. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL ?>@>H>: :>@=59 4O38;O 2 4>75 <00>=0 :>=G8:5 =>60<04>.
 <20>0 2 3 ; 2>4K 27OBL ?> 0,5<00>:3 A5<O= >2A0 8 >2AO=>9 A>;><K, 20@8BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. -B8< >B20@>< ?>;<8=CBK =0B8@0BL B5;> 1>;L=>3> 8 A@07C C;>68BL 53> 2 ?>AB5;L. A;8 ?> E>4C >1B8@0=89 =0 B5;5 ?>O2OBAO A8=85 8;8 :@0A=K5 ?OB=0 8;8 5A;8 =>38 =0G=CB >B5:0BL, B> ;5G5=85 =5 A;54C5B ?@5@K20BL: MB> ?@87=0: B>3>, GB> 1>;L=>9 ?>?@028BAO.
0: A5;575=:8
 <20>7OBL 100<00>3 H8H5: E<5;O 8 ?> 50<00>3 :>@=59 F8:>@8O 8 35@0=8 :@C?=>:>@=528I=>9, B@02K @5?5H:0, BKAOG5;8AB=8:0, <54C=8FK, ?>;K=8 3>@L:>9, ?0ABCHL59 AC<:8, E2>I0, ;8ABL52 82K 15;>9, >4C20=G8:0, <OBK 8 ;N18AB>:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 14<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 ?>A;5 54K.
0: O7K:0
 <20>7OBL A256CN B@02C ?>4<0@5==8:0 =0AB>OI53> (8;8 F5?:>3>, 8;8 <O3:>3>), 87<5;LG8BL; 1<00>G. ;>6:C A 25@E>< 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B, 8A?>;L7CO 2 45=L 6 8 AB0:0=>2 =0AB>O, 0 2@5<O >B 2@5<5=8 =5<=>3> 3;>B0BL MB>3> =0AB>O. >6=> 8A?>;L7>20BL 8 ACE>5 @0AB5=85, => MDD5:B EC65.
0: <>;>G=>9 65;57K
 <20>7OBL 200<00>3 F25B:>2 <0;L2K ;5A=>9 8 100<00>3 B@02K 4K<O=:8. 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> @N<:5 ?5@54 54>9 3 @070 2 45=L, 0 B0:65 2<5AB> 2>4K.
 <20>> 8 ?>A;5 >?5@0F88 ?@8=8<0BL =0AB>9 B@02: 27OBL 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 ?>4>@>6=8:0 ;0=F5B=>3> 8 50<00>3 B@02K 1>4O:0 >2>I=>3>, :=8:CA0, A?>@KH0, 725@>1>O 8 F25B:>2 15;>9 0:0F88; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
0: O8G=8:0
 <20>7OBL ?> 60<00>3 ;8ABL52 B>?>;O G5@=>3> 8 F25B:>2 B5@=0, 40<00>3 <C6A:8E A>F25B89 (<00>A5@565:<04>) ;5I8=K, 5<00>3 4C1>2>9 :>@K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, >BAB028BL =0 4 8 G0A>2, 70B5< 20@8BL 2 4<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L.
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
 <20>7OBL AB>;L:> HBC: A5<O= 4C@<0=0, A:>;L:> ;5B ?0F85=BC, @0AB5@5BL 8E 2 ABC?:5, 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0; 100<00>3 =0AB>O A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 8A?>;L7>20BL 4;O C45@68205<>9 :;87<K (1 @07 2 45=L CB@>< =0B>I0:), >AB0;L=>5 ?8BL ?> 1<00>G. ;>6:5 G5@57 :064K5 3 G0A0. @8<5G0=85. @8 2A5E A?>A>10E ;5G5=8O @0:0 O8G=8:0 @5:><5=4C5BAO ?@8=8<0BL 8 <C<85: :;0ABL ?>4 O7K: :@C?8=:8 @07<5@>< A 2 3 A?8G5G=K5 3>;>2:8.
0: ?@54AB0B5;L=>9 65;57K
 <20>7OBL ?> 100<00>3 F25B:>2 :0;5=4C;K 8 B@02K ?>4<0@5==8:0 F5?:>3>. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 4 @070 2 45=L 4> 54K, 4>102;OO ?>=5<=>3C A>: G5@=>9 @54L:8.
0: ;53:>3>
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=59 1C:28FK 8 >:>?=8:0, B@02K E2>I0, 1C:28FK 8 725@>1>O, ;8ABL52 ><5;K, F25B:>2 ;020=4K 8 :0;5=4C;K; 3 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4 @070 2 45=L 4> 54K 8;8 ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K. @><5 B>3>, ?>A;5 54K ?@8=8<0BL ?> 1 :>D59=>9 ;>6:5 87<5;LG5==KE A5<O= :>=A:>3> :0HB0=0. 5;0BL 8=30;OF88 M2:0;8?B>2K< <0A;><.
0: 65;C4:0
 <20>4 AB. ;>6:8 F5;>3> @0AB5=8O A :>@=5< ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3> 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>4 AB. ;>6:8 :>@=O D80;:8 A>10GL59 20@8BL 20<00><8=. 2 1 ; 2>4K, A@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>10<00>3 :>@=O 4O38;O 70;8BL 0,25 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, A=>20 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 A@07C MB8< >B20@>< 70;8BL 4<00>3 ;8ABL52 ?>;K=8 3>@L:>9, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL ?> 3;>B:C 70 45=L.
 <20>> 1/2<00>G. ;>6:8 :>@=59 0@=8:8 8 2A53> @0AB5=8O A :>@=5< G8AB>B5;0, 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
 <20>50<00>3 A>F25B89 1>4O:0 ?>;52>3>, 35<00>3 :>@=59 ;>?CE0, 25<00>3 A>F25B89 ;>?CE0, 10<00>3 :>@=528I 08@0, 5 ?>G5: B>?>;O G5@=>3> 70;8BL 1 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, ?8BL ?> AB0:0=C 3 4 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I ?K@5O, :>@=59 452OA8;0 8 0;B5O, B@02K D80;:8 B@5EF25B=>9, ><5;K 8 725@>1>O, ;8ABL52 15@57K, G5@=8:8, :@0?82K, :>@K 82K, ?>G5: A>A=K (8;8 A;>528I F5B@0@88). 1 AB. ;>6:C A 25@E>< 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> AB0:0=C. @><5 B>3>, :064K9 45=L ?5@54 A=>< ?8BL ?> AB0:0=C :0?CAB=>3> A>:0. -B>B A1>@, 8A?KB0==K9 2 B5G5=85 @O40 ;5B, <=>38< ?><>3 7045@60BL 1>;57=L 8 =0 =5A:>;L:> ;5B ?@>4;8BL 687=L.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, @5?5H:0, 725@>1>O, 3@028;0B0, :0;5=4C;K, ?>;K=8 3>@L:>9, ;8ABL52 <0=65B:8, 3>@F0 ?5@5G=>3>, 2O70 3@01>;8AB=>3>, ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, 75<;O=8:8, :@0?82K, :>@=59 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, <00>H8H5:<04> E<5;O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL 100<00>3 ?>G5: B>?>;O, ?> 50<00>3 B@02K 8 :>@=59 1C:28FK, ?> 40<00>3 B@02K A?>@KH0 8 25@15=K, ;8ABL52 @>7<0@8=0, B>;>:=O=:8, F25B:>2 15;>9 0:0F88, ?> 30<00>3 :>@=59 ;0107=8:0 2O7>;8AB=>3> 8 B0<CA0 >1K:=>25==>3>, B@02K 725@>1>O 8 ?>4<0@5==8:0 F5?:>3>, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, ?> 20<00>3 A>F25B89 @><0H:8 8 B@02K G01@5F0, 15<00>3 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> @N<:5 5 @07 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: @0: :8H5G=8:0.
0: ?5G5=8 ?5@28G=K9
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K :@CF80BK 3;045=L:>9 (?>4<0@5==8:0 :@5AB>284=>3>), ;8ABL52 A:C<?88, :>@=59 :@0?82K 8 F8:>@8O, H8H5: E<5;O; : 3 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1 AB. ;>6:C A5<O= ;L=0 8 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 0=8A0, 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
0=K
#20@5==0O A O1;>G=K< C:ACA>< <OB0  ?@5:@0A=0O ?@8<>G:0 4;O 3=>9=KE, 3=8;>ABLN 8 30=3@5=>9 ?>@065==KE @0=.
 <20>8<00>3 ;8ABL52 ;>?CE0 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 2>4K, G5@57 5 G0A>2 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?@><K20=8O @0=.
 <20>@8 70AB0@5;>9 3=>9=>9 @0=5, 2 G0AB=>AB8 =0 =>30E, 27OBL 5 3>@AB59 <E0 <00>:C:CH:8= ;5=<04>, 425 3>@AB8 A>A=>2>9 E2>8 8 3 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8; 70;8BL 2 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 7 >B20@0 45;0BL :><?@5AA =0 @0=C, 45@60BL 1<00>G0A. C@A ;5G5=8O 7 10 4=59.
0AA5O==K9 A:;5@>7
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K >G0=:8, BKAOG5;8AB=8:0, ;8ABL52 G5@=8:8, 75<;O=8:8, :@0?82K, <5;8AAK, :>@=59 A>;>4:8, A;>528I0 DC:CA0 ?C7K@G0B>3>; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C CB@>< 8 25G5@><. @><5 B>3>, AJ540BL ?> 50 60<00>3 A5<O= ?>4A>;=5G=8:0 2 45=L.
# @0AA5O==>3> A:;5@>70 5ABL >48= >G5=L =5?@8OB=K9 A8<?B><: =5?@5E>4OI55 GC2AB2> CAB0;>AB8. ! =8< <>6=> 1>@>BLAO A ?><>ILN B0;>9 8;8 ?@>B852>9 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>/1;>G=K< C:ACA>< (1<00>G. ;>6:0 =0 1/2 AB0:0=0 2>4K) 1 @07 2 45=L =0B8@0BL 2A5 B5;>. 4=>2@5<5==> 3 @070 2 45=L 2K?820BL ?> AB0:0=C 2>4K A 4>102;5=85< 2 =53> 2<00>G. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 8 2<00>G. ;>65: <540. 48= AB0:0= 2K?820BL CB@><, 2B>@>9  =0 =>GL, 0 B@5B89  2 ;N1>5 2@5<O 4=O =57028A8<> >B ?@85<0 ?8I8.
0ABO65=85 <KHF
!CI5AB2C5B G5BK@5 A?>A>10 MDD5:B82=>3> ;5G5=8O @0ABO65=8O <KHF.
 <20>5@2K9 A?>A>1: >15@BK20=8O A =5@07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA>< A 4>102;5=85< ?5@F0. @8G5< ?5@5F =04> AK?0BL =5 =5?>A@54AB25==> 2 C:ACA, 0 ?@8AK?0BL A0;D5B:C, 8<5==> BC AB>@>=C, :>B>@CN ?@8:;04K20NB : ?>@065==><C <5ABC. @5<O ?@>F54C@K 5 10<00><8=. '5@57 =5:>B>@>5 2@5<O ?@>F54C@C ?>2B>@ONB. 1KG=> 4;O ;5G5=8O 4>AB0B>G=> 1K205B 2 3 ?@>F54C@.
 <20>B>@>9 A?>A>1: >15@BK20=85 A 3;8=O=>9 2>4>9, 2 :>B>@CN 4>102;5=K O1;>G=K9 C:ACA 8 B5@BK9 G5A=>:. 2 3 B0:8E ?@>F54C@ B>65 1K205B 4>AB0B>G=>.
 <20>"@5B89 A?>A>1: 3;8=O=K5 ?@8<>G:8 A 4>102;5=85< O1;>G=>3> C:ACA0. -B> 1>;55 A;>6=0O 8 4>;3>2@5<5==0O ?@>F54C@0. @><5 B>3>, GB> >=0 ;5G8B @0ABO65=85 A2O7>:, >=0 5I5 8 C:@5?;O5B :>AB8, =0?@8<5@ ?@8 >AB5>?>@>75. 1KG=> 3;8=O=K5 ?@8<>G:8 45;0NB =5 1>;LH5 >4=>3> @070 2 45=L, => 2 M:AB@5==KE A;CG0OE 8E <>6=> C25;8G8BL 4> 42CE.
 <20>'5B25@BK9 A?>A>1: >15@BK20=8O =5@07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA>< A 4>102;5=85< >1K:=>25==>9 ?>20@5==>9 A>;8 8 9>40. -BC A<5AL >1KG=> 8A?>;L7CNB A?>@BA<5=K.
A;8 @0ABO65=85 <KHFK >A;>6=5=> F0@0?8=0<8 8;8 AA048=0<8 8 ?>MB><C 2>7=8:05B >?0A5=85, GB> C:ACA <>65B B>;L:> ?>2@548BL @0=:5, 1>OBLAO MB>3> =5 A;54C5B. N1K5 @0=K <>6=> ?@><K20BL @07102;5==K< 8;8 =5@07102;5==K< C:ACA><. -B> 4578=D8F8@C5B, 0 B0:65 A?>A>1AB2C5B A25@BK20=8N :@>28.
2>B0 15@5<5==KE. @>D8;0:B8:0
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 <5;8AAK 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL <=>3> @07 2 45=L ?> 50 100<00>3.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 A2568E ;8ABL52 ;8<>=0 8 <5;8AAK, 87<5;LG8BL; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL ?>;<8=CBK, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 G5@57 @02=K5 ?@><56CB:8 2@5<5=8.
52<0B87<
>AB>O==> C?>B@51;OO ?> CB@0< A@07C ?>A;5 ?@>1C645=8O =0B>I0: @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA A <54><, 2K ?@54C?@56405B5 @0728B85 @52<0B8G5A:8E 701>;520=89 8 ?>403@K.
B;8G=K< A@54AB2>< O2;O5BAO :0@B>D5;L=0O :>6C@0. =0 >A>15==> 1>30B0 <8=5@0;L=K<8 A>;O<8, 8 ?>MB><C 2>40, 2 :>B>@>9 1K;0 >B20@5=0 :>6C@0 :0@B>D5;O, MDD5:B82=> 8A?>;L7C5BAO 4;O 2K2545=8O B>:A8=>2 87 >@30=87<0.
 <20>@81;878B5;L=> 30<00>3 :0@B>D5;L=>9 :>6C@K 2K<KBL 8 :8?OB8BL 2 0,5 ; 2>4K, ?>:0 ?5@2>=0G0;L=K9 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0?>;>28=C. B20@ 70B5< ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 3 4 @070 2 45=L 2K?820BL ?> >4=><C AB0:0=C.
 <20>%>@>H89 @57C;LB0B <>65B 40BL 5654=52=>5 C?>B@51;5=85 O1;>G=>3> C:ACA0, @0AB2>@5==>3> 2 2>45.
 <20>G5=L ?>;57=K G0AB8G=K5 (=5?>;=K5) 20==K A ?@8<5=5=85< 3>;C1>9 3;8=K. !;54C5B 2 B5G5=85 20 30<00><8=. ?>45@60BL :8AB8 @C: 8;8 ?>4>H2K =>3 2 A>AC45, =0?>;=5==>< >G5=L 684:8< @0AB2>@>< O1;>G=>-C:ACA=>9 3>;C1>9 3;8=K. 3> <>6=> 8A?>;L7>20BL 2 3 @070. 5;0B5;L=>, GB>1K 3;8=O=K9 @0AB2>@ ?@5420@8B5;L=> ?>AB>O; =0 A>;=F5. 0AB8@0=8O 3;8=>9 45;0NB A ?><>ILN O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=O=>9 2>4K. C6=> E>@>H> 2K<KBL @C:8, =0?8B0BL @0AB2>@>< 20B=K9 B0<?>= 8 @0AB8@0BL 1>;L=>5 <5AB>. @8 ;5G5=88 @52<0B87<0, 0@B@8B0, ?0@0;8G0 4;O CA8;5=8O 459AB28O @0AB8@0=89 : 3;8=O=>9 2>45 A;54C5B 4>1028BL 2 3 @0AB5@BK5 4>;L:8 G5A=>:0. @8 BC15@:C;575 @0AB8@0BL MB>9 A<5ALN 3@C4L 8 3>@;> 2 3 @070 2 45=L.
>48<K5 ?OB=0
 <20>0H8F0, ?>;CG5==0O 87 A<5A8 ?>@>H:0 A5<O= G5@=CH:8 ?>A52=>9 A O1;>G=K< C:ACA><, <5AB=> 2 2845 A<07K20=8O ?><>305B >B @>48<KE ?OB5=, ?@8 H5;CH5=88 :>68 8 ;8H0OE.
>4>2KE AE20B>: >1;53G5=85
 <20>>A;5 A54L<>3> <5AOF0 15@5<5==>AB8 4;O ?>43>B>2:8 @>65=8FK @5:><5=4C5BAO 4020BL =0AB>9: A<5H0BL ?>@>2=C 725@>1>9 8 H0;D59. 30<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 2 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K :;>?>2=8:0 ?@>=75==>;8AB=>3> 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K 10 4=59 ?>4@O4.
 <20>2 AB. ;>6:8 F25BCI8E 25@ECH5: ?>;K=8 ;5:0@AB25==>9 (1>6L5 45@52>) 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K 10 4=59 ?>4@O4.
 <20>2 AB. ;>6:8 F25BCI8E 25@ECH5: 68<>;>AB8 :>7>;8AB=>9 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 4> 54K 2 B5G5=85 10 4=59.
 <20>2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ><5;K 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 4> 54K 2 B5G5=85 10 4=59.
!51>@5O 68@=0O
 <20>100<00>3 :>@=59 :@0?82K 42C4><=>9, ?> 50<00>3 :>@=59 ;>?CE0, B@02K A F25B:0<8 ;020=4K, G01@5F0 8 ?> 5 HBC: ;8ABL52 ?;NI0 8 >;50=4@0 70;8BL 1,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0 8 20@8BL 30<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL. B8@0BL 2 :>@=8 2>;>A 2 B5G5=85 3 5<00><8=. 1 @07 2 45=L.
 <20>0;8BL 100<00>3 87<5;LG5==KE ;8ABL52 :@0?82K 0,5 ; 2>4K 8 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. 0@8BL 30<00><8=. @>F548BL, :>340 >ABK=5B. B20@>< <KBL 3>;>2C 25G5@><, ?5@54 A=><, 157 <K;0.
!5==0O ;8E>@04:0, A5==>9 =0A<>@:, A5==0O 0AB<0
53C;O@=>5 C?>B@51;5=85 ?> CB@0< @07102;5==>3> O1;>G=>3> C:ACA0 A <54>< E>BO 8 =5 87102;O5B >B H8@>:> @0A?@>AB@0=5==>9 8 2K720==>9 ?K;LF>9 F25BCI8E @0AB5=89 0;;5@388, => C;CGH05B >1I55 A0<>GC2AB285 8 A<O3G05B ?@>O2;5=85 B0:8E =5?@8OB=KE A8<?B><>2 1>;57=8, :0: G8E0=85, A;57OI85AO 8 ?>:@0A=52H85 3;070, 2KAK?0=8O =0 :>65.
 <20>1 AB. ;>6:C ;8ABL52 <CH<C;K 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 B@02K G01@5F0, ;8ABL52 8 ?;>4>2 ><56=8:0 2>4O=>3>, F25B:>2 :>@>2O:0 >1K:=>25==>3>; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, :>340 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 8 @07 2 45=L G5@57 @02=K5 ?@><56CB:8 2@5<5=8.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, 725@>1>O, A?>@KH0 8 E2>I0, ;8ABL52 H0;D5O 8 B>?>;O ?8@0<840;L=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 (45BO<  ?>;>28=C) G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
!5@4F0 @0AH8@5=85
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K 8;8 :>@=59 OAB@518=:8 2>;>A8AB>9 8 B@02K BKAOG5;8AB=8:0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K. C@A ;5G5=8O 10 4=59.
!5@4F5185=85 A8;L=>5 (CG0I5==K5 C40@K A5@4F0)
>;57=> G0AB>, A =5:>B>@K<8 8=B5@20;0<8 ?8BL 28=>3@04=K9 A>: A O1;>G=K< C:ACA><. -B> >1;53G05B A>AB>O=85.
!8=O:8
@8 8A?>;L7>20=88 :><?@5AA>2 A O1;>G=K< C:ACA>< 8 A>;LN A8=O:8 8AG570NB 4>2>;L=> 1KAB@>.
 <20>>4>3@59B5 1/4 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0 8 @0AB2>@8B5 2 =5< 1/2<00>G. ;>6:8 A>;8. !<>G8B5 :CA>G5: B:0=8 8;8 18=B0 2 ?>;CG82H59AO A<5A8 8 =0;>68B5 53> =0 A8=O:. >340 :><?@5AA 2KA>E=5B, ?@>F54C@C ?>2B>@8B5.
!:0@;0B8=0
 <20>7OBL 150<00>3 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 8 50<00>3 ;8ABL52 56528:8. 100<00>3 A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL 3>@;> 4 5 @07 2 45=L :0: <>6=> 1>;55 3>@OG8<. @C385 ?>:070=8O: 0=38=0, @8=>D0@8=38B.
!:;5@>45@<8O, 45@<0B>A:;5@>7
 <20>10 HBC: >@5E>2 (8AB>;>GL 2<5AB5 A> A:>@;C?>9), ?> 3 AB. ;>6:8 OG<5=O, ?@>A0 8 :C:C@C7K (2A5 87<5;LG8BL) 70;8BL 2 ; 2>4K, 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
!:;5@>7 A>AC4>2 3>;>2=>3> <>730
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C E2>I0, BKAOG5;8AB=8:0 8 @CBK. 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 3<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> 100<00>3 2 B5G5=85 =545;8, 70B5< A45;0BL =545;L=K9 ?5@5@K2, A=>20 ?8BL =545;N, 8 B.<00>4. 4> 87;5G5=8O.
!:@>DC;57, 7>;>BCE0
 <20>2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ;5I8=K 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
!;01>ABL =>3 C AB0@KE ;N459
 <20>> 100<00>3 :>@=59 1C78=K B@02O=8AB>9 8 AB51;59 ?0A;5=0 A;04:>-3>@L:>3> 70;8BL 2 ; :8?OB:0, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O :><?@5AA>2 3 @070 2 45=L, 45@60BL ?> 2 G0A0.
!>;=5G=K9 >6>3
>:@0A=52H85 >1>665==K5 <5AB0 >AB>@>6=> A<06LB5 @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. 0 ?>@065==>5 <5AB> <>6=> ?>;>68BL B0:65 :><?@5AA, A<>G82 A0;D5B:C 2 O1;>G=>< C:ACA5. !>AB>O=85 ?5@5=5AH53> A>;=5G=K9 >6>3 >1;53G05B B0:65 B5?;0O >1I0O 20==0, 2 2>4C :>B>@>9 4>102;5=K 2 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0.
!?07<K <KHF
5:>B>@K5 ;N48 2K=C645=K ?@>AK?0BLAO ?> =>G0< >B <CG8B5;L=>9 1>;8 87-70 B>3>, GB> C =8E =>30, @C:0, <KHFK A?8=K 8;8 H58 A2545=K AC4>@>3>9. A;8 2K @53C;O@=> ?> CB@0< 1C45B5 ?8BL @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA A <54><, B0:85 =5?@8OB=K5 >ICI5=8O 8AG57=CB. "> 65 A0<>5 :0A05BAO A?07<>2 <KHF, :>B>@K5 G0AB> 2>7=8:0NB 2> 2@5<O 70=OB89 A?>@B>< 8;8 ?@8 2K?>;=5=88 BO65;>9 D878G5A:>9 @01>BK.
 <20>1I0O 20==0 ?@8 <KH5G=KE 1>;OE. 0?>;=8B5 20==C B5?;>9 2>4>9, 4>102LB5 2 =55 1 2 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7CO 38385=8G5A:CN @C:028FC 87 65AB:>9 <0E@>2>9 B:0=8 8;8 I5B:C, >AB>@>6=> ?><0AA8@C9B5 ?>4 2>4>9 2A5 B5;>, =0?@02;OO 42865=85 >B ABC?=59 =>3 : H55. 0B5< ?>;568B5 =5:>B>@>5 2@5<O 2 2>45 A?>:>9=>, @0AA;0182H8AL.
 <20>100<00>3 :>@=528I I8B>2=8:0 <C6A:>3>, ?> 125<00>3 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0, B>?>;O, 15;>9 0:0F88 (A>1@0==KE 2 8N=5), E2>8 A>A=K (8;8 ?8EBK, 8;8 5;8) 70;8BL 5 ; 2>4K, 20@8BL 20<00><8=., 4>1028BL 100<00>3 ;8ABL52 <OBK, 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL 1 @07 2 45=L ?> 30<00><8=.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, ?8:C;L=8:0, A?>@KH0, E2>I0, ;0107=8:0, 4K<O=:8, A>A=>2>9 E2>8, A;>528I F5B@0@88; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 15<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B@8 ?@85<0 4> 54K.
!?;5=8B, 2>A?0;5=85 A5;575=:8
 <20>@8 BC15@:C;575, 65;BCE5, @52<0B87<5 8 4@C38E 1>;57=OE, :>340 A5;575=:0 8 ?5G5=L =0AKI5=K B>:A8=0<8, 27OBL ?>@>2=C :>@=8 <K;L=O=:8 8 82>2CN :>@C. 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,4 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >25AB8 4> ?5@2>=0G0;L=>3> >1J5<0 =0AB>5< ?;>4>2 H8?>2=8:0. 8BL 2 AB0:0=0 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=59 4O38;O, A>F25B89 @><0H:8, B@02K 15AA<5@B=8:0, 725@>1>O 8 G8AB>B5;0, ;8ABL52 :@0?82K, ?;>4>2 D5=E5;O; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 ?> AB0:0=C G5@57 30<00><8=. ?>A;5 54K.
!B0@5=8O ?@>D8;0:B8:0
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K G015@0 A04>2>3>, ;8ABL52 8 ;5?5AB:>2 H8?>2=8:0, 30<00>3 ?;>4>2 :>@80=4@0; 25<00>3 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL 4 AB. ;>6:8 ?;>4>2 H8?>2=8:0, ?> 1 AB. ;>6:5 :>@=59 452OA8;0 8 B@02K 65@CE8, 1 :>D59=CN ;>6:C (157 25@E0) B@02K ?>;K=8 3>@L:>9; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 3 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 20<00>3 ;8ABL52 <0;8=K, G5@=>9 A<>@>48=K, ?5B@CH:8 8 A:@51=8FK (?0?>@>B=8:); 10<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O 8 20@8BL 1<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> 100<00>3 4> 54K 8 ?> 50<00>3 ?>A;5 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9 70;8BL 0,8 ; 2>4K, 20@8BL 15 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>7OBL F5;>5 @0AB5=85 A :>@=5< A5;L45@5O, >4=C <>@:>2:C 8 ?> 2 AB. ;>6:8 :>@=59 ?5B@CH:8 8 A8=53>;>2=8:0 ?>;52>3>, A5<O= >2A0, A;>528I0 F5B@0@88, F25B:>2 ;0107=8:0. A5 B@02K 20@8BL 2 2 ; 2>4K 4> B5E ?>@, ?>:0 =5 A20@8BAO A5;L45@59, ?@>F548BL, 4>1028BL 5 AB. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K. B20@5==K9 :>@5=L A5;L45@5O 8A?>;L7>20BL 2 A0;0B.
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C B@02C 725@>1>O, ?CABK@=8:0, 4CH8FK, ><5;K, @>AO=:8, ;8ABLO 8 F25B:8 1>O@KH=8:0, :>@=528I0 ?K@5O; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 3;>B:0<8. C@A ;5G5=8O 2 <5AOF0, A45;0BL ?5@5@K2 =0 =5A:>;L:> =545;L. -B>B 35@>=B>;>38G5A:89 G09 =04> @53C;O@=> ?8BL ?>A;5 60 ;5B.
!B0@G5A:0O A;01>ABL
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 25@15=K ;5:0@AB25==>9 (2 F25BCI5< A>AB>O=88) 8 A5<5=0 ?8>=0 ;5:0@AB25==>3> (2 ?>@>H:5); 1<00>G. ;>6:C A<5A8 (157 25@E0) 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
!B0@G5A:>5 A;01>C<85
 <20>7OBL ?> 40<00>3 ;8ABL52 8 :>@K 4C10, :>@=59 :@0?82K, B@02K 4C1@>2=8:0 3>@=>3> 8 ><5;K; 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 1<00><8=. >340 >ABK=5B, ?@>F548BL 8 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. -B> ?>@F8O =0 2 4=O. 8BL ?> 100<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K, 0 ?> 200<00>3 2 10 8 16 G0A>2.
!B5=>:0@48O, 3@C4=0O 6010
 <20>7OBL 30<00>3 B@02K ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9, ?> 20<00>3 B@02K ?CABK@=8:0 8 ;8ABL52 <5;8AAK, 10<00>3 F25B:>2 ;0=4KH0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 2 B5G5=85 4=O 3;>B:0<8.
 <20>7OBL 100<00>3 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 B@02K ?CABK@=8:0, ;8ABL52 ><5;K 8 <5;8AAK, F25B:>2 1>O@KH=8:0, ?> 20<00>3 B@02K @CBK 8 :>@=528I 20;5@80=K; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 @070 2 45=L ?> AB0:0=C.
!B@0E8 2> A=5
 <20>> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 <OBK 8 B@02K ?>4<0@5==8:0 =0AB>OI53> 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 :064K9 G0A. C@A ;5G5=8O 6 4=59.
!B@5AA (=5@2=>5 =0?@O65=85)
;O ;5G5=8O =C6=> ?8BL G09, ?@83>B>2;5==K9 87 ;8ABL52 H0;D5O.  AB0:0= :8?OB:0 =C6=> 2AK?0BL 1<00>G. ;>6:C ACH5=KE ;8ABL52 H0;D5O. 0B5< =0:@KBL 8 =0AB>OBL G09 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <8=CB, ?@>F548BL 8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.  A;CG05 8A?>;L7>20=8O A2568E ;8ABL52 =C6=> =0 AB0:0= 2>4K :;0ABL 1 AB. ;>6:C BI0B5;L=> @07<OBKE ;8ABL52 8 40;55 3>B>28BL B0:8< 65 >1@07><.
!B@83CI89 ;8H09
 <20>04> A<07K20BL (?@86830BL) ?>@065==K9 CG0AB>: :>68  A0<> ?OB=> ;8H0O 8 GCBL-GCBL 2KE>4O 70 53> 3@0=8FK  =5@072545==K< O1;>G=K< C:ACA><, 8 45;0BL MB> 2 B5G5=85 4=O :0: <>6=> G0I5, @07 6 8. 0: 8=AB@C<5=B <>6=> 8A?>;L7>20BL A?8G:C A =0<>B0==>9 =0 =55 20B:>9. >?>;=8B5;L=> E>@>H> 45;0BL 25G5@=85 >1;820=8O 2A53> B5;0 ?>4:8A;5==>9 2>4>9 2 ?@>?>@F88 1:5 (>4=C G0ABL C:ACA0 @07102;OBL ?OBLN G0ABO<8 2>4K). 5?;>E> B0:65 ?@8=8<0BL 20==K A B0:>9 65 ?>4:8A;5==>9 2>4>9.
 <20>@8 AB@83CI5< ;8H05, 0 B0:65 4;O ;5G5=8O G5A>B:8 3 5 87<5;LG5==KE 7C1:>2 G5A=>:0 70;8BL 1 AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 2 B5G5=85 14 ACB>: 2 ?@>E;04=>< B5<=>< <5AB5. 7 ?>;CG5==>3> ?@>4C:B0 3>B>2OB :><?@5AAK, :>B>@K5 >AB02;ONB =0 F5;CN =>GL. C@A ;5G5=8O A>AB02;O5B 2 3 =545;8. @8 =5>1E>48<>AB8 >= <>65B 1KBL ?>2B>@5=.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C 87<5;LG5==K5 2 ?C4@C A5<5=0 G5@=>3> B<8=0 8 O1;>G=K9 C:ACA. -B> A@54AB2> =0=>A8BL 5654=52=> 4> 2K74>@>2;5=8O =0 ?>@065==CN :>6C, 70:@5?82 18=B>2>9 ?>2O7:>9.
 <20>!K@K5 A>:8, >A>15==> <>@:>2=K9, A<5H0==K9 A A>:>< H?8=0B0, >G5=L ?>;57=K 4;O ;5G5=8O AB@83CI53> ;8H0O. ;O MB>3> =C6=> 27OBL 300<00><; <>@:>2=>3> 8 200<00><; A>:0 H?8=0B0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
!C4>@>30
 <20>150<00>3 :>@=528I 20;5@80=K, 100<00>3 :>@=528I 28@0 8 50<00>3 A5<O= ?>4A>;=5G=8:0 (8AB>;>GL) 70;8BL 2 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL =5A:>;L:> @07 2 45=L ?> 5 10<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 37<00><00>C.
!C4>@>30 ;8F52KE <KHF
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K 8 F25B:>2 35@0=8 :@C?=>:>@=528I=>9 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K ?> 50<00>3 2 B5G5=85 40 4=59.
!C4>@>30 8:@>=>6=KE <KHF
 <20>3<00>G. ;>6:8 B@02K ;0?G0B:8 3CA8=>9 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 4> B@5E AB0:0=>2 2 45=L.
!CAB02K 1>;L=K5
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE ?@>?>@F8OE <54, <C:C, O1;>G=K9 C:ACA, 2>4:C 8 87 MB>9 A<5A8 A45;0BL ;5?5H:C. @8:;04K20BL 55 2 B5G5=85 <5AOF0 8;8 1>;LH5 : 1>;L=K< ACAB020<. @><5 MB>3>, G8AB8BL ACAB02K A ?><>ILN ;02@>2>3> ;8AB0.
 <20>5<00>3 ;02@>2>3> ;8AB0 ?@>:8?OB8BL 5<00><8=. 2 300<00>3 2>4K =0 A;01>< >3=5, =0AB>OBL 2 B5@<>A5 >B 30<00><8=. 4> 3 G0A>2 8 2K?8BL <0;5=L:8<8 3;>B:0<8 (A@07C 2A5 ?8BL =5;L7O!) 2 B5G5=85 4=O.  B0: 2 B5G5=85 3 4=59. '5@57 =545;N ?>2B>@8BL :C@A. "0:8< F8:;>< ?8BL >48= 3>4 565:20@B0;L=>, 0 70B5< B>;L:> @07 2 3>4C.
 <20>#:ACA=0O =0AB>9:0. >7L<8B5 ACECN 3>@G8FC, O1;>G=K9 C:ACA, A>;L ?>20@5==CN, <548F8=A:89 A?8@B, :5@>A8= 8 2>4C. "I0B5;L=> ?5@5<5H09B5 8 =0AB08209B5 10 4=59. 0 =>GL :8AB>G:>9 A<06LB5 1>;L=K5 <5AB0. #:CB09B5 ?5@30<5=B=>9 1C<03>9 8 CB5?;8B5 H5@ABO=K< H0@D><.
 <20>!>: B@02K G8AB>B5;0 A<5H09B5 2 @02=KE G0ABOE A O1;>G=K< C:ACA>< 8 A@07C 2B8@09B5 2 1>;L=>5 <5AB>.
 <20>>;>68B5 A2565A>1@0==K5 <CE><>@K =0 2 4=O 2 E>;>48;L=8: 2 ?>;8MB8;5=>2>< ?0:5B5. 0B5< =0@56LB5 =0 :CA:8, A;>68B5 2 10=:C 8 70;59B5 O1;>G=K< C:ACA>< B0:, GB>1K >= ?>:@K20; 3@81K =0 1 2<00>A<, A=>20 ?>AB02LB5 2 E>;>48;L=8:, B5?5@L C65 =0 2 =545;8. 0B5< =0AB>9:C ?@>F548B5. 53C;O@=> @0AB8@09B5 5N 1>;L=K5 ACAB02K.
 <20>>7L<8B5 5 AB. ;>65: 87<5;LG5==KE ;5?5AB:>2 F25B:>2 H8?>2=8:0, 0,4 ;8B@0 O1;>G=>3> C:ACA0. &25BK 70AK?LB5 2 M<0;8@>20==CN ?>AC4C, 70;59B5 C:ACA><. AB02LB5 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 =0 ACB:8. '5@57 ACB:8 ?>AB02LB5 =0 :8?OICN 2>4O=CN 10=N 8 ?@>3@59B5 2 B5G5=85 10<00><8=. A?>;L7C9B5 :0: :><?@5AA  A<06LB5 1>;L=K5 ACAB02K, >12O68B5 H5@ABO=K< H0@D><.
"0E8:0@48O, CG0I5=85 A5@45G=KE A>:@0I5=89
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K 1078;8:0, 4>==8:0 ;5:0@AB25==>3>, 4CH8FK, ;8ABL52 15;>9 0:0F88, <5;8AAK, <OBK, F25B:>2 ;8?K 8 ;020=4K, H8H5: E<5;O; : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 3 ;8AB0 3@5F:>3> >@5E0 8 1<00>G. ;>6:C 0?5;LA8=>2>9 :>@:8, A 25G5@0 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL =>GL, CB@>< ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 ?>A;5 54K.
 <20>@8 ?0@>:A87<0;L=>9 B0E8:0@488 27OBL ?>@>2=C B@02C ?>;K=8 >1K:=>25==>9 (G5@=>1K;L=8:0), 725@>1>O, ?CABK@=8:0, F25B:8 1>O@KH=8:0, :>@=528I0 20;5@80=K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, :8?OB8BL 3<00><8=., 40BL =0AB>OBLAO, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 @070 2 45=L ?> 1/2 AB0:0=0.
"5<=K5 :@C38 ?>4 3;070<8
@8<>G:8 87 O1;>G=>3> C:ACA0 A <54>< ?@8<5=ONBAO ?@8 B5<=KE :@C30E ?>4 3;070<8, 0 B0:65 =0 B5E <5AB0E :>68, 345 70ABK;0 8 70B25@45;0 (2 2845 B5<=>3> ?OB=0) :@>2L.
"5GL 87 CE0
 <20>2 AB. ;>6:8 A5<O= :>=>?;8 87<5;LG8BL 2 ABC?:5, 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 A;53:0 ?>4>3@5BL ?5@54 C?>B@51;5=85<. ;820BL 2 CE> =5A:>;L:> @07 2 45=L ?> :>D59=>9 ;>6:5, 45@60BL ?> 30<00><8=. 5@54 A=>< ?@><KBL CE> G05< 87 @><0H:8.
">=78;;8B (2>A?0;5=85 <8=40;5284=KE 65;57)
/1;>G=K9 C:ACA  >B;8G=>5 A@54AB2> 4;O ;5G5=8O >AB@>3> B>=78;;8B0. 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 @0AB2>@8BL 2 1 AB0:0=5 B5?;>9 2>4K 8 <54;5==> 2K?8BL 3;>B>: 70 3;>B:><.
 <20>G5=L ?>;57=K A>:8 <>@:>28, A25:;K 8 >3C@F0, C?>B@51;O5<K5 2 A<5A8 8;8 @0745;L=>. 5:><5=4C5<0O ?@>?>@F8O: 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0 8 ?> 100<00><; >3C@5G=>3> 8 A25:>;L=>3>, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> A>:0.
 <20>@8 BO65;>< B>=78;;8B5 >G5=L ?>;575= >B20@ 4;O ?>;>A:0=8O, ?@83>B02;8205<K9 87 A5<O= ?068B=8:0. C6=> 70;8BL 1 AB. ;>6:C A5<O= 0,5 ; 2>4K 8 :8?OB8BL =0 <54;5==>< >3=5 2 B5G5=85 ?>;CG0A0. 0B5< >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 5AL MB>B >1J5< A;54C5B 8A?>;L7>20BL 2 :0G5AB25 ?>;>A:0=8O 2 MB>B 65 45=L.
">H=>B0, @2>B0
 <20>7OBL ?> 20<00>3 <OBK, G01@5F0, <5;8AAK, ?;>4>2 B<8=0 8 15<00>3 7>;>B>BKAOG=8:0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 @070 2 45=L 4> 54K ?> AB0:0=C.
 <20>@8 B>H=>B5 8 @2>B5, 2K720==KE 15@5<5==>ABLN, A<>G8B5 A0;D5B:C 2 ?>4>3@5B>< O1;>G=>< C:ACA5 8 ?>;>68B5 55 =0 >1;0ABL 65;C4:0. >340 A0;D5B:0 2KA>E=5B, ?@>F54C@C ?>2B>@8B5.
"@><1>F8B>?5=8O, C<5=LH5=85 :>;8G5AB20 B@><1>F8B>2 2 :@>28
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C G8=K G5@=>9 8 :@CF80BK 3>;>9. 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 2 B5@<>A5 0,5 ; :8?OB:0, >AB028BL 4> A;54CNI53> CB@0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> ?>;AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 15<00><8=. 4> 54K.
"@><1>D;518B, 2>A?0;5=85 25=K A >1@07>20=85< B@><10
 <20>1 AB. ;>6:C B@02K 3>@>H:0 <KH8=>3> 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>!<5H0BL ?>@>2=C B@02C A?0@68 8 :>@=8 :@0?82K 42C4><=>9; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?@8 B@><1>D;518B5 ?> 0,125 ; 4 @070 2 45=L. 4=>2@5<5==> 45;0BL :><?@5AAK 87 A25653> :0@B>D5;O A A>4>9. @C385 ?>:070=8O: D;51>B@><1>7.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C @CBK 8 ;0107=8:0, F25B:8 1>O@KH=8:0, 1C78=K G5@=>9 8 0@=8:8; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L. @C385 ?>:070=8O: D;51>B@><1>7.
 <20>20<00>3 >2AO=>9 A>;><K, ?> 10<00>3 :>@=59 :>7;OB=8:0 8 3>@5G02:8 65;B>9, F25B:>2 B5@=0, ?> 6<00>3 B@02K 725@>1>O, A?>@KH0 8 7>;>B>BKAOG=8:0, 3<00>3 ?>;K=8 3>@L:>9, 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00><; 3 @070 2 45=L, 0 2 B5G5=85 4=O :064K5 ?>;G0A0 ?> 3;>B:C. C@A ;5G5=8O 2 <5AOF0.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, ?>4<0@5==8:0 F5?:>3> 8 A?>@KH0, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, 1C:28FK, <0;L2K 8 <0=65B:8, F25B:>2 ;020=4K 8 :0;5=4C;K; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 70 20<00><8=. 4> 54K.
"C15@:C;57 ;53:8E, G0E>B:0
 <20>@8 MB>9 1>;57=8 ?>;575= A>: 87 A25659 <OBK. !<5H0BL 1<00>G. ;>6:C A>:0 <OBK, 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 @0AB2>@8BL MB> 2A5 2 120<00><; <>@:>2=>3> A>:0. >;CG05BAO E>@>H55 B>=878@CNI55 A@54AB2> 4;O ;5G5=8O BC15@:C;570. => @0768605B <>:@>BC, ?8B05B ;53:85, C25;8G8205B A>?@>B82;O5<>ABL >@30=87<0 8 ?@5?OBAB2C5B ?>O2;5=8N ?>1>G=KE MDD5:B>2 >B ?@>B82>BC15@:C;57=KE ;5:0@AB2.
 <20>7OBL ?> 60<00>3 E2>I0 8 A?>@KH0, 45<00>3 BKAOG5;8AB=8:0, 25<00>3 :>@=59 >4C20=G8:0, 10<00>3 ;5?5AB:>2 ?>4A>;=5G=8:0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; E>;>4=>9 :8?OG5=>9 2>4K, >AB028BL =0 =>GL, CB@>< 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 2 @070 2 45=L G5@57 G0A ?>A;5 54K.
#:@5?;5=85 :>AB=>9 A8AB5<K
 <20> B>< A;CG05, 5A;8 2 >@30=87<5 G5;>25:0 =5 E20B05B :0;LF8O, <>6=> ?@8153=CBL : A;54CNI5<C A@54AB2C. -B>B @5F5?B >G5=L MDD5:B82=> ?><>305B 8 ?@8 ?5@5;><0E  :>AB8 A@0AB0NBAO 2 ?>;B>@0-420 @070 1KAB@55. ;O 53> ?@83>B>2;5=8O ?>=04>18BAO 200<00>3 B>;G5=>9 O8G=>9 A:>@;C?K 8 200<00>3 O1;>G=>3> C:ACA0. !:>@;C?C 2AK?0BL 2 AB5:;O==CN 10=:C 8 70;8BL O1;>G=K< C:ACA><. 0:@>9B5 10=:C :@KH:>9 8 ?>AB02LB5 2 B5<=>5 ?@>E;04=>5 <5AB>. @8<5@=> G5@57 B@>5 ACB>: A:>@;C?0 ?>4 2>7459AB285< O1;>G=>3> C:ACA0 ?>;=>ABLN @0AB2>@8BAO. >A;5 MB>3> A@54AB2> 3>B>2> : C?>B@51;5=8N. #B@><, 70 ?>;G0A0 4> 702B@0:0, 2 1/4 AB0:0=0 @0AB2>@0 @07<5H09B5 2 AB. ;>6:8 <540 8 2K?59B5 =51>;LH8<8 3;>B:0<8.
#:@5?;5=85 >@30=87<0 ?>A;5 BO65;>9 1>;57=8
 <20>200<00><; =0AB>O (1:10) ;8ABL52 H0;D5O ;5:0@AB25==>3> A<5H0BL A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <54>< ?> 2:CAC. @8=8<0BL ?> 50<00><; 4 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>> 2 AB. ;>6:8 :>@=59 :@0?82K 8 :>@=528I ?K@5O, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O ?> 65;0=8N.
 <20>50<00>3 O1;>G=>3> C:ACA0 @0AB2>@8BL 2 0,5 ; B5?;>3> =0AB>O F25B:>2 :0;5=4C;K. 654=52=> BI0B5;L=> @0AB8@0BL 2A5 B5;> MB8< A@54AB2><.
 <20>> 100<00>3 ;8ABL52 <OBK, :>@=O 4O38;O, B@02K ?>;K=8 >1K:=>25==>9 (G5@=>1K;L=8:0) 8 1>4O:0 >2>I=>3> 20@8BL 10<00><8=. 2 3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL @07 2 3 4=O, 4;8B5;L=>ABL 30<00><8=.
#:CAK 682>B=KE
 <20>>;57=> 8A?>;L7>20BL 70<5H0==K5 A O1;>G=K< C:ACA>< 3@0=0BK A ;C:>< 8 <54><. A;8 =0 <5AB5 C:CA0 ?>O2OBAO ?@87=0:8 =03=>5=8O, =C6=> ?>;>68BL =0 ?>2@5645==>5 <5AB> ?>2O7:C 87 :>@=O D5=E5;O A <54>< 8;8 87 1>1>2>9 <C:8 A 2>4>9 8 O1;>G=K< C:ACA><. "0:CN ?>2O7:C ?5@8>48G5A:8 =C6=> <5=OBL.
 <20>@8 C:CA5 G5;>25:0 A>10:>9, 2>;:>< 8;8 4@C38<8 682>B=K<8 C:CH5==>5 <5AB> =C6=> >1@K730BL O1;>G=K< C:ACA><, 0 70B5< ?@8;>68BL A>4C A O1;>G=K< C:ACA><. >2O7:C <5=OBL :064K9 45=L.
#;CGH5=85 A>AB>O=8O ?@8 >=:>701>;520=8OE
 <20>!>1@0BL 2 >:BO1@5 A 682KE 15@57 <00>G5@=CN<04> (15A?;>4=CN) 8 <00>15;CN<04> (?;>4CICN) D>@<K 3@810 B@CB>28:0 :>A>3> (1>;55 8725AB=>3> ?>4 =0720=85< <00>G030<04>). 7OBL ?> 0,5<00>:3 G5@=>9 8 15;>9 G038, A<>;>BL 2 ?>@>H>:, A<5H0BL; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L ?> AB0:0=C G5@57 20<00><8=. ?>A;5 54K.
 <20>7OBL ?> 3<00>3 :>@=59 ;>?CE0 8 >4C20=G8:0 8 B@02K 25@>=8:8, E2>I0 8 7>;>B>BKAOG=8:0, 70;8BL 0,25 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 4=C ?>;>28=C 2K?8BL CB@>< =0B>I0:, 4@C3CN 4=5<. C@A 4 4=O.
 <20>0 1 ; 2>4K 27OBL ?> 50<00>3 A2568E :>@=59 ;>?CE0, A>;>4:8, >4C20=G8:0, F8:>@8O 8 D5@C;K; =0 <0;>< >3=5 20@8BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 ?> 150<00>3 CB@>< =0B>I0:, ?> 200<00>3 70 G0A 4> >1540, ?> 150<00>3 70 G0A 4> C68=0.
 <20>7OBL 50<00>3 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K, 20<00>3 H8H5: E<5;O, ?> 15<00>3 B@02K ;><>=>A0 ?@O<>3> 8 A5<O= @0AB>@>?H8, ?> 10<00>3 ;8ABL52 20EBK 8 G8AB>B5;0; 2<00>G. ;>6:8 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, =0AB0820BL 8 G0A>2, =0AB>9 A;8BL 2 >B45;L=K9 A>AC4, 0 =0 BC 65 ?>@F8N B@02 =0;8BL 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=; >15 684:>AB8 >1J548=8BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3;>B:0<8 2 B5G5=85 4=O.
 <20> :0G5AB25 8<<C=>AB8<C;OB>@0 2 45BA:>9 ?@0:B8:5 @5:><5=4C5BAO B0:>9 A1>@: 27OBL 100<00>3 3@810 B@CB>28:0 :>A>3> (<00>G030<04>), ?> 50<00>3 :>@=59 4O38;O, ;8ABL52 :@0?82K 8 ;5?5AB:>2 :0;5=4C;K, 30<00>3 :>@=59 >4C20=G8:0, 20<00>3 B@02K :=8:0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 =>GL, CB@>< 4>25AB8 4> :8?5=8O, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 3 @070 2 45=L ?> 1/4 1/2 AB0:0=0 70 30<00><8=. 4> 54K 8 ?> 1/4 1/2 AB0:0=0 ?>A;5 54K, 4>70 7028A8B >B 2>7@0AB0 @515=:0.
 <20>7OBL A256CN =0475<=CN G0ABL (A F25B:0<8 8 =54>7@5;K<8 O3>40<8) ?0A;5=0 G5@=>3>, 2K<KBL 2 E>;>4=>9 2>45, 87<5;LG8BL; 1 AB. ;>6:C AK@LO 20@8BL 15<00><8=. 2 0,3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 15<00><; 4 @070 2 45=L ?@8 =5>?5@015;L=>< @0:5.
 <20>7OBL 3 G0AB8 ;8ABL52 8 F25B:>2 10@10@8A0, 2 G0AB8 ;8ABL52 ><5;K 8 1 G0ABL ;8ABL52 10@28=:0 <0;>3>; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K 8 20@8BL =0 <0;>< >3=5 10<00><8=. 0AB0820BL 8 G0A>2, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 @070 2 45=L G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K 2 B5G5=85 <5AOF0.
#@5B@8B, 2>A?0;5=85 <>G58A?CA:0B5;L=>3> :0=0;0
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 48:>9 3@CH8 8 ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K A?>@KH0 8 BKAOG5;8AB=8:0, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L 2 B@8 ?@85<0.
 <20>60<00>3 A5<O= OG<5=O 20@8BL 20<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 2 >B20@ 70AK?0BL ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 8 :>@=59 <0;L2K ;5A=>9, A5<O= ;L=0 8 :>@=528I 35@0=8 :@C?=>:>@=528I=>9 8 20@8BL 5I5 15<00><8=., A@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
#@>;8B807, :0<=8 2 ?>G:0E 8 <>G52K2>4OI8E ?CBOE
 <20>7OBL 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE ?;>4>2 H8?>2=8:0 8 20@8BL 3<00><8=. 2 0,25 ; 2>4K, 70B5< :8?OI8< >B20@>< 70;8BL 1<00>G. ;>6:C 87<5;LG5==KE ;8ABL52 ;5I8=K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K. 0 4@C3>9 45=L ?8BL B0: 65 ?@83>B>2;5==K9 >B20@ 87 :>@=59 8 B@02K A?>@KH0. '5@54>20BL.
 <20>7OBL 3 AB>;>2K5 ;>6:8 AB@CG:>2 D0A>;8, ?> 2 AB. ;>6:8 E2>I0 8 ;8ABL52 75<;O=8:8 8 B>;>:=O=:8, ?;>4>2 <>66525;L=8:0, 1 AB. ;>6:C A?>@ ;8:>?>48O; 10 AB. ;>65: A<5A8 20@8BL 2 2 ; 2>4K 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L 4> 54K.
#@B8:0@8O (:@0?82=8F0)
 <20>@8 A8;L=>< 7C45 2 <5AB5 2KAK?0=8O ?>;57=> 8A?>;L7>20=85 @>7>2>9 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><. !<5H0BL >:>;> 35<00><; @>7>2>9 2>4K 8 25<00><; O1;>G=>3> C:ACA0, A<>G8BL 2 684:>AB8 B@O?>G:C 8 ?@8;>68BL : ?>@065==><C <5ABC. 0ABC?8B =5<54;5==>5 >1;53G5=85.
 <20>@8 C@B8:0@88 ?>;57=0 <OB0. 0AB>OBL 2 175<00><; :8?OI59 2>4K 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>9 A25659 <OBK, ?@>F548BL. A5 MB> 2K?8BL =5 A?5H0, =51>;LH8<8 3;>B:0<8.
 <20>C@:C<0. @8 C@B8:0@88 <>6=> 5654=52=> ?@8=8<0BL 2<00>G. ;>6:8 B>;G5=>9 :C@:C<K, @07<5H0==>9 2 AB0:0=5 2>4K A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>C4 A=8<05B @0C2>;LD8O. C6=> 5654=52=> 2K?820BL 2>4C A B>;G5=K<8 :>@=O<8 MB>3> @0AB5=8O 8 O1;>G=K< C:ACA><.
#B><;O5<>ABL (8AB>I5=85)
 <20>1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 1<00>G. ;>6:C <540 @0AB2>@8BL 2 1 AB0:0=5 =0AB>O (1:10) ?;>4>2 ;8<>==8:0 8;8 H8?>2=8:0. K?8BL 2 ?5@2>9 ?>;>28=5 4=O =5 A?5H0, =51>;LH8<8 3;>B:0<8.
 <20>!<5H0BL 2 @02=KE G0ABOE ?> >1J5<C O1;>G=K9 C:ACA 8 ?G5;8=K9 <54. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L, 70?820O 2>4>9.
 <20>$8=8:8  >B;8G=>5 4><0H=55 A@54AB2>, ?@8<5=O5<>5 ?@8 ?5@5CB><;5=88; 2A5, :B> AB@0405B >B ?5@5CB><;5=8O, 4>;6=K 5ABL 8E @53C;O@=>. OBL-A5<L D8=8:>2 70<>G8BL =0 =>GL 2 ?>;>28=5 AB0:0=0 2>4K A O1;>G=K< C:ACA><. #B@>< =C6=> C40;8BL :>AB>G:8 8 @074028BL <O:>BL 2 MB>9 65 2>45. K?8BL A>45@68<>5. 0?8B>: @5:><5=4C5BAO ?@8=8<0BL 42064K 2 =545;N.
 <20>A;8 2K GC2AB2C5B5 A51O CB><;5==K< ?>A;5 @01>BK, B> =C6=> 2K?8BL 1/2 AB0:0=0 A>:0 3@59?D@CB0 A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>@8 CB><;O5<>AB8 8 CAB0;>AB8 =C6=> ?8BL E>;>4=K9 =0AB>9 <5;8AAK. >B>28BAO >= A;54CNI8< >1@07><: 30<00>3 <5;8AAK 70;8BL 0,5 ; ;8B@0 E>;>4=>9 2>4K 8 =0AB0820BL >:>;> 12 G0A>2. 0B5< ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL ?>=5<=>3C 2 B5G5=85 4=O.
#H81K 8 :@>2>?>4B5:8
 <20>!<5H0BL 15<00>3 O1;>G=>3> C:ACA0, 8<00>3 ?>@>H:0 A5;8B@K, 4<00>3 =0H0BK@O 8 180<00>3 2>4K 8 ?@8<5=OBL 2 2845 :><?@5AA>2, ?@8<>G5: ?@8 CH810E 8 @0=5=8OE 3>;>2K, GB> ?@54>B2@0I05B 2>A?0;5=8O ?@8 A>B@OA5=88 <>730 8 :@>2>87;8O=8OE.
 <20>0H8FC 87 42CE 3>;>2>: G5A=>:0 70;8BL 0,5 ; 6<00>%-=>3> O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL ACB:8, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. 0AB>9:>9 @0AB8@0BL CG0AB:8 B5;0, ?>@065==K5 CH810<8.
 <20>)5;>G=>9 0F5B0B 0;N<8=8O O2;O5BAO A>;LN C:ACA=>9 :8A;>BK. 07102;5==>5 2>4>9, MB> 25I5AB2> 8A?>;L7C5BAO 4;O >15@BK20=89 8 :><?@5AA>2 ?@8 CH810E.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 A>F25B89 0@=8:8 8 B@02K 8AA>?0 8 ?> 20<00>3 ;5?5AB:>2 ?>4A>;=5G=8:0 8 ;8ABL52 :>=A:>3> :0HB0=0; 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, >E;048BL. ;O :><?@5AA>2 ?@8 CH810E, :@>2>?>4B5:0E, <5=OBL :064K5 2 G0A0.
 <20>40<00>3 ;8ABL52 8 A>F25B89 ?86<K 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 10<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O :><?@5AA>2.
;CE>B0
 <20>><?@5AAK 87 3;8=K C;CGH0B A;CE. 1K:=>25==CN 3;8=C @071028BL 3>@OG59 2>4>9 A O1;>G=K< C:ACA>< 4> A<5B0=>>1@07=>3> A>AB>O=8O, 2 B5?;>< 2845 A<070BL 5N B:0=L 8 ?@8;>68BL : CEC =0 ?>;G0A0, 0 A25@EC  3@5;:C, GB>1K :><?@5AA =5 >ABK20;. "> 65 ?@>45;0BL, ?@8 =5>1E>48<>AB8, A> 2B>@K< CE><. '5@57 =5A:>;L:> A50=A>2 D878>B5@0?88 3;CE>B0 ?@>E>48B.
(C< 2 CH0E
 <20>5?@8OB=K9 HC< 2 CH0E C<5=LH8BAO, 5A;8 2K 1C45B5 @53C;O@=> B@8 @070 2 45=L 2> 2@5<O ?@85<0 ?8I8 ?8BL @07102;5==K9 O1;>G=K9 C:ACA A <54><. -B>B =0?8B>: @5:><5=4C5BAO 8 B5<, C :>3> CEC4H05BAO A;CE.
 <20>!<5H09B5 2:1 ?> >1J5<C O1;>G=K9 C:ACA A :8?OB:>< 8 ?>45@68B5 3>;>2C 15 20<00><8=. =04 ?0@0<8 MB>9 A<5A8. C@A ;5G5=8O  20 ?@>F54C@.
$0@8=38B, 2>A?0;5=85 3;>B:8
 <20>@8 >AB@>< D0@8=38B5 4;O ?>;>A:0=89 8 8=30;OF89 ?@8<5=ONBAO ;8ABLO H0;D5O, M2:0;8?B0, F25B:8 :0;5=4C;K, @><0H:8 0?B5G=>9. ;O 8=30;OF88 MB8E =0AB>52 >1KG=> 15@CB 10<00>3 AK@LO =0 200<00><; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;8G5AB2> 8=30;OF89 4>;6=> 1KBL 5 7 2 B5G5=85 4=O, ?@>4>;68B5;L=>ABL  5<00><8=.
 <20>@8 >AB@KE D0@8=38B0E E>@>H> 70@5:><5=4>20;8 A51O ?>G:8 A>A=K: 20<00>3 =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. KH0BL G5@57 1C<06=CN B@C1>G:C, A25@=CBCN 2>@>=:>9.
 <20>@8 >AB@>< D0@8=38B5 3>B>2OB A1>@: F25B:8 F<8=0 ?5AG0=>3>, B@020 E2>I0 ?>;52>3>, ;8ABLO <0;8=K (A>AB02;ONI85 15@CB 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC). 1 AB. ;>6:C A1>@0 70;8BL 200<00><; :8?OB:0, =0AB>OBL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89 8 8=30;OF89.
 <20>&25B:8 1C78=K G5@=>9, ;8ABLO <OBK ?5@5G=>9, B@020 25@>=8:8. @83>B>2;5=85 8 ?@8<5=5=85  :0: 2 ?@54K4CI5< @5F5?B5.
 <20>@8 38?5@B@>D8G5A:>< D0@8=38B5 ?@8<5=ONB B@02C @5?5H:0 0?B5G=>3>. 3 4 AB. ;>6:8 87<5;LG5==KE F25B>=>A=KE AB51;59 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O ?>;>A:0=89.
 <20>"@02C @5?5H:0 E>@>H> 8A?>;L7>20BL 2 :><18=0F88 A F25B:0<8 @><0H:8 0?B5G=>9 (1:1), B0: :0: @5?5H>: >:07K205B 2O6CI55 8 ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5 459AB285, 0 @><0H:0  ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5 8 >=8 7=0G8B5;L=> CA8;820NB 459AB285 4@C3 4@C30.
 <20>>;575= >B20@ ;8ABL52 8 ?;>4>2 56528:8, :0: 2=CB@L, B0: 8 4;O ?>;>A:0=89 8;8 8=30;OF89.
 <20>@83>B>28BL A1>@: ;8ABLO 56528:8  20<00>3, F25B:8 :0;5=4C;K  10<00>3, F25B:8 0:0F88 15;>9  20<00>3. A5 A<5H0BL. 1 AB. ;>6:C A1>@0 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL 4;O 8=30;OF89.
 <20>@83>B>28BL A1>@: :>@5=L 1040=0  10<00>3, ?;>4K H8?>2=8:0  20<00>3, ;8ABLO <OBK ?5@5G=>9  20<00>3, B@020 ?CABK@=8:0  10<00>3. 4 AB. ;>6:8 A1>@0 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, :8?OB8BL 30<00><8=., =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 2845 G0O ?@8 ?5@H5=88 2 3>@;5 3 4 @070 2 45=L.
 <20>>;>A:0=85 3>@;0 8 7520 =0AB>O<8 B@02K H0;D5O ;5:0@AB25==>3> 8;8 F25B:>2 @><0H:8 0?B5G=>9 (1 AB. ;>6:0 @0AB5=8O =0 1 AB0:0= :8?OB:0. 0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0) >1O70B5;L=> ?@8 ;N1KE 2840E D0@8=38B0.
 <20>40<00>3 B@02K ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A?>;L7>20BL B5?;K< 4;O :><?@5AA>2 =0 3>@;>, <5=OBL :064K5 20<00><8=. 25AL 45=L.
$878G5A:>5 ?5@5CB><;5=85
 <20>;O CAB@0=5=8O CAB0;>AB8 8 ?>2KH5=8O @01>B>A?>A>1=>AB8 2> 2@5<O BO65;>9 D878G5A:>9 8;8 C<AB25==>9 @01>BK 27OBL 1<00>G. ;>6:C :>@=528I @>48>;K @>7>2>9 (7>;>B>3> :>@=O), 70;8BL 1 ; 2>4K, 20@8BL 7 10<00><8=., =0AB0820BL 40<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 3 AB0:0=0 2 45=L.
$81@8;;OF8O <KHF
 <20>7OBL 2,5<00>3 :>@K A >4=>;5B=8E ?>153>2 82K :>7L59, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
$81@><0 <0B:8, 4>1@>:0G5AB25==0O >?CE>;L <0B:8
 <20>@8 :@>2>B5G5=8OE 27OBL ?> 50<00>3 B@02K E2>I0, ?0ABCHL59 AC<:8 8 >G8B:0 1>;LH>3>, ;8ABL52 82K 15;>9; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 20<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 :>@=528I ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59, :>@K :0;8=K, B@02K E2>I0, ?0ABCHL59 AC<:8 8 3>@F0 ?5@5G=>3>, ;8ABL52 15@57K 8 G5@=8:8, F25B:>2 :>=A:>3> :0HB0=0; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< =0 1 AB0:0= :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, ;8AB>28:0, 725@>1>O, 3@028;0B0, G01@5F0, <54C=8FK, A?>@KH0 8 <0=65B:8, ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 1>;LH>3>, <0;L2K ;5A=>9 8 A:C<?88; 4 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 20<00><8=. 2 1 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 3 @070 2 45=L 4> 54K.
$C=:F8>=0;L=0O =54>AB0B>G=>ABL =04?>G5G=>9 65;57K
 <20>7OBL ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 B@02K A?>@KH0, 75<00>3 B@02K ?8:C;L=8:0 ;N1>3> 2840, 50<00>3 B@02K E2>I0 8 40<00>3 A;>528I F5B@0@88 8A;0=4A:>9; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
 <20>4 AB. ;>6:8 ;8ABL52 15;>9 8;8 G5@=>9 H5;:>28FK 20@8BL 20<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
$C=:F8>=0;L=0O =54>AB0B>G=>ABL <>73>2>3> ?@840B:0
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K 1078;8:0 8 0:0=B0 4;8==>;8AB=>3>, ?> 50<00>3 B@02K ?CABK@=8:0, 4>==8:0, 4CH8FK, F25B:>2 ;020=4K 8 ;8?K, H8H5: E<5;O; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL A 25G5@0 0,5 ; :8?OB:0, =0AB0820BL =>GL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K ?> 75<00>3.
%59;8B, 2>A?0;5=85 3C1K
 <20>7OBL 40<00>3 B@02K 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3> 8 ?> 30<00>3 ;8ABL52 H0;D5O 8 ><5;K. 5<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 1<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 6 @07 2 45=L ?> 50<00>3. 4=>2@5<5==> MB8< 65 >B20@>< A;54C5B A<0G820BL 3C1K, 0 70B5< A<07K20BL 8E >;82:>2K< <0A;><.
%>;0=38B, 2>A?0;5=85 65;G=>3> ?@>B>:0
 <20>@8 E@>=8G5A:>< E>;0=38B5 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 20EBK 8 ?> 1 AB. ;>6:5 B@02K :>H0GL59 ;0?:8 42C4><=>9 8 ;8ABL52 <OBK 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
%>;5AB5@8=0 871KB>: (871KB>: E>;5AB5@8=0 2 :@>28)
 <20>>=878BL C@>25=L E>;5AB5@8=0 ?><>305B @53C;O@=>5 C?>B@51;5=85 >B20@0 87 A5<O= :>@80=4@0. -B> E>@>H55 <>G53>==>5 A@54AB2>, A?>A>1AB2CNI55 AB8<C;OF88 ?>G5:. ;O ?@83>B>2;5=8O >B20@0 =C6=> 2A:8?OB8BL 1 AB. ;>6:C ACE8E A5<O= :>@80=4@0 2 1 AB0:0=5 2>4K A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, >E;048BL 8 ?@>F548BL. B20@ A;54C5B ?8BL 2 @070 2 45=L.
%>;5F8AB8B >AB@K9, >AB@>5 2>A?0;5=85 65;G=>3> ?C7K@O
 <20>7OBL 2 AB. ;>6:8 <00>H8H5:<04> E<5;O 8 ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 75<;O=8:8 8 BKAOG5;8AB=8:0, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL 3 AB. ;>6:8 B@02K ?0A;5=0 G5@=>3> 8 ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 :@0?82K 8 56528:8, 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
%>;5F8AB8B E@>=8G5A:89
 <20>> 6<00>3 B@02K 8 :>@=59 F8:>@8O, 5<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, 4<00>3 B@02K ?0ABCHL59 AC<:8 70;8BL 0,3 ; :8?OB:0 20@8BL 3<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 100<00>3 70 30<00><8=. 4> 54K. C@A ;5G5=8O  425 =545;8.
 <20>5<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, 3<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?> 1<00>3 :>@=59 0;B5O 8 3>@5G02:8 ;0AB>2=52>9, B@02K ?>;K=8 3>@L:>9 8 4C1@>2=8:0 >1K:=>25==>3> 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 3<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K. C@A ;5G5=8O 9 4=59.
 <20>> 5<00>3 :>@=59 :@0?82K, ?;>4>2 <>66525;L=8:0 8 H8?>2=8:0, ?> 3<00>3 B@02K ;0?G0B:8 A5@51@8AB>9 8 F25B:>2 ;8?K, 1<00>3 725@>1>O, 0,5<00>3 7>;>B>BKAOG=8:0 70;8BL 1 ; :8?OB:0 8 20@8BL 3<00><8=., =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
%>;5;8B807, 65;G=>:0<5==0O 1>;57=L
 <20>40<00>3 :>@=59 ?>A:>==8:0 :>=>?;52>3>, =0AB0820BL 20<00><8=. 2 1 ; :8?OB:0, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 25<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, G8AB>B5;0 8 15AA<5@B=8:0, ;8ABL52 <OBK 8 :0AA88, ?;>4>2 0=8A0. 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L ?>A;5 54K.
%>@5O, ?;OA:0 A2OB>3> 8BB0
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K ?CABK@=8:0, A?>@KH0, 0:0=B0 4;8==>;8AB=>3> 8 3>@5G02:8 :@5AB>284=>9, ;8ABL52 C:@>?0 8 <5;8AAK, F25B:>2 1C78=K G5@=>9; : 2 AB. ;>6:0< A<5A8 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C ?;>4>2 0=8A0 8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,6 ; 2>4K, >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 75<00>3 G5@57 2 G0A0 ?>A;5 54K.
%C4>10
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K 725@>1>O 8 F25B:>2 ;8?K, ?> 50<00>3 :>@=59 >4C20=G8:0, B@02K BKAOG5;8AB=8:0 8 :=8:CA0, ;8ABL52 :@0?82K, ?> 20<00>3 7>;>B>BKAOG=8:0 8 08@0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G09=8:5 30<00><8=., G5@57 G0A ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
&5;;N;8B, 2>A?0;5=85 @KE;>9 A>548=8B5;L=>9 B:0=8
 <20>0: 8725AB=>, 2 A>AB02 3>;C1>9 3;8=K 2E>4OB A>548=5=8O :@5<=8O, :@5<=575<, 0 MB> :0: @07 B>, GB> =C6=> 4;O 1>@L1K A F5;;N;8B><. 0725AB8 3>;C1CN 3;8=C 2 2>45 B5<?5@0BC@K 50 60<00><00>C, 4>1028BL O1;>G=K9 C:ACA. 07<O3G8BL 3;8=C 4> >4=>@>4=>9 <0AAK. 53:8< <0AA065< @07<OBL CG0AB:8 B5;0 A F5;;N;8B><. 0B5< BI0B5;L=> A A8;>9 2B8@0BL O1;>G=>-C:ACA=CN 3;8=C 2 MB8 CG0AB:8. >;57=> 4>1028BL 2 @0AB2>@ O1;>G=>-C:ACA=>9 3;8=K =5<=>3> <540. >6=> >15@=CBLAO 8;8 ?;>B=>9 =5 15;>9 B:0=LN, 8;8 ?>;8MB8;5=><. ":0=L ?>B>< >BAB8@K205BAO. 0E>48BLAO 2 MB>9 <0A:5 >:>;> G0A0. >340 O1;>G=>-C:ACA=0O 3;8=0 =0G=5B 2KAKE0BL, 2K ?>GC2AB2C5B5 MDD5:B ABO3820=8O :>68. '5@57 2 3 <5AOF0 ?@8<5=5=8O MB>9 A<5A8 2K C2848B5, GB> :>60 70<5B=> @073;068205BAO. @>?0405B 1C3@8AB>ABL 8 >B5:8.
 <20>100<00>3 ;8ABL52 28=>3@04=>9 ;>7K (:@0A=KE A>@B>2) 8 50<00>3 ;8ABL52 ?;NI0 20@8BL 2 3 ; 2>4K =0 <0;>< >3=5 4> C?0@820=8O 4> 2 ;, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL 2 3 @070 2 =545;N ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 37 38<00><00>C.
&8=30 (=54>AB0B>: 28B0<8=0 !)
 <20>/1;>G=K9 C:ACA >:07K205B 8A:;NG8B5;L=>5 B5@0?52B8G5A:>5 459AB285. 01>;52H8< F8=3>9 =C6=> ?8BL ?> AB0:0=C 2>4K, A @07<5H0==>9 2 =59 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>0@10@8A. 8ABLO MB>3> @0AB5=8O O2;ONBAO E>@>H8< ?@>B82>F8=3>B=K< A@54AB2><. 7 =8E 45;05BAO >B20@. ;O MB>3> A;54C5B 70;8BL 15<00><3 ACE8E ;8ABL52 MB>3> @0AB5=8O 0,5 ; 2>4K 8 :8?OB8BL, ?>:0 >1J5< =5 C<5=LH8BAO =0 >4=C B@5BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 0 >48= ?@85< =C6=> 2K?820BL 150 175<00><; MB>3> >B20@0.
&8@@>7 ?5G5=8
 <20>!>: <>@:>28 2 :><18=0F88 A A>:>< H?8=0B0  ?>;57=K9 =0?8B>: ?@8 ;5G5=88 F8@@>70 ?5G5=8. ;O MB>3> =C6=> A<5H0BL 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 200<00><; A>:0 H?8=0B0 8 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. "0:>9 65 MDD5:B82=>9 1C45B A<5AL 87 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 100<00><; >3C@5G=>3> 8 100<00><; A25:>;L=>3> A>:0 8 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>7OBL ?> 3 AB. ;>6:8 :>@=528I ?K@5O 8 B@02K A?>@KH0. !?5@20 87 :>@=528I A45;0BL 5-<8=CB=K9 >B20@ 2 1 ; 2>4K, 70B5< MB8< >B20@>< 70;8BL B@02C A?>@KH0, 40BL =0AB>OBLAO 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. -B> :>;8G5AB2> 2K?8BL 70 45=L.
 <20>> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 :@0?82K 8 A0<H8B0 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K 2 B5G5=85 5 4=59.
 <20>> 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 @>7<0@8=0 8 :>@=59 ;>?CE0, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K 2 B5G5=85 5 4=59.
 <20>7OBL 50<00>3 ;8ABL52 @0AB>@>?H8, 30<00>3 B@02K ?0AA8D;>@K 8 20<00>3 65;C459 (87<5;LG8BL); 50<00>3 A<5A8 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 5 AB0:0=>2 2 45=L.
 <20>7OBL 80<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 ?> 20<00>3 B@02K H0=4@K, BKAOG5;8AB=8:0, 15AA<5@B=8:0, A>F25B89 @><0H:8 8 F25B:>2 ;8?K; 1 AB. ;>6:C 70;8BL 1 AB0:0=>< 2>4K, 20@8BL 5<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 AB0:0=0 2 45=L 4> 54K.
 <20>7OBL ?> 50<00>3 B@02K @5?5H:0, 3>@5G02:8 ;0AB>2=52>9, ;020=4K, ?>4<0@5==8:0 F5?:>3>, A?>@KH0, ;5?5AB:>2 @>7K 8 :0;5=4C;K; 1 AB. ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,25 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >70: 45BO<  ?> 1/2 1 :>D59=>9 G0H:5 G5@57 1 2 G0A0 ?>A;5 54K, 27@>A;K<  2 2 @070 1>;LH5.
 <20>7OBL ?> 100<00>3 B@02K 725@>1>O 8 A?>@KH0, A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, H0=4@K 8 :@0?82K, :>@=528I ?K@5O, :>@=59 >4C20=G8:0; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 3 @070 2 45=L.
 <20>@8 F8@@>75 ?5G5=8 C 45B59 27OBL ?>@>2=C B@02C @5?5H:0, 1078;8:0, 25@15=K, 725@>1>O, G015@0 A04>2>3>, ;8ABLO 15@57K, H0;D5O 8 <OBK, ?;>4K <>66525;L=8:0 :@0A=>3>; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0 8 20@8BL 10<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> :>D59=>9 G0H:5 3 @070 2 45=L 70 10<00><8=. 4> 54K.
&8AB8B, 2>A?0;5=85 <>G52>3> ?C7K@O
 <20>!>: >3C@F0 >G5=L E>@>H55 <>G53>==>5, ?>MB><C ?>;575= ?@8 F8AB8B0E. "@864K 2 45=L =C6=> ?8BL ?> 1 AB0:0=C >3C@5G=>3> A>:0 A 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 @0725AB8 200<00><; ?@>E;04=>9 :8?OG5=>9 2>4K 8 A 2>AL<8 CB@0 4> ?>;C4=O :064K5 420 G0A0 ?8BL ?> 60<00><; MB>9 2>4K. -B> >1;53G05B <>G58A?CA:0=85, 0 B0:65 >AB0=02;8205B :@>2>B5G5=85, 2>7=8:0NI55 ?@8 F8AB8B5.
 <20>!:>@;C?C <8=40;O (2 3 AB. ;>6:8) 20@8BL 2 1 ; 2>4K, ?>:0 =5 >AB0=5BAO ?>;>28=0 684:>AB8, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 =5A:>;L:> @07 2 45=L.
 <20>250<00>3 >2AO=>9 A>;><K 20@8BL 30<00><8=. 2 3 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0. B20@ 8A?>;L7>20BL 4;O 20==, :>B>@K5 ?@8=8<0BL 2 B5G5=85 5 20<00><8=. ?@8 B5<?5@0BC@5 2>4K 35 36<00><00>C. 0@80=B: 2 AB. ;>6:8 >2AO=>9 A>;><K 20@8BL 3<00><8=. 2 1 AB0:0=5 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 50<00>3 =5A:>;L:> @07 2 45=L; :@><5 B>3>, 87 1>;55 :@5?:>3> >B20@0 (8 AB. ;>65: A>;><K =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0) 45;0BL B5?;K5 :><?@5AAK =0 =>GL. @C385 ?>:070=8O: 8H80A.
 <20>250<00>3 =54>7@5;KE AB@CG:>2 :>=A:8E 1>1>2 20@8BL 15<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>5<00>3 ;8ABL52 ?;NI0 20@8BL 10<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 10<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 150<00>3 3 @070 2 45=L.
 <20>4=C ?@83>@H=N A5<O= O@>2>3> OG<5=O 70;8BL 1 ; :8?OB:0. >340 =0AB>9 >ABK=5B, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL 3 AB. ;>6:8 A5<O= >3C@F>2 8 1 AB. ;>6:C ;8ABL52 8;8 ?;>4>2 D5=E5;O, 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K. C@A 5 4=59.
 <20>@8 >AB@>< F8AB8B5 A =0;8G85< 3=>O 2 <>G5 4 AB. ;>6:8 =54>7@5;KE AB@CG:>2 :>=A:8E 1>1>2 8 2 AB. ;>6:8 ;8ABL52 ?5B@CH:8 70;8BL 0,8 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L 4> 54K 8 ?5@54 A=><. C@A ;5G5=8O 5 4=59.
 <20>> 5<00>3 ?>153>2 BC8 70?04=>9, ?>G5: 15@57K, ;8ABL52 B>;>:=O=:8 8 B@02K 3@K6=8FK 70;8BL 1 ; 2>4K 8 20@8BL 5 7<00><8=., >E;048BL, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL B5?;K< 2 B5G5=85 4=O.
'5A>B:0
 <20>;O 45B59 O1;>G=K9 C:ACA ;CGH5 @072>48BL 2>4>9 (1:2) 8 >1;820BL 8E MB8< @0AB2>@>< ?>A;5 :064>3> :C?0=8O. 0B5< A<>G5==>9 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5 20B:>9 A<07K20BL ?>@065==K5 <5AB0. ;O 1KAB@>BK 8 MDD5:B82=>AB8 ;5G5=8O E>@>H> A<07K20BL 2>;4K@8 ?@>AB>9 A5@=>9 <07LN, :>B>@0O ?@>405BAO 1C:20;L=> 2 :064>9 0?B5:5.
 <20>7@>A;K< A;54C5B ?@>AB> >1B8@0BL B5;> 3C1:>9, A<>G5==>9 =5@07102;5==K< 6-?@>F5=B=K< O1;>G=K< C:ACA><. >A;5 2KAKE0=8O B>65 <070BL <5AB0 ?>@065=8O >1KG=>9 A5@=>9 <07LN. ;O 4578=D5:F88 15;LO =5>1E>48<> @0725AB8 100<00>3 C:ACA0 2 10 ; 2>4K 8 >AB028BL 70<>G5==>5 15;L5 =0 =>GL. ;O 4578=D5:F88 @C: =0 5 G0AB59 2>4K 1@0BL 1 G0ABL O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>@8 87JO72;5==>9 G5A>B:5 ?>;57=K ?@8<>G:8 87 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>>@065==K5 G5A>B:>9 <5AB0 ?>;57=> A<07K20BL G8ABK< 15@57>2K< 453B5<. '5@57 =5A:>;L:> G0A>2 A<>9B5 453>BL B5?;K< =0AB>5< ;8ABL52 15@57K, 2 :>B>@K9 4>102LB5 O1;>G=K9 C:ACA, C<5=LH0NI89 7C4.
 <20>0AB>9 B@02K :>?KB=O 52@>?59A:>3> =0 O1;>G=>< C:ACA5 ?@8<5=OBL 4;O =0B8@0=8O :>68, ?>@065==>9 G5A>B:>9.
 <20>100<00>3 A25659 87<5;LG5==>9 B@02K 1C4@K ?;NI5284=>9 8 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0 =0AB>OBL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 >4=C =545;N, ?5@8>48G5A:8 2AB@OE820O A>45@68<>5, ?@>F548BL. %@0=8BL 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5. @8<5=OBL 2 2845 :><?@5AA>2 ?@8 G5A>B>G=>< :;5I5.
<00>(?>@0<04> (>B;>65=85 A>;59)
 <20>@8 <00>H?>@5<04> (>B;>65=88 A>;59) =0 ?>OA=8F5 =0<>G8BL 2 O1;>G=>< C:ACA5 ;>A:CB H5@ABO=>9 <0B5@88, ?>AK?0BL 53> B>;G5=K< G01@5F>< 8 ?@8;>68BL : ?>OA=8F5. -B> 65 ;5G5=85 @5:><5=4C5BAO ?@8 87;5G5=88 <00>H?>@K<04> =0 @C:0E.
)8B>284=>9 65;57K 701>;520=85
 ?>4:8A;5==CN 2>4C (2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 1 AB0:0= B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K) 4>102;ONB 1 2 :0?;8 5<00>%-=>3> A?8@B>2>3> @0AB2>@0 9>40 8 1 45A. ;>6:C <540. 07<5H820NB 4> ?>;=>3> @0AB2>@5=8O 8 ?@8=8<0NB 2> 2@5<O >1540 <5;:8<8 3;>B:0<8 2 @070 2 =545;N. C@A ;5G5=8O 4 6 =545;L. @8 =5>1E>48<>AB8 >= <>65B 1KBL ?>2B>@5= ?>A;5 =545;L=>3> ?5@5@K20.
-:;0<?A8O C 45B59 (BO65;K9 AC4>@>6=K9 ?@8?04>:)
 <20>7OBL ?>@>2=C :>@=8 A>;>4:8 8 0;B5O, :>@=528I0 ?K@5O, ;8ABLO 0;B5O, A>F25B8O @><0H:8, ?;>4K D5=E5;O; 1 AB. ;>6:C A<5A8 =0 AB0:0= :8?OB:0, 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 020BL @515=:C =5A:>;L:> @07 2 45=L >B :>D59=>9 ;>6:8 4> AB0:0=0  2 7028A8<>AB8 >B 2>7@0AB0.
 <20>!CE0O 8;8 A2560O B@020 72574G0B:8 A@54=59  =081>;55 MDD5:B82=>5 A@54AB2> ?@>B82 AC4>@>3 C 45B59. >70 A25659 B@02K: 20<00>3 =0 1 ; 2>4K, 20@8BL 15<00><8=; 4>70 ACE>9 B@02K: 30<00>3 =0 1 ;, 20@8BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.  7028A8<>AB8 >B 2>7@0AB0 @515=:0 4020BL =5A:>;L:> @07 2 45=L ?> 20 100<00>3 >B20@0. 2574G0B:0 O2;O5BAO B0:65 >1I5C:@5?;ONI8< A@54AB2><, GB> >A>15==> 206=> 4;O 45B59.
-:75<0
 <20>@8 M:75<5 ?>;57=K >2>I=K5 A>:8, >A>15==> A<5AL <>@:>2=>3> A>:0 A A>:>< H?8=0B0. ;O ?>;CG5=8O 500<00>3 B0:>9 A<5A8 =C6=> 27OBL 300<00><; <>@:>2=>3> A>:0, 200<00><; A>:0 H?8=0B0, 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>> 10<00>3 A:>@;C?K >@5E>2 ;5I8=K 8 B@02K <0@5=K :@0A8;L=>9 20@8BL 2 0,5 ; 2>4K 4> C?0@820=8O =0?>;>28=C, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L. C@A 7 4=59, 70B5< ?5@5@K2 20 4=59.
 <20>@8 E@>=8G5A:>9 M:75<5 ?> 50<00>3 B@02K 45@15==8:0 82>;8AB=>3> 8 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0 20@8BL 10<00><8=. 2 1 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O =0B8@0=89 CB@>< 8 25G5@><.
 <20>> 10<00>3 B@02K 25@>=8:8 ;5:0@AB25==>9, D80;:8 B@5EF25B=>9 8 G5@54K 70;8BL 1 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 45=L.
 <20>0;0E8B 87<5;LG8BL 2 ?C4@C, @0AB5@5BL 2 O1;>G=>< C:ACA5 4> A>AB>O=8O <078 8 A<07K20BL CG0AB:8 :>68, ?>@065==K5 M:75<>9.
 <20>/G<5==CN <C:C A<5H0BL A O1;>G=K< C:ACA>< 4> :>=A8AB5=F88 684:>3> B5AB0 8 A<07K20BL CG0AB:8 :>68, ?>@065==K5 2;06=>9 M:75<>9.
-<D875<0 ;53:8E
 <20>1 AB. ;>6:C ACE8E ;8ABL52 <0BL-8-<0G5E8 70;8BL 400<00><; :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 4 6 @07 2 45=L. 0AB>9 E>@>H> A=8<05B 1@>=E>A?07<, @0768605B 1@>=E80;L=K9 A5:@5B, >:07K205B >BE0@:820NI55, ?@>B82>2>A?0;8B5;L=>5 8 A?07<>;8B8G5A:>5 459AB285.
 <20>=30;OF88 2 3 @070 2 45=L. 0 1 ; :8?OI59 2>4K  ?> 1 AB. ;>6:5 ;8ABL52 M2:0;8?B0 8 O1;>G=>3> C:ACA0. 4KE0BL ?0@ 10 15<00><8=. 1 2 @070 2 45=L.
 <20>1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==>3> :>@=O A>;>4:8 70;8BL 2 M<0;8@>20==>9 ?>AC45 1 AB0:0=>< :8?OB:0, 70:@KBL :@KH:>9 8 2K45@60BL =0 2>4O=>9 10=5 45<00><8=. @>F548BL 8 >B60BL >AB02H55AO AK@L5. >;CG5==K9 =0AB>9 4>;8BL :8?OG5=>9 2>4>9 4> 200<00><;, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB. ;>6:5 3 4 @070 2 45=L. %@0=8BL 2 E>;>48;L=8:5 =5 1>;55 42CE ACB>:.
 <20>@83>B>28BL A1>@ (A>AB02;ONI85 15@CB 2 @02=KE G0ABOE ?> 25AC): ;8ABLO 15@57K, :>@=8 >4C20=G8:0, O3>4K <>66525;L=8:0 >1K:=>25==>3>. 1 AB. ;>6:C A1>@0 ?><5AB8BL 2 M<0;8@>20==CN ?>AC4C 8 70;8BL 200<00><; 3>@OG59 2>4K. 8?OB8BL =0 2>4O=>9 10=5 30<00><8=., >E;048BL ?@8 :><=0B=>9 B5<?5@0BC@5 2 B5G5=85 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 1 AB0:0=C 420 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K.
 <20>2 AB. ;>6:8 B@02K 4CH8FK 8 1 AB. ;>6:C B@02K 25@>=8:8 70;8BL 0,6 ; :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 3 @070 2 45=L 4> 54K.
-=B5@8B, 2>A?0;5=85 B>=:>3> :8H5G=8:0
 <20>@8 >AB@>< M=B5@8B5 C 45B59 27OBL 30<00>3 B@02K 682CG:8 ?>;7CG59 8 20<00>3 :>@=59 :0;30=0; 2 AB. ;>6:8 A<5A8 20@8BL 10<00><8=. 2 0,4 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 020BL @515=:C ?> 1/2 1 AB. ;>6:5 3 @070 2 45=L 4> 54K.
 <20>1 AB. ;>6:C A 25@E>< F25B:>2 8:>B=8:0 A5@>3> 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. @8=8<0BL ?> 15<00><; 4 @070 2 45=L 8;8 2 B5G5=85 4=O :064K5 2 G0A0 ?> MB>9 4>75. @C385 ?>:070=8O: :>;8B, <83@5=L.
-=C@57, =545@60=85 <>G8
 <20>7OBL 70<00>3 ;8ABL52 BKAOG5;8AB=8:0 8 30<00>3 A>F25B89 0@=8:8; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 2 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. K?8BL 70 2 3 G0A0 4> A=0, 0 ;CGH5 2 18 G0A>2 ?> A>;=5G=><C 2@5<5=8.
 <20>7OBL ?>@>2=C B@02C 725@>1>O, 7>;>B0@=8:0 8 :>@=8 :0;30=0. 1 :>D59=CN ;>6:C A<5A8 70;8BL 0,125 ; 2>4K, 4>25AB8 4> :8?5=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0BL 2K?8BL 1>;L=><C 2 17 G0A>2. >A;5 MB>3> =5 4020BL =8:0:8E 684:>AB59, 0 G5@57 3 4 G0A0 A=0 @071C48BL @515=:0, GB>1K >= ?><>G8;AO. 85B0 157 A>;8, <OA0 8 ?@O=>AB59.
 <20>7OBL 70<00>3 B@02K @5?5H:0 8 10<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 1 @07 2 45=L 2 17 G0A>2.
 <20>7OBL 45<00>3 ;8ABL52 ?>4>@>6=8:0 ;0=F5B=>3>, 30<00>3 :>@=528I 3>@F0 7<58=>3>, 25<00>3 E2>I0; 1 AB. ;>6:C A<5A8 20@8BL 5<00><8=. 2 0,4 ; 2>4K, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1/2 AB0:0=0 B@864K 2 45=L.
 <20>7OBL 100<00>3 B@02K 725@>1>O 8 ?> 20<00>3 4C1>2>9 :>@K, ;8ABL52 B>;>:=O=:8 8 F25B:>2 ;8?K; 2<00>G. ;>6:8 A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 10<00><8=., A@07C ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 1 @07 2 45=L 2 17 G0A>2.
-?8;5?A8O
 <20>@8 M?8;5?A88 ?@8=8<0NB =0AB>9 87 A5<O= B>?>;O G5@=>3> =0 O1;>G=>< C:ACA5: 1 AB. ;>6:C 87<5;LG5==KE A5<O= 70;820NB 1 AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0 8 =0AB0820NB 2 B5G5=85 2 ACB>:. @8=8<0NB ?> 1 AB. ;>6:5 =0AB>O, @0AB2>@5==>3> 2 1/2 AB0:0=0 B5?;>9 :8?OG5=>9 2>4K 3 4 @070 2 45=L. C@A ;5G5=8O A>AB02;O5B 2 3 =545;8. @8 =5>1E>48<>AB8 >= <>65B 1KBL ?>2B>@5=.
 <20>"0:85 D@C:BK, :0: O1;>:8, 8=68@ 8 28=>3@04, A>: 87 =8E,<00> ?@87=0==>5 A@54AB2> ?@8 ;5G5=88 M?8;5?A88. 081>;55 MDD5:B825= 28=>3@04=K9 A>:.  B5G5=85 B@5E <5AOF52 ?0F85=B 4>;65= 2K?820BL >:>;> 500<00><; MB>3> A>:0 A 2 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0 3 @070 2 45=L. -B> ?@8=5A5B >3@><=>5 >1;53G5=85 8 ?><>65B 2 ;5G5=88 M?8;5?A88.
 <20>?@545;5==K5 >2>I=K5 A>:8, >A>15==> <>@:>2=K9 2 A>G5B0=88 A> A25:>;L=K< 8 >3C@5G=K<, B0:65 ?>;57=K ?@8 M?8;5?A88. ;O ?@83>B>2;5=8O 500<00><; A<5A8 =C6=> 27OBL 300<00><; <>@:>2=>3> 8 ?> 100<00><; A25:>;L=>3> 8 >3C@5G=>3> A>:>2, 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. "0:>5 :>;8G5AB2> =C6=> 2K?820BL 70 45=L.
 <20> ?>A;54=55 2@5<O 20;5@80=0 ?@8>1@5;0 E>@>HCN @5?CB0F8N 2 :0G5AB25 ;5G51=KE A@54AB20 >B M?8;5?A88. =0 B@048F8>==> 8A?>;L7C5BAO ?@8 DC=:F8>=0;L=KE @0AAB@>9AB20E =5@2=>9 A8AB5<K. C6=> A45;0BL =0AB>9. ;O MB>3> 30<00>3 20;5@80=K 70;8BL 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 4> >E;0645=8O, ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. -B> :>;8G5AB2> 2K?8BL 70 45=L 2 3 ?@85<0.
 <20>2 AB. ;>6:8 A>F25B89 @><0H:8 0?B5G=>9 70;8BL 100<00>3 O1;>G=>3> C:ACA0, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C <540 8 20@8BL 1<00><8=. 2 300<00>3 2>4K. 8BL ?@8 M?8;5?A88 ?> 150<00>3 2 @070 2 45=L.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540, 4>1028BL 16 :0?5;L A25653> A>:0 87 ;8ABL52 <>;>48;0 :@>25;L=>3>. @8=8<0BL CB@>< 8 25G5@>< ?> B0:>9 ?>@F88 ?@8 ;5G5=88 M?8;5?A88.
 <20>5<00>3 ?;>4>2 <>66525;L=8:0, ?> 3<00>3 ><5;K (?0@078B8@CNI59 =0 4C15) 8 :>@=528I ?K@5O, ?> 1<00>3 ;8ABL52 ;8<>==>3> 45@520 8 :>@=59 0;B5O 70;8BL 1 ; E>;>4=>9 2>4K, >AB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 20@8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2 B5G5=85 4=O 2<5AB> 2>4K.
 <20>7OBL 150<00>3 B@02K ?>;K=8 >1K:=>25==>9 (G5@=>1K;L=8:0), ?> 100<00>3 ;8ABL52 :@0?82K 8 A>F25B89 @><0H:8, ?> 50<00>3 ;8ABL52 <5;8AAK, :>@=528I ?K@5O 8 H8H5: E<5;O; 1<00>G. ;>6:C A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 20<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL CB@>< 8 25G5@>< ?> AB0:0=C, 45BO< 4020BL ?>;>28==CN 4>7C.
 <20>7OBL ?> 150<00>3 B@02K 725@>1>O, ;8ABL52 :@0?82K, <5;8AAK, 3@5F:>3> >@5E0 8 @CBK, F25B:>2 ;020=4K, :>@=59 ;>?CE0 8 >:>?=8:0, :>@=528I 20;5@80=K, :>@K 82K, H8H5: E<5;O; 1 AB. ;>6:C A 25@E>< A<5A8 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB0820BL 3 G0A0, ?@>F548BL, A;53:0 ?>4>3@5BL, 4>1028BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> AB0:0=C 3 @070 2 45=L 70 20<00><8=. 4> 54K. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL 20==K 87 :>@K 82K, ?;>4>2 <>66525;L=8:0, :>@=528I 08@0 8 ?>G5: A>A=K A O1;>G=K< C:ACA><. C@A ;5G5=8O 3 4 <5AOF0.
-?8B5;8><0, @0: :>68
 <20>60<00>3 B@02K ?>4;5A=8:0 52@>?59A:>3> 70;8BL A 25G5@0 1 ; 2>4K, CB@>< :8?OB8BL 5<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL ?> 1 AB. ;>6:5 :064K9 G0A.
 <20>> 3<00>3 B@02K 25@>=8:8, 7>;>B>BKAOG=8:0, 725@>1>O 8 :>@=59 >4C20=G8:0 70;8BL 0,5 ; 2>4K, =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 4=C ?>;>28=C 2K?8BL CB@>< =0B>I0:, 4@C3CN  25G5@>< ?5@54 A=><.
 <20>15<00>3 :>@=59 :@0?82K, 4<00>3 :>@=59 ;>?CE0, ?> 3<00>3 B@02K BKAOG5;8AB=8:0, ?>;K=8 3>@L:>9, :>@=528I ?K@5O, A>F25B89 @><0H:8, ?> 2<00>3 ;8ABL52 H0;D5O 8 B@02K 4C1@>2=8:0 3>@=>3>, 0,5<00>3 :>@=59 3>@5G02:8 65;B>9 70;8BL 1 ; 2>4K, >BAB028BL =0 5 G0A>2, 70B5< 20@8BL 5<00><8=., =0AB0820BL 15<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 8BL 2<5AB> 2>4K.
/1;>G=K9 C:ACA 2 :>A<5B8:5
/1;>G=K9 C:ACA O2;O5BAO ?@5:@0A=K< A@54AB2>< CE>40 70 :>659. = AB8<C;8@C5B 2K45;8B5;L=K5 DC=:F88 :>68, C;CGH05B :@>2>>1@0I5=85, >A25605B, @073;068205B 8 B>=878@C5B :>6C. > 2@5<O <=>38E ?@>F54C@ >= >:07K205B >4=>2@5<5==> 8 ;5G51=>5 8 :>A<5B8G5A:>5 459AB285. >A<5B8G5A:85 A@54AB20 A 8A?>;L7>20=85< O1;>G=>3> C:ACA0 ?>;57=K 4;O ;N1>3> B8?0 :>68. K15@8B5 B>B @5F5?B, :>B>@K9 ?>4E>48B 20< ;CGH5 2A53>.
&5;51=>5 2>7459AB285 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 :>6C
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pH, GB> 8 C 74>@>2>9 :>68 (5,5). @>B8@0=85 :>68 O1;>G=K< C:ACA>< 2>AAB0=02;8205B 55 :8A;CN A@54C, ?>MB><C O1;>G=K9 C:ACA 70@5:><5=4>20; A51O MDD5:B82=K< A@54AB2>< CE>40 70 :>659.
654=52=K9 CE>4 70 :>659
 <20>> CB@0< AB0@5NICN, 4@O1;CN, ?>@8ABCN :>6C ?>;57=> >?>;0A:820BL E>;>4=K< >B20@>< 87 27OBKE ?>@>2=C 725@>1>O, ?>;K=8, >4C20=G8:0, <0BL-8-<0G5E8, BKAOG5;8AB=8:0, F54@K ;8<>=0 8 0?5;LA8=0, ?;>4>2 8 ;8ABL52 @O18=K :@0A=>9 (7020@8B5 5 AB. ;>65: 8AB>;G5==>9 A<5A8 5 AB0:0=0<8 :8?OB:0, =0AB08209B5 2 70:@KB>9 ?>AC45 1<00>G0A, 70B5< ?@>F548B5, 4>102LB5 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0). 7 MB>3> 65 >B20@0 <>6=> A45;0BL ;54 4;O >1B8@0=8O, ;>AL>=. ;O ;>AL>=0 =0 1 AB0:0= >B20@0 4>102LB5 ?> 1 AB. ;>6:5 3;8F5@8=0, O1;>G=>3> C:ACA0, <540, A>:0 0;>M 8 F25B>G=>3> >45:>;>=0, A0;8F8;>2>3> 8;8 :0<D>@=>3> A?8@B0.
 <20>#:ACA=>-;020=4>20O 4>102:0. A>15==> ?>;57=K5 4;O :>68 :><?>=5=BK A>45@60BAO 2 A<5A8 O1;>G=>3> C:ACA0 A F25B:0<8 ;020=4K. -B0 4>102:0 CA?>:08205B 8 >G8I05B =574>@>2CN :>6C, ?>:@KBCN C3@O<8 8;8 ?@KI0<8. 0AK?LB5 3>@ABL ACH5=KE F25B:>2 ;020=4K 2 ;N1CN ?>4E>4OICN 5<:>ABL 8 70;59B5 8E 250<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. <:>ABL ?;>B=> =0:@>9B5 8 =0 2 3 =545;8 ?>AB02LB5 2 E>;>4=>5 B5<=>5 <5AB>. > >:>=G0=88 MB>3> A@>:0 =0AB>9 ?@>F548B5 8 4>102;O9B5 2 2>4C 2> 2@5<O ?@85<0 20==K.
 <20>AB5AB25==K9 457>4>@0=B. ;O B>3> GB>1K 871028BLAO >B =5?@8OB=>3> 70?0E0 ?>B0, ?@><>9B5 ?>4<KH:8 <K;><, 0 70B5< ?@>B@8B5 8E ?>;>B5=F5<, A<>G5==K< 2 O1;>G=>< C:ACA5. -B> A@54AB2> G@572KG09=> MDD5:B82=>. #:ACA C=8GB>605B 10:B5@88, :>B>@K5 AB0=>2OBAO ?@8G8=>9 =5?@8OB=>3> 70?0E0, >A25605B 8 B>=878@C5B :>6C, =5 =0@CH0O 55 5AB5AB25==>9 70I8B=>9 :8A;>9 A@54K.
 <20>@8 ?>2KH5==>9 ?>B;82>AB8 E>@>H> ?@>B8@0BL B5;> =0AB>5< 87 ;8ABL52 <OBK A O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>>:@0A=52H85, >1>665==K5 A>;=F5< <5AB0 >AB>@>6=> A<06LB5 @07102;5==K< O1;>G=K< C:ACA><. 0 ?>@065==>5 <5AB> <>6=> ?>;>68BL B0:65 :><?@5AA, A<>G82 A0;D5B:C 2 O1;>G=>< C:ACA5. !>AB>O=85 ?5@5=5AH53> A>;=5G=K9 >6>3 >1;53G05B B0:65 B5?;0O >1I0O 20==0, 2 2>4C :>B>@>9 4>102;5=K 2 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. /1;>G=K9 C:ACA >E;06405B, CA?>:08205B 8 4578=D8F8@C5B :>6C.
 <20>A;8 20A C60;8;0 ?G5;0 8;8 >A0, C:CA8; :><0@ 8 2K 8A?KBK205B5 <CG8B5;L=K5 665=85 8 7C4, =5<54;5==> A<06LB5 ?>@065==>5 <5AB> =5@07102;5==K< C:ACA><. '5@57 =5A:>;L:> <8=CB ?@>F54C@C ?>2B>@8B5. -B> ?@54>B2@0B8B >?CE0=85 <5AB0 C:CA0 8 C<5=LH8B 7C4. A;8 2 @57C;LB0B5 C:CA0 =0A5:><>3> =01;N405BAO @57:>5 CEC4H5=85 A>AB>O=8O, O1;>G=K9 C:ACA <>6=> 8A?>;L7>20BL B>;L:> :0: A@54AB2> >:070=8O ?5@2>9 =5>B;>6=>9 ?><>I8. /1;>G=K9 C:ACA C<5=LH05B >?CE>;L, A=8<05B 1>;L, 4578=D8F8@C5B.
#E>4 70 :>659 ;8F0
 <20>8;8=3. /1;>G=K9 C:ACA O2;O5BAO ?@5:@0A=K< A@54AB2>< 4;O ?8;8=30  ?@8G5< ?>=04>1OBAO 20< B>;L:> C:ACA 8 20B=K5 48A:8. @>AB> BI0B5;L=> ?@>B8@09B5 ?5@54 A=>< :>6C ;8F0, 871530O 7>=K 2>:@C3 3;07. >4>1=CN ?@>F54C@C =5>1E>48<> ?@>2>48BL =0 ?@>BO65=88 =545;8. 0 A54L<K5 ACB:8 ?>A;5 ?@8<5=5=8O O1;>G=>3> C:ACA0 2>A?>;L7C9B5AL >1KG=K< A:@01>< 4;O ;8F0, ?>A;5 G53> =0=5A8B5 ;N1>9 C2;06=ONI89 :@5<. > ACB8 45;0, ?>4>1=K5 ?@>F54C@K O2;ONBAO =5 G5< 8=K<, :0: A0<K< =0AB>OI8< E8<8G5A:8< ?8;8=3><. #:ACA @0AB2>@O5B ><5@B252H85 G0AB8FK :>68.  @57C;LB0B =5 70<54;8B ?>@04>20BL 20A  :>60 AB0=5B G8AB>9, 8AG57=CB ?83<5=B=K5 ?OB=0, 2K@>2=O5BAO F25B ;8F0. A>15==> MDD5:B825= MB>B ?8;8=3 ?@8 15@5<5==>AB8, 5A;8 C 1C4CI59 <0<K ?>O28;8AL ?83<5=B=K5 ?OB=0.
 <20> 0AH8@5==K5 ?>@K ;8F0. @8 @0AH8@5==KE ?>@0E ?>;57=> ?@>B8@0BL ;8F> A?8@B>2K<8 =0AB>9:0<8 E<5;O, ?>;K=8 8;8 725@>1>O. ;O ?@83>B>2;5=8O ;>AL>=0 2 4><0H=8E CA;>28OE =C6=> 7020@8BL 1 AB. ;>6:C 2KACH5==>9 8;8 A25659 B@02K 1 AB0:0=>< :8?OB:0 :0: G09. 0AB>9 >ABC48BL, 70B5< ?@>F548BL 8 4>1028BL : =5<C @02=>5 :>;8G5AB2> A?8@B0 8 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. A;8 :>60 ACE0O, A?8@B0 B@51C5BAO 2 3 @070 <5=LH5. -B> A=04>1L5 8A?>;L7CNB 4;O :><?@5AA>2: B>=:89 A;>9 20BK 8;8 A;>65==CN 2 2 3 A;>O <0@;N A<>G8BL 2 =0AB>9:5 8 =0:;04K20BL =0 ?>@8ABK5 CG0AB:8 :>68 =0 10 15<00><8=.
 <20>>AL>= 87 C:ACA0.  B>< A;CG05, 5A;8 C 20A 68@=0O :>60, ?>?@>1C9B5 ?@83>B>28BL ;>AL>= 87 O1;>G=>3> C:ACA0. ;O MB>3> 2 AB5:;O==>9 ?>AC45 A<5H09B5 1 G0ABL C:ACA0 8 6 G0AB59 2>4K. >A;5 MB>3> 4>102LB5 =5A:>;L:> ACH5=KE A>F25B89 0?B5G=>9 @><0H:8 8 =0AB08209B5 5 4=59 2 E>;>48;L=8:5, ?5@8>48G5A:8 ?>B@OE820O 1CBK;:C. A?>;L7C9B5 MB>B ;>AL>= B0:, :0: 8 ;N1>9 4@C3>9  4;O ?@>B8@0=8O :>68.
 <20>0A:0 >B C3@59 8 G5@=KE B>G5:. 0< =04>5;0 87=C@ONI0O 1>@L10 A C3@O<8? =0G8B, A;54CNI0O <0A:0 8<5==> 4;O 20A. ;O 55 ?@83>B>2;5=8O 20< ?>=04>18BAO 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 2<00>G. ;>6:8 ;N1>3> =0BC@0;L=>3> <540, 2 AB. ;>6:8 >2AO=>9 <C:8. A5 8=3@5485=BK =5>1E>48<> BI0B5;L=> ?5@5<5H0BL 4> ?>;CG5=8O >4=>@>4=>9 <0AAK. >A;5 MB>3> =0=5A8B5 <0A:C =0 :>6C 8 >AB02LB5 =0 20<00><8=. !<K20BL <0A:C =5>1E>48<> 70@0=55 ?@83>B>2;5==K< B5?;K< =0AB>5< @><0H:8.
 <20>54>20O 2>40 4;O AB0@5NI59 :>68. 7OBL 2 AB0:0=0 :8?OG5=>9 B5?;>9 2>4K, @0AB2>@8BL 2 =59 ?> 1 AB. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?G5;8=>3> <540 8 8A?>;L7>20BL 4;O >1<K20=8O ;8F0 =0 =>GL, >?>;0A:820O 53> 70B5< B5?;>9 2>4>9. 54>20O 2>40 C;CGH05B ?8B0=85 :>68, 45;05B 55 10@E0B8AB>9, A3;068205B ?@56452@5<5==K5 <>@I8=K.
 <20>5;:>2>-<OB=0O <0A:0. @83>B>28BL =0AKI5==K9 >B20@ B@02K <OBK (2 AB. ;>6:8 =0 1 AB0:0= 2>4K), 70B5< 27OBL 1 AB. ;>6:C ?@>F565==>3> >B20@0, 1/2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 4>1028BL 15;>: >4=>3> O9F0 8 E>@>H> 2718BL. 0AAC =0;>68BL =0 ;8F> ?>A;>9=> (3 4 A;>O ?> <5@5 2KAKE0=8O), :>340 ?>4A>E=5B ?>A;54=89 A;>9, A<KBL B5?;>9 2>4>9.
 <20>5;B:>2>-<OB=0O <0A:0. 1/2 AB. ;>6:8 <OBK 70;8BL 1/2 AB0:0=0 E>;>4=>9 2>4K, :8?OB8BL 5<00><8=. @>F548BL, 4>1028BL B0:>5 65 :>;8G5AB2> A;82>:, 1 65;B>: 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;CG5==>9 A<5ALN A<>G8BL A0;D5B:C 8 =0;>68BL =0 :>6C =0 15 20<00><8=. 0A:0 B>=878@C5B, >A25605B 8 ><>;068205B :>6C.
 <20>5;B:>20O <0A:0, ><>;06820NI0O :>6C. 7OBL 1 O8G=K9 65;B>:, A>548=8BL A 1/2<00>G. ;>6:8 3@5G8H=>3> 8;8 4@C3>3> B5<=>3> <540, 4 :0?;O<8 @0AB8B5;L=>3> <0A;0 8 1/2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. A5 2718BL 4> >1@07>20=8O ?5=K, ?>A;5 G53> 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C >2AO=>9 <C:8 8;8 @07<>;>BKE >2AO=KE E;>?L52. 0A:C =0;>68BL =0 15 20<00><8=., ?>A;5 G53> A<KBL B5?;>9 2>4>9. A?>;L7>20BL 4;O CE>40 70 ACE>9 8 =>@<0;L=>9 C2O40NI59 :>659. 0A:0 ?8B05B 8 >G8I05B :>6C, 0 B0:65 @53C;8@C5B 55 2>4=K9 10;0=A.
 <20>;O ACE>9 :>68. 5:><5=4C5BAO CB@>< >G8I0BL :>6C (A ?><>ILN 20B:8) 75<;O=8G=>9 2>4>9, ?@83>B>2;5==>9 87 1 AB. ;>6:8 BI0B5;L=> @0AB5@B>9 75<;O=8:8, 70;8B>9 1 AB0:0=>< E>;>4=>9 2>4K. 5@54 C?>B@51;5=85< A<5AL =04> ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. "0:0O ?@>F54C@0 A<O3G05B :>6C, 0 B0:65 A?>A>1AB2C5B C40;5=8N C3@59, 25A=CH5: 8 ?83<5=B=KE ?OB5=.
 <20>;O ?0@>2KE 20==.  =51>;LH>9 B078: 8;8 H8@>:CN :0AB@N;N 2AK?0BL ?> 1 AB. ;>6:5 <OBK 8 @><0H:8, 70;8BL 2>4>9 4> ?>;>28=K ?>AC4K, 2A:8?OB8BL 8 40BL =0AB>OBLAO 10 15<00><8=., 2;8BL 1 AB. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0B5<, =0:@K2 3>;>2C ?>;>B5=F5<, =0:;>=8BLAO =04 ?0@><. @8 68@=>9 :>65 ?@>4>;68B5;L=>ABL ?0@>2>9 20==K 10<00><8=., ?@8 ACE>9  3 5. >A;5 >:>=G0=8O ?@>F54C@K =0 2;06=CN :>6C =0=5AB8 A>>B25BAB2CNI89 :@5<. @8 68@=>9 :>65 @5:><5=4C5BAO ?@8<5=OBL ?0@>2K5 20==K 2 3 @070 2 <5AOF, ?@8 ACE>9  1 @07. 0@>2K5 20==K ?@>B82>?>:070=K ?@8 @0AH8@5==KE :@>25=>A=KE A>AC40E =0 ;8F5 8 @>7>2KE C3@OE.
 <20>;O :><?@5AA>2. 0AB>8 8;8 >B20@K <OBK A O1;>G=K< C:ACA>< ?>;57=> 8A?>;L7>20BL 4;O :><?@5AA>2 =0 ACECN 8 =>@<0;L=CN :>6C. >@OG89 :><?@5AA =0;>68BL =0 >G8I5==>5 ;8F> 8 H5N =0 3 5<00><8=. ?5@54 <0AA065< 8 <0A:>9. ;O MB>3> <0E@>2>5 ?>;>B5=F5 =04> A;>68BL 2 2 3 A;>O, A<>G8BL 2 >B20@5 8;8 2 ?>4>3@5B>< =0AB>5 <OBK 8 1KAB@> ?@8;>68BL : ;8FC, GB>1K A5@548=0 :><?@5AA0 ?@8E>48;0AL =0 ?>41>@>4>:, 0 :@0O ?@8:@K20;8 I5:8. ><?@5AA 2K7K205B @0AH8@5=85 :@>25=>A=KE A>AC4>2 8 ?>@, ?@8B>: :@>28 : :>65, @0AA;01;O5B <KHFK, A?>A>1AB2C5B C40;5=8N ?K;8 8 >B<5@H8E :;5B>:. @8 @0AH8@5==KE A>AC40E :>68 3>@OG89 :><?@5AA (38 42<00><00>C) 45;0BL =5;L7O. %>;>4=K9 :><?@5AA (15 18<00><00>C) =0:;04K205BAO =0 5 10<00><8=. = B>=878@C5B :>6C, C;CGH05B F25B ;8F0, AC605B :@>25=>A=K5 A>AC4K, A>:@0I05B ?>@K, C;CGH05B A0;>- 8 ?>B>>B45;5=85. %>@>H> G5@54>20BL 3>@OG85 8 E>;>4=K5 :><?@5AAK. =8 >A>15==> MDD5:B82=K ?@8 2O;>9 :>65 ;8F0 8 H58.
 <20>@8 C3@OE 8 ?OB=0E =0 ;8F5, 0 B0:65 4;O ?>;>A:0=8O ?>;>AB8 @B0. >6C ;8F0 ?>;57=> ?@><K20BL =0AB>5< ;8ABL52 75<;O=8:8. ;O MB>3> 3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OI59 2>4K 8 =0AB0820BL 20 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 >G8I05B 8 B>=878@C5B :>6C, ABO38205B ?>@K. 3> <>6=> 8A?>;L7>20BL 4;O ?@8<>G5: 8 :><?@5AA>2, 4;O ?>;>A:0=8O @B0.
 <20>A;8 2K 4>AB83;8 A>@>:0;5B=53> 2>7@0AB0, ?@83>B>2LB5 A<5AL: 1<00>G. ;>6:0 @0AB8B5;L=>3> <0A;0, 1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0. 5G5@0<8 ?@>B8@0BL ;8F> 4> B5E ?>@, ?>:0 =5 8A?>;L7C5B5 25AL A>AB02. 5@5@K2  10 15 4=59, 70B5< 2A5 ?>2B>@8BL.
 <20>5;B:>2>-<CG=0O <0A:0. 7OBL 1 65;B>:, 2 AB. ;>6:8 <C:8, ?> 1 AB. ;>6:5 :0?CAB=>3> A>:0 8 3;8F5@8=0, ?> 1<00>G. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540. A5 BI0B5;L=> ?5@5<5H0BL 8 =0;>68BL =0 ACECN :>6C ;8F0. 0A:C A<KBL G5@57 15 20<00><8=.
 <20>2AO=>-<54>20O <0A:0 4;O ACE>9 :>68 ;8F0. 7OBL 2 AB. ;>6:8 >2AO=KE E;>?L52, 1 AB. ;>6:C ?G5;8=>3> <540, 30<00><; <>;>:0, 1 AB. ;>6:C >;82:>2>3> <0A;0 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0& A5 E>@>H> ?5@5<5H0BL 8 =0=5AB8 =0 ;8F>. 0A:C A<KBL G5@57 15 20<00><8=.
 <20>3C@5G=K9 =0AB>9 A <54>< ?@8 C3@OE. 3 AB. ;>6:8 87<5;LG5==KE >3C@F>2 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, 70:@KBL :@KH:>9, ?>AB028BL =0 15<00><8=. =0 2>4O=CN 10=N. 0B5< A=OBL, >AB028BL 4;O <54;5==>3> >E;0645=8O =0 40 50<00><8=., ?>A;5 G53> ?@>F548BL, >AB0B>: >B60BL, 4>1028BL : ?>;CG5==><C =0AB>N ?> 1<00>G. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 <540 8 @07<5H0BL 4> @0AB2>@5=8O. !<5AL ?>A;5 C<K20=8O =0=5AB8 =0 :>6C ;8F0 8 H58 20B=K< B0<?>=><. '5@57 30 50<00><8=. :>6C A?>;>A=CBL ?@>E;04=>9 2>4>9.
 <20>@8 CB><;5=88 8 2>A?0;5=88 3;07.  =51>;LH>9 A?5F80;L=K9 AB0:0=G8: =0;8BL >B20@ <OBK (1 AB. ;>6:0 ACE>9 B@02K =0 1 AB0:0= :8?OB:0) A @0AB2>@5==>9 2 =5< 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, ?@8;>68BL 53> ?;>B=> : 3;07C, 70?@>:8=CBL 3>;>2C =0704 8 2 MB>< ?>;>65=88 >B:@K20BL 8 70:@K20BL 3;07, ?>2B>@OO 8 10 @07.  :>=F5, >B:@K2 3;07, A45;0BL =5A:>;L:> :@C3>2KE 42865=89 3;07=K< O1;>:><. "> 65 ?@>45;0BL A 4@C38< 3;07><. >A;5 20==>G:8 ?>4ACH8BL :>6C 8 =0=5AB8 =0 25:8 68@=K9 :@5<.
 <20>0AB>9 ?@8 A:;>==>AB8 25: : >B5:0< 8 2>A?0;5==KE >B =54>AK?0=8O 3;070E. >;57=> 45;0BL ?@8<>G:8 87 >B20@0 <OBK. >340 B5<?5@0BC@0 >B20@0 A=878BAO 4> :><=0B=>9, ?@>F548BL 53>, 4>1028BL O1;>G=K9 C:ACA, ?@>?8B0BL 20B=K5 B0<?>=K 8 ?@8;>68BL : 3;070< =0 10<00><8=. (?@8 >B5:0E). @8 2>A?0;5==KE 3;070E B0<?>=K >?CAB8BL 2 B5?;CN 684:>ABL 8 ?@8;>68BL : 3;070< =0 1 2<00><8=., ?>2B>@OO MBC ?@>F54C@C 3 4 @070 ?>4@O4.
 <20>#:ACA=0O <0A:0 A >B@C1O<8. >4>3@59B5 4 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, =5 4>2>4O 53> 4> :8?5=8O. >102LB5 : =5<C 3<00>G. ;>6:8 <540 8 2 AB. ;>6:8 ?H5=8G=KE >B@C159. "I0B5;L=> >G8AB8B5 ;8F>, =0=5A8B5 =0 =53> <0A:C 8 >AB02LB5 55 =0 ?>;G0A0. 0B5< >1<>9B5 ;8F> B5?;>9 2>4>9. 0A:0 ?>;57=0 ?@8 ACE>9 AB0@5NI59 :>65.
 <20> 5:><5=4C5< @5F5?BC@C 4;O 1>@L1K A <5;:8<8 <>@I8=0<8, 2O;>9, ACE>9, 1KAB@> AB0@5NI59 :>659. > 1 AB. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0, 2>4:8, A>;8, 1 AB0:0= :8?OG5=>9 2>4K. %>@>H> A<5H0BL. 5;0BL :><?@5AAK =0 ;8F>. 0G8=0BL A 10<00><8=. 8 4>25AB8 4> 20<00><8=., 5654=52=> 4>102;OO ?> 1<00><8=. @83>B>2LB5 M;0AB8G=K9 18=B 8 E;>?G0B>1C<06=CN A0;D5B:C, :>B>@CN =5>1E>48<> A<0G820BL 2 ?@83>B>2;5==>9 A<5A8. !0;D5B:C =0:;04K20BL =0 M;0AB8G=K9 18=B, ?@5420@8B5;L=> A<>G82 55 2 A<5A8. @82O7K20BL MB> A>>@C65=85 =0 3>;>25, 5654=52=> GCBL-GCBL <5=OBL @0A?>;>65=85 18=B0.
 <20>#:ACA=>-75<;O=8G=0O <0A:0. -B0 <0A:0 ?@54=07=0G5=0 4;O 68@=>9, =574>@>2>9, @074@065==>9 :>68. =0 >G8I05B, CA?>:08205B 8 C40;O5B 87;8H:8 68@0. /1;>G=K9 C:ACA >:07K205B 4578=D8F8@CNI55 8 B>=878@CNI55 459AB285. 5 O3>4 75<;O=8:8 @07><=8B5 28;:>9 8 4>102LB5 : =8< 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. 09B5 ?>AB>OBL O3>4=>9 <0AA5 2 3 G0A0, 70B5< 684:>ABL A;59B5 8 A<06LB5 5N ;8F>. AB02LB5 <0A:C =0 ;8F5 =0 =>GL. #B@>< <0A:C A<>9B5 B5?;>9 2>4>9 8 A45;09B5 ;53:89 <0AA06 :>68 ;8F0, 2B8@0O C2;06=ONI89 :@5<.
 <20>"C0;5B=0O 2>40 4;O ;8F0. > CB@0< 8 25G5@0< >G8I09B5 68@=CN :>6C ;8F0 BC0;5B=>9 2>4>9, ?@83>B>2;5==>9 87 @02=KE G0AB59 <8=5@0;L=>9 2>4K 8 O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>0AB>9 4;O ;8F0. 1 AB. ;>6:C B@02K <OBK 70;8BL AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>5< ?@>B8@0BL ACECN AB0@5NICN 8;8 87;8H=5 GC2AB28B5;L=CN, @074@065==CN :>6C ;8F0 2<5AB> C<K20=8O. 7 =0AB>O <>6=> ?@83>B>28BL :C18:8 ;L40 8 ?@>B8@0BL 8<8 :>6C ;8F0, H58 8 3@C48 ?> CB@0<. -B0 ?@>F54C@0 B>=878@C5B :>6C, @073;068205B <>@I8=K, A=8<05B @074@065=85 8 CAB0;>ABL.
 <20>">=878@CNI89 ;>AL>= 4;O 68@=>9 :>68. 02=K5 G0AB8 O1;>G=>3> C:ACA0, 48AB8;;8@>20==>9 2>4K 8 ;8ABL52 <OBK (A2568E 8;8 ACE8E) A<5H0BL, 2A:8?OB8BL 8 =0AB>OBL 5 4=59.
 <20>>AL>= 4;O ;8F0. 2<00>G. ;>6:8 ACE>9 <OBK ?@>:8?OB8BL 2 B5G5=85 2<00><8=. 2 0,5 ; 2>4K.  MB>B >B20@ 2;8BL 0,5 ; O1;>G=>3> C:ACA0, >ABC48BL 8 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 =0AB>O ;5?5AB:>2 @>7K. 5@5;8BL ;>AL>= 2 B5<=CN 1CBK;>G:C 8 @53C;O@=> ?@>B8@0BL 8< ;8F>. -B0 ?@>F54C@0 AB8<C;8@C5B 687=545OB5;L=>ABL :>68 8 >A25605B 55.
 <20>OB=K9 ;>AL>= 4;O ?@>B8@0=8O 68@=>9 :>68. 1 AB. ;>6:C ACH5=>9 <OBK 70;8BL 0,5 ; 2>4K, ?@>:8?OB8BL 5 10<00><8=. =0 A;01>< >3=5, ?@>F548BL, 4>1028BL 4<00>G. ;>6:8 1>@=>3> A?8@B0, 2 AB. ;>6:8 =0AB>9:8 :0;5=4C;K, 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;CG5==K< ;>AL>=>< @5:><5=4C5BAO ?@>B8@0BL ;8F> 2 ;N1>5 C4>1=>5 2@5<O. @8 ?@8<5=5=88 MB>3> ;>AL>=0 :>60 ?@8>1@5B05B A25689, 74>@>2K9 284.
 <20>#:ACA=>-@>7>2K9 ;>AL>=. ;O ?@83>B>2;5=8O C:ACA=>-@>7>2>3> ;>AL>=0 A<5H09B5 5 AB. ;>65: O1;>G=>3> C:ACA0 8 5 AB. ;>65: <8=5@0;L=>9 2>4K. 0;59B5 MB>9 A<5ALN 3>@ABL ACH5=KE ;5?5AB:>2 @>7 (8E <>6=> =0ACH8BL A0<>AB>OB5;L=>). !<5AL >AB02LB5 2 ?;>B=> 70:@KB>9 5<:>AB8 2 B5<=>< ?@>E;04=>< <5AB5 =0 2 3 =545;8. >A;5 MB>3> A;59B5 684:>ABL, 8 20H ;>AL>= 3>B>2 : C?>B@51;5=8N. 5 <>9B5 ;8F> ?>A;5 B>3>, :0: A<065B5 53> ;>AL>=><. -B>B ;>AL>= 1;03>B2>@=> 459AB2C5B =0 68@=CN =574>@>2CN :>6C. 3> <>6=> B0:65 4>1028BL 2 2>4C, :>340 3>B>28B5AL ?@8=OBL 20==C.
 <20>'8AB:0 :>68 ;8F0.  E>45 MB>9 ?@>F54C@K, :>B>@0O ?@8<5=8<0 4;8 ;N1>3> B8?0 :>68, A ;8F0 C40;ONBAO 25@E=85, >B<5@H85 :;5B:8 :>68. !=0G0;0 >G8AB8B5 :>6C :>A<5B8G5A:8< <>;>G:>< <O3:>3> 459AB28O. 0<>G8B5 =51>;LH>5 <0E@>2>5 ?>;>B5=F5 2 B5?;>9 2>45, A;53:0 >B>6<8B5 53> 8 ?@8;>68B5 : ;8FC =0 1 2<00><8=. !<>G8B5 ;L=O=CN A0;D5B:C 2 B5?;>9 2>45, 2 :>B>@CN 4>102;5=K 2 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 8 A;53:0 >B>6<8B5. 0;>68B5 A0;D5B:C =0 ;8F> 8 A25@EC =0:@>9B5 2;06=K< B5?;K< <0E@>2K< ?>;>B5=F5<. '5@57 5<00><8=. A=8<8B5 A0;D5B:C 8 ?>;>B5=F5, C<>9B5 ;8F> B5?;>9 2>4>9 8 M=5@38G=> @07>B@8B5 53> 2;06=K< <0E@>2K< ?>;>B5=F5<. >60 ;8F0 ?>A;5 ?@>F54C@K 1C45B @>7>2>9 8 A25659. -B>B I04OI89 A?>A>1 G8AB:8 ;8F0 @5:><5=4C5BAO 45;0BL 25G5@>< >48= @07 2 =545;N.
 <20>G8I5=85 :>68 ;8F0. -B> >G5=L I04OI89 A?>A>1 G8AB:8 ;8F0, B> 5ABL >= C40;O5B >B<5@H85 :;5B:8 M?845@<8A0 8 ?@8 MB>< =5 B@02<8@C5B <>;>4K5 :;5B:8. 3> @5:><5=4C5BAO 45;0BL >48= @07 2 =545;N, 65;0B5;L=> 25G5@><. !=0G0;0 =C6=> >G8AB8BL :>6C ;8F0 :>A<5B8G5A:8< <>;>G:>< <O3:>3> 459AB28O. 0B5< A45;0BL =51>;LHCN ?0@>2CN 20==C 4;O ;8F0. ;O MB>3> =5>1E>48<> 10<00>3 0?B5G=>9 @><0H:8, 10<00>3 :0;5=4C;K, 10<00>3 <OBK 7020@8BL 42C<O AB0:0=0<8 :8?OB:0 8 =0AB>OBL 3 5<00><8=. K;8BL MB>B A>AB02 (2<5AB5 A B@02>9) 2 A>AC4, =0:@KBL 3>;>2C ?>;>B5=F5< 8 ?>45@60BL ;8F> =04 MB>9 10=59 10 15<00><8=. !<>G8BL ;L=O=CN A0;D5B:C 2 B5?;>9 2>45, 2 :>B>@CN 4>102;5=K 2 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 =0 0,5 ; 2>4K, 8 A;53:0 >B60BL. -BC A0;D5B:C =0;>68BL =0 ;8F>, A25@EC =0:@KBL 2;06=K< B5?;K< <0E@>2K< ?>;>B5=F5<. '5@57 5 10<00><8=. A=OBL A0;D5B:C 8 ?>;>B5=F5, C<KBL ;8F> B5?;>9 2>4>9 8 M=5@38G=> ?>B5@5BL :>6C 2;06=K< <0E@>2K< ?>;>B5=F5<.
 <20>!CE0O 8 AB0@5NI0O :>60. >4E>4OI55 :>A<5B8G5A:>5 A@54AB2> ?>418@0NB <5B>4>< ?@>1. >A;5 ?@8<5=5=8O :064>3> =>2>3> A@54AB20 2=8<0B5;L=> =01;N409B5, :0: =0 =53> @5038@C5B 20H0 :>60. ;O MB>3> ?>B@51C5BAO =5:>B>@>5 2@5<O.
 <20>0A:0 87 <540 A O1;>G=K< C:ACA>< 8 B>;>:=><. 7OBL 1 AB. ;>6:C 684:>3> <540, 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 =5<=>3> B>;>:=0 (GB>1K ?>;CG8;0AL :0H8F0). A5 E>@>H> ?5@5<5H0BL 8 =0=5AB8 =0 :>6C ;8F0 =0 20<00><8=., ?>A;5 G53> A<KBL E>;>4=>9 2>4>9. 0A:0 C;CGH05B F25B ;8F0, E>@>H> ?8B05B :>6C, 45;05B 55 C?@C3>9 8 =56=>9. @8<5=O5BAO ?@8 =>@<0;L=>9 :>65.
 <20>>AL>= 4;O GC2AB28B5;L=>9, @074@065==>9 :>68. >;AB0:0=0 ACE>9 B@02K <OBK ?5@5G=>9 70;8BL 4>25@EC :8?OB:><, ?>AC4C =0:@KBL 8 40BL =0AB>OBLAO ACB:8. 0B5< ?@>F548BL 8 4>1028BL ?> 1 AB. ;>6:5 O1;>G=>3> C:ACA0 8 3;8F5@8=0. >AL>=>< ?@>B8@0BL ;8F> 8 H5N CB@>< 8 25G5@>< 2<5AB> C<K20=8O.
 <20>#:ACA=0O <0A:0 A 02>:04>. ;O ?@83>B>2;5=8O <0A:8 ?>=04>18BAO 2 O8G=KE 65;B:0, 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0, 2 AB. ;>6:8 @5?59=>3> <0A;0, 2<00>G. ;>6:8 02>:04>, 1<00>G. ;>6:0 A>:0 ;8<>=0. 8:A5@>< 27159B5 2 ?5=C O8G=K5 65;B:8, 2 ?@>F5AA5 271820=8O ?>AB5?5==>, ?> :0?;O<, 4>102;O9B5 O1;>G=K9 C:ACA 8 @5?59=>5 <0A;>. 07><=8B5 28;:>9 <O:>BL 02>:04> A ;8<>==K< A>:><, 4>102LB5 55 2 65;B:>2CN A<5AL 8 1KAB@> 27159B5 <8:A5@><. 0AAC A;54C5B 8A?>;L7>20BL A@07C 65. -B0 <0A:0 1;03>B2>@=> 459AB2C5B =0 ACECN 8 AB0@5NICN :>6C. 5 A;54C5B =0:;04K20BL 25G5@>< ?>A;5 BI0B5;L=>9 G8AB:8 ;8F0 8 45@60BL 2AN =>GL. #B@>< <0A:C A<KBL B5?;>9 2>4>9. A;8 C 20A >AB0;>AL =5<=>3> ?@83>B>2;5==>9 A<5A8, ?>AB02LB5 55 2 E>;>48;L=8: 8 8A?>;L7C9B5 =0 A;54CNI89 25G5@. 2>:04>, 1;03>40@O A>45@60I8<AO 2 =5< 68@0< 8 <0A;0<, 28B0<8=0< 8 <8=5@0;L=K< 25I5AB20<, O2;O5BAO 8450;L=K< :>A<5B8G5A:8< 8 ;5G51=K< A@54AB2><. = ?>;575= =5 B>;L:> :0: ?@>4C:B ?8B0=8O, => 8 4;O =0@C6=>3> ?@8<5=5=8O.
 <20>;O :><?@5AA>2 4> 8 ?>A;5 1@8BLO. B20@>< 87 A<5A8 <OBK 8 @><0H:8 0?B5G=>9 (?> 1 AB. ;>6:5) A @0AB2>@5==K< 2 =5< O1;>G=K< C:ACA>< <>6=> 2>A?>;L7>20BLAO 4;O =0;>65=8O :><?@5AA0 =0 :>6C ;8F0 ?>A;5 1@8BLO: 2 >B20@5 A<0G820BL A;>65==>5 242>5 <0E@>2>5 ?>;>B5=F5 8 ?@8:;04K20BL 53> : ;8FC.
 <20>0AB>9 87 ?5@2>F25B0 25A5==53>. 3 AB. ;>6:8 ;8ABL52 70;59B5 0,5 ; :8?OB:0 8 G5@57 30<00><8=. ?@>D8;LB@C9B5, 4>102LB5 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. @8<5=ONB 4;O C<K20=8O ;8F0, 4;O ?@8<>G5:, 4>102;ONB 2 ?8B0B5;L=K9 :@5<.
 <20>@8 68@=>9 :>65 >G5=L ?>;57=K ?@8<>G:8 87 >B20@0 ;8ABL52 3@5F:>3> >@5E0. 4 5 AB. ;>65: ;8ABL52 70;59B5 0,5 ; :8?OB:0, :8?OB8B5 15<00><8=. =0 A;01>< >3=5, >E;048B5, ?@>F548B5, 4>102LB5 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. @>?8B09B5 B5?;K< >B20@>< ?>;>B=O=CN B:0=L 8;8 <0@;52CN A0;D5B:C 2 3 4 A;>O 8 ?>;>68B5 55 =0 ;8F> =0 15 20<00><8=.
 <20>%>@>H55 >B15;820NI55 A@54AB2>  ?@>B5@BK9 E@5=, =0AB>O==K9 =0 6<00>%-=>< @0AB2>@5 O1;>G=>3> C:ACA0 2 B5<=>< <5AB5 2 B5G5=85 5 6 4=59. BD8;LB@>20BL 8 @071028BL 2>4>9.
 <20>B15;8205B :>6C ?@>B8@0=85 =0AB>5< ?5B@CH:8. >@56LB5 2 AB. ;>6:8 75;5=8 8 70;59B5 1/2 AB0:0=0 :8?OB:0. '5@57 G0A ?@>F548B5, 4>102LB5 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>7OBL ?> 1 AB. ;>6:5 684:>3> <540, O1;>G=>3> C:ACA0 8 =5<=>3> B>;>:=0 (GB>1K ?>;CG8;0AL :0H8F0). A5 E>@>H> ?5@5<5H0BL 8 =0=5AB8 =0 :>6C ;8F0 =0 20<00><8=., ?>A;5 G53> A<KBL E>;>4=>9 2>4>9. 0A:0 C;CGH05B F25B ;8F0, E>@>H> ?8B05B :>6C, 45;05B 55 C?@C3>9 8 =56=>9. @8<5=O5BAO ?@8 =>@<0;L=>9 :>65.
 <20><>;06820NI0O O1;>G=0O <0A:0 4;O ;N1>9 :>68. 7<5;LG8BL 4> :0H8FK ?>;>28=C O1;>:0, 70B5< BI0B5;L=> @0AB5@5BL 55 A 1 65;B:><, 1 AB. ;>6:>9 <540, 1 AB. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0, 1<00>G. ;>6:>9 ?>@>H:0 28B0<8=0  8 1<00>G. ;>6:>9 0A:>@18=>2>9 :8A;>BK. >;CG5==CN <0A:C =0=5AB8 =0 :>6C ;8F0 8 H58. !<KBL 55 G5@57 25 30<00><8=. A?>;L7>20BL 4;O CE>40 70 C2O40NI59 :>659 ;N1>3> B8?0.
>B =5A:>;L:> 284>2 20==, :>B>@K5 2K <>65B5 2K1@0BL 2 7028A8<>AB8 >B ?>:070=89 8 20H53> 2:CA0.
 <20>@>E;04=0O 20==0 (B5<?5@0BC@0 34 35<00><00>C) A E2>9=K< M:AB@0:B>< 8 O1;>G=K< C:ACA><. :07K205B CA?>:0820NI55 459AB285, A?>A>1AB2C5B E>@>H5<C A=C. 0E>48BLAO 2 B0:>9 20==5 =C6=> 10 15<00><8=., ?@8=8<0BL 55 =0 =>GL (=0 20==C 1/2 ?0G:8 E2>9=>3> :>=F5=B@0B0 8 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0).
 <20>%2>9=0O 20==0. 0,5 1,5 :8;>3@0<<0 E2>8, ?>G5: 8 :>@K A>A=K ?@>:8?OB8B5 2 3 4 ; 2>4K 2 ?;>B=> 70:@KB>9 ?>AC45 2 B5G5=85 10<00><8=. 09B5 =0AB>OBLAO 4 G0A0, ?@>F548B5, 4>102LB5 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. @>4>;68B5;L=>ABL 20==K 15 20<00><8=., B5<?5@0BC@0 34 35<00><00>C; 8<55B ?@8OB=K9 70?0E, A=8<05B CAB0;>ABL, CA?>:08205B =5@2=CN A8AB5<C.
 <20>"@02O=0O 20==0. A>15==> @5:><5=4C5BAO ?@8 68@=>9 :>65, C3@OE. C6=> 27OBL 50<00>3 ;8?>2>3> F25B0, 50<00>3 B@02K 4CH8FK, 35<00>3 B@02K 725@>1>O 8 25<00>3 F25B:>2 @><0H:8 0?B5G=>9, 25<00>3 E2>8 8 <>;>4KE ?>153>2 <>66525;L=8:0 =0 2 ; 2>4K, 87 =8E ?@83>B>28BL =0AB>9 8 2K;8BL 2 20==C (B5<?5@0BC@0 36 37<00><00>C), 4>102LB5 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0.
 <20>@8 A;8H:>< ACE>9 :>65 @5:><5=4C5BAO 20==0 A 4>102:>9 =0AB>O B@02K ;L=O=:8 >1K:=>25==>9 8 F25B:>2 @><0H:8 (?> 100<00>3 :064>3>). @>4>;68B5;L=>ABL B0:8E B@02O=KE 20== 10 15<00><8=.
 <20>0==0 87 =0AB>O B@02K ACH5=8FK B>?O=>9. 250<00>3 AK@LO ?@>:8?OB8B5 10<00><8=. 2 4 ; 2>4K, 4>102LB5 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>9 2;59B5 2 20==C (B5<?5@0BC@0 35<00><00>C). >60 AB0=>28BAO C?@C3>9 8 M;0AB8G=>9.
 <20>0==0 C:ACA=>-@><0H:>20O. 1/2 AB0:0=0 ACH5=>9 8;8 A25659 0?B5G=>9 @><0H:8 70;8BL AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?>AB028BL =0 2 =545;8 2 E>;>48;L=8:. > >:>=G0=88 MB>3> A@>:0 =0AB>9 ?@>F548BL 8 4>102;OBL 2 20==C. -B0 A<5AL CA?>:08205B 8 ;5G8B =574>@>2CN :>6C, ?>:@KBCN 3=>9=8G:0<8 8;8 ?@>;56=O<8.
;O 20== B0:65 <>6=> @5:><5=4>20BL 8 A1>@K.
!1>@ 1. "@020 4CH8FK >1K:=>25==>9  1 25A>20O G0ABL, ;8AB :@0?82K 42C4><=>9  5 G0AB59, F25B:8 @><0H:8  3 G0AB8, ;8AB A<>@>48=K G5@=>9  2 G0AB8, ;8AB <5;8AAK ;5:0@AB25==>9  2 G0AB8, B@020 G5@54K B@5E@0745;L=>9  5 G0AB59.
!1>@ 2. 8AB 15@57K  4 G0AB8, B@020 G01@5F0  4 G0AB8, B@020 @><0H:8 0?B5G=>9  4 G0AB8, B@020 4>==8:0 ;5:0@AB25==>3>  4 G0AB8, B@020 3@K6=8:0 3;04:>3>  2 G0AB8.
-B8 =0AB>8 >1;040NB ?@8OB=K< 70?0E><, 25;8:>;5?=> >G8I0NB :>6C, ?@840NB 59 M;0AB8G=>ABL, C?@C3>ABL, CAB@0=ONB =5?@8OB=K9 70?0E; :@><5 B>3>, =0AB>8 459AB2CNB CA?>:0820NI5, C;CGH0NB >1<5= 25I5AB2.
!1>@ 3. >@>2=C: ?>G:8, ;8AB 15@57K, B@020 :@0?82K 42C4><=>9, B@020 ;0?G0B:8 ?@O<>AB>OG59, :>@=8, ;8ABLO ;>?CE0 1>;LH>3>, 2A5 @0AB5=85 >4C20=G8:0, B@020 G5@54K. ;O ?@83>B>2;5=8O =0AB>O =C6=> 27OBL 250 300<00>3 A<5A8 C:070==>3> AK@LO, 100<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 0==0 >:07K205B >1I5C:@5?;ONI55 459AB285, @53C;8@C5B 8 AB8<C;8@C5B >1<5= 25I5AB2 2 >@30=87<5.
 <20>0AA06 A O1;>G=K< C:ACA><. -B>B <0AA06 65;0B5;L=> 2K?>;=OBL 1 2 @070 2 =545;N. >A;5 B5?;>9 20==K 2AB0BL ?>4 E>;>4=K9 4CH, 70B5< ?5@5:;NG8BL 2>4C =0 C<5@5==> 3>@OGCN. "0: ?@>45;0BL =5A:>;L:> @07. >A;54=89 @07 ?>AB>OBL ?>4 3>@OG59 2>4>9. 0B5< =0<>G8BL 3C1:C 2 70@0=55 ?@83>B>2;5==>< @0AB2>@5 O1;>G=>3> C:ACA0: =0 1 ;8B@ 2>4K 2 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0.  MB>9 3C1:>9 :0: A;54C5B ?@>B5@5BL 2A5 B5;>, A;53:0 <0AA8@CO 3@C4=CN :;5B:C, 154@0, =>38 8 @C:8. >A;5 MB>9 ?@>F54C@K =5A:>;L:> <8=CB ?>AB>OBL 4> 2KAKE0=8O, >AB0B:8 2;038 ?@><>:=CBL <0E@>2K< ?>;>B5=F5< 8 8< 65 @0AB5@5BLAO.
 <20>>A<5B8G5A:89 C:ACA. 500<00><; =0BC@0;L=>3> O1;>G=>3> C:ACA0, 50<00>3 ACH5=KE ;8ABL52, F25B>G=KE ;5?5AB:>2 (<>6=> 8A?>;L7>20BL 60A<8=., @>7C, ;8ABLO <OBK, <5;8AAK, 7<553>;>2=8: <>;402A:89, @>7<0@8=, F25B:8 725@>1>O, ;020=4K, BKAOG5;8AB=8:0 8 4@.) 8;8 2 420 @070 1>;LH5 A2568E. A;8 8A?>;L7>20BL A25685 O3>4K (75<;O=8:0, :0;8=0 :@0A=0O, @O18=0 :@0A=0O, A<>@>48=0 G5@=0O, :@0A=0O, 15;0O, <0;8=0 :@0A=0O, 65;B0O, :;C1=8:0, 28H=O 8 4@.), B> A=0G0;0 8E =C6=> >AB028BL =0 ACB:8 2 ?@>E;04=>< <5AB5, GB>1K C40;8BL ;8H=NN 2;03C, 0 ?>B>< 4>1028BL ?> >1J5<C  B0:, GB>1K C:ACA 70:@K20; O3>4K =0 2 3<00>A<.
@83>B>2;5=85 C:ACA0: 4>2548B5 O1;>G=K9 C:ACA 4> :8?5=8O, A=8<8B5 A >3=O, 4>102LB5 @0AB5=8O, ;5?5AB:8 F25B>2 8;8 O3>4K. >A;5 >E;0645=8O @07;59B5 2 AB5@8;87>20==K5 10=:8 8 70:@>9B5. 09B5 =0AB>OBLAO 2 B5G5=85 2 =545;L, 70B5< ?@>F548B5. !=>20 @07;59B5 2 AB5@8;87>20==K5 10=:8. %@0=8BAO :>A<5B8G5A:89 C:ACA 2 B5G5=85 =5A:>;L:8E <5AOF52 2 B5<=>< <5AB5 8;8 2 E>;>48;L=8:5. >6=> A45;0BL 1>;55 :>=F5=B@8@>20==K9 :>A<5B8G5A:89 C:ACA. '5@57 B@8-G5BK@5 =545;8 ?>A;5 =0AB0820=8O ?5@2>3> C:ACA0 =C6=> 2K=CBL 87 =53> AB0@>5 AK@L5, A=>20 =03@5BL C:ACA 8 70?@028BL 2 =53> =>2CN ?0@B8N AK@LO. ">340 C:ACA ?>;CG8BAO 1>;55 :>=F5=B@8@>20==K< 8 0@><0B=K<.
 <20>>A<5B8G5A:89 C:ACA B0:65 <>6=> ?@83>B>28BL, =0AB>O2 =0BC@0;L=K9 O1;>G=K9 C:ACA =0 B0:8E ?@O=>ABOE, :0: 063>= 4CH8ABK9, 08@ 1>;>B=K9, 0=8A >1K:=>25==K9, 104LO= =0AB>OI89, 1078;8: :0<D>@=K9, :0;30= 8AB8==K9 (30;30=B), 32>748:0 (?;>4K 32>748G=>3> 45@520), 4CH8F0 >1K:=>25==0O, 8<18@L ;5:0@AB25==K9, :0@40<>=, :>@80=4@ ?>A52=>9, :>@8F0, :C<8= B<8=>2K9, :C@:C<0, ;02@ 1;03>@>4=K9, ;C:, G5A=>:, <09>@0= A04>2K9, <CA:0B=K9 >@5E, ?0AB5@=0: ?>A52=>9, ?5@5F 4CH8ABK9, ?5@5F :@0A=K9, ?5@5F G5@=K9, ?5B@CH:0 >3>@>4=0O, ?>@BC;0: >3>@>4=K9, @>7<0@8= ;5:0@AB25==K9, B<8= >1K:=>25==K9, C:@>? 4CH8ABK9, D5=E5;L >1K:=>25==K9, E@5= 45@525=A:89, H0D@0= ?>A52=>9.
 <20>#:ACA=0O <0A:0 A ;8G8=>G=K< <>;>G:><. -B0 <0A:0 C4828B5;L=> @535=5@8@C5B <>;>4K5 :;5B:8 :>68, CAB@0=O5B <>@I8=K, ?8B05B 8 ><>;068205B :>6C. 7OBL 1<00>G. ;>6:C ;8G8=>G=>3> <>;>G:0, 4>1028BL 1 :C@8=K9 65;B>: 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 07<5H0BL MBC A<5AL 8 =0=5AB8 =0 ;8F> 8 H5N. 5@60BL =0 ;8F5 10 15<00><8=., A<KBL B5?;>9 2>4>9. 0=5AB8 =0 ;8F> :@5< <00>?8;>=<04> A ?@>?>;8A>< 8 2>A:><.
 <20>#:ACA=0O <0A:0 A ?@>?>;8A><. -B0 <0A:0 >1;0405B C4828B5;L=K< ;5G51=K< 459AB285<, >=0 70682;O5B 3=>9=8G:8, ABO38205B ?>@K, ?8B05B M?845@<8A. 7OBL 5<00>3 ?@>?>;8A0, 70;8BL 3 AB. ;>6:0<8 O1;>G=>3> C:ACA0, =0AB>OBL 3 ACB>: 4> G0AB8G=>3> @0AB2>@5=8O ?@>?>;8A0. 7OBL 1 AB. ;>6:C MB>9 A<5A8 8 4>1028BL 1 :C@8=K9 65;B>:, 1<00>G. ;>6:C <540, @07<5H0BL 8 =0=5AB8 <0A:C =0 ;8F>. 5@60BL 10 15<00><8=. !<KBL B5?;>9 2>4>9 8 =0=5AB8 :@5<  65;0B5;L=> =0 ?@>?>;8A=>9 >A=>25.
 <20>#:ACA=0O <0A:0 A B2>@>3><. 7OBL 2 AB. ;>6:8 B2>@>30, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C <540, 1 :C@8=K9 65;B>:, 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, 2A5 BI0B5;L=> @07<5H0BL 8 =0=5AB8 =0 ;8F>. 5@60BL 10 15<00><8=., A<KBL B5?;>9 2>4>9. 0=5AB8 =0 ;8F> C2;06=ONI89 :@5<.
 <20>#:ACA=K9 ;54. 0725AB8 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 2 0,5 ; 2>4K 8 70;8BL 2 D>@<>G:8 4;O ;L40. >AB028BL 2 <>@>78;:C. #B@>< :CA>G:0<8 ;L40 ?@>B8@0BL ;8F> 2<5AB> C<K20=8O.
 <20>#:ACA=K9 ;54 A 4>102:0<8. 7OBL 2 @02=KE G0ABOE ACH5=CN ;020=4C, @><0H:C 8 G5@54C, 70;8BL 10 G0ABO<8 :8?OB:0, =0AB>OBL ?>;G0A0, ?@>D8;LB@>20BL, 2 ?>;CG5==K9 =0AB>9 4>1028BL AB>;>2CN ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. 0;8BL 2 D>@<>G:8 4;O ;L40 8 ?>AB028BL 2 <>@>78;:C. #B@>< ?@>B8@0BL ;8F> 2<5AB> C<K20=8O.
 <20>0A:0 4;O ?@>1;5<=>9 :>68. !<5H0BL 4> >4=>@>4=>3> A>AB>O=8O 3 AB. ;>6:8 ?>@>H:0 3>;C1>9 3;8=K, 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 30<00><; A?8@B0. 0=5AB8 A<5AL =0 ;8F>. '5@57 15 20<00><8=. <0A:C A=OBL.
 <20>0A:0 >B <>@I8=. 7OBL 2<00>G. ;>6:8 ;020=4K, @><0H:8, ;8?>2>3> F25B0, H0;D5O 8 @0725AB8 :8?OB:>< A O1;>G=K< C:ACA>< 4> ?>;CG5=8O 3CAB>9 :0H8FK, 409B5 =0AB>OBLAO 10<00><8=., A<5H0BL A 3>;C1>9 3;8=>9 4> :>=A8AB5=F88 684:>9 A<5B0=K. >;CG5==K9 A>AB02 @0745;8BL =0 2 G0AB8, >4=C 87 :>B>@KE >E;048BL 2 E>;>48;L=8:5, 4@C3CN ?>4>3@5BL =0 2>4O=>9 10=5. 15 G0AB8 =0<070BL =0 <0@;N ?> ?@8=F8?C 1CB5@1@>40. >>G5@54=> =0:;04K20BL =0 ;8F> =0 5<00><8=. ;070 70I8B8BL 20B=K<8 B0<?>=0<8, A<>G5==K<8 2 =0AB>5 ;8?>2>3> F25B0. @>F54C@C 4>AB0B>G=> 45;0BL 1 @07 2 =545;N.
 <20>B15;820NI0O <0A:0. 1/2<00>G. ;>6:8 A>;8 2718BL A >4=8< O8G=K< 15;:>< 8 A<5H0BL A 10<00>3 ?>@>H:0 3>;C1>9 3;8=K, ?>A;5 G53> =0=5AB8 <07L =0 ;8F> =0 10 15<00><8=. 0B5< A<KBL B5?;>9 2>4>9 A O1;>G=K< C:ACA>< 8 =0=5AB8 ?8B0B5;L=CN <0A:C.
#E>4 70 ?>;>ABLN @B0
;O ?>;>A:0=8O @B0
 <20> =0AB>9 <OBK (1 AB. ;>6:C ACE>9 B@02K 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0, =0AB>OBL 1<00>G0A) 4>1028BL =5A:>;L:> :0?5;L O1;>G=>3> C:ACA0. 0AB>9 ?@54=07=0G5= 4;O ?>;>A:0=8O @B0 ?>A;5 G8AB:8 7C1>2.
@8 4C@=>< 70?0E5 87> @B0
 <20>;O ?>;>A:0=8O 8A?>;L7CNB >B20@ ;8ABL52 75<;O=8:8 (8;8 0=8A0, 1078;8:0 :0<D>@=>3>, :>@80=4@0, ;02@0, <09>@0=0, @>7<0@8=0, B8<LO=0, C:@>?0, D5=E5;O): 1 AB. ;>6:C ACH5=KE 8;8 20 30<00>3 A2568E ;8ABL52 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OG5=>9 2>4K, ?@>:8?OB8BL =0 2>4O=>9 10=5 15 20<00><8=., =0AB>OBL 1<00>G0A, ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >;>A:0BL @>B =5A:>;L:> @07 2 45=L ?>A;5 54K.
 <20>0 1 AB0:0= 8<18@=>9 (8;8 32>748G=>9, :0@40<>==>9, :>@8G=>9, :C@:C<=>9) 2>4K 4>102LB5 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0, ?>;>I8B5 MB8< @0AB2>@>< @>B, 8 2K 871028B5AL >B =5?@8OB=>3> 2:CA0 8 70?0E0 2> @BC.
'B>1K 7C1K 1K;8 15;K<8
 <20>"><C, C :>3> =0 7C10E 5ABL B5<=K5 ?OB=0, ?>;57=> ?>A;5 G8AB:8 7C1>2 2 B5G5=85 42CE <8=CB ?>;>A:0BL @>B 2>4>9, 2 :>B>@CN 4>102;5= O1;>G=K9 C:ACA (=0 AB0:0= 2>4K 1<00>G. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0).
#E>4 70 2>;>A0<8
K?045=85 2>;>A
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
?>;0A:820=85 2>;>A
 <20>>A;5 <KBLO 3>;>2K A?>;>A=8B5 2>;>AK A<5ALN 87 250<00><; B5?;>9 2>4K 8 1/4 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0. ;03>40@O MB><C 2>;>AK AB0=CB <O3:8<8, 1;5ABOI8<8. &25B AB0=5B 1>;55 8=B5=A82=K<, 8E ;53G5 1C45B @0AG5AK20BL. CGH5 2A53> >?>;0A:820BL 2>;>AK @072545==K< C:ACA>< ?>A;5 :064>3> <KBLO 3>;>2K.
 <20>8>>?>;0A:820B5;L 4;O 2>;>A 8 :>68 3>;>2K. 0;59B5 ACH5=K5 ;8ABLO :@0?82K 42C4><=>9 ?>4>3@5BK< O1;>G=K< C:ACA>< 8 =0AB08209B5 2 B5G5=85 =5:>B>@>3> 2@5<5=8, 70B5< =0AB>9 ?@>F548B5. >A;5 <KBLO 3>;>2K A<>G8B5 :>6C 3>;>2K =0AB>5< 8 >AB>@>6=> ?><0AA8@C9B5 55. ?>;0A:820BL 2>;>AK ?>A;5 ?@>F54C@K =5 =04>. !?5F8D8G5A:89 70?0E G5@57 =5:>B>@>5 2@5<O 8AG5705B.
 <20>;O >?>;0A:820=8O 2>;>A. %>@>H> ?>A;5 <KBLO ACE85 >:@0H5==K5 2>;>AK >?>;>A=CBL =0AB>5< <OBK (2 AB. ;>6:8 <OBK 7020@8BL 1 AB0:0=>< :8?OB:0 8 =0AB0820BL =5 <5=55 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0).
5@E>BL
0;59B5 =5<=>3> O1;>G=>3> C:ACA0 2 =51>;LHCN <8A>G:C. !<>G8B5 =51>;LH>9 :CA>G5: B:0=8 2 O1;>G=>< C:ACA5. 0745;OO 2>;>AK =0 ?@O48, ?>AB5?5==> A<>G8B5 2AN :>6C 3>;>2K. '5@57 ?>;G0A0 ?><>9B5 3>;>2C :0: >1KG=>. @8 >G5=L 1>;LH>< :>;8G5AB25 ?5@E>B8 2K?>;=O9B5 MBC ?@>F54C@C ?5@54 :064K< <KBL5< 3>;>2K.
!@54AB20, C:@5?;ONI85 2>;>AK
 <20>@83>B>2LB5 1 AB. ;>6:C <540, 250<00><; 48AB8;;8@>20==>9 2>4K 8 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0. >4>3@59B5 2>4C, =5 4>2>4O 55 4> :8?5=8O, 8 @0AB2>@8B5 2 =59 <54. 0B5< 4>102LB5 O1;>G=K9 C:ACA 8 BI0B5;L=> @07<5H09B5. 0A?@545;8B5 ?>;CG82HCNAO A<5AL ?> 2;06=K< 2>;>A0<. A;8 E>B8B5 A;53:0 >A25B;8BL 2>;>AK, 2<5AB> 2>4K 8A?>;L7C9B5 >B20@ F25B:>2 @><0H:8 0?B5G=>9, : :>B>@><C 4>102LB5 O1;>G=K9 C:ACA 8 <54. ;O >:@0H820=8O 2>;>A 2 @K689 F25B 2 48AB8;;8@>20==CN 2>4C 4>102LB5 1 AB. ;>6:C E=K, :8?OB8B5 MBC A<5AL 2 B5G5=85 10<00><8=. 8 70B5< 4>102LB5 O1;>G=K9 C:ACA 8 <54.
 <20>!:>@;C?C >B 5 :C@8=KE O8F BI0B5;L=> ?@><KBL 8 >140BL :8?OB:><, 70B5< 87<5;LG8BL 8 70;8BL 1 AB0:0=>< O1;>G=>3> C:ACA0. >AB028BL 2 E>;>4=>5 <5AB> =0 ACB:8. 0B5< 2K=CBL 55 8 ?@>ACH8BL. >A;5 MB>3> 87<5;LG8BL 2 :>D5<>;:5 8 ?5@5AK?0BL 2 70:@KBK9 A>AC4 65;0B5;L=> 87 B5<=>3> AB5:;0. @8=8<0BL ?> ?>;>28=5 G09=>9 ;>6:8 2 45=L, 2 =5A:>;L:> ?@85<>2 2> 2@5<O 54K, <>6=> ?@>AB> 4>102;OBL 2 54C. >;>AK A:>@> AB0=CB 1;5ABOI8<8, 74>@>2K<8, 3CABK<8.
 <20>!<5H0BL 1<00>G. ;>6:C ;8G8=>G=>3> <>;>G:0 A 1 :C@8=K< 65;B:>< 8 1<00>G. ;>6:>9 O1;>G=>3> C:ACA0. !<5AL =0=5AB8 =0 :>@=8 2>;>A 8 45@60BL =5 <5=55 15<00><8=. 0B5< A<KBL B5?;>9 2>4>9.  :0G5AB25 <>NI53> A@54AB20 8A?>;L7>20BL 5I5 >48= 65;B>: :C@8=>3> O9F0.
 <20>0AB>9 B@02 8 ?K;LF0->1=>6:0 ?@8 >1;KA5=88. @83>B>28BL A1>@: ;>?CE 1>;LH>9, :>@=8  15<00>3, :@0?820 42C4><=0O, ;8ABLO  15<00>3, 15AA<5@B=8: ?5AG0=K9, F25B:8  10<00>3, E<5;L >1K:=>25==K9, A>?;>48O  10<00>3, 725@>1>9 ?@>4K@O2;5==K9, B@020  10<00>3, :0;5=4C;0 ;5:0@AB25==0O, F25B:8  10<00>3, ?>4>@>6=8: 1>;LH>9, ;8ABLO  10<00>3, :C:C@C7=K5 @K;LF0  10<00>3, <OB0 ?5@5G=0O, ;8ABLO  10<00>3. 2 3 AB. ;>6:8 ACE>3> 87<5;LG5==>3> A1>@0 70;8BL 2 B5@<>A5 0,5 ; :8?OB:0, =0AB>OBL 2 3 G0A0, ?@>F548BL, 4>1028BL 2<00>G. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0 8 ?8BL =0AB>9 ?> 1/2 AB0:0=0 3 @070 2 45=L 70 30<00><8=. 4> 54K, 0 B0:65 <KBL MB8< =0AB>5< 3>;>2C. 4=>2@5<5==> ?@8=8<0BL ?> 1<00>G. ;>6:5 ?K;LFK->1=>6:8 2 3 @070 2 45=L.
 <20>0AB>9 @><0H:8 A <54><, C:@5?;ONI89 2>;>AK. 20<00>3 ACE8E F25B:>2 @><0H:8 ;5:0@AB25==>9 70;8BL 1 AB0:0=>< :8?OI59 2>4K, ?>AB028BL =0 15<00><8=. =0 2>4O=CN 10=N, 70B5< A=OBL 8 >AB028BL 4;O <54;5==>3> >E;0645=8O =0 40 50<00><8=., ?>A;5 G53> ?@>F548BL, >AB0B>: >B60BL, 4>1028BL : ?>;CG5==><C =0AB>N 3<00>G. ;>6:8 <540, 1<00>G. ;>6:C O1;>G=>3> C:ACA0 8 @07<5H0BL 4> ?>;=>3> @0AB2>@5=8O. @5420@8B5;L=> 2K<KBK5 8 A;53:0 >1ACH5==K5 ?>;>B5=F5< 2>;>AK A<>G8BL ?>;CG5==K< =0AB>5<. '5@57 40 50<00><8=. 2>;>AK ?@><KBL B5?;>9 2>4>9 157 <K;0. 5;09B5 MBC ?@>F54C@C ?@8 68@=KE 2>;>A0E 1 @07 2 =545;N, 0 ?@8 ACE8E  1 @07 2 12 4=59. =0 1C45B A?>A>1AB2>20BL A<O3G5=8N 8 C:@5?;5=8N 2>;>A.
 <20>0A:0, ?@54=07=0G5==0O 4;O ACE8E 2>;>A. ;O ?@83>B>2;5=8O MB>9 <0A:8 20< ?>=04>18BAO >48= O8G=K9 65;B>:, 1<00>G. ;>6:0 :0AB>@>2>3> <0A;0 8 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0. A5 :><?>=5=BK >G5=L BI0B5;L=> ?5@5<5H09B5  C 20A 4>;6=0 ?>;CG8BLAO >4=>@>4=0O <0AA0. 0 G0A 4> <KBLO 3>;>2K BI0B5;L=> 2>B@8B5 A<5AL 2 :>6C, A25@EC ?>:@>9B5 ?>;8MB8;5=>2K< ?0:5B>< 8 >1<>B09B5 <0E@>2K< ?>;>B5=F5<. '5@57 G0A A<>9B5 H0<?C=5<, ?@54?>GB8B5;L=55 2A53> 45BA:8<, ?@54=07=0G5==K< 4;O A0<KE <0;5=L:8E. >4>1=CN <0A:C AB>8B 45;0BL <8=8<C< 2 @070 2 =545;N =0 ?@>BO65=88 B@5E <5AOF52. > @57C;LB0B 1C45B 70<5B5= C65 ?>A;5 ?5@2>9 ?@>F54C@K.
 <20>0A:0 >B ;><:>AB8 2>;>A. =>385 65=I8=K =5 ?>=0A;KH:5 7=0:><K A B0:>9 ?@>1;5<>9, :0: ;><:>ABL 2>;>A. A>15==> 0:BC0;L=0 MB0 ?@>1;5<0 ?@8 15@5<5==>AB8. 4=0:> >B MB>9 =0?0AB8 <>6=> 871028BLAO ?@8 ?><>I8 A;54CNI59 <0A:8. ;O 55 ?@83>B>2;5=8O 20< ?>=04>18BAO 1<00>G. ;>6:0 <540, 1 AB. ;>6:0 O1;>G=>3> C:ACA0 8 >15768@5==>3> :5D8@0, 3 4>;L:8 G5A=>:0, <0;5=L:0O ;C:>28F0. C:>28FC =0B@8B5 =0 <5;:>9 B5@:5, @074028B5 G5A=>:, BI0B5;L=> A<5H09B5 A C:ACA><, :5D8@>< 8 <54><. >;CG5==CN <0AAC =0=5A8B5 =0 2>;>AK, ?>:@>9B5 8E ?>;8MB8;5=>2>9 ?;5=:>9 8 C:CB09B5 ?>;>B5=F5<. AB02LB5 <0A:C ?@8<5@=> =0 40<00><8=., ?>A;5 G53> BI0B5;L=> ?@><>9B5 ?>4 ?@>B>G=>9 2>4>9, 157 8A?>;L7>20=8O H0<?C=O. >A;5 MB>3> >?>;>A=8B5 2>;>AK @0AB2>@>< C:ACA0  87 @0AG5B0 1:10. -B0 <5@0 ?><>65B 20< 871028BLAO >B 70?0E0 ;C:0 8 G5A=>:0. >4>1=K5 <0A:8 =5>1E>48<> 45;0BL G5@57 45=L =0 ?@>BO65=88 <5AOF0. 57C;LB0B =5 70AB028B A51O 640BL.
 <20>0A:0, ?@840NI0O 2>;>A0< 1;5A:. ><=8B5 @5:;0<C, =0G8=0NICNAO A> A;>2 <00>0H8 2>;>AK AB0;8 BCA:;K<8..<00>? "0: 2>B, A>25@H5==> =5 >1O70B5;L=> BCB 65 1560BL 2 <03078= 70 4>@>3>AB>OI8<8 :>A<5B>;>38G5A:8<8 A@54AB20<8, MDD5:B82=>ABL :>B>@KE, :AB0B8 3>2>@O, =0E>48BAO ?>4 1>;LH8< 2>?@>A><. >?@>1C9B5 A;54CNICN <0A:C. ;O 55 ?@83>B>2;5=8O 20< ?>=04>18BAO 1 O1;>:> A@54=8E @07<5@>2, 1 O8G=K9 65;B>: 8 3 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. /1;>:> =0B@8B5 =0 B5@:5, :0: A;54C5B A<5H09B5 2A5 8=3@5485=BK 8 =0=5A8B5 ?>;CG82HCNAO <0A:C ?> 2A59 4;8=5 2>;>A. '5@57 15<00><8=. BI0B5;L=> ?@><>9B5 2>;>AK ?@>B>G=>9 2>4>9.
#E>4 70 =>30<8
 <20> A0<K5 60@:85 4=8 3>40, 2 8N;5 8 023CAB5, :>340, :065BAO, 2A5 2>:@C3 ?;028BAO, >1;53G5=85 ?@8=>A8B >A2560NI0O =>6=0O 20==0 A O1;>G=K< C:ACA>< (2 ?@>E;04=CN 2>4C =C6=> 4>1028BL 1 2 AB0:0=0 O1;>G=>3> C:ACA0).
 <20>;O ?@83>B>2;5=8O =>6=KE 20== =0AB>8 87 @0AB5=89 45;0NB ?> >1I5<C ?@028;C. 5@CB 100<00>3 ACE8E 87<5;LG5==KE ;8ABL52, B@02, :>@K, :>@=528I, 70;820NB 1 ; 3>@OG59 2>4K, 15<00><8=. :8?OBOB =0 <54;5==>< >3=5, 45<00><8=. =0AB0820NB, ?@>F56820NB 8 @07102;ONB 3 4 ; 2>4K =C6=>9 B5<?5@0BC@K. 5?>A@54AB25==> 2 B07 ?5@54 ?@>F54C@>9 4>102;ONB 50<00><; O1;>G=>3> C:ACA0. 7 B@02 4;O CAB02H8E =>3 <>6=> 8A?>;L7>20BL F25B:8 @><0H:8, H0;D59, ?>;52>9 E2>I. >340 =>38 <00>3>@OB<04> >B CAB0;>AB8, ?><>305B 20==0 87 =0AB>O F25B:>2 1C78=K G5@=>9.
;O CAB0;KE =>3
 <20>%>@>H8 20==>G:8 87 =0AB>O <OBK: 100<00>3 ACE>9 <OBK 70;8BL :@CBK< :8?OB:><, 40BL =0AB>OBLAO >:>;> 30<00><8=., ?@>F548BL, 4>1028BL 2 AB. ;>6:8 O1;>G=>3> C:ACA0. >45@60BL =>38 2 B5?;>9 20==5 15 20 <8=CB.
@>3>252H0O :>60 =0 ABC?=OE =>3 8 <>7>;8
 <20>B >@>3>252H8E <5AB =0 ABC?=OE =>3, ACE8E 8 <>:@KE <>7>;59 8 <00>=0B>?BKH59<04> <>6=> 871028BLAO ?@8 ?><>I8 >15@BK20=89 8 :><?@5AA>2 A O1;>G=K< C:ACA><.
 <20>5@54 A=>< 2 B5G5=85 10<00><8=. A45;09B5 B5?;CN <K;L=CN 20==>G:C 4;O =>3. !<>G8B5 :CA>G5: B:0=8 8;8 18=B0 2 =5@07102;5==>< O1;>G=>< C:ACA5 8 =0;>68B5 =0 >@>3>252H55 <5AB> 8;8 <>7>;L. #:@5?8B5 :><?@5AA 18=B>< 8;8 =045=LB5 E;>?G0B>1C<06=K5 =>A:8. AB02LB5 :><?@5AA =0 =>GL. >2B>@O9B5 ?@>F54C@C 4> B5E ?>@, ?>:0 <>7>;L 8;8 >@>3>252H55 <5AB> =5 8AG57=CB.
5?@8OB=K9 70?0E =>3
 <20>;O B>3> GB>1K 871028BLAO >B =5?@8OB=>3> 70?0E0 =>3, A45;09B5 C:ACA=CN 20==>G:C 4;O =>3. ;O MB>3> A<5H09B5 425 G0AB8 2>4K 8 >4=C G0ABL O1;>G=>3> C:ACA0.